數字貨幣對現金漏損

A. 簡述金融創新的意義

1、金融創新對貨幣定義和貨幣劃分的意義

從整個貨幣發展的里程來看，一般認為貨幣經歷了樸素的商品貨幣階段、貴金屬貨幣階段、代用符號貨幣階段、電子貨幣階段四個階段。

各階段就其作為貨幣的價值與本身所包含的價值而言，具有實物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣、電子貨幣、數字貨幣等多種形式（其中數字現金是電子貨幣發展的較高階段形式）。

金融創新的日新月異使得理論界對貨幣的定義變得日益困難。貨幣到底是什麼？傳統的貨幣定義認為貨幣是為廣大公眾所普遍接受的一般等價物的特殊商品。

馬克思和一些當代主流經濟學家均認為「貨幣是一種社會關系」；而米爾頓·弗里德曼和新凱恩斯主義的經濟學家、哈佛大學的年輕教授曼昆卻說「貨幣是經濟中人們經常用於購買其他人的物品與勞務的一組資產」；

社會學家西美爾則把貨幣視作為「一切價值的公分母」、「價值的現金化」：「貨幣是人與人之間交換活動的物化，是一種純粹功能的具體化。」

在圍繞著理解和把握貨幣到底是什麼這一問題上，經濟學家和社會學家們被長期困擾，特別是金融創新使貨幣的外延越來越廣泛，所以對貨幣的界定越發復雜。

金融創新，特別是大量金融業務創新後，涌現了許多新型賬戶，這些賬戶的出現使傳統貨幣供給層次劃分出現混亂，例如NOW、ATS、MMDA等新型賬戶都具有開具支票的功能，類似於活期存款，理應劃入M1，但這些賬戶余額又大部分放在投資性儲蓄賬戶上，實際上它應屬於M2。

由於類似的金融創新，各國對貨幣供給層次的劃分不斷進行修改。英國已有M1、M2、M3、DCE、PSL1、PSL2等8個貨幣供給指標，從1970年到1984年間修改貨幣定義9次之多。

美國在1971—1984年間共修改貨幣定義7次，貨幣供給指標發展到目前的M1、M2、M3、L和Debt 5個。盡管頻繁修改，金融創新帶來的難題並未完全解決，如電子賬戶、多功能信用卡和網路支付賬戶等對應的貨幣層次，各國中央銀行目前尚無明確答案。

所以金融創新使得對與貨幣的定義和貨幣層次劃分更加難以界定，從而直接影響到貨幣流通速度的分析與測定。

2、貨幣流通速度和貨幣乘數的關系

貨幣乘數是指在基礎貨幣（高能貨幣）基礎上貨幣供給量通過商業銀行的創造存款貨幣功能產生派生存款的作用產生的信用擴張倍數。

在一定的名義GDP下，貨幣乘數B和貨幣流通速度V之間存在著反比關系，即在一定的產出水平下，貨幣流通速度增大，則貨幣乘數減少；反之亦然。所以要分析金融創新對貨幣流通速度的影響，只要找出影響貨幣乘數的因素，就可以得出相應的結論。

3、從修正的貨幣乘數看金融創新對貨幣流通速度的影響

金融創新對貨幣的定義和貨幣層次的劃分產生了深刻的影響，隨著金融工具種類的不斷豐富，無論是流通中的現金、各類存款等流動性不同的貨幣供給都發生了較大的變化。金融創新對貨幣乘數的各種影響因素的影響變化如下。

1）對現金的影響

隨著電子技術的日益成熟，電子貨幣的發展將會成為貨幣的主流。經濟體之間的借貸、消費、轉帳等將無一不是通過網路進行結算，支票和現金結算將逐步減少。

特別是數字現金是在銀行存款轉移支付工具的逐漸深化和對現金通貨的逐漸擠占的基礎上發展起來的電子貨幣的高級發育形態，是貨幣經歷實物貨幣、貴金屬貨幣、代用符號貨幣（紙幣）等各種發育階段類型的電子貨幣的不斷發展和演化的產物，

具有良好的匿名性、無限的分割性、真實的價值性、快捷便利和可交換性等一系列的優點，可以推知，數字現金對貨幣形態演化的這種影響趨勢將使數字現金不斷擠占現金通貨紙幣和存款通貨的某些形態而逐漸成為未來數字貨幣時代的最主要流通貨幣形式之一，

它是現金紙幣通貨和存款通貨的最佳替代者，因此，從其一問世以來便迅速擠占現金和存款通貨中數字現金前期各種發育形態的電子貨幣的位置，並且後來居上。

不難推知，隨著數字經濟對整體經濟增長貢獻率的提高，實體經濟對現行的現金紙幣通貨的需求將因數字現金的逐漸擠占而大幅縮減到少量存在，數字現金則會廣為流行，

而結算性臨時存款通貨的大部分將逐步轉化為數字現金形態，小部分仍將以卡型電子貨幣形態和存款轉賬型電子貨幣形態存在，但也將逐漸向數字現金形態轉化。

2）金融創新對貨幣層次和貨幣乘數的影響

金融創新使傳統的貨幣層次的劃分變得越來越模糊，各種貨幣之間轉變的交易成本越來越低，而且貨幣層次越來越多，如NOW賬戶、ATS賬戶等。

特別在西方國家金融市場，由於金融產品不斷創新，金融產品日益增多，不同流動性的金融創新產品在不同程度上充當了商品交換的媒介。成為了事實上的貨幣。

這樣一來使貨幣的供應規模量在不斷擴大。這里可以引入一個金融創新下的可以充當貨幣媒介的可替代性金融資產的一個量，即在貨幣供應量上加入一個量Mc，所以金融創新下貨幣供應量為：

M=C+Dr +Dt +Ce +Mc（4）

金融創新對貨幣流通速度的影響可以從不同的方面得到解釋，其中現金漏損率的降低、替代性金融資產的比例增大和超額准備率的下降都使貨幣的流通速度降低，而數字現金占活期存款比例則會使貨幣的流通速度加快。

總的來說，由於數字現金和活期存款的流動性都比較強，所以在一定時期內產生較大的相互替代可能性不大（但是長遠來看ce還是增大的），所以要考察在一定時期內貨幣的流通速度或者貨幣乘數發生變換總的趨勢是：金融創新使貨幣乘數增大，流通速度下降。

(1)數字貨幣對現金漏損擴展閱讀：

金融創新定義雖然大多源於熊彼特經濟創新的概念，但各個定義的內涵差異較大，總括起來對於金融創新的理解無外乎有三個層面。

1、宏觀層面

宏觀層面的金融創新將金融創新與金融史上的重大歷史變革等同起來，認為整個金融業的發展史就是一部不斷創新的歷史，金融業的每項重大發展都離不開金融創新。

從這個層面上理解金融創新有如下特點：金融創新的時間跨度長，將整個貨幣信用的發展史視為金融創新史，金融發展史上的每一次重大突破都視為金融創新；金融創新涉及的范圍相當廣泛，不僅包括金融技術的創新，金融市場的創新；

金融服務，產品的創新，金融企業組織和管理方式的創新，金融服務業結構上的創新，而且還包括現代銀行業產生以來有關銀行業務，銀行支付和清算體系，銀行的資產負債管理乃至金融機構，金融市場，金融體系，國際貨幣制度等方面的歷次變革。

2、中觀層面

中觀層面的金融創新是指上世紀50年代末，60年代初以後，金融機構特別是銀行中介功能的變化，它可以分為技術創新，產品創新以及制度創新。技術創新是指製造新產品時。採用新的生產要素或重新組合要素，生產方法，管理系統的過程。

產品創新是指產品的供給方生產比傳統產品性能更好，質量更優的新產品的過程。制度創新則是指一個系統的形成和功能發生了變化。而使系統效率有所提高的過程。

從這個層面上，可將金融創新定義為，是政府或金融當局和金融機構為適應經濟環境的變化和在金融過程中的內部矛盾運動，防止或轉移經營風險和降低成本，為更好地實現流動性，安全性和盈利性目標而逐步改變金融中介功能，創造和組合一個新的高效率的資金營運方式或營運體系的過程。

中觀層次的金融創新概念不僅把研究的時間限制在60年代以後，而且研究對象也有明確的內涵，因此，大多數關於金融創新理論的研究均採用此概念。

3、微觀層面

微觀層面的金融創新僅指金融工具的創新。大致可分為四種類型：信用創新型，如用短期信用來實現中期信用。

以及分散投資者獨家承擔貸款風險的票據發行便利等；風險轉移創新型，它包括能在各經濟機構之間相互轉移金融工具內在風險的各種新工具，如貨幣互換、利率互換等；

增加流動創新型，它包括能使原有的金融工具提高變現能力和可轉換性的新金融工具，如長期貸款的證券化等：股權創造創新型，它包括使債權變為股權的各種新金融工具，如附有股權認購書的債券等。

