证监会区块链的文件

A. 美国“证监会”如何定义ICO和未来方向

美国CRK LAW律师事务所董事Alexandra Levin Kramer表示，中国比 特 币、ICO市场遭 遇 监管之前，美国证券交易委员会(SEC)也曾发布投资者 警 告，警 惕比特币被用于庞 氏 骗 局和其他投 资 黑 幕，美国金融行业监管局也发出同样警告。

不过，区块链技术发展迅速，已经在房地产、城市规划、电子商务、政府和非政府组织、银行、金融、金融技术、医疗、交通、能源、旅游、航运和在线约会等合法行业和非盈利性事务中得到运用。

自2017年初以来，全球已通过56个ICO项目筹集了12.7亿美元，相比之下，2016年为2.22亿美元，2015年为1400万美元。从历史上看，无论美国还是美国以外的ICO，都没有限定购买者为资历过硬或经验丰富的投资者。这种情况是需要改变的。

然而，在全世界都关注美国 证 券 交 易 委 员 会 报 告之时，很少人注意到美国特拉华州（State of Delaware）悄悄地于2017年7月21日通过了某项法律修订——从2017年8月1日开始允许该州注册的企业出于公司记录保存目的使用区块链。考虑到对美国企业进行管辖的重要性，这则消息确认了尽管区块链不能 逃 脱 法 律，但是它将得到美国创业监管机制的支持。

B. 中国区块链技术和应用白皮书属于什么性质的文件

这是一个研究报告文件，并没有任何的法律效率，只是建议。
中国区块链技术和产业发展论坛成立大会暨首届开发者大会于10月18日召开，会议发布《中国区块链技术和应用发展白皮书》。
《白皮书》总结了国内外区块链发展现状和趋势，分析了包含金融、供应链、文化娱乐、智能制造、社会公益、教育就业等多个应用场景的技术应用，指出了区块链的核心技术路径以及未来区块链技术标准化方向和进程。（转自中国商情网 ）
区块链应用的范围理论上是非常广泛的，但现在区块链还处于一个发展的初级阶段。以太坊主打的是一个智能化合约平台；DECENT是一个分布式的内容发布平台。

C. 美国证监会将ICO纳入监管，将带来什么影响

近半年来，ICO可谓是进行的如火如荼，它的融资速度甚至让IPO都望尘莫及。7月25日，美国证监会（SEC）宣布将部分ICO项目纳入监管体系，这将给ICO项目乃至区块链行业带来何种影响？

ICO（Initialcoinoffering）即通过发行加密代币的方式进行众筹融资的行为。是区块链公司或自治组织发行初始加密代币，出售给合格参与者从而间接获得资金、用于项目开发的一种融资方式。

SEC确认对ICO具有监管权源于发布的关于ICO风险教育的投资者公告，以及对由于代码漏洞遭受黑客攻击而崩盘的ICO项目TheDAO的调查报告。

报告声称，SEC依据1934年证券交易法第21条(a)的规定对ICO项目之一的TheDAO展开调查，现界定TheDAO代币属于有价证券范畴，并强调依据事实情况界定为有价证券的虚拟货币或者代币都将纳入证监会监管体系，受到联邦证券法律的约束，无论是否利用分布式账本技术进行发行和销售。

金融研究机构AutonomousNext近期发布一份ICO报告显示，ICO这种融资模式已累积实现数十亿美元融资，Tezos、TheDAO、Bancor等项目更是通过ICO实现2.32亿美元、1.523亿美元、1.52亿美元的巨额融资。2017年上半年，中国地区发生了高达26亿人民币的ICO融资。

SEC将TheDAO代币纳入监管范畴，意味着什么？对投资者将产生什么影响？ICO整个产业链条将发生什么变化？对此，腾讯科技专访了全球领先的数字资产服务商OKEX的首席合规官TimByun先生。

Tim先生表示，SEC的报告首先明确了DAO代币是一种证券资产，SEC并没有表明所有的代币都是证券，但是很多代币都可以根据证券交易委员会报告第11至15页证券的四项标准被定义为证券。在B.3准则里说到：购买DAO代币的投资者投资于一个一般性的企业，并希望从该企业获得合理收益。有一些非证券类代币可能并不符合这个标准，例如代币购买者可能期望得到的是某个应用的使用权，而不是收益。

