中央银行区块链趋势

有没有EP数字货币请解实一下？

近期网传DC/EP信息落地发行，其实该消息“央行数字货币研究所”已声明了“网传DC/EP信息为测试内容并不意味数字人民币正式落地发行”的消息，我估计大家都不知道DC/EP是什么，甚至有人会说关我们老百姓什么事，NO、NO、NO,其实和我们老百姓有直接的关系，说的简单点，DC/EP就是电子货币，以后纸币将会被DC/EP所代替，说到这里又不得不提一种大名鼎鼎的虚拟货币，“比特币”，二者其实本质上应用的技术都是区块链相关的技术，但是发行机构是完全不一样的，DC/EP是国家信用背书的法定电子货币，目前咱们国内央行在主导和研究基于区块链的数字货币的研究，而且这是一种科技发展必然的趋势，以后随着科技进步的不断发展，未来的生活方方面面都离不开科技，科技改变着我们每个人的衣食住行，好了话题扯得有点远，那什么是DC/EP，较为完整的解释如下：

2019年8月10日，央行结算司副司长穆长春发表演讲，介绍了央行法定数字货币实践DC/EP的情况。在概念上，“DC/EP”是两个词的组合。其中DC为DigitalCurrency的缩写，既数字货币；而EP是ElectronicPayment，是电子支付。所以DC/EP是数字货币与电子支付的意思。

看到这里下伙伴们是否已经明白什么是DC/EP了吧，为什么说这个东西又和我们息息相关，因为它就是你的钱包（DC），你花钱买东西扫码支付的行为就是电子支付（EP）的过程，数字货币支付就是当前微信和支付宝支付的升级版，数字货币支付最大的优点有两个，一不用网络；二更加安全，国家信用和技术双向背书；这就是数字货币的最大特征。

那目前到底国家对于数字货币进展到一个什么程度了？其实根据以下最新消息来看，目前是在进行测试阶段，

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4月17日，21世纪经济报道曾报道，数字货币（DC/EP）由央行牵头进行，各家银行内部正在就落地场景等进行测试，有的已经在内部员工中用于缴纳党费等支付场景，苏州等地也将测试交通补贴以数字货币的形式发放。目前，数字货币（DC/EP）试点的机构包括工、农、中、建四大国有银行和三大运营商及阿里、腾讯等互联网公司。

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接下来猫哥从几个方面谈谈对我们的普通老百姓的影响：

一、数字货币对普通生活有什么影响？

1、多了一种支付手段，该支付手段是国家发行的，无需为安全性担心

2、也无需为老人担心，因为支付过程无需网络，也比现在的支付方式更加简单，老人只要打开数字钱包支付就可以了，操作过程非常简单

二、那对于投资有什么影响？

1、当然是利好研究区块链，数字货币的应用上下游的科技型企业

2、同样该技术属于国家货币科技化数字化的基础建设，同样未来还有很长的路要走，但是我们国家走在了世界的前头

3、也对国家一带一路战略，促进了参与伙伴们的经济活动

1、迷你专辑（extendedplay），简称EP，俗称细碟，是一种介于单曲与专辑之间的音乐发行形式。通常意义上，单曲一般包含有1至3首曲，而迷你专辑通常包含了5至9首曲目。尽管如此，以上两者的曲目数仍然不足以将唱片作为专辑来发行。

2、“资料片”英文为expansionpack,expansionset或supplement，正确的翻译解释是“扩展包”、“扩充版”或者“补充内容”。跟“资料”两字完全搭不上边。所以说，这个词本身是一个误译。正是由于当初的这个错误，些人乍一听甚至会以为是和原版游戏相关的游戏攻略资料或者参数详解之类的资料。这实在是一个低级的翻译错误。

3、工程上的EP是设计、采购承包（EP—Engineering、Procurement)；

4、ep是endpoint，滴定终点，简称终点。是分析化学用语。

5、EPYAYING雅莹是雅莹集团1988年创立的时尚女装品牌，品牌的价值源于人与自然的和谐共生及传递平衡·爱·幸福的人生哲学。EPYAYING雅莹融合传统与当代，融合国际美学与中国的传统文化，与来自世界各地的消费者分享精致的当代美学，追求艺术、创造及工艺的至高水准。致力于引领及展现中国时尚，并重新定义优雅、自信和当代的女性形象。