B. 貨幣兌換行業前景如何

貨幣將實現從「原子形態」向「比特形態」的轉變，電子貨幣也將成為人類貨幣史上的一個里程碑。
一.電子貨幣產生的原因
從本世紀五十年代美國人麥克納馬拉發明的信用卡到今天，電子貨幣已經擁有了各種智能卡、數字現金、電子支票、電子錢包等多種形式。對電子貨幣的產生原因進行分析可得:
(一)追求利潤最大化是電子貨幣產生的基本原因
由於金融行業的競爭日益激烈，使得傳統業務所帶來的利潤越來越微薄，這就迫使金融企業進行不斷的創新以彌頹勢。這樣一來，為豐厚回報而進行的業務創新就給電子貨幣的出現提供了契機。因為對於電子貨幣的提供商而言，發行電子貨幣既可以作為金融創新以尋找新的利潤增長點;又可作為一種新穎的服務手段來吸引客戶以增加潛在的收益。
(二)電子商務的興起內在地需要電子貨幣的發展
由於信息技術的進步以及網路在商業貿易中的深入應用，網上購物、虛擬交易等新的
商務模式讓人們有了新的消費體驗的同時也感到支付上的不便。對能夠快捷安全的進行支付的新貨幣形式就有了內在的需求，電子貨幣不但可以滿足這一需求，而且也具備了基本的貨幣特徵，能夠為人們所廣泛接受，所以電子貨幣在這種環境下迅速發展也就順理成章了。
(三)信息、加密技術的發展給電子貨幣的發展提供了技術支持
沒有信息技術和加密技術的高度發展，今天我們所能看到的包括各種信用卡、儲值卡、數字現金等電子貨幣形式被普遍地接受並使用是不可想像的，由於人們對貨幣的需求除了要考慮能被普遍接受，同時對其的安全性也有很高的要求。也就是說，電子貨幣本身必須是安全的，而且應該同時被認為是安全的才可以廣泛地進入流通;信息技術和加密技術的發展則對這一安全性給予了極大的保障。
(四)降低交易費用是電子貨幣產生並發展的根本原因
綜觀貨幣形態的演化歷史，都體現著這樣一種內在機制，就是貨幣自身的物質價值與其代表的商品價值的逐漸剝離;同時其大小和重量也逐漸變小，慢慢地從可見演化為不可見;這些演變無外乎都是為了提高貨幣流通效率、降低貨幣流通費用、從而降低商品的交易費用，這也是電子貨幣產生並發展的根本原因。
二.電子貨幣成為獨立通貨的條件
電子貨幣在發展過程中，曾有過電子現金、數字現金、電子錢包和電子支票等形式，但實踐中，這些電子貨幣都是在原有的現金或存款基礎上發行使用的，並不是一種獨立的通貨形式。2因為從理論上講，電子貨幣要成為一種獨立的通貨形式，應具備如下條件。
(一)獨立的支付手段
作為一種獨立的通貨形式，電子貨幣被用來進行支付時，當其通過網路以數據信息形式從交易一方轉移到另一方時，錢貨兩訖，交易應隨即宣告完成。但目前由於被認可程度不同和行業間的限制，電子貨幣在支付中並不被普遍接受。很多時候，只有將其同比例兌換為傳統貨幣才能滿足交易需求;而個人之間在目前還幾乎無法直接通過電子貨幣完成借貸和支付。所以最終能標志支付完成的還是現金、存款形式通貨的轉移，真正體現交易信用的仍是被電子化、數字化前的現金或存款。所以電子貨幣要想成為獨立的通貨進入流通，獨立的支付功能是必要條件。
(二)獨立的價值尺度
在行使價值尺度方面，目前的電子貨幣也還離不開傳統通貨的支持，這倒不是因為電子貨幣缺少貨幣價格標准(元)3，這樣的量度只是人為的一個約定基準，中國古代的貨幣度量就有文、吊、兩等多種，既然紙幣可以沿用「元」，電子貨幣自然也可以。即使叫成「比特」也沒有關系，這不是問題的實質。
電子貨幣目前還不能執行獨立的價值尺度，根本原因在於拋開了支撐它的通貨後，它沒有足夠的信用為人們所普遍接受。而且貨幣不僅是一種經濟現象，更是一種社會現象，受使用它的社會人的觀念慣性的影響，當其與紙幣共同流通時，還無法擺脫其影響，所以只能依賴紙幣來充當間接的價值尺度。
(三)獨立的價值貯藏手段
電子貨幣目前的價值貯藏功能也依賴於傳統通貨，因為人們手中現有的電子貨幣還是用現金兌換得到的儲值卡，或是由存款作保證的銀行卡等，這樣得到的電子貨幣還是以現金或存款為基礎，當卡里的數字變小或為零時，還要再用存款或現金去補充，所以這樣得到的電子貨幣永遠不可能擺脫持有者手中原有通貨的數量約束。這樣一來，電子貨幣作為價值貯藏手段是名不符實的。所以就此意義來講，電子貨幣本身並不具備價值貯藏的功能。
(四)獨立的發行方式
一種真正獨立的通貨形式應是獨立發行的，而不是以別的貨幣為發行基礎。因為如果沒有發行上的獨立，它在流通中的獨立性就是相對有限的，在出現信用危機時，就被要求兌換成支持其發行的原有通貨，從而無法擺脫原有通貨的影響。所以目前的電子貨幣還是在傳統貨幣支持下流通的二次貨幣形式，是獨立電子通貨的前期發育形態。

三.電子貨幣對中央銀行貨幣政策的影響
國外有觀點認為，電子貨幣的發展大量減少公眾對央行基礎貨幣的需求，從而減小了央行的資產負債規模，使得「未來的央行將成為只有信號兵的軍隊，它只能向私人部門指出貨幣政策的發展前景，卻無法干預私人部門的政策預期和行為選擇」，4這樣一來，央行執行貨幣政策的能力就被削弱了;而且，電子貨幣的發展會取代對央行貨幣的需求，甚至是央行提供的支付結算服務和最後貸款人的作用，在這樣的情況下，「貨幣政策就將失去穩定經濟的作用，央行也只能相應淡出貨幣政策的舞台」。5
(一)央行在經濟中的地位不會被取代
首先，央行在貨幣發行方面的地位還無法被取代，這在上面的論述中已經提到。其次，就目前社會信用發展狀況來看，企業或私人信用還遠未達到國家信用的高度。所以商業銀行利用私人部門的系統進行支付結算的風險還很高，成本也很大，選擇央行進行支付結算服務相對而言仍是經濟的;與此相似，央行最後貸款人的地位也還無人能撼。
(二)央行貨幣政策的效果不會被削弱
在短期內，電子貨幣的影響不僅不會削弱、相反可能會增強貨幣政策的效果。一般來說，央行基礎貨幣的變動是通過貨幣乘數來控制貨幣供給量，從而影響利率乃至總需求和實際產出，電子貨幣的發展首先導致貨幣乘數的擴大。根據以下的貨幣乘數公式，

其中 、 和k分別是法定準備、超額准備和現金漏損率。電子貨幣的發展使得公眾少用現金，對商業銀行來說，也就是現金漏損率的下降。同時，商業銀行也將其超額准備降到最低限度，因為電腦化可以使他們精確地計算每日所需的准備頭寸。如果央行再取消法定準備金制度，則此三變數都大為縮小，貨幣乘數將相應擴大。此時，基礎貨幣供給小有變動，則整個貨幣供給就會大為增加，所以貨幣政策效果不是被削弱、而是因為「四兩撥千斤」的效應大為增強了。
在長期里，一旦人們根本就不需要央行的基礎貨幣進行日常交易、辦理結算等，貨幣供給量變動因此難以調控利率。那麼上述貨幣政策的效果勢必大為削弱。
但是，以往的利率調控主要通過貨幣供給量的變動來實現，密歇爾·伍德福特根據紐西蘭的經驗，提出在基本不改變貨幣供給量的條件下，通過對准備金存款的付息，可以實現對隔夜拆借利率的調節。

該控制機製表現在下圖中，其中BR表示央行貸款給商業銀行的利率，TR是央行控制隔夜拆借利率的目標，SCR是央行付給商業銀行准備金存款的利率，D1和D2分別是紙幣和電子貨幣條件下，商業銀行的基礎貨幣需求曲線，D1比D2平坦是因為在同樣的利率水平上，電子貨幣條件下的基礎貨幣需求比紙幣條件下大為減少了。BR利率上的水平直線表明央行按既定利率滿足所有的借款需求。SCR利率上的水平線表示對商業銀行在央行存款付息的軌跡。央行的基礎貨幣供給，表現在曲線的垂直部分，也就是在橫軸的M上，央行決定的基礎貨幣供給相對於市場日交易量較小，並且基本保持不變。
在這個利率決定的機制中，央行作為最後貸款人，可以既定利率提供任意數量的基礎貨幣，這個貸款利率(BR)高於央行欲控制的隔夜拆借利率(TR)，央行對准備金存款支付的利息(SCR)則低於隔夜拆借利率。商業銀行滿足流動性需求後，將多餘的資金按存款利率(SCR)存在央行賬戶上。(紐西蘭央行貸款利率高於隔夜拆借利率25個百分點，存款利率低於隔夜拆借利率也是25個百分點。)因為當隔夜拆借利率位於貸款利率與借款利率的中間，就沒有銀行願意以高於央行貸款的利率，從拆借市場上拆入資金，也沒有銀行願意以低於央行存款的利率，將資金拆借出到拆借市場，它們勢必在這個利率范圍內，互相拆借資金，而不是把多餘資金存入央行。「因為商業銀行的交易規模很大，央行就沒有必要再親自參與交易」(Brookes and Hampton 2000)。這就是說，央行不必變動貨幣供給量，只要調節存貸款利率，就能將隔夜拆借利率控制在期望的水平上。
這個利率控制機制在紐西蘭、澳大利亞等國的實踐中相當成功。

