比特幣多空杠桿率

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比特幣合約的基礎
比特幣合約，是指無需實際擁有比特幣也可進行交易的合約。 它與必須實際持有數字貨幣才可進行的幣幣交易有很大不同。
比特幣合約使你能夠預測比特幣的價格走勢和對沖風險。 這種交易方式，意味著你投資的是價格趨勢，而非資產本身。
在交易比特幣合約時，你可以決定做空還是做多。 選擇做多，表明你預計比特幣價格將會上漲。 另一方面，選擇做空表明你預計價格將會下跌。
杠桿交易
可以選擇高杠桿率進行交易，是比特幣合約的一項特性。 使用杠桿, 意味著你在進行合約交易時,不必投入100％的交易金額。 相反，你只需要存入初始保證金，而保證金額度僅占合約總價值的一小部分。
杠桿交易讓你在風險管理的同時，用少量的資金佔有較大敞口。
永續合約
雖然合約有許多不同類型，本文主要關注永續合約。 顧名思義，這些合約沒有到期日。 使用永續合約做多或做空的交易者，可以無限期持有頭寸，除非合約爆倉，這意味著他們遭受的虧損不會超過初始保證金。
永續合約中，比特幣的定價以特定的指數價格為基礎。 指數價格基於多個幣幣交易市場上比特幣的平均價格。
比特幣合約已成為一種非常流行的交易工具。 許多傳統投資者尚未准備將資金分配到數字資產上，但仍希望從誘人的價格波動中受益，而合約交易為他們打開了大門。
如要開啟比特幣合約交易，需要找到提供合約交易的交易所。 AAX平台，在合規和安全的環境中，為你提供比特幣合約交易服務。AAX合約交易支持100倍杠桿。