Tim先生指出，SEC的此举将产生四个方面的影响：

影响一：美国的非合格投资者可能不能再投资ICO项目。

针对证券类代币，在美国发行和出售证券的ICO发行人必须在美国证券交易委员会注册或获得豁免权。这也意味着根据SEC的监管要求，ICO项目将有可能只能向合格投资者或者非常富有的人发行。

影响二：ICO发行人可能会搬离美国。

如果代币是一种证券，在美国发行和出售证券的ICO发行人必须在美国证券交易委员会注册或须符合豁免注册。针对证券类代币，如果ICO发行人不想遵守SEC的监管要求，可以把发行活动转移到美国境外，并且不接受美国投资者参与。

影响三：ICO代币发放的时间和成本都将显著增加。

针对证券类代币，ICO代币发行时间和成本将显著增加。ICO平台服务提供商（例如承销商）可以提供服务来确保ICO活动遵守了SEC的监管要求，但是成本会增加很多，融资金额也会降低很多。

影响四：ICO代币交易平台将被迫搬离美国。

针对证券类代币，交易平台必须在美国注册并成为国家证券交易平台，或者获得豁免权。从短期来看，美国的代币交易平台必须移除证券类代币，从长远来看，美国的代币交易平台可搬离美国，并且不再服务于美国客户。

“风暴之后就会回归平静。”Tim先生表示，尽管许多行业参与者和观察员可能不同意SEC的报告，但是美证券交易法是不能被违反的；希望美国证监会再发布一个针对非证券类代币的报告，这会让行业更明确如何发展。”

OKEX是致力于成为全球数字资产的基础设施提供商，主要面向全球用户提供数字资产之间的交易、OTC、钱包、保险柜、区块追踪等服务。

D. 区块链sto是什么，如何注册美国公司做sec备案和合规法律

美国公司申请条件

1.一位以上的公司董事及股东（无国际限制的自然人或法人）;

2.有效的身份证明文件（年满18岁的身份证或护照）。

注册美国公司所需材料

1.确定美国公司名称（英文）；

2.提供董事及股东的身份证或护照扫描件；

3.提供董事长的英文签字；

4.确定美国公司股东股份分配比例。

注册美国公司常见类型

1.股份有限公司（INC）：这是目前中国人在美国注册公司最常用的公司形式，因为不涉及双重纳税，股票可以自己私下买卖，后期可以上市，包括苹果公司、猪八戒公司都是用的INC形式；

2.有限责任公司（LLC）：中国人在美国注册公司起步做生意大多会选择注册有限责任公司,因为此类公司形式简单，但相对费用较高，报税复杂，需有社会安全码SSN。

注册美国公司流程

1.公司名称查册(提交1个最满意名称，同时提交2个备选名称)；

2.签署协定(按双方协商好的条件签订协议书)；

3.交付费用；

4.签署确认书；

5.政府审批过程(八戒涉外全程跟进政府办理相关手续)；

6.公司成立完毕(回签文件备档，公司资料邮寄)。

美国公司注册完成后全套资料

1.Articles of Incorporation州务卿签发的注册文件一份；

2.公司成立的会议记录；

3.州政府盖章的章程及规章细则；

4.法定会议纪录书一套；

5.公司印章（钢印、条形章）；

6.公司股票账目1份、公司股票1份；

7.美国公司法定秘书卡1份；

8.美国公司文件清单1份；

9.文件盒1个。

E. 区块链和数字货币在中国合法吗

截至2020年5月，区块链和数字货币在中国是不合法的。

《中国人民银行 中央网信办 工业和信息化部 工商总局 银监会 证监会 保监会关于防范代币发行融资风险的公告》中规定：

第二条 任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动

本公告发布之日起，各类代币发行融资活动应当立即停止。已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排，合理保护投资者权益，妥善处置风险。有关部门将依法严肃查处拒不停止的代币发行融资活动以及已完成的代币发行融资项目中的违法违规行为。

第三条 加强代币融资交易平台的管理

本公告发布之日起，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。

(5)证监会区块链的文件扩展阅读

《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》中规定：

第十一条 对非法金融机构和非法金融业务活动的犯罪嫌疑人、涉案资金和财产，由公安机关依法采取强制措施，防止犯罪嫌疑人逃跑和转移资金、财产。

第十二条 对非法金融机构和非法金融业务活动，经中国人民银行调查认定后，作出取缔决定，宣布该金融机构和金融业务活动为非法，责令停止一切业务活动，并予公告。

第十三条 中国人民银行发现金融机构为非法金融机构或者非法金融业务活动开立账户、办理结算和提供贷款的，应当责令该金融机构立即停止有关业务活动。任何单位和个人不得擅自动用有关资金。