C. 支付結算五維關聯模型業務需求得分怎麼得來

1、 貨幣制度的四大構成要素：貨幣材料的確定，貨幣名稱、貨幣單位和價格標准，本位幣和輔幣及其償付能力，發行保證制度。2、 目前，世界各國普遍以金融資產流動性的強弱作為劃分貨幣層次的主要依據。3、 消費信用的形式有延期付款，分期付款和消費貸款。4、 在多種利率並存的條件下，起決定作用的利率是基準利率，在西方國家通常是中央銀行的再貼現利率。5、 商業銀行的經營原則是盈利性、安全性、流動性。6、 通常判斷一國國際收支是否平衡看自主性交易的差額。7、 中央銀行發揮最後貸款人作用的前提是集中商業銀行的存款准備金。8、 投資型金融機構主要包括金融公司、共同基金、貨幣市場共同基金。9、 根據凱恩斯貨幣需求理論，當收入水平上升時，交易動機和預防動機的貨幣需求會增加。1. 所謂「流通中的貨幣」就是發揮流通手段職能的貨幣和發揮支付手段職能的貨幣的總和。2. 國家發行的短期債券、銀行簽發的承兌匯票以及大額可轉讓存單等短期證劵，可在貨幣市場上隨時以轉讓、貼現、抵押等多種形式變現，轉化成現實的購買手段和支付手段，我們將它們稱為准貨幣。3. 狹義貨幣M1由現金和活期存款夠成，廣義貨幣M2由M1加准貨幣構成。4. 提供商業信用的債權人，為保證自己對債務的索取權而掌握的一種書面債權憑證被稱為商業票據。5. 發行人不通過證券承銷機構而自己發行證券的發行方式屬於直接發行。6. 狹義的表外業務大致可分為擔保業務、承諾業務和貸款出售及資產證劵化。7. 貨幣政策工具中間接信用控制的方式有窗口指導和道義勸告。8. 中央銀行主要通過再貸款和再貼現對商業銀行提供資金支付。9. 存款型金融機構有商業銀行、儲蓄銀行和信用社。10. 按外匯交易交割時間不同劃分，匯率可分為即期匯率和遠期匯率。11. 從貨幣制度誕生以來，經歷了銀本位制、金銀復本位制、金本位制和紙幣本位制四種主要貨幣制度形態。12. 紙幣、銀行券、存款貨幣和電子貨幣都屬於信用貨幣。13. 信用的基本特徵是償還性和支付利息。14. 通常情況下，名義利率扣除通貨膨脹率即可視為實際利率。15. 作為一種特殊的企業，金融機構的經營對象是貨幣資金金融工具。16. 1994年，為適應經濟發展的需要，我國相繼建立了國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行三家政策型銀行。17. 從本質上說，金融市場的交易對象就是貨幣資金，需要藉助貨幣資金來進行交易。18. 證劵發行市場又被稱為一級市場，它與證劵流通市場相輔相成，構成統一的證劵市場。19. 存款總額與原始存款的倍數，就是通常所謂的存款乘數。20. 在國際收支平衡表中，當收入大於支出時，我們稱之為順差；反之當支出大於收入時，我們稱之為逆差。21. 到目前為止，電子計算機的基本結構基於存儲程序思想，這個思想最早是由馮諾依曼提出的。22. 微型機硬體的最小配置包括主機、鍵盤和顯示器。23. 微型機開機順序應遵循先外設後主機的次序。24. 微型機中，用來存儲信息的最基本單位是Byte。25. 軟盤防寫作用是防止修改數據。26. 若採用32x32點陣的漢字字模，則存儲3755個一級漢字的點陣字模信息需要的存儲容量是469.375KB。27. 無符號二進制整數10101101等於十進制數173，等於十六進制數AD，等於八進制數255。28. 已知大寫字母D的ASCII碼為68，那麼小寫字母d的ASCII碼為100。29. 用十六進制數給存儲器中的位元組編號0000H~FFFFH，則該存儲器容量是65536；而另一台微型機的內存容量為4MB，其地址至少要有22條。30. 如果將一本237萬字的《現代漢語詞典》存入軟盤，大約需要3.62片1.44MB的軟盤。31. 按照馮諾依曼原理構成的計算機由輸入設備、輸出設備、運算器、控制器和存儲器五大部分組成。32. 計算機系統匯流排有三類，他們分別是內部匯流排、系統匯流排、I/O匯流排。33. 計算機軟體系統分為系統軟體和應用軟體。34. 多媒體技術主要具有多樣性、集成性、交互性和數字化四種特性。35. 網橋作用於OSI/RM參考模型的數據鏈路層，路由器作用於OSI/RM參考模型的網路層。1、 貨幣：是指固定充當一般等價物的特殊商品。2、 匯率：國家對貨幣的有關要素、貨幣流通的組織與管理等加以規定所形成的制度。3、 信用交易：也稱墊頭交易或保證金交易，它是客戶以自己的信用，只交付一定數額的保證金，而取得證劵經紀人的信用後，委託經紀人買進或賣出證劵的交易方式。4、 凱恩斯流動性偏好：指人們寧可持有沒有收益但周轉靈活的貨幣的心理傾向，實質是人們對貨幣的需求。5、 通貨膨脹：在紙幣流通條件下，由於貨幣供應量過多，使有支付能力的貨幣購買力超過商品可供量，從而引起貨幣不斷貶值和一般物價水平持續上漲的經濟現象。6、 基礎貨幣——處於流通領域為社會公眾所持有的現金及銀行體系准備金的總和。7、 商業票據——提供商業信用的債權人為保證對債務的索取權而掌握的一種書面債權憑證。8、 再貼現政策——中央銀行對商業銀行持有未到期票據向中央銀行申請再貼現時所作的政策性規定。9、 同業拆借——銀行與銀行之間或銀行與非銀行金融機構之間為滿足臨時資金頭寸不足的需要相互融通資金的行為。10、 貨幣中介目標——處於最終目標和操作指標之間，是中央銀行通過貨幣在政策操作和傳導後能夠以一定的精神度達到的政策變數。11、 國際收支—— 一國在一定時期內全部對外經濟往來的系統的貨幣記錄。12、 信用——是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的、單方面的價值轉移，是一種價值運動的特殊形式。13、 貨幣政策——是中央銀行為實現其宏觀經濟目標所採取的調節貨幣、信用和利率等變數的方針和措施的總和。14、 格雷欣法則——也稱劣幣驅逐良幣法則，意為在雙本位幣制度的情況下，實際價值高於法定價值的「良幣」被驅逐出流通領域，實際價值低於法定價值的劣幣在市場上廣泛流通。15、 通貨緊縮——是與通貨膨脹對應的概念。在西方經濟學中，通貨緊縮一般定義為一段時期內價格總水平的持續下降。1、 簡述貨幣的基本職能。價值尺度、流通手段、財富貯藏、支付手段。2、 什麼是貨幣基本乘數？簡要分析貨幣乘數的決定因素。貨幣基本乘數也稱貨幣擴張系數，是用於說明貨幣供給總量與基礎貨幣的倍數關系的一種系數。貨幣乘數的決定因素有五個，分別是活期存款法定準備金比率、定期存款法定準備金率，定期存款比率、通貨比率及超額准備金比率。3、 簡述影響匯率的主要因素。一國的經濟狀況、國際收支狀況、一國的貨幣流通狀況、利率以及政治因素、政府的各項政策因素、外匯管制、預期心理、金融投機等都會對匯率的變動產生影響。4、 商業銀行是如何創造信用貨幣的？其創造存款貨幣的能力受哪些因素的制約？商業銀行的信用創造是指商業銀行通過貨款和證券投資等資產業務來創造信用貨幣。商業銀行的信用創造的前提是銀行實行轉賬結算和部分准備金制，商業銀行的創造能力要到原始存款額的大小以及法定存款准備金率、超額准備金率、現金漏損率、定期存款法定準備金比率和活期存款轉化為定期存款的比率的影響。5、 現代信用活動是建立在什麼基礎之上的？現代信用活動有哪些特徵？信用是一種借貸活動，是債權債務關系的表現。現代信用活動有以下特徵：現代信用關系成為現代經濟中最普遍、最基本的經濟關系。其次，在現代經濟生活中，風險與收益是相互匹配的，第三，現代信用活動中，信用工具呈現多樣化的趨勢。第四，現代信用活動越來越依賴於信用中介機構及其服務，以降低融資風險，提高融資效率。6、 試簡要分析收入狀況和市場利率對貨幣需求的影響。收入水平的高低與貨幣需求成正比。市場利率與貨幣需求成反比。7、 判定通貨膨脹的指標有哪些？居民消費價格指數、批發特價指數、國內生產總值平減指數8、 簡述國際收支平衡表的主要內容。經常項目、資本與金融項目、錯誤與遺漏項目9、 試述貨幣制度的主要內容(1)貨幣材料的確定(2)貨幣名稱、貨幣單位和價格標准（3）本位幣、輔幣及其償付能力（4）發行保證制度10、 說明凱恩斯主義的貨幣政策傳導機制理論M-----r-----I-----E-----Y凱恩斯學派主張傳導過程中的主要環節是利率。貨幣供應量的變動或調整首先影響到利率的升降，然後才能使投資及總支出發生變化，進而影響總收入的變化。11、 什麼是基礎貨幣？中央銀行投放基礎貨幣的主要渠道有哪些分？基礎貨幣——指流通於銀行體系之外的現金和銀行體系的儲備之和。中央銀行投放基礎貨幣主要有三條渠道：(1)對商業銀行等金融機構的再貸款和再貼現（2）通過收購金、銀、外匯等儲備資產投放貨幣（3）通過公開市場業務等投放貨幣。12、 簡述國際收支失衡時的調節政策。支出變更政策，包括財政政策和貨幣政策；支出轉換政策，包括匯率政策和直接管制；資金融通政策，主要包括外匯緩沖政策與信用手段。13、 簡述商業銀行吸收存款的意義。商業銀行的存款決定其資產；存款是商業銀行區別於其他行業的標志；存款是銀行的血液，是金融業競爭的焦點。14、 簡述商業銀行的績效評估指標體系。盈利性指標體系、流動性指標體系、風險指標體系、清償力和安全指標體系、經營效率指標體系15、 簡述信用分析的基本要素。品德、能力、資本、擔保、條件16、 簡述商業銀行常用的風險處理方法。風險預防、風險迴避、風險分散、風險轉移、風險抑制、風險補救17、 簡述商業銀行證券投資的目的。獲取收益、分散風險、補充流動性、合理避稅等18、 簡述商業銀行貸款風險分類的含義及分類定義。即按貸款的內在質量分為五級貸款，也稱五級分類：正常、關注、次級、可疑、損失。19、 簡述商業銀行資本的作用或功能。當銀行破產時，銀行資本首先被用於賠償非保險性存款；吸收銀行的意外虧損，特別是貸款損失；購置日常金融服務所需的各種裝備與設施；限制銀行資產規模的盲目膨脹。20、 簡述商業銀行現金資產的管理目的和原則。目的就是要在確保銀行流動性需要的前提下，盡可能的降低現金占資產的比重，使現金資產達到適度的規模。現金資產的管理原則：適度存量控制原則；適時流量調整原則；安全性原則。21、 簡述商業銀行風險的成因。外部原因包括客觀經濟環境如宏觀經濟走勢、政治局勢、市場利率、客戶信用等；內部原因包括銀行經營策略和管理水平，如銀行內部人員的經營管理素質、銀行經營管理方針、銀行業務結構比例等。22、 簡述商業銀行負債管理理論的基本觀點。資產管理理論：強調資金的運用，通過安排資金的運用方向滿足銀行的流動性；負債管理理論：強調負債特別是購買負債去主動適應資產的增長，滿足銀行流動性，促進銀行盈利目標的實現；資產負債管理理論：強調銀行管理兼顧資產與負債兩個方面，資產與負債在期限、結構、規模等方面的全面協調和統一管理，充分實現銀行經營目標。23、 簡述商業銀行資本適度的含義。商業銀行應當擁有足夠的資本，但商業銀行的資本了也不是越多越好，資本充足的確切含義是資本適度，還包括資本構成的合理。24、 簡述銀行現金流量表的作用。資產負債表和損益表都不能揭示銀行財務狀況變動的原因；現金流量表，可將利潤同資產、負債、所有者權益的變動結合起來，並揭示銀行財務狀況變動的原因。25、 銀行會計科目使用有什麼特殊性？銀行會計科目有表外科目和表內科目，表內科目核算表內業務，表外科目核算表外業務。26、 銀行記賬方法有什麼特點？採用借貸記賬法和單式記賬法相結合的辦法。27、 銀行會計憑證有什麼特點？採用單式憑證，且用原始憑證可以代替記賬憑證。28、 銀行匯票如何核算？分出票、代理兌付和結清三個階段，出票時設置「匯出匯款」科目。29、 貨幣兌換科目如何使用？貨幣兌換科目是資產負債共同科目，是專門核算分賬制下外幣買賣業務的。30、 簡述財務管理的定義及內容。財務管理是組織企業財務活動、處理企業財務關系的一項綜合性管理工作。主要內容包括：財務風險管理、籌資管理、投資管理、資金運營管理、收益分配管理和信息管理。31、 什麼是財務風險？金融企業的財務風險包括哪些？對金融企業而言，狹義的財務風險是指金融企業由於不能償還到期債務而引發的風險，這也是財務風險的最本質的內涵。廣義的財務風險是指金融企業財務活動相關聯的各類風險，主要包括資本風險、支付能力風險、資產質量風險、利率風險、利率匯率風險、關聯交易風險、委託業務風險、受託業務風險、擔保風險、表外業務風險及分支機構風險等，這些風險最終涵蓋在財務風險最本質的要求之內。32、 簡述股票籌資與債券籌資的優缺點。發行股票籌資的優點：增強公司籌資能力；降低公司財務風險；籌資限制條件少。缺點：資本成本高；容易分散企業控制權；籌資范圍小，而且不便於轉讓。發債券的優點：資金成本低；籌資對象廣泛，市場大；有財務杠桿利益。缺點：財務風險大；限制性條件多。33、 簡述金融企業收益分配的程序。（1）彌補企業以前年度虧損（2）提取法定盈餘公積（3）提取一般准備金（4）提取任意公積金（5）向投資者分配利潤34、 比較剩餘收益股利政策、固定股利政策和固定股利支付率政策。固定或穩定增長的股利政策。指一般情況下，企業每年支付股利是固定的或按一個固定的比率增長的股利政策。優點：向證券市場傳遞了企業穩定發展、經營狀況和財務狀況良好的有利信息，有利於穩定企業股價。缺點：股利分配和企業收益水平脫節，政策彈性大。固定股利率政策：指每年支付股利按照凈利潤的固定百分比支付，股利支付後的余額作為留存收益的分配政策。優點：這一股利政策與企業凈收益水平密切聯系，體現了多盈多分，少盈少分，不盈不分的分配原則；缺點：每期支付股利的絕對數是不穩定的，容易向證券市場傳遞企業發展不穩定、前景不明確、不可靠的信息。剩餘股利政策：指企業的凈利潤首先用來保證投資增長和調整資本結構的需要，剩餘收益再用來對股東進行股利支付的政策。優點：有利於保證企業投資需要和調整資本結構的需要，有利於降低資金成本，控制財務風險。缺點;股利支付呈現出較大的波動性，容易向投資者傳遞企業發展不穩定的信息，不利於公司樹立良好的形象。35、 簡述成本控制的基本方法。1、建立成本控制系統；2、加強成本預算管理。36、 什麼是信息強化財務管理？簡述信息強化財務管理的作用。信息強化財務管理，也稱網路財務管理，是指金融企業以現代計算機技術和信息處理基數為手段，以會計信息系統和其他金融企業管理系統提供的數據為主要依據，對金融企業財務信息進行實時處理、預測、分析和判斷的活動。其主要作用有：1、通過信息化流程實現財務規范管理；2、通過網路數據化實現財務精確管理；3、通過信息化決策改善企業經營管理。37、 什麼是企業財務分析？財務分析主要包括哪些內容？財務分析是指以財務報告和其他相關的資料為依據，採用專門方法，系統分析和評價企業的財務狀況、經營成果及其變動的一種方法，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系者改善決策。其主要內容包括：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發展能力分析。38、 簡述編制財務會計報告的原則。1、 合法性2、及時性3、真實性4、完整性八榮八恥——以熱愛祖國為榮，以危害祖國為恥；以服務人民為榮，以背離人民為恥；以崇尚科學為榮，以愚昧無知為恥；以新勤勞動為榮，以好逸惡勞為恥；以團結互助為榮，以損人利已為恥；以誠實守信為榮，以見利忘義為恥；以遵紀守法為榮，以違法亂紀為恥；以艱苦奮斗為榮，以驕奢淫逸為恥。

