趨勢輪動策略幣圈

① 板塊輪動分析 3 板塊輪動的技術操作法

板塊輪動的規律是客觀存在的，但是某個板塊何時啟動、以什麼方式啟動、持續多長時間都是未知數。行業指數是由本行業全部個股數據加權得來的，通過研判行業指數形態可以發現輪動規律；輪動從來都是由龍頭股向二線股傳導，通過倒推法可以發現輪動規律；股票輪動總要在技術指標上留下痕跡，通過指標分析法也可以發現余信輪動規律；發票分析軟體的功能日益強大，通過歷史數據的分析，可發現輪動規律和輪動的時間、點位、概率等，按圖索驥即可發現輪動個股。除此之外，還有很多方法，包括漲幅榜分析法，股票池分析法，綜合指數分析法、周線分析法等，都非常實用。

對板塊進行技術圖形分析，可以發現板塊的啟動信號和衰減信號，具體方法是採用道氏理論，將個板塊行業指數的走勢圖進行形態分析，發現其運行規律。

與個股一樣，板塊的形態主要有兩種：一是反轉形態，通常意味著趨勢正在發生轉折，主要反轉形態有頭肩（M）形，W頂和底，三重頂和底，圓弧形頂和底，V形頂和底。其他還有復合頭肩形態、潛伏底等；二是整理形態，顯示市場很可能僅僅進行一段時間的休整，隨後將產生突破行情，主要的整理形態分為三角形整理，對稱三角形、上升三角形、下降三角形、發散三角形，還有楔形、旗形、箱形等。

無論當前處於怎樣的一種市場形勢當中，投資者都應該明白這種形勢不可能一直延續下去，即便是處於一種大趨勢之中，轉勢也必然會發生。市場的反轉並不總是突然間發生的，市場即將出現轉勢也是會有預兆的。

轉勢有不同的情況，所有的主要趨勢反轉都是不同的，但是它們又有一些相同的地方，一般而言都會出現下面幾個特徵。

（1）市場上有明顯的趨勢運行

這是市場轉勢的前提，比如說趨勢的加速或者放量，趨勢的突然加速表明賣家的數量呈指數增長。

（2）重要趨勢的突破

趨勢即將反轉的第一信號是重要趨勢線被突破，但反推並不成立。這中破壞必須變化到一定程度，並且持續較長時間。

（3）事先存在上升或下降趨勢

反轉形態存在的前提就是事先有明確的上升趨勢或下降趨勢存在。在市場處於橫向延伸趨勢時，經常會出現一些與反轉形態及其相似的圖形，但其不具有反轉形態的實際意義。

（4）從時間和動量來看

如果趨勢趨於靜止，很長時間沒有變化，長線投資者也會失去耐心，這表現為價格曲線上不斷下降的動量指標，

（5）規模越大反轉力度越大

價格波動及時間跨度越大，反向價格運動的幅度越大。

（6）缺乏廣度

股票價格不在跟隨大盤趨勢，一i那我投資者擔心它們能否很快脫手。

（7）交易量驗證反轉信號

底部反轉形態的完成，必須要去交易量相應增加，而頂部反轉形態因其「自由落體的慣性」並不要求成交必須放量。

（8）形成特殊圖形

反轉常常產生特殊的圖形，其中頂部反轉形態價格波動幅度大且劇烈，但時間較短，相比底部反轉形態較難捕捉。可往往下跌速度要遠快於上漲速度，單位時間獲利豐厚，風險與利潤呈正比。而底部反轉形態價格波動幅度小，但持續時間相對較長，便於識別，風險損失較小。

大多數趨勢在來臨之前會做出充分的警示，即以反轉形態表示出來。大部分主要趨勢反轉都需要較長時間。市場布頓啊波動，隨著時光的流逝，投資者的信息逐漸消磨，因此就必然小狐仙轉勢。市場經過了一番上漲或下跌後，由於動能的衰竭，無力再持續原來的走勢。因而出現與原趨勢相反的走勢形態。只有當價格表現出長時間的非常顯著變化後，所有的市場參與者才會受到影響，並採取行動。

（1）頭肩形轉勢形態

這種形態的主要特點是頭部向下且明顯高於兩肩，左肩和右肩高度大致相同，右肩低於左肩較多。通常頭肩底的三個地點對應較小的成交量，然後放量反彈，形成兩個基本水平的反彈高點（其連線即頸線），對應著較大的成交量，其中以對頸線有效地向下突破為標志，這種突破必須是有效的突破，突破後通常會有向上的反撲，但不是必豎皮輪然的。

（2）島形轉勢形態

因為股價不斷上升，使原來想在低位買入的投資者沒法在預定的價位吃進，持續升勢令他們難以忍受踏空的痛苦，終於忍不住不計價位買入，形成一個上升的缺口，可股價卻沒有繼續快速向上，在高水平明顯出現放量滯漲橫盤，說明此時暗中有著巨大的拋壓，經過短時間的爭執後，主力出逃，股價無法在高位支持，下跌引發市場信息的崩潰，出現缺口性下跌之後，所形成的底部島形的市場握鎮含義和升勢時形成的頂部原理一樣。島形形態常常出現在長期或中期的頂部或底部，表示趨勢的逆轉。

島形形態最佳買賣點為跌破上升下降趨勢線和第二個缺口發生之時，因為在這之前無法確定發展的方向。

（3）三重底和三重頂轉勢形態

三重底與三重頂轉勢形態是一種大型的反轉形態之一，三重底的外形就像是三個V字並排在一起。兩個高點對應大成交量，三個地點對應明顯的萎縮的成交量。通常成交量會在頸線位被向上突破的時候劇烈增加，然後伴隨著一個通常都會有的針對頸線位的縮量回抽確認動作。成交量在頸線位被向下突破的時候不一定會明顯出現增加，但往往是在回抽頸線位之後重新下跌時增加。

（4）V形轉勢形態

這種形態是市場的一種極端反應，是趨勢在極端時間內發生的一種劇烈逆轉，一般有兩種情況會出現：

(1) 消息盤先前的利空突然轉變為利好，一般莊家通常用此手法炒作個股；（2）持續而強勁的單邊市場，通常伴有數次價格跳空，市場價格遠遠超出政策預期范圍，如果在相對高位或低位爆出巨額成效，那麼出現V形反轉的可能性極高，反彈迅速。一般來著，它們出現在瘋狂的拉僧或陡峭的下跌之後，同時伴隨著巨大成交量。如果缺乏保護性的止損措施並及時行動，它們對反方向的持倉所造成的傷害將是災難性的。

