电子货币交易虚拟化

㈠ 为什么电子现金洗钱变的容易

反洗钱遭遇电子货币新难题

洗钱作为一种犯罪行为，已经国际社会的广泛重视，其形式多样，方法巧妙，令人迷惑。特别是电子货币出现以后，其交易的匿名性、即时性、虚拟性、公共监管与隐私保护的矛盾性、体积的超浓缩性、流通的跨国性等特点，在为金融机构提供全新机遇的同时，也为洗钱犯罪洞开了方便之门。

不法分子利用电子货币进行洗钱更容易得逞，而在电子货币环境下控制洗钱，比传统货币环境下难度更大，主要表现在以下几个方面：

1、电子货币交易中难以追踪监控的匿名性使反洗钱步入“雾里看花”的困境。虽然传统货币的匿名性也比较强，但传统货币都有印钞号，如果有关的机构知道印钞号，就可以跟踪追击；同时传统货币总离不开面对面的交易，这种面对面的交易也在很大程度上限制了传统货币的匿名性。而对于电子货币，加密技术的采用以及电子货币远距离传输的便利大大增强了电子货币的隐秘性。电子货币的发展，消除了消费者与商人或金融机构之间面对面交易的限制，有些甚至允许个人之间的资产在没有统一清算、没有金融机构干预的情况下实现“钱包到钱包的交易”，这种交易行为依靠系统设计完成，难于追踪，疏于监控。

2、电子货币交易的即时性使控制和侦查洗钱犯罪面临“稍纵即逝”的困难。使用电子货币进行交易迅速灵活，能即时完成。随着电子货币的不断推广与电子货币支付体系的完善，世界上任何地方的人都可以与其他地方的人使用电子货币通过网络即时交易，而不受任何地域限制。客户只要使用计算机就可以在世界任何地方进入在线金融账户，而且利用网络进入方式使得金融机构很难鉴别客户身份，金融交易能在瞬间完成。在现有条件下，每天要从海量的数据、浩如烟海的交易中甄别可疑的交易决非易事。退一步讲，就是有交易记录可供查询，电子货币交易信息也很难汇总，即使技术可行，不是成本太高，太不经济，就是数量巨大，失去了商业价值或执法上的价值。

3、电子货币交易环境的虚拟性难以找到洗钱犯罪“蛛丝马迹”的证据。国际反洗钱金融行动特别工作组（FATF）以及许多国家制定的反洗钱措施中要求金融机构保留交易的记录，记录客户的身份，以便获得洗钱犯罪的证据。在传统的金融服务中要取得犯罪证据尚且困难，更何况在一个电子的虚拟环境中、在没有笔迹、签名等任何实质的痕迹的情况下、在面对服务商计算机可能定期自动更新数据的现实面前，要获得犯罪证据更是难上加难。即使找到了电子证据，也难以确定不法分子的真实身份。因为即使电子交易留下了密码、身份证号码等，也不一定表示拥有密码、身份证号码的人就是洗钱的人。冷酷的现实无情地告诉我们：当网上监测与金融监管在技术上无法领先时，不法分子利用电子货币洗钱留给我们的除了遗憾就是无奈了。

4、电子货币交易过程的监管与隐私权保护之间的矛盾性使反洗钱处于“两难选择”的境地。匿名、快速和安全是使用电子货币支付的三大优势，但也正是吸引洗钱犯罪注意力的关键所在，如果要加强对电子货币交易过程的监管与控制，势必会侵犯个人隐私权，如何实现个人隐私、公共安全、法律的制定与执行等方面的均衡是现行体制下面临的又一难题。

5、忽略不计的电子货币体积的超浓缩性为洗钱犯罪提供了“轻装上阵”的便利。一个智能卡或一台计算机可以存储无限数额的电子货币。即使是每个智能卡的面值有限额，比如1万美元，那么这些卡加在一起占有的空间也远远比不上传统货币所占的体积。这使得利用电子货币进行洗钱变得更加容易。过去集装箱、货船和手提箱等笨重的装载传统货币的设备已经浓缩为随身携带的微型智能卡或储存于磁介质的“比特字节”，这种超浓缩性不但为洗钱犯罪提供了轻装上阵的便利，更为重要的是，将有形的传统货币的显性洗钱变为无形的电子货币的隐性洗钱。电子货币可以在瞬间将资金转移到世界上任何一个角落，几乎没有什么信息可以被发现，很难找到可以进行追踪的切入点。