❷ 永續期貨合約教學：永續合約是什麼資金費率、原理、風險及交易所介紹

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近期虛擬貨幣市場波動劇烈，但不少投資者卻以「合約」開「杠桿」的方式殺進殺出重圍，在熊市中大賺一筆。而合約交易一般可以分為交割合約、永續合約，這里將會以介紹永續合約為主，也就是沒有結算日的合約交易。
本篇將帶你探索什麼是永續期貨合約、其運作原理、如何獲利、與現貨交易差別、新手如何開始進行永續合約交易等，希望能幫助各位讀者全面了解永續合約。此外，下文列出了兩家我常用的交易所（幣安、BTCC）的永續合約交易教學，希望對新手交易者有所幫助。
永續合約是什麼？
「永續合約」 （Perpetual Futures ） ，全名為「永續期貨合約」，有時稱為永續掉期，是一種獨特且常見於加密貨幣市場的投資工具，它允許交易者推測資產的價格，且沒有到期日。
在交易市場中，我們常常會看到的永續合約表達是PERP，這是其英文縮寫，比特幣的永續合約就被稱為BTC－PERP。
接下來，我們將對永續期貨合約進行詳細介紹。
1、期貨與永續期貨合約
永續合約起源於期貨合約，它是一種沒有到期日的期貨合約。
因此，在開始了解永續期貨合約前，我們需要先對期貨合約是什麼有一定的認識。
期貨合約（ Futures ）通常簡稱為期貨，是一種金融合約，它在賣方和買方之間建立了在未來固定日期以設定價格出售資產的義務，無論該資產當時的市場價值如何。
期貨合約最初起源於小麥等農產品，生產商和批發商會商定交付收獲的固定金額。以這種方式預先商定價格對雙方都有利。如果結果是豐收並且商品供應過剩，那麼擁有期貨合約的生產商將得到保證，價格可能會高於市場價格。相反，如果年份不好，供應減少，價格就會上漲，批發商將擁有以低於市場價格保證供應的優勢。
時至今日，期貨合約仍以這種方式使用。此外，隨著金融市場的成熟，期貨合約日益成為投機工具。對擁有標的商品沒有興趣的交易者可以在交易所交易期貨合約，因為它們使交易者能夠押注資產的未來價格，且不用持有實際的商品。
2、期貨合約交易和現貨交易有何區別？
了解了期貨是什麼後，接下來，我們將簡單對比它和現貨的區別，以便您有更清晰的認識。
期貨現貨實際持有資產×√立即結算×√有無杠桿√×直接購買或出售商品×√
若投資者風險承受能力較弱，可選擇以現貨為主（70%-80%）、合約為輔（20%-30%），避免杠桿放大虧損。若投資者風險承受能力較強，則可適當提高合約比例至30%-50%，但需嚴格設定止損並控制單一合約的倉位規模。
3、永續期貨合約
永續合約是一種沒有到期日的期貨合約。沒有到期日，就沒有商品的實物結算，因此永續期貨合約的唯一目的是推測資產的價格。
透過永續合約，投資者可以參與加密貨幣市場的價格波動，並透過做多（看漲）或做空（看跌）的操作獲取利益。此外，永續合約也提供了杠桿交易的功能，使投資者可以用較少的資金控制更多的資產。
永續期貨合約的概念於1992 年首次提出，作為非流動性資產衍生性商品市場的潛在手段。然而，由於傳統期貨市場中仍存在流動性，因此對此類工具的需求不足，因此該想法無法在金融市場上獲得吸引力。
隨著加密貨幣的出現，金融創新者發現該模型可以透過融資模型適用於加密貨幣。與永續期貨概念發展之前發展的傳統期貨市場相比，加密貨幣市場沒有深入的、流動性較高的常規期貨市場，隨著永續合約在加密貨幣投機者中找到了一席之地，流動性很快就被吸引到了永續合約上。
繼2014 年基於傳統合約的比特幣期貨市場推出後，第一家提供BTC/USD 貨幣對敞口的永續期貨交易所於2015 年開始交易。此後，加密貨幣期貨市場經歷了顯著擴張，主要由永續期貨推動。
4、永續合約和期貨合約
不過，永續合約和期貨合約也有一些不同之處。
與具有固定到期日和結算價格的傳統期貨合約不同，永續合約沒有到期日，可以無限期地持有，並且透過一種稱為資金費率的機制不斷調整。
資金費率機制有助於維持永續期貨價格與現貨價格一致，因為它激勵交易者持有使兩種價格更接近的部位。當永續合約價格明顯高於或低於現貨價格時，資金費率會變得更加可觀，鼓勵交易者站在市場的對立面，減少價格差異。
永續期貨合約要點概述：
永續期貨合約是加密貨幣市場中用來推測資產價格的一種衍生性商品。永續期貨合約沒有到期日，並利用資金費率機制，透過將永續價格與標的現貨價格進行比較，定期向多頭或空頭交易者支付利潤。永續期貨交易提供了利用杠桿交易加密貨幣和做空加密資產的機會，但由於潛在的重大損失，它們可能風險很大，在開始投資前，請做好風險管理。
永續合約的運作原理
要了解永續合約的運作方式，重要的是要知道傳統期貨合約的價值經常與標的資產的當前價格（稱為「現貨價格」）不同，因為期貨合約的價值是根據以下因素確定的：未來日期預先商定的價格，稱為「期貨價格」。
例如，如果有人今天簽訂一份期貨合約，在六個月後以20,000 美元的價格購買BTC，那麼實際的BTC 價格與合約價值20,000 美元之間通常會存在差異，從而導致頭寸的利潤或損失發生波動。這些波動使期貨合約對投機者俱有吸引力。隨著合約到期和結算過程的臨近，期貨價格通常會向現貨價格靠攏，從而維持期貨價格和現貨價格的連結。
當永續交易者開立合約時，該合約也具有固定價值，但沒有到期日，交易者可以無限期地持有永續期貨合約。因此，需要有一種機制來確保永續價格不會脫離現貨價格，以激勵交易者繼續猜測市場走勢。
交易永續期貨合約有什麼優勢？
永續合約是一種越來越受歡迎的金融工具，特別是在加密貨幣交易領域，用於投機比特幣和以太坊等加密貨幣，但也可以應用於商品和指數等其他資產。它們之所以受歡迎，是因為它們比現貨加密貨幣市場具有更大程度的杠桿作用，並且可能更具流動性。
總的來說，為什麼那麼多人喜歡用永續期貨合約賺錢呢，原因有以下幾個：