（5）雙重底與雙重頂轉勢形態

頂部形態第二峰比第一峰的成交量小，底部形態第二谷比第一谷成交量小。即使突破趨勢線，如果頸線未被突破，價格仍可能在峰谷之間橫向運行，如演變呈三重頂底或矩形。

（6）圓頂與圓底轉勢形態

圓底和圓頂具備高度可靠性的反轉形態，其構造完成後的價格運動目標雖無相應的測量手段，但幅度絕對可觀。

一般來說，成交量分布也呈圓弧狀，碗底對應極低的成交量，右邊沿隨著價格的加速飆升呈現出比左邊沿更為迅猛的增加的成交量。

二、整理形形態圖形分析

1、三角形

（1）上升三角形

（2）下降三角形

2、楔形

（1）上升楔形

表面看來，上升三角形只有一邊上傾，所代表的是多頭趨勢，那麼上升歇形兩邊上傾，其代表的多頭趨勢應該更濃。但實際上並非如此。主要是有這樣幾個方面的原因：

#上升三角形的頂線代表股價在一定價格才賣出；

# 供給被吸收後（上升線代表吸收），上檔壓力解除，股價便會往上跳；

# 在上升楔形中，股價上升，賣出壓力亦不大，股價雖然上揚，但投資人的興趣卻逐漸減少；

# 可是每一個新的上升波動都比前一個弱，最後當需求完全消失時，股價便反轉會跌；

上升楔形有以下幾個特點：

#  上升楔形表示一個技術性的意義之漸次減弱的情況；

#  上升楔形是一個整理形態，常在跌市中回升階段出現；

#  上升楔形線時股價尚未跌見底，只是以此跌後技術性反彈而已，當其下限跌破後就是沽出信號；

#  上升楔形的下跌幅度至少將新上升的價格跌掉，而且要跌得更多，因為其尚未見底。

（2）下降楔形

下降楔形與上升楔形相反，高點一個比一個低，低點一個比一個低，形成兩條同時下傾的斜線。股價呈現出幾個特點：

# 股價經過一段時間的上升後，出現了獲利回吐；

# 下降楔形的底部往下傾斜，似乎說明市場的承接力量在加強；

# 新的回落浪較上一個回落浪波幅小，說明沽售力量正在減弱，加上成交量也在減少，可證明市場賣壓的減弱。

通常出現在中長期升市的回落調整階段。下降楔形僅是上升後的政策調整現象，它的出現預示著升市尚未見頂。一般來說，形態大多是向上突破當其上限阻力突破時，就是一個買入訊號。

3、旗形

（1）上升旗形

上升旗形是指經過一段陡峭的上升行情後，股價走勢形成了一個成交密集、向下傾斜的股價波動密集區域，把這以區域中的高點與地點分別連接在一起，就可看出一個下傾的平行四邊形。經過一段時間的整理，在成交量的配合下，股價又沿著原來上升的方向急速上升，形成了「上升-整理-再上升」的規律。

（2）下降旗形

股價出現急速下跌行情後，形成一個向上的平行四邊形。在下降其實中，線時投資者共同不看好股市出現爭相出手的現象，使股價下跌到一個短期中的地點，原先買入股票這不甘心，下降趨勢受到阻力開始匯恆。但多數投資者不看好後市，造成回升速度不快，幅度也不十分大，成交量不斷減少之狀。反映做空力量不斷鍵入經過一段時間的整體，成交量的配合下，股價又沿著原來的方向急速下降，形成了「下降-整理-再下降」的規律。

投資者只有在尋找買賣點之前就對未來的趨勢做好判斷，才不至於造成虧損，所以分析形態在技術分析中是非常重要的。但是在進行投資分析的時候，還是要掌握一定的應用技巧。有一種「有效市場」的理論一直認為，要完全達到有效的市場，是不需要什麼技術分析的。但是，現實的市場狀況卻表明，技術分析仍舊是有用的，但是，投資者一定要注意不能以偏概全。因為，技術指標的適應性條件非常高。也就是說，所有的分析都是有假設前提的。

所謂倒推法，是指投資者先發現個股異動，進而追根溯源，發現板塊輪動規律，從而選出優質個股的方法。非常適合短期的行情預測。但是投資者一定要注意，技術分析所得到的結論僅僅具有一中建議的性質，並應該是以概率的形式出現。可以按下圖步驟進行。

如政策利好，業績好轉，收獲大訂單，突發的利好消息，重組新聞，甚至大盤向好都可能帶動個股漲停。

投資者確認個股漲停原因後就應該確認個股所屬板塊，這個十分重要。

1、投資者應確定漲停的個股被炒作的概念。

2、投資者還應該注意同屬一個板塊的股票未必會發生板塊輪動，這一定極為重要。要善於從領漲板塊歸屬中發掘強勢板塊。市場熱點的形成往往是以一個龍頭股出色的表現作為標志的。從龍頭股入手，確認其所屬板塊發掘熱點板塊。

在對個股進行板塊劃分時，不可機械地將該股之歸屬於一個板塊；當該股分屬於幾個板塊概念時，可以跟進需要，將該股分別劃分在幾個不同的板塊之下。這樣有效地增強個股的板塊適應性，提高個股的板塊炒作機會。

要下明確板塊的輪動動向，就必須綜合分析整個板塊其他個股的表現即板塊啟動與板塊衰落的信號。

1、板塊個股表現與板塊啟動的信號

（1）看漲幅榜。如果在漲幅榜前20名中，某一板塊的個股占據了1/3以上，並且連續一段時間都出現這樣的情況，這就可初步斷定該板塊在啟動了。

（1）看成交量。如果在成交量前20名中，某以板塊的股票數占據了1/3以上，並且連續一段時間都出現這樣的情況，證明該板塊有主力資金在活動，繼續上漲的可能性極大。

（1）看走勢。從高價股、中價股、低價中各選5-8各有代表性的個股，從中比較它們的走勢強弱，如果某一個板塊走勢的個股數量比其他2個板塊走勢強的個股數量要多，那麼這個板塊就是我們要找的啟動板塊。

投資者進行了前面的步驟後，就可以分析個股所屬板塊與大盤指數的整體走勢關系。輪動板塊的走勢既要與大盤整體走勢相吻合，在近期的走勢和漲幅上又要強於大盤。符合上述條件，該板塊便有可能是輪動板塊。

倒推法的缺點是考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行判斷。同時，投資者一定要注意，技術分析所得到的結論僅僅具有一種建議的性質，並是以概率的形式出現。

所謂指標分析法，就是結合各種股票分析指標參數，對板塊輪動細節進行量化，發現其輪動規律，並提前布局。

板塊輪動一般由超跌板塊率先發難，因為這類板塊短期內下跌幅度及速度都超過了大盤，正所謂物極必反，而且股價已經相當便宜，迅速上漲50%甚至翻倍，都不會引發太多的跟風盤，但對大盤的止跌卻起到了很重要的作用。

在大盤下跌末期可以進行超跌股的選取：

1 、 -50< 乖離 <-5

2、0<KDJ(K)< 20

3、RSI底背離

前期大盤下跌過程中強勢橫盤或逆勢緩慢上揚的個股在大盤止跌後就沒有了「補跌機會」，往往在超跌股漲完之後才表現出凌厲走勢，此時可以對此類個股進行篩選。

5%<最近20日內累計漲跌幅<10%

將選股日期定為大盤見到最低點那天為宜，左邊可改為0%，右邊一般以10%-15%為宜。如果選出的股票板塊特徵比較明顯，則可確定本輪行情規模較大，否則只具有個股行情。