6、电子货币流通的跨国界性增加了反洗钱的“国际协调”成本。借助于网络和信息技术而实现信息支付的电子货币，从理论上讲可以以任何一种货币符号或新创的货币符号完成跨国界的交易活动，只要这种货币符号被商户、消费者和网络所认可。换句话说，电子货币可以凭借其流通的全球化、形态的虚拟化和传输的瞬时化，超越传统货币特定的国界限制和主权属性，为建立一种超越本国经济主权之上的世界货币提供了可能。而传统的货币与货币制度是一个以国家强力为后盾的契约安排，是国家政权的象征和管理本国经济事务意志的体现。当电子货币的支付跨越国界时，在特定法律范围内将很难制定电子货币方案。为此，如何有效、充分地利用计算机网络，使国际间支付简单易行，以及发生有关电子货币的纠纷时应该运用哪一国家法律等问题也是困扰业界人士的重大难题。

㈡ 求电子货币与数字货币的异同

一、定义不同：

1.电子货币：

是指通过电子化方式支付的货币

2.数字货币：

是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。

二、特点不同：

1.电子货币：

以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通，可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域，集金融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体。

2.数字货币：

由于来自于某些开放的算法，数字货币没有发行主体，因此没有任何人或机构能够控制它的发行；由于算法解的数量确定，所以数字货币的总量固定，这从根本上消除了虚拟货币滥发导致通货膨胀的可能；由于交易过程需要网络中的各个节点的认可，因此数字货币的交易过程足够安全。

三、相同点：

电子货币和数字货币的流通方式均为双向流通。

(2)电子货币交易虚拟化扩展阅读

电子货币是现实货币价值尺度和支付手段职能的虚拟化，是一种没有货币实体的货币。电子货币是在电子化技术高度发达的基础上出现的一种无形货币。

电子货币的价值通过销售终端从消费者手里传送到货物销售商家手中，商家再回赎其手里的货币。商家将其手里持有的电子货币传送给电子货币发行人从其手里回赎货币，或者传送给银行，银行在其账户上借记相应金额，银行再通过清算机构同发行人进行结算。

电子货币可以在各个持有者之间直接转移货币价值，不需要第三方如银行的介入，这也是电子货币同传统的提款卡和转账卡的本质区别。

㈢ 什么是虚拟经济

虚拟经济是相对实体经济而言的，是经济虚拟化（西方称之为“金融深化”）的必然产物。经济的本质是一套价值系统，包括物质价格系统和资产价格系统。

由于资本化定价，人们的心理因素会对虚拟经济产生重要的影响；这也就是说，虚拟经济在运行上具有内在的波动性。广义地讲，虚拟经济除了目前研究较为集中的金融业、房地产业，还包括体育经济、博彩业、收藏业等，虚拟经济发展过度将会带来泡沫经济。

与由成本和技术支撑定价的物质价格系统不同，资产价格系统是以资本化定价方式为基础的一套特定的价格体系，这也就是虚拟经济。

(3)电子货币交易虚拟化扩展阅读：

虚拟经济是虚拟资本存量的持有与交易活动，只是价值符号的转移，相对于实体经济而言，其流动性很高。随着信息技术的发展，股票、有价证券等虚拟资本存量无纸化、电子化，其交易过程在瞬间即刻完成，更加突出了虚拟经济的流动性特征。

虚拟经济的流动性要比实体经济强，虚拟经济的调整速度也必然快。虚拟经济的这一特性使它对外部的冲击反应迅速;而日偏离均衡状态，要恢复到均衡也很快并在恢过程中有越过均衡水平再返回来的特点。