D. 信用社 目前增加收入的渠道有哪些

1、 貨幣制度的四大構成要素：貨幣材料的確定，貨幣名稱、貨幣單位和價格標准，本位幣和輔幣及其償付能力，發行保證制度。
2、 目前，世界各國普遍以金融資產流動性的強弱作為劃分貨幣層次的主要依據。
3、 消費信用的形式有延期付款，分期付款和消費貸款。
4、 在多種利率並存的條件下，起決定作用的利率是基準利率，在西方國家通常是中央銀行的再貼現利率。
5、 商業銀行的經營原則是盈利性、安全性、流動性。
6、 通常判斷一國國際收支是否平衡看自主性交易的差額。
7、 中央銀行發揮最後貸款人作用的前提是集中商業銀行的存款准備金。
8、 投資型金融機構主要包括金融公司、共同基金、貨幣市場共同基金。
9、 根據凱恩斯貨幣需求理論，當收入水平上升時，交易動機和預防動機的貨幣需求會增加。
1. 所謂「流通中的貨幣」就是發揮流通手段職能的貨幣和發揮支付手段職能的貨幣的總和。
2. 國家發行的短期債券、銀行簽發的承兌匯票以及大額可轉讓存單等短期證劵，可在貨幣市場上隨時以轉讓、貼現、抵押等多種形式變現，轉化成現實的購買手段和支付手段，我們將它們稱為准貨幣。
3. 狹義貨幣M1由現金和活期存款夠成，廣義貨幣M2由M1加准貨幣構成。
4. 提供商業信用的債權人，為保證自己對債務的索取權而掌握的一種書面債權憑證被稱為商業票據。
5. 發行人不通過證券承銷機構而自己發行證券的發行方式屬於直接發行。
6. 狹義的表外業務大致可分為擔保業務、承諾業務和貸款出售及資產證劵化。
7. 貨幣政策工具中間接信用控制的方式有窗口指導和道義勸告。
8. 中央銀行主要通過再貸款和再貼現對商業銀行提供資金支付。
9. 存款型金融機構有商業銀行、儲蓄銀行和信用社。
10. 按外匯交易交割時間不同劃分，匯率可分為即期匯率和遠期匯率。
11. 從貨幣制度誕生以來，經歷了銀本位制、金銀復本位制、金本位制和紙幣本位制四種主要貨幣制度形態。
12. 紙幣、銀行券、存款貨幣和電子貨幣都屬於信用貨幣。
13. 信用的基本特徵是償還性和支付利息。
14. 通常情況下，名義利率扣除通貨膨脹率即可視為實際利率。
15. 作為一種特殊的企業，金融機構的經營對象是貨幣資金金融工具。
16. 1994年，為適應經濟發展的需要，我國相繼建立了國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行三家政策型銀行。
17. 從本質上說，金融市場的交易對象就是貨幣資金，需要藉助貨幣資金來進行交易。
18. 證劵發行市場又被稱為一級市場，它與證劵流通市場相輔相成，構成統一的證劵市場。
19. 存款總額與原始存款的倍數，就是通常所謂的存款乘數。
20. 在國際收支平衡表中，當收入大於支出時，我們稱之為順差；反之當支出大於收入時，我們稱之為逆差。
21. 到目前為止，電子計算機的基本結構基於存儲程序思想，這個思想最早是由馮•諾依曼提出的。
22. 微型機硬體的最小配置包括主機、鍵盤和顯示器。
23. 微型機開機順序應遵循先外設後主機的次序。
24. 微型機中，用來存儲信息的最基本單位是Byte。
25. 軟盤防寫作用是防止修改數據。
26. 若採用32x32點陣的漢字字模，則存儲3755個一級漢字的點陣字模信息需要的存儲容量是469.375KB。
27. 無符號二進制整數10101101等於十進制數173，等於十六進制數AD，等於八進制數255。
28. 已知大寫字母D的ASCII碼為68，那麼小寫字母d的ASCII碼為100。
29. 用十六進制數給存儲器中的位元組編號0000H~FFFFH，則該存儲器容量是65536；而另一台微型機的內存容量為4MB，其地址至少要有22條。
30. 如果將一本237萬字的《現代漢語詞典》存入軟盤，大約需要3.62片1.44MB的軟盤。
31. 按照馮•諾依曼原理構成的計算機由輸入設備、輸出設備、運算器、控制器和存儲器五大部分組成。
32. 計算機系統匯流排有三類，他們分別是內部匯流排、系統匯流排、I/O匯流排。
33. 計算機軟體系統分為系統軟體和應用軟體。
34. 多媒體技術主要具有多樣性、集成性、交互性和數字化四種特性。
35. 網橋作用於OSI/RM參考模型的數據鏈路層，路由器作用於OSI/RM參考模型的網路層。
1、 貨幣：是指固定充當一般等價物的特殊商品。
2、 匯率：國家對貨幣的有關要素、貨幣流通的組織與管理等加以規定所形成的制度。
3、 信用交易：也稱墊頭交易或保證金交易，它是客戶以自己的信用，只交付一定數額的保證金，而取得證劵經紀人的信用後，委託經紀人買進或賣出證劵的交易方式。
4、 凱恩斯流動性偏好：指人們寧可持有沒有收益但周轉靈活的貨幣的心理傾向，實質是人們對貨幣的需求。
5、 通貨膨脹：在紙幣流通條件下，由於貨幣供應量過多，使有支付能力的貨幣購買力超過商品可供量，從而引起貨幣不斷貶值和一般物價水平持續上漲的經濟現象。
6、 基礎貨幣——處於流通領域為社會公眾所持有的現金及銀行體系准備金的總和。
7、 商業票據——提供商業信用的債權人為保證對債務的索取權而掌握的一種書面債權憑證。
8、 再貼現政策——中央銀行對商業銀行持有未到期票據向中央銀行申請再貼現時所作的政策性規定。
9、 同業拆借——銀行與銀行之間或銀行與非銀行金融機構之間為滿足臨時資金頭寸不足的需要相互融通資金的行為。
10、 貨幣中介目標——處於最終目標和操作指標之間，是中央銀行通過貨幣在政策操作和傳導後能夠以一定的精神度達到的政策變數。
11、 國際收支—— 一國在一定時期內全部對外經濟往來的系統的貨幣記錄。
12、 信用——是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的、單方面的價值轉移，是一種價值運動的特殊形式。
13、 貨幣政策——是中央銀行為實現其宏觀經濟目標所採取的調節貨幣、信用和利率等變數的方針和措施的總和。
14、 格雷欣法則——也稱劣幣驅逐良幣法則，意為在雙本位幣制度的情況下，實際價值高於法定價值的「良幣」被驅逐出流通領域，實際價值低於法定價值的劣幣在市場上廣泛流通。
15、 通貨緊縮——是與通貨膨脹對應的概念。在西方經濟學中，通貨緊縮一般定義為一段時期內價格總水平的持續下降。
1、 簡述貨幣的基本職能。
價值尺度、流通手段、財富貯藏、支付手段。
2、 什麼是貨幣基本乘數？簡要分析貨幣乘數的決定因素。
貨幣基本乘數也稱貨幣擴張系數，是用於說明貨幣供給總量與基礎貨幣的倍數關系的一種系數。貨幣乘數的決定因素有五個，分別是活期存款法定準備金比率、定期存款法定準備金率，定期存款比率、通貨比率及超額准備金比率。
3、 簡述影響匯率的主要因素。
一國的經濟狀況、國際收支狀況、一國的貨幣流通狀況、利率以及政治因素、政府的各項政策因素、外匯管制、預期心理、金融投機等都會對匯率的變動產生影響。
4、 商業銀行是如何創造信用貨幣的？其創造存款貨幣的能力受哪些因素的制約？
商業銀行的信用創造是指商業銀行通過貨款和證券投資等資產業務來創造信用貨幣。商業銀行的信用創造的前提是銀行實行轉賬結算和部分准備金制，商業銀行的創造能力要到原始存款額的大小以及法定存款准備金率、超額准備金率、現金漏損率、定期存款法定準備金比率和活期存款轉化為定期存款的比率的影響。
5、 現代信用活動是建立在什麼基礎之上的？現代信用活動有哪些特徵？
信用是一種借貸活動，是債權債務關系的表現。現代信用活動有以下特徵：現代信用關系成為現代經濟中最普遍、最基本的經濟關系。其次，在現代經濟生活中，風險與收益是相互匹配的，第三，現代信用活動中，信用工具呈現多樣化的趨勢。第四，現代信用活動越來越依賴於信用中介機構及其服務，以降低融資風險，提高融資效率。
6、 試簡要分析收入狀況和市場利率對貨幣需求的影響。
收入水平的高低與貨幣需求成正比。市場利率與貨幣需求成反比。