即進行板塊指數的階段時間漲幅排序。時間階段應該以離大盤高點最近的前期低點的日期為起算日，至行情展開拉升前最後一次探底的日期為止，似乎更好一些。

大盤漲升末期，進入群魔亂舞的階段，長期不動的三線股票紛紛出現補漲的走勢，盤面上經常出現一些冷門股，但持續時間都不會很長，一般持續上漲兩三天至一周左右。

待80%以上的板塊指數都創新高後，可以去尋找那些未創出新高的指數，然後在其中挖掘領漲個股。

小盤股由於易於控盤，為了進一步烘托市場做多的氣氛，主力往往最後動用少量資金快速拉起小盤股，以掩護真正重倉的股票出貨。

等到ST類個股占滿漲幅榜之後，基本上市場該漲的都漲過了，垃圾股就來謝幕了。

使用指標分析法時一定要注意對行情的判斷，結合各種股票分析指標參數，對板塊輪動細節進行量化，發現其輪動規律，並提前布局。

看當然滬深漲幅榜，查閱其前20後20位，由於要看漲幅榜中居前和居後個股有無什麼共性，以此發現當日的市場啟動熱點和退卻的熱點。

1、將每個板塊的龍頭股拉入自己的股票池；

2、收盤後一定要每天復盤，把每個板塊的龍頭走勢都看一下，然後再找出這個板塊相應的其他個股，看看走勢是否相同。

3、根據走勢提前布局，如果由蓄勢的走法，那麼這個時候就可以提前布局了，一旦該板塊拉升，就迅速補倉，或者高拋低吸；

4、板塊的拉升怎麼判斷？就是判斷該板塊的所有股票是否由蓄勢的走勢狀態，如果該板塊指標都頂背離就不能再追高了。

指數行情板塊，只需要打開此項功能進行漲幅榜排序，就能知道當日是什麼板塊帶領大盤上漲了。

綜合指數由若干個分類指數構成的，而在所有的上百個分類指數中，「大盤股」，「藍籌股」，「石油」，「地產」，「金融」，「建築」，「鋼鐵」，「金屬","汽車」等對大盤造成的影響最大，這些板塊中的個股大都是大股本的股票，所有一旦在當日的漲幅榜中發現以上這些板塊指數的身影，就要注意此次大盤上漲的力度較大，有望開始一輪真正的上漲行情，若漲幅居前的板塊屬化工等一些「權輕板塊」，未見這些權重板塊的身影，則大盤的上漲只能當作反彈來看待。相反，如果大盤下跌居前的板塊指數出現這些"權重板塊"，則說明大盤下跌力度較強，由可能進一步下跌。同理，「權輕板塊」的下跌對大盤的影響力度較弱，影響時間較短。

法則一、若漲幅超過周內大盤升幅的指數數量佔50%以上，說明市場進入或這處於強勢。同時在確認市場強勢的情況下，可以重點關注周漲幅4%以上的板塊，從而確定其輪動板塊。

法則二、若漲幅超過周內大盤跌幅的指數比例小於一半，說明市場上漲虛弱，很可能屬於下降途中的反彈或則上漲末期攻擊發力，隨時警惕見頂回落。

法則三、若漲幅超過周內大盤跌幅的指數數量佔50%以上，說明市場進入或者處於弱勢。這是因為綜合指數雖然下跌不深，但有絕大多數板塊都出現了下跌，空頭占據主動，應順勢做空。

法則四、若跌幅超過周內大盤跌幅的指數比例小於一半，說明市場下跌力度較弱，很肯屬於上升途中的短線回調或者下跌末期空方力竭，隨時注意市場止跌回升。

發現熱點板塊的同時，也要結合其他指標參數，進行綜合分析，切不可盲目跟蹤熱點板塊，從而掉進陷阱。

② 蛋卷鬥牛二八輪動策略是什麼

作為一名初涉基金領域的小白，弄清楚基金產品的運作策略是不可缺少的過程，雪球蛋卷基金蛋卷鬥牛二八輪動是不少用戶所青睞的產品，為何這么火？其交易策略又是什麼？
蛋卷汪游鬥牛二八輪動是什麼？
困慶銷蛋卷鬥牛二八輪動是根據廣泛傳差咐播於互聯網的二八輪動趨勢跟隨策略編制而成的。根據指數歷史回測，十年漲幅32倍，年化41%(不含交易手續費)，下圖是它這兩年的走勢：

③ 可轉債輪動策略及四個象限（筆記）

一、什麼叫輪動，就是選20-30隻可轉債構成一個組合，以月為單位，到時間了就把賺錢的可轉債賣了，然後重新篩選新的可轉債放到組合中去。

可轉債一手是10張，一張大概一百塊錢左右，整個投資組合需要的本金兩萬-三萬元。

二、輪動組合的篩選方法及注意的點。

我們可以通過集思錄網站查詢可轉債，然後復制到EXCLE表格中進行篩選。

第一步：需要把有ST可轉債刪了，因為ST是有可能退市的。

第二步：篩選到期收益率＞0的可轉債，通過降游陸好序排列從上往下從按1-20的順序開始編號。

第三步：把到期收益率和溢價率的編號想加，計算出來的總和按從小到大的順序升序排列，篩選出前20-30個轉債，這就是我們所遠的輪動組合。

按月輪動主要適合沒有時間盯盤的人，如果有時間盯盤，也可以按照價格來輪動，比如在持有過程中有的轉債已經漲到130元，我們也可以直接賣出篩選新的轉債進來。

二、可轉債輪動策略

（一）初級輪動策略：只考慮轉債本身的指標參數，比如只考慮轉債的價格與溢價率，也就是大家都熟悉的「雙低輪動」 ，這是最簡單的轉債輪動策略，但也足以可以跑贏轉債指數了，甚至可以跑贏股票指數；

（二）中級輪動策略：在初級輪動策略的基礎上，進一步篩選正股的技術面指標(趨勢與波動)，在強勢市場里可以大幅提高轉債輪動的收益率，可以跑贏大部分正股及股票指數；

（三）高級輪動策略：在中級輪動策略的基礎上，進一步篩選正股的基本面指標，除了可以提高輪動收益之外，還可以降低弱勢行情下的回撤幅度，降低輪動品種的「踩雷」風險。

三、可轉債可以根神鉛據可轉債價格和轉股溢價率分成四個象限。我們的策略就在建倉象限1。

債券底概念，當債券的價格下跌時，收益率會提高，當收益率提高到久期和信用級別可比的純債收益率時，基本該可轉債也跌到底了。

象限1:可轉債價格接近債底,轉股溢價率低

此時可轉債的債性和股性雙強，這是千載難逢的機會，可以重倉。例如,2014年7月,113001中行轉債的價格為103元左右，轉股溢價率只有1%,說明此時中行轉債的股性和中國銀行股票區別很小，此時中行轉債的債券底大約是99元，可轉債價格距離債券底非常接近，即使股市出現大崩盤，中國銀行的股票大幅下跌，中行轉債最多也就下跌4%左右，基本上算是保底了。