F. 区块链创造了ICO, 但是无法守护ICO

8月1日，矿工在新的比特币区块链Bitcoin Cash上创建了第一个区块。该区块大小是原始版比特币区块的近两倍，从理论上来说可以增加网络容量，提高处理速度。此举标志着比特币的正式分裂。

根据知名的数字资产交易平台OKEx的数据显示，比特币昨天（8月1日）价格在15:00时段开始剧烈波动。第一枚BCC诞生的时候，币价大幅下挫，从最高19848跌落至最低17750，1分钟的最大跌幅超过2000点，随后逐渐归于平静。截止今日发稿前，币价依旧在昨日低位附近运行，最新交投于18000附近。

我们不得不冷静看待：区块链ICO领域正存在巨大泡沫。

The DAO因为遭受黑客攻击的技术漏洞责任究竟归属以太坊开发层还是DApp的应用层，至今尚未形成意见统一，我们必须承认，区块链技术尚处在早期发展阶段，区块链一代王牌应用——比特币的底层协议仍需要不断扩展升级，区块链行业技术开发人才尚面临巨大缺口，如此大规模涌现的区块链应用中，很难保障其技术团队足以实现应用的安全可靠性。

并且，在现阶段ICO融资一片火热的态势下，不乏部分项目钻空子恶意欺诈，粗制滥造“伪区块链”应用。毕竟，大多数投资者对于区块链技术的认知不足，即使手持某项目的全套白皮书和开源代码也很难判断其是否严格按照区块链技术路径保障应用运行的公开透明。

当然，更关键是的，一项新技术的巨大创新价值并非必然等于某个基于此技术的应用或者产品的价值。互联网作为近百年来最伟大的技术革新，其在行业早期发展阶段，一样经历了九死一生的竞争淘汰，大量应用和产品未能存活下来。尊重历史发展规律，区块链行业不会有任何的例外，在过去的几年、在当下、在未来数年间，仍然会有大量的区块链创业项目迅速死掉。早期进入一个正在快速发展的行业或许会实现长线巨幅的收益增长，但并不会降低任何损失发生的可能性。

事实上，我们现在面临的ICO过热局面与2013年底、2014年初的历史何其相似，当时未来币(NXT)的ICO横空出现，其早期投资者获得了上万倍的回报（筹资21BTC，相当于当时6000美元，后市值最高达到1亿美元），在如此惊人的财富增值的示范效应下，市场开始涌现大量的ICO项目，大量热钱涌入ICO市场，引发了市场的疯狂，于是各种骗局、技术危机也纷纷出现，不久后各种加密代币价格一度灰败触底！

说到这里，ICO能够持续发展到今天，区块链技术能够不断发展壮大，我们应该非常欣慰，区块链行业中仍存在着大量专注于推动技术文明发展和时代进步的勤恳开路人，他们的存在让这个行业在一次次面临质疑和危机之后还能够重新站起来并更加顽强的成长。

总体来看，在“大众创业、万众创新”的时代口号的鼓舞下，政府及金融监管层对于能够促进创业融资、健壮金融市场的新模式、新手段是报以欢迎、鼓励的态度的，但在部分不良从业者的扰乱下，当前ICO投机性过盛，存在巨大泡沫，监管层必然会采取规范市场有序发展的举措，对于ICO发起项目主体或者第三方发行、交易平台提出更明确的监管要求，以帮助投资者更全面、真实的了解ICO项目发展动态并明确责任主体。并且，有可能参考SEC对于ICO项目作更充分的经济属性定义，对“股权型众筹”和“收益权众筹”、“产品型众筹”ICO项目进行不同强度的监管手段。

当然，并不排除，如果部分不良从业者仍然不知收敛强势带队，过度破坏行业健康发展秩序，给广大投资者带来严重的投资损失，ICO融资模式则也有可能会被全面叫停。

区块链技术创造了数据信任使ICO模式得以实现，但行业信任还需要更多从业者共同维护和捍卫。

全球区块链技术领导权的抢夺，正在进行

2011年至2013年，作为区块链技术发展的第一个阶段，主要以比特币为核心进行技术和应用创新，在此阶段成长起来的企业重点包括比特币的交易平台和采矿基础设施以及以比特币等加密代币为结算工具的新型跨境支付应用。