對沖與風險管理：這是期貨會出現的主要原因。無到期日：如前所述，永續期貨的主要特徵之一是沒有到期日。這使得交易者可以無限期地保持頭寸，無需平倉或展期合約。資金費率：為了使永續合約的價格接近標的資產的現貨價格，使用了一種稱為資金費率的機制。此費率由合約一方向另一方支付，具體取決於永續期貨價格與現貨價格之間的差額。做空暴露：即使交易者並未持有相關資產，仍能押注其表現。杠桿：永續期貨使交易者能夠使用杠桿，使他們能夠用更少的資金控制更大的部位。杠桿可以放大利潤，也可以放大損失，因此適當管理風險至關重要。在幣安，永續期貨合約的交易杠桿最高可達20 倍，而BTCC 最高杠桿可達250。保證金要求：交易者需要維持最低保證金余額以維持部位。如果余額低於維持保證金要求，交易者可能會面臨清算，其部位將自動平倉以防止進一步損失。
永續合約是加密貨幣市場上最受歡迎、流動性最強的工具之一，截至2022 年底，每日交易量超過1,000 億美元。它們為交易者提供了多種優勢，例如杠桿、對沖和套利機會。然而，它們也涉及一些風險和挑戰，例如過度杠桿、清算和波動性。在開始交易前，請做好風險管理。
關於永續合約交易你需要知道的
在加密貨幣圈中，有些人透過永續合約迅速致富，而也有人因此破產。永續合約的風險較高，因此在進行永續期貨合約交易之前，你必須充分了解合約的內容。
以下整理了永續合約常用的11 個重要知識點，一起來看看吧：
（1）做多／做空
由於永續合約是「以約定的價格買／賣加密貨幣」，所以我們可以透過永續合約來做多／做空加密貨幣。
做多（Long）的意思是「看漲」，若你認為未來該幣將上漲時，你可以先買入後賣出。像是在100 美元買入A 幣的做多合約，當A 幣漲到120 美元時，結算獲利20 美元。
做空（Short）的意思是「看跌」，若你認為未來該幣將下跌時，你可以先賣出後買入。像是在100 美元買入A 幣的做空合約，等同於在100 美元時已經賣出A 幣，當A 幣跌到80 美元時，結算獲利20 美元。
（2）杠桿倍率
在物理學中，杠桿能讓我們用小力量撐起大重量，永續合約中的杠桿倍率也是如此。透過設定杠桿倍率，我們可以放大本金操作的部位，在獲得更高盈利潛力的同時，也意味著風險成倍放大。
若我們用100 美元10 倍做多A 幣，代表我們僅用100 美元就下單了價值1000 美元的A 幣。假設一顆A 幣價格原本為100 美元，當A 幣上漲至110 美元，意味著A 幣上漲了10%，此時我們價值1000 美元的A 幣，現在價值1100 美元，結算時可獲利100 美元。
這代表我們透過10 倍杠桿，讓原本只能獲利10%，變成獲利了100%。
（3）保證金機制
永續期貨合約的保證金分為兩種，分別為初始保證金和維持保證金。
初始保證金指的是開單時的抵押品，例如你使用了100 美元開設10 倍杠桿，這筆100 美元則代表為此訂單的初始保證金，意味著我們最多隻能承受100 美元的虧損。初始保證金將充當抵押品來支撐已杠桿化倉位。
若我們用100 美元10 倍做多A 幣，代表我們僅用100 美元就下單了價值1000 美元的A 幣。假設一顆A 幣價格原本為100 美元，當A 幣下跌至90 美元，意味著A 幣下跌了10%，此時我們價值1000 美元的A 幣，現在只價值900 美元，相當於虧損了100 美元，所以保證金歸零。
此時這筆永續合約會被系統強制結算並關閉，因為我們已經沒有保證金可以虧損了。總結來說，獲利及虧損都會隨著杠桿被放大，若下單A 幣10 倍杠桿，A 幣上漲10% 會讓我們獲利本金的100%；A 幣下跌10% 會讓我們虧損100% 的本金。
若保證金即將不足，卻又不想被系統強制結算，可以選擇補充保證金去維持該永續合約，稱之為「維持保證金」。
（4）強行平倉
如果你的抵押品價值低於維持保證金，則你的期貨帳戶可能會被強行平倉，該機制因市場及交易所而有所不同。
例如，幣安會對一級強行平倉（風險凈額低於500,000 USDT）收取0.5% 的象徵性費用。如果強行平倉後帳戶仍有額外資金，則剩餘部分將退還給用戶。如果金額不足，用戶將被宣告破產。
需要注意的是，如果你被強行平倉，則需要支付額外費用。為避免這種情況，你需要在觸及強平價格之前平倉，或者往抵押品余額注入更多資金，讓強平價格進一步遠離目前市場價格。
（5）資金費率（Funding Rate）
除了交易手續費之外，永續合約還可能會收取(或支付)資金費率，資金費率是一個浮動的數值，有時會收取資金費率，有時則退回資金。
期貨市場跟現貨市場是兩個不同的市場，價格會有所偏差，而永續合約沒有固定的結算時間，更可能加大與現貨市場價格的差異，因此交易所需要一個價格平衡機制，確保期貨與現貨價格接近，而這個機制就稱為資金費率。
總的來說，資金費率就是指永續合約市場價格、現貨價格之間的價差，向多頭或空頭交易者支付的費用，這樣合約價格就不會與現貨價格偏離太多。
若資金費率為正，意味著現在市場多數用戶選擇做多，且做多的人需付款給做空的人。資金費率為正時，做多的人成本變高，則會變相鼓勵用戶做空。反之若資金費率為負，意味著現在市場多數用戶選擇做空，代表做空的人需付款給做多的人。資金費率為負時，做空的人成本變高，則變相用戶鼓勵做多。
資金費率正vs 資金費率負差異比較
比較項目資金費率為正資金費率為負狀況現貨價格\n 市場趨勢看漲”}”>永續合約價格>現貨價格
市場趨勢看漲永續合約價格<現貨價格
市場趨勢看跌影響永續合約的多頭交易者會支付資金費率給空頭交易者永續合約的空頭交易者會支付資金費率給多頭交易者目的抑制多頭買入，讓永續合約價格下跌接近現貨價格抑制空頭賣出，讓永續合約價格上漲接近現貨價格
資金費率每8 小時結算一次，依據多空雙方資金量浮動。我們可以在永續合約交易的頁面直接查看，也能在 Coinglass 比較各網站的實時資金費率，作為判斷市場多空情緒的輔助指標。