虚拟经济的这种性质已被应用到经济分析中，如恩布什提出的关J外汇的矫枉过正模型就是利用虚拟经济与实体经济流动性之不同的特点，而弗兰科鉴于基本商品与制造品流动性之不同也做出了关于基本商品的矫枉过正的模型。

㈣ 电子货币发行对货币供给影响的实证分析

电子货币对货币政策的影响
电子货币对货币政策的影响

随着以信息技术为主的高科技在金融领域的广泛应用，网络环境中的电子货币、电子结算技术对银行业甚至整个社会经济的影响越来越大，并通过电子结算技术对货币需求和供给的影响，使电子货币直接影响央行货币政策的实施。为此，有必要加深对电子货币的认识。

一、现阶段电子货币蕴涵的货币职能 就现阶段而言，大多数电子货币是以即有的实体货币（现金或存款）为基础存在的具备“价值尺度”和“价值保存”职能，且电子货币与实体货币之间能以1 ：1比率交换这一前提条件而成立的。而作为支付手段，大多数电子货币又不能脱离现金或存款，是用电子化方法传递、转移，以清偿债权债务实现结算。因此，现阶段电子货币的职能及其影响，实质是电子货币与现金和存款之间的关系。目前，我国流行的电子货币主要有4种类型。
1、储值卡型电子货币。一般以磁卡或IC卡形式出现，其发行主体除了商业银行之外，还有电信部门（普通电话卡、IC电话卡）、IC企业（上网卡）、商业零售企业（各类消费卡）、政府机关（内部消费IC卡）和学校（校园IC卡）等。发行主体在预收客户资金后，发行等值储值卡，使储值卡成为独立于银行存款之外新的“存款帐户”。同时，储值卡在客户消费时以扣减方式支付费用，也就相当于存款帐户支付货币。储值卡中的存款目前尚未在中央银行征存准备金之列，因此，储值卡可使现金和活期储蓄需求减少。
2、信用卡应用型电子货币。指商业银行、信用卡公司等发行主体发行的贷记卡或准贷记卡。可在发行主体规定的信用额度内贷款消费，之后于规定时间还款。信用卡的普及使用可扩大消费信贷，影响货币供给量。
3、存款利用型电子货币。主要有借记卡、电子支票等，用于对银行存款以电子化方式支取现金、转帐结算、划拨资金。该类电子化支付方法的普及使用能减少消费者往返于银行的费用，致使现金需求余额减少，并可加快货币的流通速度。
4、现金模拟型电子货币。主要有两种：一种是基于Internet网络环境使用的且将代表货币价值的二进制数据保管在微机终端硬盘内的电子现金；一种是将货币价值保存在IC卡内并可脱离银行支付系统流通的电子钱包。该类电子货币具备现金的匿名性，可用于个人间支付、并可多次转手等特性，是以代替实体现金为目的而开发的。该类电子货币的扩大使用，能影响到通货的发行机制、减少中央银行的铸币税收入、缩减中央银行的资产负债规模等。二、电子货币产生的货币创造 基于上述电子货币的普及应用，并因电子货币代替现金或存款而无需担负中央银行的准备存款义务这一前提条件，势必对货币供求关系产生影响。一方面，随着电子货币数量和使用规模的不断扩大，使得预测货币发行和流通的变化量更加困难，通过基础货币控制货币供给量难度加大；另一方面，传统银行与电子货币发行主体在资产业务的内容与运营方面的差异程度难以掌握，并对发行主体的信用保证功能、对等资金保全功能、系统稳定功能等产生安全性影响。同时，电子货币普及使用的扩大，将促使货币交易的无限上升，并导致货币创造的无限上升。对于有存款产生的货币创造，中央银行可通过调整法定准备率控制货币供给。当货币当局决定提高法定准备率时，一定比率的存款就会从商业银行流向中央银行，商业银行的放款能力降低；当降低法定准备率时，则出现相反的调节效果，最终扩大货币供给量。
由于电子货币产生的货币创造，在目前尚不存在作为“制动器”的法定准备率前提下，电子货币发行部门能否扩大信贷规模，而如果电子货币发行主体持续扩大信贷规模，又是否有可能导致通货膨胀。因此，必须关注以下4个方面的问题。
1、支付准备问题。由于电子货币发行中收取的对等资金（现金或存款）目前尚未向中央银行交纳存款准备金。因此，发行主体为了应付客户的支付和取现需求，必需以现金或存款的形式持有一定数量的支付准备金，这样，就可适当限制货币供应量的上升。
2、现金漏损问题。在电子货币产生的货币创造过程中，客户持有的电子货币中的一部分会变换成为现金或存款，从电子货币发行部门流出，出现“漏损”资金。这样，就使得电子货币在扩大贷款资金上会有一定程度的减少，从而或多或少抑制了创造派生存款的能力。