2014年以来，去中心化应用DApp模块化开发方式及ICO快速融资手段的应用，加速了区块链技术在各个行业和领域的应用创新。同时，随着智能合约的引入，加密代币的交易网络扩展至一切可数字化资产的范畴，全球各大金融巨头、IT厂商纷纷入场，银行间区块链结算网络大面积铺开，IBM、微软、SAP等区块链BaaS（Blockchain as a Service)企业级服务平台流行起来，区块链应用从公有链向授权链（联盟链、私有链）发展，区块链去中心化向弱中心化和多中心化倾斜，区块链技术在效能提升和安全可控的平衡中取得进一步发展。

我国则在2016年开始大步迈入区块链高速发展阶段，2016年10月18日，工信部发布《中国区块链技术和应用发展白皮书》首次给予区块链行业发展政策指引；2016年12月27日，《“十三五”国家信息化规划》将区块链技术研发和布局列入重大任务事项；2017年1月25日，央行基于区块链技术的数字票据交易平台测试成功；2017年5月16日，工信部发布首个区块链标准《区块链参考架构》。随着行业规范性指导文件陆续出炉，区块链支持政策逐步清晰明确，区块链产业化进程再提速！以BAT为代表的科技企业争先布局区块链技术，打造区块链金融消费创新场景，各区块链创业公司持续探索区块链行业应用，已深入金融、能源、物联网、医疗、文化娱乐等多个领域。

近年来，区块链技术及应用创新发展在全球范围内快速推进，根据2016年世界经济论坛预测，到2025年之前，全球GDP总量的10%将利用区块链技术开发的数字资产进行储存。继美国凭借掌握互联网技术标准制定权实现互联网时代的快速发展，各国关于区块链技术新一轮先机抢占竞赛正在进行。我国区块链行业目前从行业从业者数量、资本投入规模以及全球Top企业占比来看，尚与美国、英国同处于全球领先阵营，若能及时整理目前遇到的ICO乱象，促进行业的健康发展，在未来5-10年中，或可争取到弯道超车的机会，成为新一代全球性技术的标准制定者！

G. 美国证监会是如何表态ICO的

美国证监会官员最新表示，虽然监管机构对ICO代币融资持“谨慎但开放”态度，但未来不排除要求ICO符合美国联邦证券法。SEC主席Jay Clayton也认为，除比特币等个别纯交易中介外，基本所有ICO都属于证券发行。

从去年10月起，美国证监会SEC就盯上了当时大火的ICO市场，认为通过出售数字化货币来募资的公司，必须遵守美国联邦证券法。今年3月初，SEC发布了官方的框架型文件，提醒投资者注意数字化资产交易使用的非法平台，暗示对未经SEC注册的平台监管行动趋严。

今年起，美国证监会SEC也确实主动加大了对ICO个案的调查力度。1月底，SEC查没了得州数字货币银行公司AriseBank所持数字货币，认为发行的代币eACO未经SEC注册，违法了证券法。2月时，SEC对区块链概念股Overstock旗下tZero另类交易系统的2.5亿美元ICO开启审查，令公司股价跌超10%。3月中，SEC对数字货币对冲基金发起问询，调查是否有不当行为，共有80多家数字货币产业内公司收到传票，要求提供更多信息。

来源:华尔街见闻

H. 区块链项目怎么做合规

着区块链的发展，区块链行业ICO项目和交易所也是越来越多，这么多的项目应该如何去合规发展呢？

目前的区块链项目合规分为两个版块：

一，区块链发币项目合规：基金会+法律合规意见书：

除新加坡之外，选择比较多的就是美国和英国了。这两个国家注册费用低，注册流程简单，但是如果后期要做交易所发币，英国美国无法提供相应的法律服务。

如果后期从合规的角度出发，还是要选择新加坡基金会。

新加坡zheng府不仅在zheng策上予以扶持，还规定区块链基金会可由新加坡会计与企业发展局（ACRA）登记管理获得合法发行项目，凭借着自身的竞争力将新加坡打造成下一个世界的金融科技中心以及区块链技术中心。因此，新加坡可以说是区块链创业者的一片乐土。