（6）標記價格
標記價格是與實際交易價格（最後價格）相比的預計合約真實價值（公允價格）。計算標記價格可在市場高度波動時避免發生不當強行平倉的狀況。
因此，雖然指數價格與現貨市場價格相關，但標記價格代表永續期貨合約的公允價值。
（7）盈虧
PnL 為盈虧(profit and loss) 的縮寫，可為已實現盈虧或未實現盈虧。當您在永續期貨市場上持有未平倉位時，您的盈虧尚未實現，代表它仍會隨市場波動而變化。在您平倉的時候，未實現盈虧將變成已實現盈虧（部分或全部）。
因為已實現盈虧是指來自已平倉位之盈虧，與標記價格沒有直接關系，而僅與訂單執行價格相關。另一方面，未實現盈虧會不斷變化，並且是強行平倉的主要驅動因素。因此，可利用標記價格確保未實現盈虧的計算準確且公正。
（8）保險基金
簡而言之，保險基金可以防止虧損交易者的余額降至零以下，同時確保正在盈利的交易者鎖定利潤。
讓我們來舉例說明，假設Alice 的幣安期貨帳戶內有$2,000，用來以每枚代幣$20 的價格運用10 倍杠桿開立BNB (幣安幣) 多頭倉位。請注意，Alice 並非向幣安購買，而是向另一位交易者購買合約。所以，作為交易的另一方，Bob 持有相同規模的空頭倉位。
由於具有10 倍杠桿，Alice 現在持有1,000 枚的BNB 倉位（價值為$20,000），而抵押品則約值$2,000。但是，如果BNB (幣安幣) 價格從$20 跌至$18，則Alice可能需要自動平倉。這代表她的資產將被強行平倉，而她將全數失去$2,000 的抵押品。
如果系統基於某種原因而無法按時平倉，且市場價格進一步下跌，則會啟用保險基金，以彌補平倉前的損失。這對Alice 而言沒什麼分別，因為她已被強行平倉且其帳戶余額為零，但這可以確保Bob 能取得利潤。如果沒有保險基金，Alice 的余額不僅會從$2,000 降至零，更可能變為負數。
然而，她的多頭倉位實際上可能會因維持保證金低於最低要求而在此之前平倉。強平費用將直接存入保險基金，而任何剩餘資金則會退還予用戶。
因此，保險基金是一種機制，旨在於交易者被強行平倉時使用其抵押品來彌補破產帳戶的損失。在正常市場條件下，隨著用戶被強行平倉，保險基金預計會持續增長。
總括而言，當用戶的倉位在達至盈虧平衡或觸及負值前被強行平倉，保險基金就會增加。然而，在更為極端的情況下，系統或無法平掉所有倉位，而保險基金將用以彌補潛在損失。雖然這種情況並不常見，但在巿場高度波動或流動性較低時可能會出現。
（9）自動去杠桿化
自動去杠桿化是指一種交易對手強平方法，僅在保險基金（在特定情況下）停止運作時才會發生。盡管可能性不大，但此類事件將要求擁有盈利的交易者貢獻部分利潤來彌補蒙受虧損的交易者。可惜，由於加密貨幣市場高度波動，且會向客戶提供高倍數杠桿，因而不可能完全避免這種可能性。
換句話說，交易對手強行平倉是當保險基金無法覆蓋所有破產倉位時採取的最後手段。通常，利潤（和杠桿）最高的倉位是貢獻更多的倉位。幣安利用一個指標來告訴用戶他們在自動去杠桿化隊列中的位置。
（10）市價單與限價單
在進行永續合約交易前，你經常會在交易頁面看到市價單與限價單。以BTCC 交易所頁面為例：
市價單：顧名思義就是市場價格的單，你買的合約是當下市場的價格，如果投資者覺得現在就是買入最好的價格，可以直接設為市價單，合約就會立即成交。限價單：也就是限定價格的單，你需設定你想買入的限定價格，當市場價格達到你期望價格才會成交，若投資人想買比較劃算的價格時就可以設這個單，但有可能價格持續走揚，這個限價單就會長時間被擺著，無法被成交。
（11）U本位與幣本位合約
對於許多新手來說，常用的永續合約交易是U 本位合約。但實際上，永續期貨合約可細分為U本位和幣本位合約。
U本位就是合約最後都以USDT（與美金同價格的加密貨幣）來結算，幣本位則是合約最後都會以那個加密貨幣來結算。所以若用U本位合約來交易就可以很清楚的看出交易的盈虧，相反的用幣本位合約來交易可能你賺了20%的比特幣，但比特幣的價格還是浮動的，若比特幣下跌你也不一定賺，故你若長期看好你所投資的加密貨幣，可以使用幣本位，若想見好就收就建議用U本位。
永續合約交易策略：如何透過永續合約賺錢
想要透過永續合約賺錢，掌握一定的交易策略十分重要，尤其對於新手來說，以下為幾個常用的永續期貨合約交易策略。
1、投機
這涉及根據您對標的資產未來價格方向的預期，在永續期貨合約中建立多頭或空頭部位。
例如，如果您認為比特幣會升值，您可以購買比特幣永續期貨合約並從價格上漲中獲利。相反，如果您認為比特幣會貶值，您可以賣出比特幣永續期貨合約，從價格下跌中獲利。
投機是一種高風險、潛在高回報的策略，需要仔細分析和風險管理。
2、追蹤趨勢
交易者可以使用技術分析來識別市場趨勢並相應地建立多頭或空頭部位。該策略涉及跟隨市場動量，順著趨勢方向建倉，並在趨勢反轉時平倉。
3、對沖
永續期貨可用於對沖標的資產的現有部位。例如，持有比特幣的交易者可以出售永續期貨，以防止潛在的價格下跌。
4、套利
交易者可以利用永續期貨市場和現貨市場之間的價格差異，使用稱為套利的策略來獲利。這涉及在一個市場購買資產並同時在另一個市場出售，利用價差。
在哪裡交易永續合約？永續合約交易所推薦
了解了永續合約的運作原理及策略後，我們可以在哪裡開始永續期貨合約交易呢？這里我們推薦兩個加密貨幣交易所給大家。
幣安：全球交易量最大的交易所BTCC：歷史悠久的專營虛擬貨幣合約的交易所
幣安永續合約介紹及教學
除了BTCC 外，相信大家最常用的應該就是幣安永續合約了吧！以下將繼續為您介紹幣安永續合約的交易方法。