3，贷款需求有限性问题。实现货币创造，不仅需要有“贷方”，还必须有接受各种贷款的“借方”。对于电子货币发行主体而言，不可能永远存在“优良性”放贷机会。电子货币发行部门对应的“贷款需求曲线”与传统银行贷款需求相同，贷款需求受利率制约随利率上升而下降，因此，贷款需求是有限的、可控的。
4，贷款供给中成本问题。电子货币发行主体在提供信用贷款时，与传统银行贷款一样必须审查借款方的资信状况，花费相应成本。同时，电子货币发行主体的“贷款供给曲线”也与传统银行的贷款供给相同，成本随贷款供给增加而上升。因此，电子货币即可产生货币创造，也可导致通货膨胀，但会受到制约被限制在一定程度。三、电子货币对货币政策影响的实证分析 信用卡是电子货币的主要类型之一，是目前世界范围普及率最高的一种电子货币，也是电子商务支付系统用于零售业务的首选品种。因此，信用卡应用的深度和广度不仅影响电子商务的发展，而且形成对金融政策的影响，进而，形成对货币政策的直接影响。
以信用卡为例，根据凯恩斯关于货币需求的流动性偏好理论，消费者之所以持有货币，是因为货币最具流动性、灵活性。而与其他支付手段相比，信用卡的最大特征是提供消费信用，消费者在预定的限额内无须担保可自由借贷，有助于增长消费者的流动性偏好。一般而言，制约流动性偏好可以推高储蓄，助长流动性偏好则可降低储蓄，并有实证分析说明：在信用卡等消费信用普及的国家中宏观储蓄率比消费信用不普及的国家低。当经济主体处于受流动性制约状态时，金融政策通过收缩或扩大流动性，可以影响经济主体在不同时间段的资源分配。由于信用卡特殊的消费信用功能及其使用的方便性（如网上交易只需输入加密的信用卡号和口令或者IP号即可实时支付），当普及范围扩大到一定程度后，会缓解对流动性的制约，直接调节货币供给量，对制约流动性的金融政策起到削弱作用。
又根据凯恩斯的流动性偏好理论，个人持有货币的动机除了完成当期交易外，另一动机是用来预防意料不到的需求，即预防动机。信用卡的另一重要特征：可以随时提供消费信用，即在预定时间集中结算，这样就可以削弱对货币需求的预防动机，降低个人持有货币的不确切性，致使基于预防动机的货币需求减少。中央银行通过对这种货币需求减少的调节，可使货币流通速度上升。即储值卡和信用卡在全社会的广泛普及使用，导致基础货币以及MI等狭义货币的流通速度大幅上升。
以上实证说明，当电子货币的发行数量和使用规模达到一定程度时，足以影响消费者对货币需求的流动性偏好，以致影响一个国家整体的货币需求量、货币供给量和现有的货币政策体系。四、扩大消费信贷推动经济增长 在世界经济一体化和金融全球化的大趋势中，以Internet构成的覆盖全球的通信网络，使金融机构提供的网上电子支付服务虚拟化和无国籍化，网络消费者通过无需跨出国境，既可直接利用外国服务商提供的金融电子化服务，也可用实时处理方式，从外国发行机构直接获取电子货币，还能享受外国机构发行的信用卡消费信贷服务。
近年来，我国已实施了8次降低银行利率，扩大消费信用等一系列货币政策，目的在于降低储蓄，刺激消费，抑制通缩，拉动经济增长，但效果并不明显。目前，全国金融机构储蓄存款余额已达10万多亿元。在连续降息，并未赶出“笼中虎”进入消费领域的情况下，若在推动和加速信用卡的普及使用，则会在一定程度上增强货币政策刺激消费的积极效应。因此，随着金融对外开放步伐的加快，以及国际间金融直接竞争趋势的形成，就必须增强支付网络的国际竞争力，尽早占领国内信用卡市场。特别是目前我国信用卡已形成发卡5万亿张市场规模的前提下，各银行机构应创新手段，在银行卡的发展上下功夫。一是以提高卡质量为中必，重点抓好信息集中，再造业务流程，实现银行卡业务向集约化运营模式的根本转变。二是建立国际化标准的银行业务操作流程，在客户服务、业务运营、风险管理、产品开发、营销推广等环节，全面推行标准化管理。三是增加科技含量，开拓针对电子商务、网上交易等网上支付的信用卡，并增加新的服务功能，如电子帐户、电子信用评估等。四是加大信用卡发行业务的拓展力度，建立多元化的信用卡营销渠道，迅速增加发卡量；并强化基础建设，科学高效地强化信用风险管理。以促进社会消费扩张，拉动经济增长，推动经济金融协调、快速发展。

