期貨合約怎麼盯市結算

Ⅰ 期貨里邊的逐日盯市結算制度是什麼

逐日盯市結算制度，每日在期貨市場收盤後，對每個賬戶進行結算，使用的是結算價而非收盤價。

具體而言，根據結算價重新計算保證金。比如，小張在收盤前交易一手螺紋鋼期貨，開倉價5000元，以保證金率10%計算，收盤前凍結保證金為5000元。結算後，保證金調整為按照結算價計算，若結算價為5010元，小張賬戶交易一手螺紋鋼所需保證金調整至5010元。

此制度每日結算盈虧及保證金，實現多退少補，有效防範期貨市場杠桿交易風險，尤其有助於提前應對穿倉爆倉等問題。

逐日盯市結算制度，每日結算，及時防範風險，確保交易安全。

Ⅱ 期貨交易結算為什麼有個盯市盈虧不是按開倉價和平倉價來

期貨交易結算主要包含兩種方式：逐筆對沖與逐日盯市。國內期貨公司可能選擇不同結算方式向客戶發送日結算單。逐筆對沖方式不論當日或往日開倉，結算均以持倉情況計算，而逐日盯市方式則分別計算當日和往日開倉的合計盈虧。

以開倉5000手螺紋鋼為例，逐筆對沖方式在第一天價格為5100時，贏利1000，累計資金為11000。第二天價格漲到5200時，再計算一次贏利2000，累計資金12000。相反，逐日盯市方式則在第一天計算贏利1000後，第二天價格變化時，起始資金為前一天的累計值11000，贏利相應調整為1000，累計資金同樣為12000。盈虧計算方式不同，但不影響當日出入金、手續費、客戶權益、質押金、保證金佔用、可用資金、追加保證金、風險度等參數。

逐筆對沖和逐日盯市的盈虧計算公式如下：

逐筆對沖計算公式包括：
1. 平倉盈虧（逐筆對沖）= 開倉價與平倉價之差 × 手數 × 交易單位
2. 浮動盈虧（持倉盈虧）= 當日結算價與開倉價之差 × 手數 × 交易單位
3. 當日結存（逐筆對沖）= 上日結存（逐筆對沖）+ 當日存取合計 + 平倉盈虧（逐筆對沖）- 當日手續費
4. 客戶權益（逐筆對沖）= 當日結存（逐筆對沖）+ 浮動盈虧（持倉盈虧）

逐日盯市計算公式包括：
1. 平倉盈虧（逐日盯市）= 平當日倉盈虧+ 平歷史倉盈虧
2. 持倉盈虧（逐日盯市）= 持當日倉盈虧+ 持歷史倉盈虧
3. 當日盈虧 = 平倉盈虧（逐日盯市）+ 持倉盈虧（逐日盯市）
4. 當日結存（逐日盯市）= 上日結存（逐日盯市）+ 當日存取合計 + 當日盈虧 - 當日手續費
5. 客戶權益 = 當日結存（逐日盯市）

以10月7日為例，客戶賬戶期初保證金為200000，開倉買入PTA811期貨合約5手，成交價為6800，後在6802處買入5手PTA合約，同天賣出平倉5手PTA合約，成交價為6878。當日PTA結算價為6918，昨日結算價為6870，交易保證金比例為10%，手續費為單邊每手15元，PTA合約為5噸/手，客戶當日資金變動情況如下：

逐筆對沖計算：
1. 平倉盈虧（逐筆對沖）= 1950元
2. 浮動盈虧（持倉盈虧）= 2900元
3. 當日結存（逐筆對沖）= 201800元
4. 客戶權益（逐筆對沖）= 204700元
5. 保證金佔用= 17295元
6. 可用資金= 187405元

逐日盯市計算：
1. 平倉盈虧（逐日盯市）= 1950元
2. 持倉盈虧（逐日盯市）= 2900元
3. 當日盈虧= 4850元
4. 當日結存（逐日盯市）= 204700元

10月8日，客戶賣出平倉5手PTA811期貨合約，成交價為6898，同時開倉豆粕901合約10張，當日PTA811結算價為6910，豆粕的結算價為2967，昨日結算價為3097，豆粕的手續費為10元，保證金比例為10%，賬戶情況如下：

逐筆對沖計算：
1. 平倉盈虧（逐筆對沖）= 2400元
2. 浮動盈虧（持倉盈虧）= -2400元
3. 當日結存（逐筆對沖）= 204025元
4. 客戶權益（逐筆對沖）= 201625元

逐日盯市計算：
1. 平倉盈虧（逐日盯市）= -500元
2. 持倉盈虧（逐日盯市）= -2400元
3. 當日盈虧 = -2900元
4. 當日結存（逐日盯市）= 201625元

通過上述實例，逐筆對沖和逐日盯市的結算方式對客戶盈虧的計算有所不同，但兩者在計算客戶可用資金、客戶權益、保證金佔用等方面的影響是相同的。逐筆對沖的盈虧是實際盈虧情況的反映，用於月度統計盈虧情況。逐日盯市則根據當天開平倉情況和市場變動實時計算盈虧，更能反映短期市場波動對客戶賬戶的影響。