4. 看懂央行数字货币的未来，把握创富趋势

今年正值博鳌亚洲论坛20周年，来自55个国家和地区的约2000名代表与会，包括数字支付、“一带一路”合作、产业变革等在内的多个热点话题被讨论。在“数字支付与数字货币”主题论坛上，博鳌亚洲论坛副理事长、十二届全国政协副主席、中国人民银行前行长周小川发表了对于数字货币的看法。

周小川称：

不管数字货币还是数字资产，都要为实体服务。市场在推进数字资产发展的同时，要注意数字资产对实体经济的好处是什么？

进入牛年以来，加密货币持续火热，各国央行对于央行数字货币（CBDC）的研究也在如火如荼地进行。

央行数字货币，全称为Central bank digital currencies，简称CBDC，译为中央银行数字货币。

目前，全球86%的央行都在 探索 央行数字货币。其中，中国已在多个城市启动数字人民币试点，美联储正在研究数字美元，欧洲央行也刚刚结束了有关数字欧元的公共咨询，并称将在未来几个月内决定是否启动数字欧元调研项目，预计相关调研耗时约两年时间。

对于备受官方青睐的央行数字货币，摩根士丹利首席经济学家Chetan Ahya认为，它未来很有可能成为新的全球储备货币。

简而言之，如果一国的数字货币在国际金融交易中获得了认可，其发行国可能会在融资成本、金融交易控制方面获得重大优势，类似于美元当前的“特权”，也就是国际储备货币地位。

对此，摩根士丹利分析认为，各国央行将发行面向消费者的“零售数字货币”，并通过金融中介向公众开放。而央行发展数字货币的意图，主要有以下三点：

一是货币主权问题：私人支付网络迅速发展。随着它们获得市场份额，这些网络可以成为许多用户的主要交易手段。各国央行担心的是，货币将几乎完全在这些网络当中流通，对央行对货币体系的控制造成威胁；

二是金融稳定性：私人数字货币供应商的任何潜在故障都有可能破坏整个支付系统，并带来金融稳定性相关风险。尽管监管机构已经采取措施减轻风险，但这些风险并不能被消除。相比之下，央行数字货币由央行创造并持有，可以保证其作为交易交换媒介的可靠性；

三是金融包容性：私人、狭隘的货币网络崛起，可能将部分人群（如没有银行账户的人）排除在外。但央行数字货币就像实物现金一样，可以广泛使用，甚至可以在金融包容性方面做得更好。

不过，摩根士丹利也提到，央行推行央行数字货币（CBDC），商业银行或将面临一定的脱媒风险。因为，一旦央行数字货币上线，消费者就能够直接使用相应的账户进行转账。

中国版CBDC

中国版CBDC被描述为，数字人民币，是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户“松耦合”功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。

近日，中国人民银行副行长李波透露，人民银行正考虑在更多场景、城市试点数字人民币。

不过，数字人民币正式推出还没有时间表。李波表示，在全国推广之前需将三方面工作做到位。

首先是要继续做好试点工作，扩大试点项目范围。

其次是要进一步打造数字人民币的基础设施，包括生态系统等。同时，进一步提升系统的安全性和可靠性。

再次是要建立一套相应的法律和监管框架，监管数字人民币的使用。

推行CBDC的真正原因

数字人民币（CBDC）的核心技术是“区块链”，“区块链”本质上是一个去中心化的共享账本和数据库，具有去中心化、不可篡改、公开透明等特点。央行推行数字人民币也是看上了这个技术的优点之处。