㈤ 电子货币是由哪三大系统构成

电子货币有三大系统构成：信用卡系统、数字现金系统和电子支票系统。

相关介绍：

纸币一般是由中央银行或者特定的金融机构垄断发行。中央银行承担其发行成本，享有其利润。而电子货币的发行机制有所不同，发行机构既有中央银行也有一般金融机构，甚至非金融机构，且更多的是后者。

电子支票是一种电子货币支付方法，其主要特点是，通过计算机通信网络安全移动存款以完成结算。

(5)电子货币交易虚拟化扩展阅读

电子货币是现实货币价值尺度和支付手段职能的虚拟化，是一种没有货币实体的货币。电子货币是在电子化技术高度发达的基础上出现的一种无形货币。

一般来说，电子货币的价值通过销售终端从消费者手里传送到货物销售商家手中，商家再回赎其手里的货币。商家将其手里持有的电子货币传送给电子货币发行人从其手里回赎货币，或者传送给银行，银行在其账户上借记相应金额，银行再通过清算机构同发行人进行结算。

㈥ 电子货币的出现和发展 是否以为着央行的消失

电子货币实际上是支付手断的虚拟化，但这并不意味货币的消失，只是虚拟化了而已，央行的责任是对货币的发行及管理和货币政策的制定以及外汇的管理，即使现实货币消失，央行也还从事货币政策的制定以及外汇的管理，央行是永远也不会消失的，因为他代表着国家对金融系统的管理。

㈦ 1.电子货币最大问题是撒2.SET是什么的简称3.网上银行有哪些特点

1.安全问题
2.安全电子交易
3.(1)全球化、无分支机构(2)开放性与虚拟化(3)智能化(4)创新化。(5)运营成本低(6)亲和性增强

㈧ 美国经济是掌握几个家族里吗，他们为何不推行货币虚拟化支付呢呢，

经济掌握在几个家族里 和 虚拟化支付 有什么必然联系？！

㈨ 什么是数字货币

数字货币(digital money，electronic money或electronic currency)是一种以数字形式存在的货币(与纸币和硬币等实物不同)。它展示了类似于实物货币的属性，但可以允许即时交易和无边界所有权转移。实例包括虚拟货币、密码货币以及中央银行发行的在计算机数据库中记账的货币(包括数字基础货币)。像传统货币一样，这些货币可能被用来购买实物商品和服务，但也可能在某些社区被限制，例如在网络游戏中使用。

数字货币

数字货币是电子记录在储值卡或其他设备上的货币余额。电子货币的另一种形式是网络货币，它允许在计算机网络，尤其是互联网上进行价值转移。电子货币也是对私人银行或银行存款等其他金融机构的债权。