幣安合約大部分是永續合約的機制(少部分有交割合約)，幣安永續合約的運作方式，是把期貨合約(交割合約)做成8小時為一段的永續合約，因此每8小時到了就會接續下一張期貨合約(交割合約)，因為不用再結算，這樣就沒有到期日的限制。
1）幣安永續合約如何交易？
在幣安(點擊注冊)的平台上點擊「衍生品」，可以找到U本位、幣本位等等，都是不同類型的合約交易。
以「U本位合約」為例，點擊「U本位合約」後，你可以選擇不同幣種的永續合約。其操作方法與BTCC 的大同小異，可參考上方操作指南進行交易。
2）幣安永續合約手續費率
幣安的合約交易有分不同等級，交易量極大或者持有BNB很多，都會有不同的手續費率。以下列出一般普通用戶等級手續費率的情況。
幣安合約交易手續費率(普通用戶)類型Maker掛單方Taker 吃單方U本位合約(USDT)0.020%0.040%U本位合約(BUSD)-0.010%0.023%幣本位合約0.010%0.050%(對照組– 現貨交易)0.100%0.100%
可以看到，最有利的交易方式就是使用BUSD的U本位交易掛單交易，甚至會倒退你0.01%手續費。 （目前幣安已經下架BUSD）
而合約交易無論是U本位貨幣本位，都比現貨交易費用低更多，只要現貨交易的五分之一到十分之一。
想像如果同樣一筆價值10萬USDT的交易，同樣都用掛單交易，現貨交易一買一賣，大約就要200USDT的手續費；合約交易一買一賣，使用U本位USDT，只要40USDT手續費；如果使用的是BUSD當保證金，不僅不用手續費，因為提供了流動性，還額外倒貼你20USDT。
要注意的是，因為合約交易使用杠桿時，手續費率是根據合約規模計算，而不是根據你的保證金計算。例如你保證金100USDT但使用20x杠桿，意思是交易價值2000USDT的合約，此時費率要乘上2000USDT去計算。
3）幣安合約的杠桿倍數與保證金是多少？
合約最大杠桿倍數取決於幾個因素：
不同的幣別，當下可用的最大杠桿不同。例如BTC目前最大杠桿為125倍，但ETH可能是100倍，會隨官方公告做調整。單筆交易不同的金額，最大杠桿倍數不同。例如合約總價值相當50000 USDT以下時，最高可以125倍杠桿，但金額越大時則杠桿上限遞減。幣安針對新注冊60日內的合約用戶，有限制開倉杠桿不能超過20倍。新用戶注冊滿60天後，即可逐漸開高杠桿倍數。
細節可查詢幣安官網的說明。
永續合約的風險
「永續合約」是一種高風險的投資策略。盡管這種合約能夠讓一些用戶在短時間內大賺一筆，卻也可能導致其他用戶遭受巨額虧損。
以下為永續期貨合約的缺點：
杠桿可以放大損失和利潤，從而增加風險。保證金要求和清算風險需要謹慎的風險管理。根據市場狀況，資金費率可能很高。
這幾個風險在上文都有提到了，這里，我們再詳細介紹一下第二點：清算風險。
「清算」也稱為「爆倉」或「強制平倉」。當建倉後保證金耗盡時，合約將被強制結算並平倉。爆倉的觸發價格稱為「強平價格」，這讓我們可以提前留意幣價是否即將觸及爆倉門檻，並及時增加保證金或設置止損。
舉例來說，我們使用價值100美元的穩定幣（USDT）以20倍杠桿做多比特幣。這意味著我們使用100美元的保證金來控制價值2000美元的比特幣。如果比特幣下跌了5%，即價值2000美元的比特幣現在只值1900美元，我們將虧損100美元。假如我們初始的100美元保證金無法承受更多虧損，就會觸發爆倉和強制平倉。
需要注意的是，爆倉並非只有當虧損超過100%時才會觸發。為了保護永續合約多空雙方的權益，交易所會根據強平協定，在接近100%時就會觸發爆倉。因此，強平價格比精算百分比更准確。
然而，爆倉只是永續合約中的一項風險機制，並不能完全描述投資風險。另一個重要的風險是「價格插針」。加密貨幣的價格波動性很高，當我們持有實物加密貨幣時，幣價的波動並不會直接影響到我們手中的貨幣。然而，永續合約卻不同。
「價格插針」指的是幣價短暫急跌或急漲，然後迅速回到原來的價格。這在K線圖上會呈現為細小的虛線。插針容易觸發許多用戶的「強平價格」，導致他們在一夜之間爆倉，連補充保證金的機會都沒有。為了減少插針引起的爆倉風險，用戶可以設置止盈和止損指令。
總之，永續合約是一種高風險投資策略，其中爆倉和價格插針是最常見的風險。投資者在參與永續合約交易時需要謹慎，善用止盈和止損指令以控制風險。
關於永續合約的常見問題解答
Q：永續合約是什麼意思？
A：永續期貨合約是加密貨幣市場中用來推測資產價格的一種衍生性商品。用戶可以通過永續合約來做多、做空和套利，以獲得高於投資本金非常多倍的交易投資回報。
Q：永續合約跟標准合約差在哪？
A：永續期貨合約沒有到期日，並利用資金費率機制，透過將永續價格與標的現貨價格進行比較，定期向多頭或空頭交易者支付利潤。
Q：永續合約可以開多久？
A：永續合約沒有期限限制。買入永續合約後，可以一直持倉，不必擔心到交割日後被強制平倉。
Q：永續合約缺點是什麼？
A：杠桿是一把雙面刃，可以放大獲利，也可以放大虧損，因此剛開始交易虛擬貨幣永續合約時，切勿將杠桿開太大。
永續合約總結
永續合約是一種設計巧妙的衍生性商品變體，已經非常流行。永續合約提供了期貨和現貨市場的優點，讓交易者使用杠桿而不必擔心期貨合約到期。
然而，與任何杠桿交易一樣，永續合約存在損失全部初始投資的固有風險。如果您使用大量杠桿，這種風險就會更高。因此，了解與永續期貨交易相關的風險（例如杠桿和保證金要求）並採用有效的風險管理策略至關重要。對於那些對這些風險感到滿意並充分了解永續合約機制的交易者來說，永續合約是一個很好的賺錢工具。
最後，以上方法僅供參考，如果您想要抓住投資機會，除了了解方法外，對該加密項目展開調查、做好自己的研究、了解當前市場狀況和做好風險管理尤為重要。
以上就是永續期貨合約教學：永續合約是什麼？資金費率、原理、風險及交易所介紹的詳細內容，更多關於永續期貨合約教學的資料請關注區塊鏈網路其它相關文章！