除此之外，推行CBDC还有以下几个优势：

一是数字人民币可以降低纸质印钞成本，减少不必要的污染。

二是数字人民币可以很大程度的提高货币的安全性以及防伪水平，有效抵御假币风险。

三是数字人民币改变了第三方中介参与交易的传统方式，只要拥有实体电子钱包并且有电，不需要连接互联网，就可以直接进行交易。

四是发行数字人民币可以有效平衡便携性、匿名性和三反（反洗钱、反恐怖融资、反逃税）。

五是，从全球角度来看，发行数字人民币还能提升人民币的国际影响力。如今，美元霸权迟迟不落幕就是因为已经形成了一张以美元结算的全球体系网，再想要脱钩是非常的困难的。

而现在，依靠数字人民币的发行，人民币有望冲出美元霸权的束缚，重新建立新的全球支付体系。

数字货币的未来

新冠疫情下，全球央行已经走在了数字化支付的前沿，央行数字货币发展稳步推进的过程中。

中国人民银行研究局局长王信表示， 我国数字人民币的设计主要是用于国内零售支付，条件成熟时，如果市场有需求，可以实现利用数字人民币进行跨境交易。

王信介绍，前期，人民银行数字货币研究所与香港金管局就数字人民币在内地和香港地区的跨境使用进行了技术测试，这是人民币试点的一次常规性研发测试工作。

在国内，数字人民币在多个地区正在试用，包括在冬奥会的场景下使用，数字人民币的测试场景越来越多、越来越丰富。当前数字人民币试点积累了丰富经验，下一步会继续推动数字人民币试点，进一步积累经验。

那么，数字货币的价值有多大呢？

返回金钱的本质，必须有流动性具备存储支付能力等。数字货币具有分散和保密的特征。传统货币的缺点越来越明显。电子支付越来越热。一旦钞票不再运作，未来的数字货币将颠覆我们的生活。