数字货币既可以是集中的，即有控制货币供应的中心点，也可以是分散的，即控制权可以有不同的来源。

中国的央行推出的数字货币，简称DCEP ，是英文Digital Currency Electronic Payment的缩写(DC数字货币/EP电子支付),主要功能是解决电子支付，实现纸钞数字化。

在数字时代，有部分企业试图通过发行比特币、Libra挑战主权货币，这种基于区块链的去中心化的货币脱离了主权信用，发行基础无法保证，币值无法稳定，难以真正形成社会财富。

链乔教育在线旗下学硕创新区块链技术工作站是中国教育部学校规划建设发展中心开展的“智慧学习工场2020-学硕创新工作站 ”唯一获准的“区块链技术专业”试点工作站。专业站立足为学生提供多样化成长路径，推进专业学位研究生产学研结合培养模式改革，构建应用型、复合型人才培养体系。

㈩ 如何对电子货币产生的风险进行监管

摘 要： 本文首先阐述了电子货币的基本 （二 特点 ） 电子货币具有匿名性、 安全性、 低成本和便利性等特点， 因此， 是一种更便宜、 更有效的支付手段。正是这些特点， 决定 了电子货币将会取代纸币。电子货币可以实现发行方与消费 “点对点” 交易， 不需要第三方机构， 因此具有很高的 者之间的 电子货币具有更高的安全性。在使用过程 匿名性。相比纸币， 监管 中， 可以通过中央数据库对电子货币进行验证， 而且电子货币 还可以附带电子签名。因此从理论上讲， 电子货币几乎是不可 能伪造的。 电子货币可以极大地节省与货币相关的费用。 世 20 纪末， 美国每年处理货币的成本高达 600 亿美元， 整个支付系 一、 电子货币概述 （一 概念分类 ） 电子货币是指在零售支付机制中， 通过销售终端、 各类电 子设备和公共网络 （如 Internet、 移动电话等 ，“储值” ）以 产品形 式或预付机制进行支付的货币。 按照电子货币的发行主体不同，可以分为金融机构类电 子货币和非金融机构类电子货币。金融机构类电子货币是目 前我国最为规范的电子货币。商业银行和信用卡公司是其主 要的发行机构，例如具有透支信用功能的信用卡和一般存款 支取转账功能的借记卡就是典型代表。金融机构类电子货币 最大的特点是有银行等金融机构的参与，并将电子货币的发 行和使用纳入金融监管体系。非金融机构类电子货币主要有 磁卡、 卡等， IC 通常由电信公司、 公交公司以及学校等机构发 即发行机构预先收取客 行。其主要特征是要求客户预先储值， 户现金， 然后发行等值的、 可在客户消费结算时从中扣减金额 电子货币成 统的开支估计占到美国国内生产总值的 2％~3％。 本低的一个原因是， 它们使用现存的网络和计算机， 因此比传 统支付方式的投入更低。电子货币为交易提供了巨大的便利， 主要表现在以下几方面： 一是即时支付。电子货币可以实现结 算和交割同时完成， 因此大大加快了交易速度， 减少了结算风 险； 二是便于分割。理论上， 电子货币可以零成本地进行任意 等分。在有形货币时代，一直困扰人们的辅币问题将不再存 在； 三是便于微支付。由于电子货币的单笔交易成本低， 使得 它有利于小金额的交易。在纸币方式下， 很多低价格的商品由 于交易成本太高， 往往消费不足， 进而生产不足。电子货币将 促进这类商品的消费，有助于经济增长和提高整个社会的福 利。 二、 电子货币对中央银行的影响 当今世界上大多数国家都实行中央银行制度。各国的中 央银行或类似于中央银行的金融管理机构，均处于金融体系 分类、 特点等相关理论进行了 概念， 对其定义、 概述； 其次从发行垄断权、 独立性、 货币政策实 施三个方面分析了电子货币对中央银行的影 对我国电子货币的中央银 响。并在此基础上， 行监管提出了建设性意见和对策。 