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❸ 火幣HTX：比特幣價格站上3.6萬美元年內新高，以太坊價格逼近2000美元

消息面上，美聯儲在11月2日保持基準利率不變，鮑威爾表示未考慮降息，10月美國非農就業人口增長15萬人，失業率小幅降至3.9%。MicroStrategy公司再次購入155枚比特幣，總持倉達158,400枚，總平均成本為29586 USDT，浮盈高達7.9億美元。比特幣本周持續上漲，突破35000美元，市場情緒樂觀，資金流入，BTC站穩了周線牛熊分界線，回歸至2022年5月LUNA崩盤前的水平。

DWF Labs的Andrei Grachev表示，牛市即將到來，成交量和市值呈現增長趨勢，市場情緒積極。交易量與四月份相似，但由BTC驅動，吸引了新用戶。比特幣減半現象被許多人視為看漲信號，減半後價格將出現拋物線上漲。幣安CEO趙長鵬表示，比特幣在減半前將有大量炒作，減半後價格不會立即翻倍，人們會感到困惑。知名分析師PlanB指出，比特幣價格的驅動因素是稀缺性、減半和S2F模型。匿名分析師BitQuant預測比特幣將在2024年減半前創下歷史新高，目標價高於69,000美元，並且在減半周期後每枚比特幣價格將達到25萬美元。

Custodia銀行CEO Caitlin Long認為即將到來的比特幣減半將產生巨大影響，Pantera Capital的模型預測2025年8月比特幣價格將達到147,843美元。Blockware Solutions的分析表明，2024年比特幣減半可能引發價格飆升，預計價值將達到40萬美元。算力的持續增加預計在減半後將導致不盈利的老式礦機停止工作。

本周以太坊（ETH）迎來小幅反彈，上漲5.38%，突破1900美元，結束了連續四周下跌的趨勢。近期ETH/BTC匯率與22年5-7月相似，價格比率達到0.05，類似於歷史水平。ETH/BTC在BTC減半周期前表現優於大多數山寨幣，目前約佔全市場估值的50%左右，已從22年末的38%大幅上升。ETH/BTC可能在接下來的行情中開始反彈。