注册新加坡基金会优势：

第一、非盈利公众公司比普通公司更容易让投资者信任

第二、zheng府扶持区块链的发展，zheng策环境好

第三、市场成熟，后续的法律服务完善

第四、优秀知名的项目也都在新加坡：例莱特币，比原链，量子链等

第五、价格合理，性价比高

第六、新加坡当地律师可根据项目方需求出具相关的法律意见书证明项目的合规合法性。（普通公司不可以出具法律意见书）

新加坡基金会如何注册，需要提供那些资料呢？

1.提供公司名称

2.两位注册成员信息，新加坡董事一名，新加坡的注册地址，新加坡秘书（挂名）

3.经营范围

4.注册资本：默认1新币

注册完主体基金会后，并不是结束，而只是刚刚开始。注册证书等文件出来后，新加坡律师协会专业律师还需要根据项目规划书—也就是俗称白皮书，进行修改，出具法律意见书。证明项目符合新加坡法律，可以正常开展业务。

大家都知道，在我们国家发行xunihuobi是禁止的，法律意见书是符合新加坡法律的，是要看合法手续的，要符合规定的律师出具了法律意见书才可以，另外就是白皮书合规，自己写的白皮书合法性无法保证，而且不是律师那也不懂新加坡法律，因此，这一点是很重要的；另外一个方面就是针对投资者的，要有合法的手续文件证明项目在新加坡是合法的，投资者才会更加放心，那么就需要一些证明文件！

注册基金会只是第一步，接下来还需要的最重要的就是合‌‌规了，

现在大些的交易所都是需要你出具法律合规才能让你上交易所，因此上交易所需要用到的法律意见书，法律意见书其实是一个统称，这个法律合规其实包含多个项目，一般有：token非证券化证明、白皮书合规、私募条款，公募条款等几项。其中大部分交易所都会要求token非证券化证明，白皮书也就相当于平常的商业计划书，写好后是需要专业的新加坡律师来修改的，符合新加坡的法律法规。大部分上交易所的公司都会选择做法律意见书。

白皮书主要有四个作用

第一：向新加坡MAS报备，以后不怕被查。

第二：说服投资者，这家公司是合法合规，让投资者安心。

第三：上交易所需要用到。

第四：减少不必要的投入。

还有TOKEN报备(非证券化证明备案)，新加坡律师制作防止新加坡金融管理局MAS核查

办理只需要提供一份白皮书、公司章程、注册纸、注册证书！

二，区块链交易所项目合规：主体公司+数字货币交易牌照：

照作为平台重要的合规文件之一。就相当于一个经营许可证，特别是火币相继拿下日本牌照、美国牌照以及在申请加拿大牌照之后，牌照更是被推到了一个新的高度。获得美国MSB牌照也就意味着火币可以在美国大多数州合理的开展业务了。这就是目前各大平台纷纷开始申请牌照的原因，要想正规合法的开展业务就要申请牌照。

例如：美国MSB数字货币交易所牌照，爱沙尼亚MTR数字货币+钱包双牌照，澳洲AUSTRAC数字货币牌照等。

美国MSB牌照的作用：

1.美国MSB牌照名气大，包装平台，好宣传。

2. 平台合规化，规避交易。

3.可以增加客户的信任度、提升自己的知名度，也可以让平台更好更快的合规发展。

MSB牌照的优势

1.投资者认可--美国的公司法律及金融业监管非常完善，拥有美国牌照，会让您的数 字货币交易平台更受全球投资者的认可。

2.获得权威批准--获得美国财政部的权威批准，您可以在美国及全球开展相关业 务，即代表对数字货币平台的合规监管。

3.成为一线平台-- MSB 牌照也是全球数字货币交易机构标配的牌照。Coinbase， Bitfinex，Poloiex，火币网,ok,币安交易所等平台均持有此牌照开展经营。

4.多元化服务-- MSB 牌照准许货币兑换及发送服务，使您可以更好地满足客户需求，提供更加多元化的服务。

为什么牌照对于交易平台如此重要, 首先从传统外滙圈的人都知道外滙平台有监管牌照的重要性，就是这样传统的模式也会造就未来的交易平台。所以牌照也必定成为发展的一波趋势

I. 区块链网络赋强公证业务规范政策有哪些

近日，江苏省公证协会出台了《区块链+金融债权文书网上赋予强制执行效力公证暂行规范》（以下简称《规范》），这是全国首个关于区块链网络赋强公证的业务规范，也是对江苏省实行网络赋强公证的经验总结。
《规范》不仅明确了金融机构范围，还对信息系统、办证程序、软件建设及档案管理等提出具体要求，有助于江苏省“区块链+金融债权文书网上赋予强制执行效力公证”执业活动规范化。
《规范》明确了金融机构范围为经人民银行、银保监会、证监会或者商务主管部门、地方人民政府金融管理部门批准设立的从事资金融通业务机构或其分支机构。