周小川曾表示，对于中央银行控制的数字资产，将采用一系列技术手段和机制设计和法律法规，以确保数字资产操作系统的安全。从一开始，它就与比特币的设计理念不同。

以上可以看出，央行可能是第一个敢于吃螃蟹的人。然而，数字货币毕竟不是一个特定的机构，所以未来的大趋势是受到来自世界各地的“严格管理”。

总体而言，央行数字货币是一项富有前景的创新，未来，零售支付系统的建立与跨境支付优化将是趋势和重点，将为数字银行、金融 科技 等金融服务的增长创造了巨大商机。

5. 数字人民币专题报告：CBDC将成全球跨境支付主流趋势之一

（报告出品方/作者：东方证券，张颖）
一、 数字货币在跨境支付中的关键作用：利用区块链技术实现成本效益优化
在全球跨境支付规模持续增长的背景下，传统跨境支付方式面临着高成本、低效率的挑战，而区块链技术的数字货币（CBDC）正成为解决这一问题的重要方案。中国的人民币跨境支付系统处理的交易量与日俱增，2020年达到220.49亿笔，金额45.27万亿元，较上一年分别增长了17.02%和33.44%。日均处理业务量为8855.07笔，金额为1818.15亿元。
CBDC通过区块链技术不仅能够提高跨境支付的透明度，还能有效降低操作成本，缩短转账周期，减少潜在的拒付和欺诈风险。中国参与了国际组织多边交流，与世界顶尖院校、金融机构、跨国机构以及各司法管辖区的货币和财政监管部门展开合作，共同探讨法定数字货币的前沿议题。中国人民银行数字货币研究所与香港金管局签署了合作备忘录，加入了国际清算银行创新中心（BISIH）牵头的多币种法定数字货币桥（mCBDC Bridge）项目，与各国央行共同探索法定数字货币的实践应用。
二、 全球CBDC跨境支付项目
1. 中国香港与泰国的Inthanon-LionRock项目：香港金管局与泰国中央银行合作，共同开发了连接各自CBDC的跨境走廊网络，以实现港元-泰铢在批发层面的同步交收流程。通过这个项目，中国香港与泰国央行能够支持实时跨境资金转拨，显著降低了结算过程中的中介环节，提高了效率，降低了成本，降低了结算风险，并提高了资金转移的透明度，满足合规要求。尽管目前仅纳入了10家商业银行进行测试，但模型具有可扩展性，可以应用于其他地区和市场。
2. 新加坡的Ubin项目：新加坡金融管理局与摩根大通、淡马锡等合作，通过使用区块链和分布式分类账技术探索付款和证券清算、结算的可能。该项目旨在开发更简单、更高效的替代基于央行发行的数字代币的系统，以解决金融业和区块链生态系统面临的挑战。Ubin项目是一个多阶段、长期项目，已经进入第五阶段，旨在通过实际实验验证技术的潜力和带来的益处。
3. 加拿大的Jasper项目：加拿大央行与私营部门合作，探索分布式分类账技术（DLT）在结算高价值银行间付款中的应用，调查了DLT在提高清算和结算效率方面的潜力。该项目的意义在于评估DLT在金融领域的应用，探索数字货币与其他资产集成的潜在好处，并与其他国家合作建立跨境货币结算系统。
三、 数字人民币在国际支付领域的潜力
与传统跨境支付流程相比，数字人民币简化了认证流程、减少了中间环节、降低了手续费，提高了跨境支付效率。数字人民币通过区块链技术，将跨境支付审核流程由“串联”变为“并联”，有效提高了交易速度，降低了成本，并提高了支付的透明度和安全性。这不仅有利于保护中国的金融安全稳定，也有助于加强与其他国家的贸易对接，保护中国的商业利益。
1. 数字人民币在国际清算中的应用：数字人民币的推行有望跨过SWIFT系统，冲击现有的国际清算体系。SWIFT系统由欧美国家主导，存在系统性风险，如美国曾考虑将中国香港排除在SWIFT系统之外，此举将对中国的国际贸易和金融往来产生重大影响。数字货币的出现将为国际支付提供更高效、低成本的替代方案，减少对传统系统的依赖。
2. 中国人民银行与香港金管局的合作：中国人民银行与香港金管局正研究使用数字人民币进行跨境支付的技术测试，旨在为中国大陆和香港居民提供便捷的跨境支付服务。
3. 多边央行数字货币桥研究项目mCBDC Bridge：中国已加入由国际清算银行创新中心（BISIH）牵头的多边央行数字货币桥研究项目（m-CBDC Bridge），旨在建立连接多国央行数字货币系统的“走廊网络”，实现点对点的报文传输，提供高效便捷、成本低廉的跨境支付服务。
四、 投资分析与重点公司分析
全球CBDC的部署策略各不相同，但主要目标包括金融体系的保护、金融能力的提升、国家全球金融体系地位的增强以及央行的数字化转型战略。数字人民币具有增强跨境支付效率、降低跨境支付成本的潜力，预计未来将提升人民币的国际竞争力。
四方精创是一家专业金融IT服务供应商，参与了跨境CBDC项目的建设。拉卡拉作为支付机构，通过战略投资和系统整合，加强了跨境支付和数字人民币业务能力，拓展了包括产业供应链、景区、大中型商户在内的多个新场景。这些公司通过与央行数字人民币的合作，进入了新的收入增长点。

6. 区块链cbd是什么(cbt区块链)

文/国际货币基金组织（IMF）副总裁张涛

编者按：

近期，关于央行数字货币的新闻层出不穷，显示中国人民银行预期发行的DC/EP相关工作正在加速推进。

8月6日有媒体报道，国有大行多位人士表示，四大行正在深圳等地大规模测试数字钱包应用，为数字货币正式落地进行测试准备。目前，部分大行内部员工已经开始使用，用于转账、缴费等场景。

本文根据国际货币基金组织（IMF）副总裁张涛2020年3月19日在伦敦经济学院发表的主题演讲及刊发于《清华金融评论》6月刊的内容整理而来。

中央银行数字货币（CentralBankDigitalCurrency，简称CBDC），是“可以广泛使用的数字形式的法定货币”。国际清算银行对中央银行的最新调查显示，有80％的银行正在探索CBDC。

CBDC的有益之处

第一，更有效的支付系统。在某些国家/地区，由于地理位置的原因，管理现金的成本可能非常高，并且在那些没有银行服务地区的农村人口或贫困人口可能无法使用支付系统。CBDC可以降低成本并提高效率。

第二，加强金融包容性。CBDC可以提供公共的数字付款方式，而无须个人持有银行账户。

第三，支付系统的稳定性更高，新公司进入门槛更低。在某些国家（如瑞典和中国），有越来越多的支付系统集中在一些非常大的公司手中。在这种情况下，一些中央银行将拥有自己的数字货币视为增强支付系统弹性和增强该行业竞争的一种手段。