关键词： 电子货币 风险 央行 28 青海金融 2010.3 问题与探 的核心地位。它代表国家发行货币、 管理金融、 制定和执行货 币金融政策， 发挥着国民经济宏观调控作用， 被誉为 “发行的 、 “ 和 。它通过各种职能来影 银行” 银行的银行” “国家的银行” 利率等中介指标， 进而实现其对金融领域乃至 响货币供应量、 不仅使中央 整个宏观经济领域的调节作用。电子货币的出现， 银行的职能弱化， 更使中央银行的地位受到了巨大挑战， 具体 体现在以下几个方面： （一 货币发行垄断权受到影响 ） 从历史上看，纸币发展成为不兑现货币并被中央银行所 垄断经历了一个相当长的时期， 同样， 电子货币的这种发行机 制在短期内也不会政变。即使中央银行想强行垄断电子货币 的发行权， 但电子货币技术上的复杂性、 涉及协议的多样性以 中央 及防范伪币可能的高成本使央行不得不三思而行。而且， 银行对电子货币的垄断发行极有可能阻碍电子货币的创新和 新技术的发展，从而使本国电子货币的发展落后于他国电子 货币的发展， 并成为易受攻击的货币。同时， 由于电子货币使 用境域的开放性， 也很难防止外国电子货币的渗入。这些因素 都会对中央银行发行垄断权造成影响。 （二 央行独立性受到影响 ） 制定货币政策独立性的保障很大程度上取决于中央银行 是否拥有独立的收入，其中铸币税收入是其收入的一个重要 铸币税收入是维持其独立性的重要 来源。对于中央银行来说， 中央银行 保证。因为如果没有铸币税作为其经营费用的收入， 将不得不寻找其他的收入来源，同时使得一些中央银行的经 费可能会变得越来越直接依赖于由政府提供，中央银行的独 立性可能会受到影响。 （三 货币政策效果削弱 ） 尽管目前电子货币仍然依托于传统的通货，但其日益广 泛的应用， 将不可避免地对传统的通货产生替代效应， 并衍生 出一定的金融风险。电子货币直接导致网络经济社会中货币 供给渠道、 货币乘数和供给机制的变化， 使中央银行的货币控 制能力受到影响， 货币政策的有效性会逐渐下降。从货币供应 量来看，电子货币部分替代流通中的货币，部分通货以数字 化、 虚拟化形式出现， 而中央银行发行的用于流通的货币是整 个货币供给的一部分。因此， 对流通中货币的影响会直接影响 到货币供给。从货币需求量来看， 电子货币对货币需求的影响 主要表现在电子货币部分替代流通中的现金，加快了货币流 通速度， 从而对货币的需求会减少。因此， 电子货币的出现会 对货币供应量、超额准备金和基础货币等货币政策中介指标 产生影响，使他们难以测度，会潜在地影响到货币政策的制 定， 削弱货币政策的效果。 电子货币取代了一部分有准备金要求的储蓄，使得网络 银行中的存款准备金所占比重下降； 在激烈的国际竞争中， 各 讨 国不断改革准备金制度， 以求获得金融创新的先发优势； 网络 银行即使是经营场所发生了转移， 其费用也相对较低， 而且由 于网络的特性并不会使原有客户发生流失，从而为网络银行 规避一国或地区较苛刻的准备金要求提供了条件。同时， 对于 电子货币， 其发行较为分散， 中央银行不再是唯一的发行人， 使得中央银行可能因为缺乏足够的资产负债而不能及时地进 行大规模的货币吞吐操作，减弱了央行公开市场操作的时效 性和灵活性。 三、 电子货币央行监管策略 面对全新的货币政策环境，中央银行必须通过监管建立 良好有效的货币政策实施机制。具体建议如下： （一 对央行货币管理制度进行创新 ） 为有效平衡电子货币发行中的社会公共利益与私人商品 之间的矛盾， 央行应在现行发行准备的基础上， 统一规范电子 对发 货币的发行与流通。建立电子货币的发行资格认证制度， 行电子货币的名称、 流通范围、 流通方式等进行规范和合理的 资格认证，把电子货币发行中的私人化性质及个性化特征纳 入规范化、标准化的管理中。