7、 判定通貨膨脹的指標有哪些？
居民消費價格指數、批發特價指數、國內生產總值平減指數
8、 簡述國際收支平衡表的主要內容。
經常項目、資本與金融項目、錯誤與遺漏項目
9、 試述貨幣制度的主要內容
(1)貨幣材料的確定(2)貨幣名稱、貨幣單位和價格標准（3）本位幣、輔幣及其償付能力（4）發行保證制度
10、 說明凱恩斯主義的貨幣政策傳導機制理論
M-----r-----I-----E-----Y
凱恩斯學派主張傳導過程中的主要環節是利率。貨幣供應量的變動或調整首先影響到利率的升降，然後才能使投資及總支出發生變化，進而影響總收入的變化。
11、 什麼是基礎貨幣？中央銀行投放基礎貨幣的主要渠道有哪些分？
基礎貨幣——指流通於銀行體系之外的現金和銀行體系的儲備之和。中央銀行投放基礎貨幣主要有三條渠道：(1)對商業銀行等金融機構的再貸款和再貼現（2）通過收購金、銀、外匯等儲備資產投放貨幣（3）通過公開市場業務等投放貨幣。
12、 簡述國際收支失衡時的調節政策。
支出變更政策，包括財政政策和貨幣政策；支出轉換政策，包括匯率政策和直接管制；資金融通政策，主要包括外匯緩沖政策與信用手段。
13、 簡述商業銀行吸收存款的意義。
商業銀行的存款決定其資產；存款是商業銀行區別於其他行業的標志；存款是銀行的血液，是金融業競爭的焦點。
14、 簡述商業銀行的績效評估指標體系。
盈利性指標體系、流動性指標體系、風險指標體系、清償力和安全指標體系、經營效率指標體系
15、 簡述信用分析的基本要素。
品德、能力、資本、擔保、條件
16、 簡述商業銀行常用的風險處理方法。
風險預防、風險迴避、風險分散、風險轉移、風險抑制、風險補救
17、 簡述商業銀行證券投資的目的。
獲取收益、分散風險、補充流動性、合理避稅等
18、 簡述商業銀行貸款風險分類的含義及分類定義。
即按貸款的內在質量分為五級貸款，也稱五級分類：正常、關注、次級、可疑、損失。
19、 簡述商業銀行資本的作用或功能。
當銀行破產時，銀行資本首先被用於賠償非保險性存款；吸收銀行的意外虧損，特別是貸款損失；購置日常金融服務所需的各種裝備與設施；限制銀行資產規模的盲目膨脹。
20、 簡述商業銀行現金資產的管理目的和原則。
目的就是要在確保銀行流動性需要的前提下，盡可能的降低現金占資產的比重，使現金資產達到適度的規模。現金資產的管理原則：適度存量控制原則；適時流量調整原則；安全性原則。
21、 簡述商業銀行風險的成因。
外部原因包括客觀經濟環境如宏觀經濟走勢、政治局勢、市場利率、客戶信用等；內部原因包括銀行經營策略和管理水平，如銀行內部人員的經營管理素質、銀行經營管理方針、銀行業務結構比例等。
22、 簡述商業銀行負債管理理論的基本觀點。
資產管理理論：強調資金的運用，通過安排資金的運用方向滿足銀行的流動性；負債管理理論：強調負債特別是購買負債去主動適應資產的增長，滿足銀行流動性，促進銀行盈利目標的實現；資產負債管理理論：強調銀行管理兼顧資產與負債兩個方面，資產與負債在期限、結構、規模等方面的全面協調和統一管理，充分實現銀行經營目標。
23、 簡述商業銀行資本適度的含義。
商業銀行應當擁有足夠的資本，但商業銀行的資本了也不是越多越好，資本充足的確切含義是資本適度，還包括資本構成的合理。
24、 簡述銀行現金流量表的作用。
資產負債表和損益表都不能揭示銀行財務狀況變動的原因；現金流量表，可將利潤同資產、負債、所有者權益的變動結合起來，並揭示銀行財務狀況變動的原因。
25、 銀行會計科目使用有什麼特殊性？
銀行會計科目有表外科目和表內科目，表內科目核算表內業務，表外科目核算表外業務。
26、 銀行記賬方法有什麼特點？
採用借貸記賬法和單式記賬法相結合的辦法。
27、 銀行會計憑證有什麼特點？
採用單式憑證，且用原始憑證可以代替記賬憑證。
28、 銀行匯票如何核算？
分出票、代理兌付和結清三個階段，出票時設置「匯出匯款」科目。
29、 貨幣兌換科目如何使用？
貨幣兌換科目是資產負債共同科目，是專門核算分賬制下外幣買賣業務的。
30、 簡述財務管理的定義及內容。
財務管理是組織企業財務活動、處理企業財務關系的一項綜合性管理工作。主要內容包括：財務風險管理、籌資管理、投資管理、資金運營管理、收益分配管理和信息管理。
31、 什麼是財務風險？金融企業的財務風險包括哪些？
對金融企業而言，狹義的財務風險是指金融企業由於不能償還到期債務而引發的風險，這也是財務風險的最本質的內涵。廣義的財務風險是指金融企業財務活動相關聯的各類風險，主要包括資本風險、支付能力風險、資產質量風險、利率風險、利率匯率風險、關聯交易風險、委託業務風險、受託業務風險、擔保風險、表外業務風險及分支機構風險等，這些風險最終涵蓋在財務風險最本質的要求之內。
32、 簡述股票籌資與債券籌資的優缺點。
發行股票籌資的優點：增強公司籌資能力；降低公司財務風險；籌資限制條件少。缺點：資本成本高；容易分散企業控制權；籌資范圍小，而且不便於轉讓。
發債券的優點：資金成本低；籌資對象廣泛，市場大；有財務杠桿利益。缺點：財務風險大；限制性條件多。
33、 簡述金融企業收益分配的程序。
（1）彌補企業以前年度虧損（2）提取法定盈餘公積（3）提取一般准備金（4）提取任意公積金（5）向投資者分配利潤
34、 比較剩餘收益股利政策、固定股利政策和固定股利支付率政策。
固定或穩定增長的股利政策。指一般情況下，企業每年支付股利是固定的或按一個固定的比率增長的股利政策。優點：向證券市場傳遞了企業穩定發展、經營狀況和財務狀況良好的有利信息，有利於穩定企業股價。缺點：股利分配和企業收益水平脫節，政策彈性大。
固定股利率政策：指每年支付股利按照凈利潤的固定百分比支付，股利支付後的余額作為留存收益的分配政策。優點：這一股利政策與企業凈收益水平密切聯系，體現了多盈多分，少盈少分，不盈不分的分配原則；缺點：每期支付股利的絕對數是不穩定的，容易向證券市場傳遞企業發展不穩定、前景不明確、不可靠的信息。
剩餘股利政策：指企業的凈利潤首先用來保證投資增長和調整資本結構的需要，剩餘收益再用來對股東進行股利支付的政策。優點：有利於保證企業投資需要和調整資本結構的需要，有利於降低資金成本，控制財務風險。缺點;股利支付呈現出較大的波動性，容易向投資者傳遞企業發展不穩定的信息，不利於公司樹立良好的形象。
35、 簡述成本控制的基本方法。
1、建立成本控制系統；2、加強成本預算管理。
36、 什麼是信息強化財務管理？簡述信息強化財務管理的作用。
信息強化財務管理，也稱網路財務管理，是指金融企業以現代計算機技術和信息處理基數為手段，以會計信息系統和其他金融企業管理系統提供的數據為主要依據，對金融企業財務信息進行實時處理、預測、分析和判斷的活動。其主要作用有：1、通過信息化流程實現財務規范管理；2、通過網路數據化實現財務精確管理；3、通過信息化決策改善企業經營管理。
37、 什麼是企業財務分析？財務分析主要包括哪些內容？
財務分析是指以財務報告和其他相關的資料為依據，採用專門方法，系統分析和評價企業的財務狀況、經營成果及其變動的一種方法，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系者改善決策。其主要內容包括：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發展能力分析。
38、 簡述編制財務會計報告的原則。
1、 合法性2、及時性3、真實性4、完整性
八榮八恥——以熱愛祖國為榮，以危害祖國為恥；以服務人民為榮，以背離人民為恥；以崇尚科學為榮，以愚昧無知為恥；以新勤勞動為榮，以好逸惡勞為恥；以團結互助為榮，以損人利已為恥；以誠實守信為榮，以見利忘義為恥；以遵紀守法為榮，以違法亂紀為恥；以艱苦奮斗為榮，以驕奢淫逸為恥。