象限2:可轉債價格遠離債底,轉股溢價率低

此時可轉債債性弱，股性強，意味著投資可轉債已經獲利，到了兌現的時候。例如，2014年11月A股一輪行情啟動，大部分可轉債價格脫離可轉債債底，漲到130元以上。就是可130元強制贖回價格是一個關鍵節點，因為可轉債價格超過130元，較大的上市公司是有權強制贖回的，一旦提出強制贖回，可轉債投資者必須轉股賣出，造成正股賣盤增加，股價走弱，連累可轉債價格同步走弱。所以,可轉債價格超過130元，可以考慮逐步減倉。不過此時很可能出現轉股溢價為負的情況，此時可以短期套利。

象限3:可轉債價格遠離債底，轉股溢價率高

這種情況通常是因為市場情緒造成的，例如轉股溢價低的可轉債紛紛上漲，引起轉股溢價率高的可轉債也跟隨上漲，並逐漸脫離債券底部。遇到這種情況,應及早兌現利潤出局，因為一旦市場情緒轉換，這些轉債將是殺跌的首選。

象限4:可轉債價格接近債底,轉股溢價率高

此時可轉債處於債性區域,安全性高，進攻性不足。例如,110017中海轉債(已退市),股價長悉神期低於轉股價,一直被當作純債看待。不過象限4的債券,也有階段性兌現利潤的機會。第一種情況是市場大漲，造成可轉債整體上漲,象限4的可轉債進入象限3，那麼可以賣出兌現利潤。第二種情況是下調轉股價，可轉債會從象限4直接進入象限1。第三種情況是憑借股市超級行情，由於正股大漲而消滅高轉股溢價。

④ 量化選股策略——行業輪動模型

與風格輪動類似，行業輪動是另外一種市場短期趨勢的表現形式。在一個完整的經濟周期中，有些是先行行業，有些是跟隨行業。例如，對某個地方基礎設施的，鋼鐵、水泥、機械屬於先導行業，投資完後會帶來房地產、消費、文化行業的發展，這就屬於跟隨行業。研究在一個經濟周期中的行業輪動順序，從而在輪動開始前進行配置，在輪動結束後進行調整，則可以獲取超額收益。本文將研究這種行業輪動的規律和策略。

國外許多實證研究表明，在環球資產配置中，行業配置對組合收益的貢獻的重要性甚至超過了國家配置，而且認為行業配置的重要性在未來相當長一段時間內也將保持。行業輪動策略的有效性原因是，資產價格受到內在價值的腔握影響，而內在價值則隨著宏觀經濟因素變化而波動。

研究表明，板塊、行業輪動在機構投資者的交易中最為獲利的盈利模式是基於行業層面進行周期性和防禦性的輪動配置，這也是機構投資者最普遍採用的策略。此外，周期性股票在擴張性貨幣政策時期表現較好，而在緊縮環境下則支持非周期性行業。行業收益差在擴張性政策和緊縮性政策下具有顯著的差異。

在國內目前情況下，根據貨幣供應量的變化來判斷貨幣政策周期，是一個不錯的選擇。而M2正是廣義的貨幣，反映了社會總需求的變化和未來通貨膨脹壓力。M2同比增速則可以反映流通中的貨幣供應量變化，即貨幣政策效果的實際反應。因此，可以用M2來判斷貨幣政策或者貨幣供應處於擴張還是緊縮的周期。

通過移動平均線平滑後的M2增速，將2007年6月至2011年12月劃分成表所示的幾個貨幣周期。

行業分類：周期性VS非周期性行業

為了將行業劃分為周期性行業和非周期性行業，這里選取滬深300行業指數，並且以滬深300 指數作為市場組合，利用CAPM 模型計算行業的Beta值和均值方差。

從Beta 值來對行業的周期性和非周期性進行區分，周期性行業有能源、材料、工返液業和金融;非周期性行業有可選、消費、信息、醫葯、電信和公用。

年均收益率最高的行業為醫葯，其次是金融和公用，收益率最低的行業是可選。

案例 M2行業輪動策略

針對上述對周期性和非周期行業的劃分，構建周期性行業和非周期性行伍世慶業的輪動策略。

數據與輪動策略的建立

(1)信息的同步性：考慮到M2 的披露時間及信息的傳導時間，所有投資時段都滯後了一個月的時間。

(2)組合的構建策略：在貨幣政策處於擴張時等權配置周期性行業，緊縮時等權配置非周期性行業。

策略配置

按照順周期策略(即策略1)構建投資組合並查看組合的收益及對應的逆向投資(擴張時投資非周期性行業，緊縮時投資周期性行業，初始資金1000萬).

如圖所示為周期性行業和非周期性行業按照順周期策略進行輪動的資產損益變動圖。在每個周期開始時都重新調整等比例投資，等權分配所投資行業的權重。

後驗結果

從2007年6月至2011年12 月的策略收益來看，不考慮交易成本，順周期行業輪動策略獲得最高的累積收益(-19.65%)遠勝於行業平均(-40.50%)和逆周期策略(-59.13%)，逆周期策略表現最差。

此期間業績基準為滬深300 指數的收益為-37.57%，順周期的行業輪動策略則戰勝滬深300 指數達到17.92%，年化超額收益超過3.6%。即便扣除2%的單次換倉成本，行業輪動策略同樣遠遠戰勝同期滬深300 指數和行業平均投資策略的表現。

該策略具有如下優點：理念容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機構投資者進行行業配置;將行業劃分為周期性和非周期性進行投資，這種分類標准與實際投資中對行業屬性的認識也非常接近，減少了對行業基本面和公司信息的依賴;在緊縮時由於選擇投資於非周期性行業能夠避免較大的不確定性，使得整個組合的風險大大降低，抗風險能力得到增強;依據貨幣供應增速M2進行輪動，使得策略具有較強的可操作性。

⑤ 幣圈k線圖怎麼看漲跌

看幣圈k線圖漲跌的方法：看陰和陽，陰和陽表示著走向趨勢。在幣圈的交易所和分析軟體內，綠色為陽線，紅色為陰線。陽線是上漲，陰線是下跌。收盤的價格比開盤的價格高話，就說明多頭占上風，陽線則代表下一個階段將上漲，能持續慣性的上漲。反過來，陰線的下跌勢頭也是如此。