市場資金多頭情緒濃郁，費率區間為0.05-0.1%，多頭杠桿較多，是市場短期頂部。BTC總持倉量小幅上漲，與價格同步，主力資金看好後市。期貨多空比為0.9，散戶情緒偏空。加密市場整體市值在1.31-1.36萬億美元波動，當前市值為1.376萬億美元，交易量在570-1486億美元區間波動，本周熱點圍繞比特幣（BTC）和SOL。

❹ 比特幣的杠桿玩法怎麼計算收益

比特幣的杠桿玩法一般是單筆借幣訂單獨立計息，借幣成功時首次計息，之後每24小時計息一次。
在期貨交易中，投資者會遇到杠桿交易，就是在進行數字貨幣交易時可以選擇高杠桿率進行交易。
借幣訂單持續15天未還清時，系統將未還清部分進行復息結算(未還本金+未還利息計入下一階段本金中)，並開始下一階段計息。

❺ 比特幣跌破三萬美元，創三周新低，每年的「春劫」來了嗎

經過前兩天的大幅波動後，市場趨於焦灼狀態，多空雙方你來我往，來回拉鋸，價格沒太大變化。盡管這樣24小時也有55921人爆倉，爆倉金額5.47億美元，相比前兩天動輒十幾億，二十億美元的爆倉數字小了很多，但是相比以前也是非常大的數字了，這背後的原因是因為合約市場的規模擴大了數倍，近期比特幣期貨交易額突破1500億美元，創了歷史新高。

繼昨天英國金融行為監管局（FCA）警告投資加密貨幣可能損失全部資金的風險後，紐西蘭金融市場管理局（FMA）也警告公民謹慎投資加密貨幣，還有波蘭金融監管局（KNF）也警告加密投資者正在冒著失去錢財的風險。

近期隨著加密市場火爆，投資加密貨幣的人越來越多，這種監管機構的風險提示會越來越多，意圖都是在給牛市降溫，長期來說可能也是好事，降溫後才容易走得更遠，如果散戶一擁而入搶籌導致短線暴漲，機構則順勢拋貨，華爾街大鱷再反手做空，那麼很可能牛市會到此終結。

❻ 比特幣一天之內10萬人爆倉，為何會出現這種情況

正常

❼ 比特幣成立於哪一年

比特幣成立於2009 年 1 月 3 日。

❽ 玩虛擬貨幣（比特幣等）合約，從小資金翻到百萬級別難度有多大

准備以小博大，說明對合約的風險還是有一定了解的，沒有莽到去以大博小，不過通過期貨合約去以小博大賺取百倍乃至幾百倍的收益，難度還是非常大的。

這是因為在高倍數的杠桿下，就算你猜對了結果，但在到達結果的過程中很可能一個上下震動就把你給爆了，也就是所謂的多空雙殺，可以說是莊家收割韭菜的慣用手法了。

所以不建議嘗試，因為這種投機性的東西很容易上癮，一上癮很可能就收不住手了，還是留著錢一起雙十一吧。

當然如果非要嘗試的話，可以試一下期權合約，期權的話不存在爆倉的風險，只要結果預判正確了，那就是正確了，過程中不管怎麼上下震盪都無所謂。

舉個栗子，比如張三在11000刀的時候花了100刀買入了一份比特幣當周的看漲期權，行權價為11500刀，那麼不管中間行情如何上躥下跳，只要周末合約到期行權的時候比特幣在11600點以上，張三就能夠盈利，反之張三則損失了100刀的期權費，當然不論行情如何變動，張三最大的損失也始終是那100刀的期權費。

總的來說，期權相對於期貨風險要相對可控一些，但將其僅僅做為投機的工具還是不可取的，正確的做法應該是將其作為一種對沖風險或者是套期保值的手段才是。

會的不難，不會的能賠死你，另外記住，爆倉率的計算方式，按照50來計算的話，你本金的虧掉百分之50的時候，既是爆倉全沒，但是盈利百分之50按照目前今天的eth價格計算，100倍滿倉計算盈利百分50等於本金盈利1.48倍，虧損百分之50左右既是爆倉，按照今天的計算，也就是跌2塊左右爆倉，成功幾率為百分之25，所以別TMD動不動聽那群傻子說梭哈百倍梭哈百倍，都是扯淡。目前我做交易6年，都是20倍50倍，做100倍的次數也不少，就掙過1次錢，一旦操作失誤一次，百倍的爆倉，讓你都沒機會止損。我做的100倍，賠不少錢

難度大不大，說小不小，很多時候是看運氣，重要的是要有嚴格的操作策略。

比特幣合約的風險非常大，交易平台眾多，玩合約就相當於賭博，暴漲暴跌是常事，這就需要自己有極強的心理承受能力。

我以我自己為例，我的操作策略是在地位時買入大量現貨，合約的倍率一般開20倍，風險可控，我曾經用2萬的本金賺過20萬，也有2萬的本金被爆倉的經歷。

在我看來，比特幣合約暴漲暴跌都是人為操縱，瞬間可以暴漲，瞬間可以暴跌，而且是24小時交易，這就需要時刻盯著手機，很費神。

當熟悉了莊家的策略後，只要有三五萬本金，不要開太高倍率，賺100萬真不難。關鍵是看心態，拿的住，止盈止損要堅決。切勿貪心，機會多的是，24小時交易，不愁沒機會。

125X作對方向了，昨天晚上1W能掙125W

一萬本金，做合約倍數控制在五到十倍，高倍不要碰止盈止損玩好了一個月三五萬還是可以有的

這得靠財運！命！

如果有這樣的打算，首先你的技術怎麼樣？其次資金有多少？這兩點是否清楚，難度是相對來說的，玩幣玩合約或杠桿比較刺激，就像過山車一樣啊，能讓你體驗暴富，也能讓你登上樓頂，心理承壓能力都的好，問題是你能做到嗎？