E. 金融創新的影響

一、貨幣流通速度的模型
1、交易型的貨幣數量模型
原始貨幣數量論認為，經濟中貨幣需求量與所需滿足的商品交易量成正比，用公式表示就是費雪的貨幣交易方程：MV—PQ。
其中M為貨幣數量，V為貨幣流通速度，P為商品價格，Q為商品交易量，PQ乘積即為某一時期內的商品交易額。可見，貨幣流通速度最早的定義乃是指年度內單位貨幣被使用的平均次數，因而又被稱為貨幣交易流通速度。
2、收入型貨幣數量模型
20世紀60年代到70年代，以弗里德曼為首的貨幣主義學派發展了貨幣數量論，新的貨幣數量論，方程式如下：MV=PY，其中PY指名義貨幣收入，伴隨這一轉變貨幣流通速度亦有了新的含義：一定時期內單位貨幣周轉（這里所指的周轉包括再生產的全過程）的平均次數。因而又被稱為貨幣收入流通速度。
從上述模型可以看出，二者在原理上基本統一，它們的區別主要在於前者是源於貨幣作為交易手段的職能來解釋貨幣流通速度；而後者則是從貨幣儲藏手段（永久性收入）的職能來解釋。根據貨幣均衡理論，貨幣市場均衡的條件為Ms = Md，所以貨幣的流通速度V和貨幣的供給量具有直接的關系，眾所周知，M2是由M1和准貨幣（M2 − M1）構成的，其中M1對應貨幣的交易職能，准貨幣對應貨幣的貯藏職能。把二者加以綜合可以得出貨幣流通速度的一般公式為：
M2V= GDP（1）
二、金融創新對貨幣流通速度的影響
1、金融創新對貨幣定義和貨幣劃分的影響
從整個貨幣發展的里程來看，一般認為貨幣經歷了樸素的商品貨幣階段、貴金屬貨幣階段、代用符號貨幣階段、電子貨幣階段四個階段。各階段就其作為貨幣的價值與本身所包含的價值而言，具有實物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣、電子貨幣、數字貨幣等多種形式（其中數字現金是電子貨幣發展的較高階段形式）。金融創新的日新月異使得理論界對貨幣的定義變得日益困難。貨幣到底是什麼？傳統的貨幣定義認為貨幣是為廣大公眾所普遍接受的一般等價物的特殊商品。馬克思和一些當代主流經濟學家均認為「貨幣是一種社會關系」；而米爾頓·弗里德曼和新凱恩斯主義的經濟學家、哈佛大學的年輕教授曼昆卻說「貨幣是經濟中人們經常用於購買其他人的物品與勞務的一組資產」；社會學家西美爾則把貨幣視作為「一切價值的公分母」、「價值的現金化」：「貨幣是人與人之間交換活動的物化，是一種純粹功能的具體化。」在圍繞著理解和把握貨幣到底是什麼這一問題上，經濟學家和社會學家們被長期困擾，特別是金融創新使貨幣的外延越來越廣泛，所以對貨幣的界定越發復雜。
金融創新，特別是大量金融業務創新後，涌現了許多新型賬戶，這些賬戶的出現使傳統貨幣供給層次劃分出現混亂，例如NOW、ATS、MMDA等新型賬戶都具有開具支票的功能，類似於活期存款，理應劃入M1，但這些賬戶余額又大部分放在投資性儲蓄賬戶上，實際上它應屬於M2。由於類似的金融創新，各國對貨幣供給層次的劃分不斷進行修改。英國已有M1、M2、M3、DCE、PSL1、PSL2等8個貨幣供給指標，從1970年到1984年間修改貨幣定義9次之多。美國在1971—1984年間共修改貨幣定義7次，貨幣供給指標發展到目前的M1、M2、M3、L和Debt 5個。盡管頻繁修改，金融創新帶來的難題並未完全解決，如電子賬戶、多功能信用卡和網路支付賬戶等對應的貨幣層次，各國中央銀行目前尚無明確答案。所以金融創新使得對與貨幣的定義和貨幣層次劃分更加難以界定，從而直接影響到貨幣流通速度的分析與測定。
2、貨幣流通速度和貨幣乘數的關系
貨幣乘數是指在基礎貨幣（高能貨幣）基礎上貨幣供給量通過商業銀行的創造存款貨幣功能產生派生存款的作用產生的信用擴張倍數。在一定的名義GDP下，貨幣乘數B和貨幣流通速度V之間存在著反比關系，即在一定的產出水平下，貨幣流通速度增大，則貨幣乘數減少；反之亦然。所以要分析金融創新對貨幣流通速度的影響，只要找出影響貨幣乘數的因素，就可以得出相應的結論。
3、從修正的貨幣乘數看金融創新對貨幣流通速度的影響
金融創新對貨幣的定義和貨幣層次的劃分產生了深刻的影響，隨著金融工具種類的不斷豐富，無論是流通中的現金、各類存款等流動性不同的貨幣供給都發生了較大的變化。金融創新對貨幣乘數的各種影響因素的影響變化如下。
1）對現金的影響
隨著電子技術的日益成熟，電子貨幣的發展將會成為貨幣的主流。經濟體之間的借貸、消費、轉帳等將無一不是通過網路進行結算，支票和現金結算將逐步減少。特別是數字現金是在銀行存款轉移支付工具的逐漸深化和對現金通貨的逐漸擠占的基礎上發展起來的電子貨幣的高級發育形態，是貨幣經歷實物貨幣、貴金屬貨幣、代用符號貨幣（紙幣）等各種發育階段類型的電子貨幣的不斷發展和演化的產物，具有良好的匿名性、無限的分割性、真實的價值性、快捷便利和可交換性等一系列的優點，可以推知，數字現金對貨幣形態演化的這種影響趨勢將使數字現金不斷擠占現金通貨紙幣和存款通貨的某些形態而逐漸成為未來數字貨幣時代的最主要流通貨幣形式之一，它是現金紙幣通貨和存款通貨的最佳替代者，因此，從其一問世以來便迅速擠占現金和存款通貨中數字現金前期各種發育形態的電子貨幣的位置，並且後來居上。不難推知，隨著數字經濟對整體經濟增長貢獻率的提高，實體經濟對現行的現金紙幣通貨的需求將因數字現金的逐漸擠占而大幅縮減到少量存在，數字現金則會廣為流行，而結算性臨時存款通貨的大部分將逐步轉化為數字現金形態，小部分仍將以卡型電子貨幣形態和存款轉賬型電子貨幣形態存在，但也將逐漸向數字現金形態轉化。
2）金融創新對貨幣層次和貨幣乘數的影響
金融創新使傳統的貨幣層次的劃分變得越來越模糊，各種貨幣之間轉變的交易成本越來越低，而且貨幣層次越來越多，如NOW賬戶、ATS賬戶等。特別在西方國家金融市場，由於金融產品不斷創新，金融產品日益增多，不同流動性的金融創新產品在不同程度上充當了商品交換的媒介。成為了事實上的貨幣。這樣一來使貨幣的供應規模量在不斷擴大。這里可以引入一個金融創新下的可以充當貨幣媒介的可替代性金融資產的一個量，即在貨幣供應量上加入一個量Mc，所以金融創新下貨幣供應量為：
M= C+ Dr + Dt + Ce + Mc（4）
金融創新對貨幣流通速度的影響可以從不同的方面得到解釋，其中現金漏損率的降低、替代性金融資產的比例增大和超額准備率的下降都使貨幣的流通速度降低，而數字現金占活期存款比例則會使貨幣的流通速度加快。總的來說，由於數字現金和活期存款的流動性都比較強，所以在一定時期內產生較大的相互替代可能性不大（但是長遠來看ce還是增大的），所以要考察在一定時期內貨幣的流通速度或者貨幣乘數發生變換總的趨勢是：金融創新使貨幣乘數增大，流通速度下降。
三、中國貨幣流通速度和貨幣乘數變化的實證檢驗
中國金融創新起步較晚，所以金融創新的水平相對與西方國家來說還處於較低的水平上。但是近年來隨著中國金融體制改革步伐的加快，金融創新也獲得了階段性發展。特別是電子技術的應用帶來的技術創新以及金融體制改革方面的制度創新都取得了較大成果。現階段金融產品更加豐富，金融的市場化改革步伐越來越快。這些舉措無疑都會對中國的貨幣流通速度產生一定的影響。下面分別採用中國上世紀90年代到2005年的貨幣流通速度和貨幣乘數的有關數據，來對前述的有關理論做出實證檢驗。貨幣流通速度和貨幣乘數的變化趨勢，如圖。從檢驗的數據來看，中國近年來貨幣的流通速度和貨幣乘數呈反向關系，基本符合理論上成立的關系；同時，檢驗結果基本滿足金融創新發展的趨勢，特別是近年來金融創新的步伐加快，貨幣流通速度和貨幣乘數變化的速度加快。