期貨k線圖拓展小知識
K線的走勢周期，最短的是1分鍾K線，最長的是年線，然而在實戰中應用最多的是短周期K線，分鍾線，日線。
期貨市場中的K線圖的畫法包含四個數據，即開盤價、最高價、最低價、收盤價，所有的k線都是圍繞這四個數據展開，反映大勢的狀況和價格信息。
在期貨投資交易中，可能存在5分鍾的假突破K線形態，畢竟在一天中，5分鍾K線出現的次數多達48次，所以期貨投資者必須要具備識別這種假突破形態的技巧。
常見的K線形態，可分為反轉形態、整理形態以及缺口和趨向線等。而在實戰中比較常見的假突破信號有紅三兵、大陽線、反轉十字星、大陰線等等。
在期貨實盤交易中，如果是短線殺跌的多頭趨勢中，5分鍾K線頻繁的出現下影線很長的K線，說明短線向下的假突破出現的次數很多，投資者很容易會出現開倉方向錯誤情況，所以投資者要注意5分鍾K線誘多或有空的操作信號，避免操作中的巨大損失。
識別5分鍾期貨價格K線假突破的方法有幾種，比如5分鍾K線假突破的信號，基本上可以有一到兩次，形態上一般是反轉十字星、大陽線、大陰線等；對於真正的趨勢判斷，可以在期貨價格兩次假突破完成之後，開始順勢開倉操作期貨合約。
分析期貨K線圖要注意，如果兩次空頭趨勢，都是多方拉升力量不足的情況下出現的，說明投資者的做空操作獲利是可以的；假突破頂部出現陽線，是做空前向上假突破的最佳賣出點。

⑥ 不知道什麼是二八輪動來來來，保你懂到透徹

文/清姝小棧

基金交易策略一般分成四類：擇時、定投、資產配置和輪動。定投和資產配置清姝講過很多了渣叢，相信大家都不陌生了。擇時也很好理解，就是看好某一基金的時候單筆投入，當然最好別一把梭全投了，可以參考清姝前面介紹過的金字塔方法。就差輪動清姝沒說過了。

適用於追加了止盈的金字塔式投資法

最近有人說看不懂二八輪動，讓清姝解釋一下。好吧，清姝喜歡把大家看不懂的東西翻譯成喜聞樂見的簡單東西。

之所以大家看不懂二八輪動，因為這個策略是一個趨勢投資策略，和咱們一直很熟悉的定投和資產配置的價值策略很不一樣。價值策略就是講究個低買高賣，越跌越買高估就賣。

但是輪動的趨勢策略的原理是「動量效應」。講究的是追漲殺跌，即如果指數出現上漲會認為後面會繼續漲，那就買入，如果下跌就更加跌，那就賣出。

咱們最常見的是二八輪動，清姝在後面詳細解釋這個。

一、什麼是二八輪動策略

通俗點講就是大小盤輪動策略，「二」代表數量佔比20%左右的大盤權重股，「八」代表數量佔比80%左右的中小盤股票，二八輪動就是指在大盤股與小盤股中間不斷切換，輪流持有。當前各平台的策略都增加了一個擇時指標，在市場不好的時候，股票空倉，轉入債券或者貨幣基金。

一般的「二「都會選滬深300指數，是滬深兩市中代表性高、流動性高、交易活躍的300家大型企業股票作為成分股，因此可以近似表示大盤股的整體走勢。

」八「都是中證500指數，是剔除了滬深300指數成激梁扒分股及市值靠前的股票，再選取的500隻股票作為成分股，因此可以近似表示小盤股的整體走勢。

咱們最常見的二八輪動有兩款，一個是雪球的蛋卷二八鬥牛，一個是且慢張翼軫的Earl二八輪動。

雪球蛋卷二八鬥牛

（1）每日收盤後對比當日收盤數據與20個交易日前的收盤數據，選擇滬深300指數和中證500指數中漲幅較大的一個，於下一個交易日收盤時切換為持有該指數；

（2）若兩個指數均為下跌，則於下個交易日收盤時切換為持有國債指數。

且慢張翼軫的Earl二八輪動

（1）每周五(或者本周的最後一個交易日)臨近收盤時，將滬深300指數和中證500指數切換到周線狀態，分別查看兩者過去四周的累計漲幅。哪個過去四周漲幅大，那麼就在收盤前買入對應的ETF持有一周，直至下一次的切換。

（2）如果過去四周漲幅大的那個指數在四周中依然是虧損的，那麼就選擇空倉，直至下一次切換。

兩者的區別是雪球的是20個交易日且慢的是4周，其實一般情況下4周等於20個交易日，論時間其實差不多。

但是雪球的看的是日線而且是每日計算進行調倉，且慢看的是周線而是每周計算進行調倉，所以雪球的更敏感一些交易可能會更頻繁。

另外區別空倉的時候，雪球的是債券基金，且慢的是貨幣基金。

二、明昌兩款輪動產品適合投資么

其實任何策略都會出現很有效很好用的時候，但是不可能永遠好用永遠有效。

二八輪動更適合的趨勢非常明顯的市場，尤其是牛市的時候，持有一個指數可以長期穩定得到更好的收益，並且可以及時預警，出現回撤的時候及時贖回空倉，躲避熊市尤其是能夠躲避a股這種斷崖式的下跌。

非常不適合的是震盪市，在震盪市使用二八輪動策略會造成頻繁交易，反復打臉，好容易有的一點收益全都貢獻給了基金公司做手續費了。

清姝在雪球推出蛋卷二八鬥牛的時候，就指出過這款產品交易頻繁，你看他寫著歷史測試收益很高，但有一個很明顯寫著不計算交易費用，收益實際上很可憐。這點且慢比較厚道計算的是已經考慮費率的結果。

理財大V推薦什麼，你就買什麼？又要交智商稅了吧？

無論是雪球還是且慢，選的輪動的基金都是天弘滬深300和天弘中證500，之所以選這兩個因為天弘的基金轉換費率低，贖回費只有0.05%，一般不滿1年的基金贖回費都是0.5%。

但是選擇這兩款基金缺點也很明顯，天弘滬深300的規模只有11億，天弘中證500的規模只有不到6億，但是蛋卷規模就有2億，且慢清姝沒找到規模也不會太小。一隻有6億規模的小基金被動不動2億資金來回申購贖回，沖擊可想而知，跟蹤差必然造成不準。

三、還能做輪動策略么

清姝前面說了，輪動策略不適合震盪市，更適合趨勢明顯的牛市和熊市，尤其是牛市得收益。

前些日子，上證綜指十一連陽，很多人都喊牛市來了。如果你比較樂觀，覺得牛市真的來了，並且比較穩定，可以做做輪動策略，反正牛市不是漲大盤就是漲小盤唄。

如果你比較悲觀，覺得這不過是震盪市的一個小浪花，那就別做趨勢輪動，堅持定投或者資產配置。最好是做網格交易，最適合震盪市。不過即便做輪動策略，清姝也不建議跟投雪球或者且慢。

一方面策略平台要收取一部分費用，另一方面即便天弘的交易費在場外基金交易費算比較低的，每次交易也有0.05%到0.3%的費用，比自己做場內基金輪動要多不少手續費。

（且慢費用）

（雪球費用）

可以自己看好策略後，根據平台發布信息自己做場內ETF基金的交易。如果你跟著清姝開戶東方財富，ETF交易費單向是0.01%，股基轉股基只有0.02%，只是場外的2/5，股基轉貨基只有0.01%是場外1/5，貨基轉股基只有0.01%是場外的1/10或者1/30。