合理的倉位控制，風控做好，有量化機器人盯盤基本上就OK啦，不要心狠，沒有機器人感覺不要碰合約，你大晚上的玩不起，除非你嚴格止損，不然沒有機器人給你開單平倉那些，睡一覺起來就思密達了

通過合理的倉位安排，加上過硬的技術，幾千塊錢也能短時間賺取上百萬的資金！

就跟你能不能中五百萬一樣，進入也是一分機會[耶][耶][耶]

❾ 問一下，比特幣合約交易選哪個比較好

您好，比特幣合約，是指無需實際擁有比特幣也可進行交易的合約。 它與必須實際持有數字貨幣才可進行的幣幣交易有很大不同。比特幣合約使你能夠預測比特幣的價格走勢和對沖風險。 這種交易方式，意味著你投資的是價格趨勢，而非資產本身。在交易比特幣合約時，你可以決定做空還是做多。 選擇做多，表明你預計比特幣價格將會上漲。 另一方面，選擇做空表明你預計價格將會下跌
合約交易所篩選標准：第一，看指數價格機制。好的交易所會綜合採用多家大交易所的現貨指數，一來代表市場整體水平，二來價格不會被人為操縱，更加安全。第二，看同幣種持倉方向。好的交易所允許雙向持倉來降低風險，大部分交易所只允許單向持倉，比如你在同一個賬戶內做空BTC的同時不能再做多BTC，但是好的交易所允許投資者雙向持倉，這對於做套期保值者來說可以有效對沖風險。第三，看合約品種。好的交易所合約品種更豐富，滿足不同人的操作需求，一般分為交割合約和永續合約兩種，交割合約最顯著的特點是有交割結算日期，而永續合約則沒有。第四，看穿倉機制。好的交易所有平台保險基金來彌補穿倉損失，但大多數交易所的穿倉機制是全盈利賬戶分攤或者ADL減倉機制。全盈利賬戶分攤就是將所有合約的爆倉單產生的穿倉虧損合並統計，並且按照所有盈利用戶的所有收益作為分攤基數進行分攤的操作模式，說白了，你憑本事掙的錢還要分出來給穿倉的人擦屁股;ADL減倉機制即當投資者被強制平倉時，他們的剩餘倉位將被交易所的強平系統接管。如果強平倉位未能夠在市場平倉，並且當標記價格達到破產價格時，自動減倉系統將會對持有反方向倉位的投資者進行減倉。減倉的先後順序將根據杠桿和盈利比率決定，說白了，如果你的對手太弱雞，你的杠桿比例和倉位可能會被減少，同樣你的收益也會減少。而保險基金機制則更加客觀，不會動盈利者們的蛋糕，而是由平台基金全額承擔穿倉損失。第五，看杠桿倍數。不少交易所只有10倍、20倍的杠桿，對於新入圈的投資者來說沒有低杠桿練手，對於經驗豐富的投資者來說，也沒有用更高杠桿撬動巨額財富的機會，好的交易所會為投資者們提供多種杠桿倍數的選擇，比如2/3/5/10/20/33/50/100倍，這些常見比例都會提供。第六，看交易費用。這是個不可小覷的費用，不少交易所有著名目繁多且相對高昂的交易費用，種類有手續費、交割費、資金費用等等，手續費的高低也不一而足，大部分區間處在萬三~萬七左右，一兩筆沒什麼，但是積少成多，尤其對於有量化交易需求的投資者來說，費用種類越少、費用越低越有利，能做到萬三的比較良心，能做到萬二的基本是業內良心中的良心。
基本上這些標准下來已經可以篩選出好的交易所，58COIN完美契合以上篩選標准。其合約指數價格綜合採用多個頭部交易所現貨價格，不會出現人為操縱的情況;同一賬戶同一幣種雙向持倉，對於極端行情可以很好的對沖風險;現有交割合約、數字永續合約、USDT永續合約三大合約品種，其中USDT合約只需持有USDT便可進行多幣種多空操作，免去兌幣煩惱;採用平台保險基金全額承擔的穿倉機制，不損傷盈利者的利益;2/3/5/10/20/33/50/100多杠桿倍數選擇，讓新老投資者有更靈活多樣的選擇空間;僅有手續費，沒有其它任何費用，且手續費低至萬1.5，無持倉利息，流動性強，深度強，永續持有無成本，無攤平虧損，無插針爆倉。可謂幣圈良心中的良心。
希望回答對你有所幫助。