F. 經濟學的問題，計算題，有關貨幣供應量

總結一句話，現金漏損，原本是屬於銀行體系內的存款。也是基礎貨幣的組成部分。

基礎貨幣作為整個銀行體系內存款擴張、貨幣創造的基礎，其數額大小對貨幣供應總量具有決定性的影響。

a.基礎貨幣=法定準備金+超額准備金+銀行系統的庫存現金+社會公眾手持現金（現金漏損）

現金漏損，是從銀行體系准備金（包括法定存款准備金和超額准備金的總和）中，漏損的，
現金漏損率也稱提現率或現金比率,指客戶從銀行提取或多或少的現金，從而使一部分現金流出銀行系統，出現所謂的現金漏損。現金漏損與存款總額之比稱為現金漏損率。出現現金漏損會減小銀行創造派生存款的能力。

a.基礎貨幣=整個銀行體系內存款
一一對應
b.貨幣供應量=商業銀行活期存款增加量=整個銀行體系外存款增加量

換成數字
a.27萬億基礎貨幣=整個銀行體系內存款 -->9.5%+0.5%+5%
一一對應，
b.貨幣供應量=商業銀行活期存款增加量 -->100%

從理論上講，貨幣供應量是基礎貨幣和貨幣乘數之積。
基礎貨幣又稱強力貨幣或高能貨幣，是指處於流通界為社會公眾所持有的現金及銀行體系准備金（包括法定存款准備金和超額准備金）的總和。基礎貨幣作為整個銀行體系內存款擴張、貨幣創造的基礎，其數額大小對貨幣供應總量具有決定性的影響。

從用途上看，基礎貨幣表現為流通中的現金和商業銀行的准備金。從數量上看，基礎貨幣由銀行體系的法定準備金、超額准備金、庫存現金以及銀行體系之外的社會公眾的手持現金等四部分構成。其公式為：

基礎貨幣=法定準備金+超額准備金+銀行系統的庫存現金+社會公眾手持現金

￥￥￥￥￥￥￥知識點：貨幣供應量，基礎貨幣，現金漏損
1.現金漏損，是從銀行體系准備金（包括法定存款准備金和超額准備金的總和）中，漏損的，
現金漏損率也稱提現率或現金比率,指客戶從銀行提取或多或少的現金，從而使一部分現金流出銀行系統，出現所謂的現金漏損。現金漏損與存款總額之比稱為現金漏損率。出現現金漏損會減小銀行創造派生存款的能力。

￥￥￥￥￥￥￥ 貨幣供應量，是指一國在某一時點上為社會經濟運轉服務的貨幣存量，它由包括中央銀行在內的金融機構供應的存款貨幣和現金貨幣兩部分構成。

漏損的途徑

第一，信貸資金的迴流

我國的銀行系統實行一級法人，按行政區劃設立分支銀行。隨著金融體制改革的不斷深入，銀行信貸資金在安全性和效益性原則驅使下，銀行系統內部資金通過與分支行內部的資金上存下撥方式，將中西部地區所吸納到的存款資金的一部分，轉移貸款到效益較好、資金流通運作和周轉速度快的部分東部地區。雖然這種運作方式會受到資金調出地區地方政府的干預，但隨著80年代以來金融體制，特別是信貸體制改革措施的不斷推行，銀行具有信貸資金投放的自主權不斷擴大，信貸資金在總行與分支行間的資金劃轉與調撥的權利越來越大。因而通過銀行中介信貸方式實現的區域資金流動規模呈上升趨勢。在西北一些省區，由於投資效益率低，銀行系統長期以來形成巨額存差。目前，這些情況非但沒有好轉，而且有愈演愈烈的趨勢。
第二，跨省直接投資

主要是中西部地區直接投資到上海、深圳等東部地區，從而導致資金「東流」。內地企業大規模投資上海，是「八五」經濟快速發展重要支撐因素之一。據對7000多個外地在滬企業的統計，2003年共上繳稅收134億元多人民幣，是該年上海地方財政收入的近30%。整個「八五」期間，在其他省市、自治區、直轄市在上海的投資多達600億元。到2003年底，上海的內資企業已達2.26萬個，其中產值達2315億元，贏利70億元多。2003年底，外地在滬企業數目增加到3.1萬多家，與上海三資企業數目基本相同。四川、湖北、江西、安徽、江蘇、浙江7省在上海投資興辦企業5300多家，目前上海內資企業中來自中西部企業的約佔一半以上。經濟特區等沿海開放熱點地區吸引國內各地投資，據不完全統計，至2003年底，全國30個省、自治區、直轄市和中央有關部委在深圳興辦企業20000多家，投機總額約400多億元，而且許多內地企業取得的利潤繼續留在深圳滾動發展。

從理論上講，貨幣供應量是基礎貨幣和貨幣乘數之積。
基礎貨幣又稱強力貨幣或高能貨幣，是指處於流通界為社會公眾所持有的現金及銀行體系准備金（包括法定存款准備金和超額准備金）的總和。基礎貨幣作為整個銀行體系內存款擴張、貨幣創造的基礎，其數額大小對貨幣供應總量具有決定性的影響。

G. 貨幣創造機制的概念，幫幫忙啦

（一）現代的信用貨幣

1、最早的典型形態是銀行券；硬幣的發行通常統一於中央銀行，也屬信用貨幣

2、銀行活期存款（活期存款的種種不同的名稱）

3、定期存款和居民在銀行的儲蓄存款

4、所有以銀行信用為基礎的貨幣，除鈔票和硬幣外，IMF概稱之為「存款貨幣」

（二）信用貨幣與債權債務網

1．信用貨幣流通是與信用關系全面覆蓋經濟生活緊密相關的

2．現代經濟債權債務的網路中進行運作，用信用支付工具實現債權債務的消長和轉移勢所必然

3．債權債務是以一定的文書形式來體現並具備法律規范的形式；銀行信用文書，自然而然地成為代替貴金屬流通的理想貨幣形態

二、存款貨幣的創造

（一）現代銀行創造貨幣功能

1．銀行在調劑貨幣資金餘缺和組織互結算的基礎上，發展了發行銀行券和創造存款貨幣的功能

2．銀行券的發行逐步集中於中央銀行；現代商業銀行創造貨幣的功能體現為創造存款貨幣

（二）原始存款與派生存款

1、原始存款，是商業銀行接受客戶的現金存款以及從中央銀行獲得的再貼現及再貸款資金形成的存款

2、派生存款，是指由銀行的貸款和投資活動而衍生出來的存款

3．原始存款與派生存款的區別

來源不同，原始存款屬於基礎貨幣，來源於中央銀行；派生存款由商業銀行的資產業務直接創造，來源於商業銀行

與基礎貨幣的關系不同，原始存款是流通中的現金向存款貨幣轉變，不引起社會貨幣供應量的變化；派生存款的變動直接影響社會貨幣供應量的變化

二者的地位不同，原始存款決定派生存款

（三）鑄幣制度下存款貨幣派生過程

1．設A銀行吸收到客戶存入10000元鑄幣；根據經驗，保存相當於存款額20%的鑄幣即足以應付日常提取鑄幣需要。那麼，A銀行即可把8000元鑄幣貸給乙。A銀行的資產負債狀況如下：

2．乙將8000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來銀行B，按照同樣的考慮，B銀行留下20%的鑄幣即1600元，其餘6400元鑄幣貸給客戶丁。這時，B銀行的資產負債狀況如下：