如果開戶另一個大券商（工作人員不讓我公開透露券商名稱），手續費還能打7折，基金交易是萬0.7

別小看這些手續費的差別，因為輪動策略交易頻繁，雪球回測數據是平均每個月1.88次，12個月交易成本3.4%，手續費日積月累可是一大筆數字，想想買國債才不過3.8%利息定期才1.7%的利息，買基金要貢獻3.4%手續費自己還能剩下多少收益？

好了，二八輪動解釋完畢，誰還不懂留言提問，么么噠。

⑦ BTC走勢當中的各項指標運用和話術參考

大俠：

近期有很多新韭菜關注大俠公眾號，這批新韭菜指的是今年才進入市場的新人，所以今日文章的開頭給大家來歸類一些簡單的分析話術，以免大家看分析文章的時候一頭霧水。這些話術我們不按照標准來解釋，大俠用自己的觀點來給大家表明，不是最標準的，但卻是易懂的。

上漲趨勢

利於多頭，表明對市場看好

每一段漲勢都持續向上穿越先前的高點，中間夾雜的下降或盤整走勢都不會向下跌破前一波跌勢的低點，一般用於表達對行情的看好，簡單理解為大方向看漲。

下跌趨勢

利於空頭，表明對市場看空

下跌趨勢和上升趨勢截然相反，主要代表市場資金出逃，指由連續一系列的跌勢構成。一般用於表達大方向看跌。

向下插針，下影線

從實體向下延伸的細線叫下影線

一般用於下跌之後快速收回，在K線上形成了一根向下的『針』，這種K線也可稱為下影線，同『下探』相互對應。比如5月17日BTC就是收了下影線，表明有大量抄底盤。出現下影線之後有較大概率出現反抽或反彈，按照標准來講，下影線的出現對短期多頭較為有利。

向上插針，上影線

從實體向上延伸的細線叫上影線

向上插針指出現上漲之後快速回落，在K線上形成了一根向上的『針』，也可看做上影線，同『上沖』相互對應。一方面顯示主力在做試盤，另一方面也存在主力拉高出貨的嫌疑，這需要對影線的長短來做具體判斷。按照標准來說，對短期空頭比較有利。

反彈，反抽

指下跌之後出現的小幅上漲

反彈是指從高點下跌之後出現的小幅上漲行情，比如柚子從7美元開始下跌至5美元，然後上漲至6.2美元，這叫做反彈。反抽指的是力度要弱於反彈的回升走勢，可簡單視為反彈力度強，反抽力度弱。

回調，回踩

用於上漲趨勢當中的短暫向下走勢

回調是指在價格上漲趨勢中，價格由於上漲速度太快，導致多空分歧，從而形成的一段向下走勢，而回調後將恢復上漲趨勢。回踩，向下的力度小於回調力度，可理解為上漲跑步狀態中的換氣，分析師經常說：回踩xxx點位加倉。

盤整，震盪

常用於分析師『看平』

指短期價格不會用太大波動，在某個區間內進行反復整理、上下波動，主力可以藉此洗盤、建倉、出貨。分析師一般用震盪、盤整，表達看平的狀態。弱勢震盪：指震盪當中偏向空頭，震盪之後下跌概率較大。強勢震盪：指震盪當中偏向多頭，震盪之後上漲概率較大。

做波段，做T，高拋低吸

用於高位賣出，低位買入，以減少持倉成本來獲取更多收益

這幾個詞道理其實差不多，意思就是在相對高位賣出，等到一定低位的時候在買進去，然後賺得更多的籌碼。比如EOS在7美元賣出，跌至6美元買入，同樣的錢，但買到的EOS就會多13%，也是我們經常說的『賺幣』。不過這些都是說起來容易做起來難的事情。

均線MA，支撐，壓力

均線指標，和支撐位壓力位的意義

移動平均線又稱為MA，指的的近期多少天當中的平均價格，如五日線(MA5)，簡單理解為最近5天的平均價格，一般五日線和十日線是作為短線參考指標，上漲趨勢當中會沿著這兩天均線慢慢上漲，在這兩根均線至少，則上漲趨勢並未破壞，跌破這兩個均線之後則表明短期走勢有概率走壞。除此之外，均線的參考還有30日線、120日線，年線365日線，斐波那契均線144、233、377等均線，可作為長線指標看待。在牛市裡，所有的短期均線和長期均線都會拐頭向上，也稱之為『多頭排列』。熊市裡，長期均線或短期均線會處於向下拐頭，稱之為『空頭排列』。

支撐位：向下過程當中，價格跌至某個精確點位或區間的時候不會跌破，看似一種跌不下去的狀態，從而止跌企穩。

壓力位：向上過程當中，短期上漲至某個精準點位或區間的時候不會突破，看似有一種漲不上去的感覺，被視為廣義上的壓力。

支撐和壓力在大多數情況下是市場的前期密集成交區形成的，另一種則是心理價位導致。而均線MA也可在一些特發情況下當做支撐壓力位的作用來表現。

還要說明的是，以上的表述不一定是完全標準的，但卻是合適幣圈所用的，大家可以把這篇文章收藏起來，也可以轉發給你們身邊的朋友們，以免以後對分析師的話術不為理解。以上都是一些簡單的話術，還沒涉及到各項技術指標，在下周的文章里，大俠再給大家做個簡單的指標作用歸類。

5-19分析

1、BTC

大餅連續兩日下跌後，在6900美元附近獲得支撐，下跌幅度18%附近，今日開始出現強力反彈，前兩日下跌殺出了很多恐慌盤，短期內出逃的資金選擇了謹慎觀望。大俠將此次下跌後的反彈定義為築頂行情，當初在大餅回踩年線加倉的搶反彈操作，目前依然是收益的，對於後市波動加大的築頂走勢，要以鎖定利潤為主，我們不可能吃到一段走勢的所有漲幅，因此後市的操作策略是逢拉升以減倉鎖定利潤為主。

今日分析：大餅今日反彈幅度較大，短期內或將保持在7800—8100美元區間震盪，震盪完成後有再次沖擊試探前高的可能，後面有形成頂部之後回落的風險。主流梯隊或許出現超跌後的大反彈走勢，後一階段我們要分批止盈鎖定利潤，逢高進行減倉，大餅短期支撐位：7800美元。

2、主流梯隊

EOS：柚子今日反彈幅度一般，沒有跑贏大餅，超過了我們預期的反彈點位6.2美元，短期盤整結束後有望慢慢試探前高。短期支撐位：6.1美元，壓力位：6.8美元。

ETH：今日反彈重新回到250美元上方，整體走勢較為穩健，大概率還會向上沖一段，跟隨大俠操作的基本上都是低位籌碼，對於前兩日突發的下跌走勢，也並不倡導大家殺跌操作，而是讓大家對應反彈再說減倉操作。今日已經站上我們的預期點位250美元，後市操作仍然以分批止盈鎖定利潤為主，短期支撐位245美元，壓力位：270美元。

ADA：近兩日的波動幅度較大，今日反彈後回落的幅度減小，但由於前期漲幅是主流梯隊里最大的，所以接下來的反彈更多的是聯動大餅為主。短期支撐位：0.083美元，壓力位：0.09美元。