加强对电子货币发行市场的管 理， 保障货币政策的有效实施， 防范系统性风险， 以保证电子 货币所代表的社会利益的实现。 （二 完善电子货币的监管法律规范制度 ） 电子货币的管理离不开完善的法律制度，应建立适应电 子货币发行与流通中契约关系的法律规范，如电子货币流通 中的法定签名制， 电子货币发行方、 交易方权利、 责任的法律 认定技术与手段等。电子货币机制必须承担相应法律责任， 即 随时可以应持有人的要求，将所发行的电子货币等值兑现为 法定货币。在全国建立统一的包括各金融机构参与的电子货 币支付网络系统，加强中央银行在电子货币支付体系中的领 导作用和银监会的监督作用，从而加强对各商业银行电子货 币发行规模、 交易领域、 资金流向的监控， 必要时可通过调整 准备金率调节电子货币发行与流通中的信用伸缩。央行应该 适时地将金融监管工作重心由控制初始货币供应量转移到对 电子货币发行资格的认证、对电子货币安全技术的审查和监 督以及建立健全电子货币流通的相关法律上来。 （三） 建立全国统一的支付转账网络系统， 加强对电子货 币的监管 在数字化、 网络化条件下， 监管部门应该及时地调整金融 监管工作的重点，充分利用各主要商业银行及金融机构现有 的电子化基础设施，在全国建立统一的包括各金融机构和非 金融机构参与的电子货币支付转账网络系统，来加强电子货 币发行机构、 支付结算渠道提供商的现场和非现场检查。通过 制定交纳准备金制度、报送金融统计数据的具体规程等来强 化电子货币流通过程中安全支付标准的审查和监督；通过制 2010.3 青海金融 29 金融动态 定规避系统风险的各种环境和技术条件，包括公共钥匙基础 设施、 加密技术及制度和电子签名技术及制度等， 来加强网上 银行安全性能的监管。发挥央行在电子货币支付体系中的领 导作用，来实现对各电子货币发行主体的发行规模、交易领 资金流向的监控。 域、 （四 加强货币政策执行效果 ） 如果电子货币已经成为社会普遍接受的产品，进入一个 稳定增长阶段，对基础货币的替代足以影响到货币政策的执 行， 中央银行就应逐步调整货币政策中介目标， 并改变货币政 策操作机制。我国目前仍以货币供应量作为货币政策的中介 目标，中央银行对货币供应量的调控是通过调控和影响商业 银行的准备金来实现的。因此， 如果要继续以货币供应量作为 货币政策的中介目标，那么我国货币当局应同时对传统货币 和电子货币进行管理，将电子货币也纳入货币供应量的考察 应该对电子货币发行机构实行准备金管 范围进行调控。而且， 理，以便可以通过调整电子货币的准备金比率影响电子货币 的供应量， 进而实现货币政策的操作目标。 （五 加强与各国中央银行合作， ） 应对国际资金流动风险 国际间货币政策的协调和沟通信息时代的到来，使电子 货币以其迅捷、 快速、 低成本的优势而飞速发展， 其无地域、 无 全天候的特点， 使得资金能快速地在国际间流动， 大笔 疆界、 资金瞬间流入流出某个国家，这就迫切需要各个国家的中央 银行进行协调和沟通，以免由于通过电子货币实现对货币政 策的规避， 使巨额资金外逃， 产生金融动荡。因此应该制定一 系列的规章制度， 对电子货币的跨国界流通进行规范， 如电子 货币流动管理和报告制度、电子货币产品与系统资料及交换 方式、 相互影响的说明等。针对一些不法分子利用电子货币交 隐蔽性特点进行非法交易和洗钱的活动， 中央银 易的匿名性、 行有必要联合国内的金融机构，成立一个统一的金融机构反 洗钱系统， 并与国外的金融机构 （主要是国外的中央银行） 紧 密合作， 共同打击利用电子货币洗钱的活动。 总之， 面对货币介质的变化， 中央银行必须不断调整传统 政策手段， 来适应电子货币、 网络银行给传统货币体系带来的 挑战与变革。