3．如此類推，從銀行A開始至銀行B，銀行C，…，銀行N，持續地存款貸款，貸款存款，則產生這樣的結果：

4．這里有：⑴原始存款R、⑵貸款總額L、⑶經過派生後的存款總額（包括原始存款）D、⑷必要的鑄幣庫存對存款的比率r，這四者的關系可表示

（四）現代金融體制下的存款貨幣創造

1．類似於庫存鑄幣的准備

銀行對於吸收的存款要准備一部分銀行券，以保持存款的客戶提取現金

支票結算中銀行之間的應收應付差額則已完全不需要用銀行券結清，只需要通過銀行在中央銀行的存款賬戶進行劃轉

2．各銀行在中央銀行的存款稱作準備存款

由國家規定，銀行在中央銀行的准備存款對該銀行所吸收的存款總額的比率，為法定準備率

超過法定比率部分為超額准備率

3．一個無現金的支付流轉模型下，存款貨幣創造

「原始存款」來源：

存款貨幣銀行從中央銀行借款

客戶收到一張中央銀行的支票——比如由國庫開出的撥款支票——並委託自己的往來銀行收款

也可能是客戶向存款貨幣銀行出售外匯並形成存款，而銀行把外匯售與中央銀行並形成准備存款

派生存款的過程

舉例

⑴假設A銀行的客戶甲收到一張中央銀行的支票，金額為10000元；客戶甲委託A銀行收款。從而A銀行在中央銀行的准備存款增加10000元，而甲在A銀行賬戶上的存款等額增加10000元。

⑵A銀行吸收了存款，從而有條件貸款。設法定準備率仍為20%，則A銀行針對吸收的這筆存款的法定準備金不得低於2000元。如果A銀行向客戶乙提供貸款，按最高可貸數額是8000元，則A銀行的資產負債狀況如下：

⑶當乙向B銀行的客戶丙用支票支付8000元，而丙委託B銀行收款後，A銀行、B銀行的資產負債狀況如下：

⑷B銀行在中央銀行有了8000元的准備存款，按照20%的法定準備率，則它的最高可貸數額為6400元。向客戶丁貸出6400元後，則B銀行的資產負債狀況如下：

⑸當B銀行的客戶丁向C銀行的客戶戊用支票支付6400元的應付款，而客戶戊委託C銀行收款後，B銀行、C銀行的資產負債狀況如下：

⑹C銀行在中央銀行有了6400元的准備存款，按照20%的法定準備率，則它的最高可貸數額不得超過5120元。如向客戶貸出，則C銀行的資產負債狀況如下：

⑺當C銀行的客戶己向D銀行的客戶庚用支票支付6400元的應付款，而客戶庚委託D銀行收款後，C銀行的資產負債狀況如下：

⑻如此類推，存款的派生過程如下表：

⑼存款貨幣銀行體系的資產負債狀況如下：

4．派生存款模型

用ΔD表示包括原始存款在內的經過派生的存款增加總額，ΔR表示原始存款或准備存款的初始增加額，rd表示法定存款准備率，則三者關系式如下：

（五）存款貨幣創造的乘數

1．存款貨幣創造的兩個必要的前提條件

各個銀行對於自己所吸收的存款只需保留一定比例的准備金

銀行清算體系的形成

2．存款貨幣創造的乘數

銀行存款貨幣創造機制所決定的存款總額，其最大擴張倍數稱為派生倍數，也稱為派生乘數，它是法定準備率的倒數

這里的K值只是原始存款能夠擴大的最大倍數，實際過程的擴張倍數往往達不到這個值

3．活期、定期存款與創造乘數

仍設?D為活期存款量的增額，rd為活期存款的法定準備率；再假定?T為定期存款量的增額，rt為定期存款的法定準備率，?R為總准備存款的增額，且定期存款與活期存款之比為t（?T/?D）。則有：

4．現金與存款貨幣的創造乘數

客戶會從銀行提取現金，從而一部分現金流出銀行系統，出現所謂的「現金漏損」。現金漏損額與活期存款總額之比稱為現金漏損率，也稱提現率

用?C代表現金漏損額，用c代表現金漏損率，則 c＝?C/?D；?C＝c??D

設定包括現金的情況下，存款貨幣的創造乘數為

5．超額准備金與存款貨幣的創造乘數

銀行實際持有超過法定要求的准備金，稱超額准備金，超額准備金與活期存款總額的比，稱為超額准備金率，以e代表。這時，銀行的初始准備為：

?R＝?D?rd＋t?rt??D＋c??D＋e??D

＝?D（rd＋t?rt＋c＋e）

完整的存款貨幣創造乘數是：

三、中央銀行體制下的貨幣創造過程

（一）現金投入流通過程

1．現金進入經濟生活的渠道是存款貨幣銀行的客戶從自己的存款賬戶提取現金。

2．存款貨幣銀行，存入的現金滿足不了提取現金的要求，則必須從准備金賬戶提取現金

3．存在於流通過程中的現金，就是存款貨幣銀行從中央銀行的准備存款賬戶上提取現金形成的

（二）現金增發與准備存款的補充

1．現金發行與現金回籠

現金發行＝存款貨幣銀行提取的現金多於存入的現金，是現金發行量的增長

現金回籠＝存款貨幣銀行存入的現金多於提取的現金，是現金發行量的減少

2．現金的發行都是增長的：根本原因是經濟增長

3．准備金存款必須得到補充

當現金的增發是必然趨勢時，意味著存款貨幣銀行從准備存款賬戶不斷地提取現金，准備存款相應下降

在經濟增長的條件下，准備存款必須不斷地得到補充

（三）准備存款的補充必須有中央銀行的支持

1．要使存款貨幣銀行整體的准備存款總額增加，必須有中央銀行資產業務的增加

2．存款貨幣銀行從中央銀行補充准備存款的途徑：

向中央銀行再貼現和直接取得貸款

向中央銀行出售自己持有的債券

向中央銀行出售自己持有的外匯……

3．在補充准備金存款過程中，中央銀行一方面積累了自己的資產；而另方面則形成兩大負債項目

不斷補充、不斷提取現金的准備存款余額

由一筆筆現金漏損所累積形成的流通中現金

4．央行的支持有無限制：從客觀經濟過程來說，對央行約束則是強有力的

存款貨幣銀行不需要補充准備存款，中央銀行有能力也無從發揮

強行支持無限制的貨幣創造，則會促成通貨膨脹。

（四）貨幣乘數

1．基礎貨幣，對於創造信用貨幣來說，「存款准備」與「流通中貨幣」這兩者缺一不可。因而統稱為基礎貨幣，或稱高能貨幣、強力貨幣。國際貨幣基金組織稱之為「准備貨幣（reservemoney）」

2．基礎貨幣的構成的表達式：

B＝R＋C

式中，B為基礎貨幣；R為存款貨幣銀行保有的存款准備金（准備存款與現金庫存）；C為流通於銀行體系之外的現金

3．貨幣乘數，貨幣供給量與基礎貨幣相比，其比值稱之為貨幣乘數。用MS代表貨幣供給，B為基礎貨幣，m為貨幣乘數，則有：

MS ＝ m?B

4．基礎貨幣C＋R與貨幣供給量C＋D的關系：

5．相應的代數表達式：

四、對現代貨幣供給形成機制的總體評價

（一）最節約的貨幣制度

1．節約了貨幣材料。現代信用貨幣中的鈔票和硬幣是用紙或賤金屬製造的，存款貨幣本身只不過是銀行賬戶上的一個數字，而電子貨幣，更是極大的節約

2．節約了有關貨幣流通方面的費用

3．貨幣流通速度的加快，可以減少貨幣需要量

（二）雙層次的貨幣創造結構

1．第一個層次——創造存款貨幣的存款貨幣銀行：

創造存款貨幣是由無數銀行，在不同時點和地點上，通過自我約束機制分散地決策的

正是分散決策，才有可能針對千差萬別的需求機動靈活地供給貨幣

而自我約束機制則使它們認真地對客戶所提出的需求進行評價和篩選

2．第二個層次——中央銀行

每一筆存款貨幣的創造都合理，並不等於創造的存款貨幣總量必然符合經濟的客觀要求

中央銀行的宏觀調控則可解決全局均衡的問題

（三）聯結微觀金融與宏觀金融的關節點

1．信用貨幣的創造機制是金融的微觀方面向金融的宏觀方面過渡和金融的宏觀方面向金融的微觀方面過渡的關節點。

2．信用貨幣創造，都是公司、公眾、政府機構為一方和存款貨幣銀行、中央銀行為另一方，環繞一筆一筆具體的貨幣存、取、借、貸，所進行的諸多微觀經濟行為的過程

3．經濟行為主體的微觀金融行為卻為經濟生活連綿不斷地提供了流通中的貨幣。流通中的貨幣——構成貨幣供給，從而關系貨幣供給與貨幣需求的對比，構成宏觀金融問題的核心，導出了宏觀經濟的結果

4．當貨幣供給與貨幣需求失衡，從而客觀經濟生活從金融的宏觀方面提出調整要求時，其實現也不能繞過信用貨幣的創造機制：即只能透過利益機制影響參與金融行為的諸多微觀經濟主體，並在這樣的基礎上才能改變宏觀均衡狀態的。當然，在非常時期可有非常措施。

5．只有了解信用貨幣的創造機制，才能具體理解金融微觀方面與金融宏觀方面的連結。

H. 數字貨幣發行對經濟有什麼影響會減少紙幣發行量嗎

深圳市發放的總計1000萬元人民幣的數字人民幣紅包，將電子貨幣的發展問題重新拉回了人民的視野。

事實上，自2020年4月份起，數字人民幣就已經在深圳、成都、蘇州、雄安進行了小規模試點，並於2020年8月將試點規模擴大至全國28個省市。

作為社會公認的「超級風口」，除數字貨幣相關企業本身的高投資性外，其對金融市場的影響也極具研究價值。

早在2014年，央行就已經就數字人民幣進行了研究布局，並於2016年的數字貨幣研討會中，與國際各大金融機構與研究機構進行了數字人民幣的發展框架討論。

在經過6年的發展後，我國已初步研發出「PBCTFP區塊鏈平台」，並不斷推廣數字人民幣的試點活動，可以預見，數字人民幣作為當今的技術風口與政策風口，其未來幾年內將會具有極好的發展前景與極快的發展速度。

圖1：數字人民幣政策沿革

隨著中國國力的提升，數字人民幣為建立「人民幣跨境結算新體系」提供了契機，可以推動世界范圍內的人民幣支付活動，實現人民幣的國際化。