第四，加强货币政策。一些学者认为，CBDC通过促进金融包容性也可以增强货币政策的传导。此外，在现金使用成本高昂的程度上，CBDC可以用来收取负利率，从而有助于减轻“有效下限”对货币政策传导的限制。

第五，一种对抗新数字货币的手段。由受信任的政府支持的国内发行的数字货币以本国账户为单位，可能有助于限制私人发行的货币（如稳定币）的使用。这些稳定币可能难以监管，并可能对金融稳定和货币政策传导造成风险。

CBDC的风险

尽管有潜在的好处，但来自CBDC的风险还是会出现，需要采取措施，通过正确设计CBDC来降低风险。

一是银行业部门间的去中介化风险。个人可以将钱从商业银行的存款转移到CBDC持有的账户内；反过来，银行可能会感到压力而增加存款利率或者获得更昂贵（且波动较大）的批发资金，这对银行的获利能力造成压力，并可能导致向实体经济提供更高成本或更少的信贷。可以通过不付息的CBDC（至少在正存款利率的环境中）以及对CBDC持有量的限制来缓解这种脱中介风险。

央行DECP模式下相关资产负债变化示意

二是所谓的“挤兑风险”。在危机时期，银行客户可能会从持有存款转而持有CBDC，这可能被视为更安全的方法，流动性更强。但是，可靠的存款保险可发挥继续阻止挤兑的作用。另外，如果发生挤兑，中央银行将更容易通过CBDC来应对银行的流动性需求。此外，在世界上许多国家，银行挤兑通常与货币挤兑一致。因此，与本地货币CBDC的存在无关，储户可能会寻求外币避难。

三是CBDC会对央行资产负债表和信贷分配有影响。如果对CBDC的需求很高，那么中央银行的资产负债表可能会大幅增长。另外，中央银行可能需要向经历快速大量资金流出的银行提供流动性。结果，中央银行将承担信用风险，并且必须决定如何在各银行之间分配资金，从而为政治干预打开了大门。

四是CBDC也暗示了中央银行的成本和风险。中央银行提供CBDC的成本可能很高，并且可能对其声誉造成风险。要提供完全的CBDC，要求中央银行在支付价值链的多个步骤中保持活跃，这可能包括与客户进行交互、构建前端钱包、选择和维护技术、监控交易以及应对反洗钱（Anti-MoneyLaundering，简称AML）和反恐融资（CounterFinancingofTerrorism，简称CFT）问题。由于技术故障、网络攻击或仅仅是人为错误而无法满足这些功能中的任何一项，可能会损害中央银行的声誉。

一种综合版本的CBDC

考虑到各国自身的情况，世界各地的决策者都在积极考虑解决这些问题的最佳方法。在所有选择中，中央银行在提供安全替代现金的同时减轻某些成本和风险的一种潜在方法是与私营部门建立伙伴关系，以提供综合版本的CBDC（或SyntheticVersionofCBDC，简称sCBDC）。私人部门将在中央银行的监督下发行完全由中央银行储备金支持的数字货币。

相对于完全的CBDC而言，sCBDC的优势包括保留私营部门和公共部门的比较优势，私营部门可以进行创新并与客户互动，公共部门可以进行监管并提供结算服务和信任。这将是一个两层系统，与当前的安排不同，即银行向客户提供支付服务，但以中央银行的货币结算。

此外，sCBDC对于中央银行而言可能成本更低、风险更低。考虑到中央银行不必进行客户尽职调查，也不必直接负责AML/CFT合规性。而且，中央银行将不负责技术故障、设计用户界面或回答客户问题的服务。

但是，sCBDC将需要中央银行方面的额外监督，并建立明确的标准以获得sCBDC许可证并访问中央银行的储备金。

相对于私人发行的稳定币（包括全球稳定币），sCBDC也具有优势。稳定币寻求通过以资产（包括全球使用的法定货币）作为储备支持，或通过使用算法管理其在市场上的供应来使价格波动最小化。全球稳定币是那些可以通过利用现有的客户网络来提供其他服务或商品而迅速扩展的币种。受到中央银行的储备支持并由中央银行直接监督，sCBDC可能比稳定币更安全。