BCH：今日反彈力度最大的主流幣種，昨日說到的350美元密集成交區並未跌破，所以今日出現強勢反彈。短期盤整結束後有望再次向上沖一段。短期支撐位：380美元。壓力位：430美元。

LTC：萊特今日的反彈走勢也比較強勢，短期內有望繼續延續反彈走勢去試探100美元整數壓力關口，短期支撐位：88美元，壓力位：100美元。

3、其他分析：

ONT：本體和比原鏈還有ZIL一直作為我們看好的長線山寨梯隊，是可作為長線投資的。目前大俠對Token的研究，第一看好的是主流幣BCH，第二看好的就是山寨梯隊當中的ONT。至今年0.6美元開始操作ONT以來，幾次波段下來我們至少拿了3倍收益，所以沒理由不看好他。回到短期的走勢當中，目前受到MA5的壓制，預計沖高回落的概率較大，前面大俠讓大家鎖定利潤出來觀望，近幾日依然保持這樣的心態。

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⑧ 你好，可以請教一下趨勢交易法嗎

趨勢交易,
優點點是有塌核趨勢來臨,會有非常不錯的收益.
缺點是一旦遇上橫盤基衫隱整理就會出先問題.
而市場中如果按日線級別去計算.有50%以上的時間都在盤整,而趨勢還有兩種上漲和下跌,各占趨勢一半,這樣如果你做股票並且製作多頭,你作對搏廳趨勢的正確率就只有25%的時間是正確的.所以使用趨勢策略止損,資金管理相當重要.
趨勢策略,要做幾件事,第一件事過濾掉盤整行情,第二件事,確認突破方向,
典型的方法有均線粘合也就是均線纏繞判斷盤整,或者用高低價通道過濾盤整,當均線超過你啊粘合度,朝著一個方向就做這個方向,價格通道也是一樣,當價格突破上軌做多,價格突破下軌做空.
均線,macd 唐奇安通道,都可以做成趨勢策略
趨勢策略還有一個致命弱點,滯後.並且越成熟的市場,投機性越強的市場,趨勢策略的交易周期就越得放大.要不沒有趨勢可言.
也可以自己製作很多指標,來簡單描述趨勢
例如我用的趨勢指標,就讓他顯示簡單
紅色就多頭趨勢,綠色就空頭趨勢

⑨ 幣圈買漲買跌怎麼買

您好，在幣圈買漲買跌，首先要明確您的投資目標，以及您的風險承受能力。一般來說，投資者可以根據自身的風險承受能力，選擇買漲或者買跌。買漲是指投資者買入某種貨幣，期望它的價格上漲，以獲得收益；而買跌則是投資者買入某種貨幣，期望它的價格下跌，以獲得收益。

在買漲買跌之前，投資者需要先了解市場的行情，了解市場的走勢，以及市場上的變化，以便做出正確的投資決策。此外，投資者還需要了解投資的風險，以及投資的費用，以便做出正確的投資決策。

此外，投資者還可以通過調查、分析、預測等方式，來更好地了解市場的走勢，以及投資的風險，以便做出正確的投資決策。

總之，買漲買跌的決定要根據投資者的投資目標、風險承受能力以及市場的行情等因素來確定，以便做出正確的投資決策。

⑩ 謀士社區：合約交易真正的盈利之道——一個轉身的距離

認真為幣圈朋友提供高質量文章，職業投資人用來總結幣圈沉浮的地方 努力緊隨市場步伐 不斷超越自己，幣圈分析師謀士老王

對所有進入這個市場的人來說，沒有一個人是帶著虧錢的目的而來的。但是百分之九十的人都帶著虧損離去，甚至於爆倉而去。成為一個幣圈合約交易的高手，真的那麼難嗎？期市之道，真的有如蜀道難，難於上青天嗎？在幣圈合約上的成與敗，與一個人的學歷高低、智商高低、勤奮程度、本金多少都無關，與之相關的是一個人的悟性，以及執行力。

如果你有足夠的悟性，你與一個幣圈合約高手的距離其實就是一個轉身的距離。如果一定用一句話來形容幣圈合約的真諦，我想說一句：幣圈合約是隨波逐流的藝術。「發現趨勢，跟隨趨勢。」幣圈合約就是這么簡單的事情。還有一句話也很重要，不妨也說說：在萬事俱備時進場，在風吹草動時離場。

發現趨勢，跟隨趨勢。第一步，就是如何准確的發現趨勢。

首先說說，什麼是趨勢？價格的波動，要麼形成趨勢，要麼形成區間。這就形成所謂的趨勢市和盤整市。在趨勢市之中，趨勢就是一股不可遏止的沖動。不要試圖去阻止它。

對於趨勢的把握，不同境界的人是不同的對待：新手看不懂趨勢；老手喜歡預測趨勢；高手只是跟隨趨勢。

從時間周期上來看：中長線操作，周線的趨勢代表中長期的大趨勢，它不是莊家可以左右的，而是由基本面決定的。如果你看不懂美元指數、原油和倫銅的基本面，就不要做長線的操作。日線可以看一周到一月之內的短期趨勢；看得懂它，就可以成為隔夜的高手。小時線、十五分鍾線和五分鍾線，是日內交易的指南針。如果你是以日內交易為主，不用看基本面，你只需要嚴格地執行你的交易系統就可以了，當然前提是你得有一套經得起時間和行情檢驗的高勝算交易系統，看準趨勢就重倉出擊。

幣圈合約就是濃縮的人生。對一些人來說，所有的愛與恨、成與敗、歡喜與憂愁都源於此。但對成功的人來說，幣圈合約是一項快樂的工作。幣市也是一個對自己友善的場所。

月線和季線，當然可以看更高級別的趨勢，但是對普通人來說，這種時間框架跨度太大，對於自己的操作沒有太大的參考意義。月線以上級別的大趨勢，應該是高盛、摩根之類大資金操盤需要考慮的大趨勢。看中長期趨勢，周線足矣。

所有的趨勢，都是基於一定的時間框架而言。離開特定的時間框架談趨勢，就有如空中樓閣海市蜃樓。

所謂順勢而為，就是《混沌理論》中所說的七個字——想要市場想要的。所謂逆勢而為，就是《混沌理論》中所說的八個字——想要市場不想要的。

在我所依賴的交易系統要素來看，技術分析的核心在於兩個方面：第一：各個時間周期的趨勢共振；第二：背離和突破。理解了共振、背離和突破這六個字，就理解了技術分析的精髓。

有的人一葉障目不森林，他順應大周期的趨勢入市，卻在小周期的趨勢中倒下。沒有時間的共振，就決不是順勢。有的人對背離如數家珍，卻不明白頂背離之上還有頂背離，底背離之下還有底背離。離開突破談背離，背離就一無所用。

適合自己的就是最好的。有的人喜歡炒單，以秒和分鍾線為時間基準；有的人喜歡日內交易，以分鍾線和小時線為時間基準；有的人喜歡隔夜，但拿單不過一周；有的人是基本面分析的高手，一年交易不超過三次。每一個人都有適合自己的時鍾。

所有大級別的反轉行情，一定存在的背離。但背離出現的本身，卻並不意味著反轉的必然。背離只代表著原有趨勢的轉弱，而不是轉勢。但是背離的同時如果得到趨勢突破的驗證，就是一個高勝算的交易機會。幣圈合約盈虧的本質在於勝算，大的盈利加上小的虧損，就是利潤。

如果不是我主觀臆斷的話，你是屬於基本面分析派人士。我是技術分析派人士，或者說基本面技術分析派人士。還是那句話，適合自己的就是最好的，能穩定盈利就是王道。

投機交易有三寶：好心態、好眼光、好技術。要成為十分之一的高手，至少要擁有這三寶中的兩寶。心態代表著讓自己內心安定的力量；眼光代表著思考力，對宏觀經濟和基本觀的趨勢分析和思辨能力；技術代表著計算力，對具體品種量價時空的判斷能力。

有定力，有思考力，和計算力的人，就是高手。你有幾種力量呢？

看對做錯，是常有的事。在大級別的趨勢中看對趨勢入場，在小級別的波動中定力不夠被迫止損出局。這關乎心態和眼光。我兄弟跟我說過一句話，現在還振聾發聵：大的行情和趨勢人人都看得懂，但能否做對完全是另外一回事。人性使然。非超人概莫能外。這里說的超人，就是高人。

做到一定的境界後，技術只是一種工具，而心性的歷練才是方向。悟性和修為，遠比技術本身重要。

幣圈合約就是濃縮的人生，把人性的貪婪與恐懼放大了十倍和百倍。在這個註定大多數人虧錢的投機市場，沒有可靠的交易系統不行，但對交易系統本身的執行力更為重要。我們最終交易的不是價格，而是信念。

在投機市場成功的人，一定有他成功的獨到之處。在投機市場失敗的人，卻不需要任何的理由。人性使然。高手和低手，其實只有一個轉身的距離。但大部分人，窮其一生卻跨越不了。不在於智商，不在於技術，在於的，只是心性和悟性。

幣圈合約交易的核心，在於你出手的時候有幾分勝算。幣圈合約交易，是一種概率的游戲。在萬事俱備中入場，在風吹草動中離場。即使在高勝算的入場之前，一定得有止損保護可能的誤判。高勝算的交易存在理由是什麼？在一些特定的技術圖形之中，有一些圖形漲跌的趨勢力量很強，慣性很大。而技術分析的目的，就是培養出一雙火眼金睛，可以在無數的騙線操作中找出勝率很高的交易機會。因為，不管是大莊家還是散戶，都只能在低買高賣中賺錢。誰也不可能通過高買低賣來賺錢。莊家可以做出數不勝數的騙線，設計防不勝防的陷阱，但他也只能在低買高賣中才能盈利。

對每個交易本身來說，多與空的區別不在於價格，而在於信念。同樣的價格，有人看多，有人看空，多與空，總是處在平衡之中。盈利的關鍵是，你遵循的是什麼時間周期的趨勢？以及你是否站在與趨勢相同的方向。虧損的根源，不外乎三種情況：

① 在同一次進場和離場的交易中，混淆了不同的時間周期的趨勢波動。很多情況下是看對做錯。

② 出現了趨勢的誤判。這屬於看錯做錯的情況。

③ 習慣性裸泳，沒有設置任何止損的交易。

《道氏理論》是所有技術分析的源頭，他提供的更多的是哲學層面的指導，而不是技術分析的本身。很多人看得懂，但是參悟不透。他的大氣度、大胸懷和大視野，卻讓我的人生境界上了一個層次。打個比方，一個有魄力的女人，讓男人心動的不是她的胸脯，而是她的胸懷。

如果有百分之百勝算的技術，我以為那是神，不是人。幣圈合約交易，只是概率的游戲。把交易變成一個簡單的標準的動作。看起來容易做起來很難。所謂知易行難，就是如此。打下簡單的比方，均線之上不做空，均線之下不做多。這個道理人人都懂。但是大部份人就沒有這份耐心。看對方向，卻在不正確的點位入場，因而被趨勢的慣性所擊倒。譬如螺紋鋼，從3600漲到5000，很多人在4200點做空，爆倉出局，現在又重新回到3600，4200的空單持倉拿以現在，要賺多少？不要與趨勢為敵，不要去預測市場，不要試圖表現得比市場更聰明。

你急切需要反思的不是這一單會盈虧多少，而是你的交易系統的大問題？如果你連抄底摸頂的壞習慣都無法克服，你離高手就遠遠不止一個轉身的距離？在我以為，做多至少要等七日均線走平，抄底才抄得有點技術含量。

說了半天大道理，再說點有技術含量的。我以為技術分析的時間架構，可以按以下方式來處理：以周線劃定波動區間；以日線判斷交易趨勢；以小時線和分鍾線選擇進場點和離場點。上面是隔夜的時間架構。如果做日內，就修訂為：以日線劃定波動區間；以60分鍾結合15分鍾判斷交易趨勢；以5分鍾線選擇進場點和離場點。

均線會說話；趨勢總是在一定的時間框架之內明確無誤地顯現，只是我們缺少發現。背離並且有趨勢突破的驗證，就是勝算很高的交易機會。總是在成交量異常放大的時候入場，但要站在強大趨勢的一面。

趨勢理論是違背高買低賣原則的？我以為大錯特錯也？在上升趨勢之中，回落到上升趨勢線附近，看多做多。在上檔壓力位置可以平倉但不宜做空。在下降趨勢之中，上漲到下降趨勢線附近，看空做空。在下檔支撐位置可以平倉但不宜做多。順勢交易，為什麼會是違背原則呢？選擇走勢流暢的品種，順著趨勢強大的方向開單。看不清趨勢的時候，換一個時間周期去找趨勢。改變你本身的結構，直到與市場的結構高度一致。

趨勢總是在一定的時間框架之內客觀地存在。尋找並確定趨勢方向，從長周期往短周期找。周線找不出趨勢，往日線找。日線找不出趨勢，往小時線找；小時線找不出趨勢，往分鍾線找。

趨勢總是客觀存在，只是缺少發現。我們不能改變趨勢，但我們可以發現趨勢，並且順應趨勢。

就技術本身來說，明明白白的虧損，有時候比糊里糊塗的賺錢要好。

隨意性和情緒化，是交易的兩大致命的因素。

勝算的多少，在於趨勢慣性的大小。選擇強大的趨勢慣性形成的時候入場，勝算就會提高。

幣圈合約是隨波逐流的藝術。隨波是被動的選擇，我們總要站在與趨勢為友的方向；逐流是主動的選擇，我們可以選擇流暢的品種和強大的慣性。

先知一步，黃金萬兩。我以為，預測市場是神仙能做的，跟隨市場是凡人可做的。

交易系統越簡單越好，簡單的東西用到極致，就是高手。千百次地將簡單的事情做好，以致成為融入本我的優秀習慣。拋棄自我，超脫人性，回歸自然。