CBDC及国际影响

以上都与CBDC的国内影响有关，但也有重要的国际影响，国际货币基金组织（IMF）对此也非常感兴趣。一方面，将CBDC用作国际交换手段可以提高跨境支付的效率，而跨境支付目前是昂贵、缓慢且不透明的。另一方面，跨境的CBDC可能会在通货膨胀率高和汇率波动大的国家/地区提高货币替代（美元化）的可能性，从而降低中央银行实施独立货币政策的能力。此外，跨境使用的CBDC也可能对资本流动和管理措施的有效性以及国际货币体系产生影响。

CBDC的探索

纵观各国在探索数字货币的程度及发行此类货币的距离上有很大不同。

一些国家最近启动了试验，以探索CBDC的经验。一些国家已经运行或正在准备试点项目，以探讨CBDC的可行性和影响。为此，它们增加了在中央银行分配给CBDC和金融科技研究的资源，有时与私营部门顾问合作。还有几个国家正在审查和修订立法，为发布CBDC提供支持。它们正在积极研究竞争性CBDC设计的潜在影响。一些主管部门也在与公众及其立法机关合作，讨论发行CBDC的可能性。最后，还有部分国家没有立即发布CBDC的需要。相反，它们专注于改善现有的支付设计和加强监管。一些人正在探索合成的CBDC，而另一些人则在考虑完全不发行CBDC的其他方式来改善支付系统（例如快速支付）。

小结

CBDC已经形成趋势，由中美为代表的国家正在积极推进CBDC的落地，探索其可能对未来全球金融系统造成的影响。与此同时，国内部分私营企业、组织也正在积极参与央行数字货币落地相关试点工作。杭州近期发布“六新”发展十大示范场景，鼓励杭州企业积极争取和率先开展央行数字货币的结算试点，这对于在杭区块链企业未来参与央行数字货币相关的衍生场景提供了支持。

关于复杂美

复杂美成立于2008年，拥有撮合交易系统低延时、高并发的核心技术。2013年启动区块链、智能合约的研发与创新，2014年申请第一个区块链发明专利：钱包找回功能，并在2017年12月获得授权。5年来，复杂美始终重视技术的自我研发与创新，根据国家知识产权局专利检索系统显示，复杂美目前已累计申请了400多项区块链技术的发明专利，13项已经获得授权，另据国际权威知识产权机构——德温特专利家族数统计，复杂美与阿里巴巴、IBM同列全球前五。

1、CBD，中央商务区，CentralBusinessDistrict。起源时间：1923年。起源地：美国。代表：纽约曼哈顿。发展方向：国际化人性化数字化生态化。

2、CBD是指一个国家或大城市里主要商务活动进行的地区。

3、CBD的内容不断发展丰富，成为一个城市、一个区域乃至一个国家的经济发展中枢。一般而言，CBD位于城市中心，高度集中了城市的经济、科技和文化力量，作为城市的核心，应具备金融、贸易、服务、展览、咨询等多种功能，并配以完善的市政交通与通讯条件。

(6)中央银行区块链趋势扩展阅读：

CBD构成要素

1、中心性

CBD具有区域中最高的中心性(Centrality)，CBD所提供的所有货物和各种服务具有最高的水准，CBD是各类精华最集中的所在，在CBD所从事的交易和交流都是最高档次的；

2、可达性

CBD具有最高的可达性(Accessibility)和拥挤程度。即CBD具有城市和区域中最发达的内部交通和外部交通联系，CBD给予办事者以单位时间内最高的办事通达机会，与此同时，CBD的拥挤程度(人流、车流、建筑)在城市和区域中又是最高的；

3、交流性

CBD具有最高的人际和信息交流量，它的24小时人口拥有量最高，但24小时人口变化的对比值也最高，即白天为闹城，夜晚为“鬼城”；

4、高地价

CBD具有最高的土地价格，其中，商业用地价格通常超出金融、保险等经济性服务和大公司总部、政府各部等管理性服务的用地价格；

5、交通管制

CBD具有最集中和最高档的零售业。通常，在零售业集中的小区，为了满足高密度人流的流动，相应设置有最多的交通管制(步行区、单行路、人车分流等)；

6、服务集中

CBD具有最高的服务集中性(ServiceIntensity)。CBD所提供的服务，涵盖经济的、行政的、管理的、娱乐和文化的服务多个方面。