btc套保

Ⅰ 外匯市場參考數據

IFC Markets 提供了幾道簡單測試題：

布雷頓森林體系的終止引發了一種需求，即確定美元對其他主要貨幣的價值。 1973年，美聯儲制定了美元指數，以追蹤美元對一攬子貨幣的幾何平均加權值；這些貨幣包括：歐元、日元、英鎊、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。 制定美元指數時用到了美國主要貿易國的貨幣。 正式構成美元指數的各幣別權重如下：

波動率指數 VIX - Volatility Index 又稱恐慌指數，市場波動越大 VIX 越漲得高，一般以 20 為基準，高於 20 為 Risk Off，低於 20 為 Risk On。波動率 Volatility 作為一個重要的統計名詞，一般用來衡量標的資產價格或投資回報率波動的劇烈程度。VIX 能有效反映美股市場恐慌和避險情緒，成為出色的市場情緒跟蹤指標和風險對沖工具，這個工具可以在不知大盤漲跌方向一樣能夠靠對沖賺錢。

在歐美金融市場上已經發展十分成熟的波動率指數，為量化對沖投資人提供了一個只依靠判斷股市波動性強弱，就可以實現市場對沖的投資手段。尤其值得注意的是，在美股整體溫水般震盪、上沖力道有所減弱的背景下，一些知名金融投資機構可能大舉選擇做多美股波動率指數，期待市場長時間平靜之後可能出現的大幅波動。

國際上主要的外匯市場以紐約、倫敦、東京為主，其次，澳洲悉尼、蘇黎世、法蘭克福、巴黎、東京、香港和新加坡：

主要貨幣對∶ 歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、美元/瑞郎
商品貨幣對∶ 澳元/美元、美元/加元、紐元/美元

外來貨幣包括南非蘭特（ZAR）、墨西哥比索（MXN）、港幣（HKD）、北歐貨幣（瑞典克朗 SEK、挪威克朗 NOK 和丹麥克朗 DKK）以及一系列新興市場貨幣，如土耳其里拉（TRY）、印度盧比（INR）和印尼盧比（IDR）等。此外，您還可以將俄羅斯盧布（RUB）和阿根廷比索（ARS）納入外來貨幣的范圍。

貨帀對中左側為 基礎貨帀 ，右邊為 對應貨幣 ，也叫 報價貨幣 Quoted Currency，如 EURUSD 的 EUR 就是基本貨幣，但美元擁有國際地位高它通常是以基準貨幣出現的。貨幣對中有美元的稱為直盤，沒有美元的稱為交叉盤。

國際匯率標准報價一般由 5 位數字組成，現在有很多平台提供 6 位數字精確報價，表示基礎貨幣可以兌換到多少對應貨幣，比如 USDCNH 當前匯率報價 6.51702，表示 1 美元可以買到 6.51702 元人民幣，對的沒錯，貨幣本質是可以交易的商品，書上說它是一般等價物，馬克思說是一種特殊的商品，而匯率本質上就是 貨幣買賣 的價格。

外匯交易中很多都是以標准報價的點差 Spread 計算，點 Pip - Percentage in Point 為基本單位，一般都是小數點後面第 4 位數字，而日元貨幣對使用 3 位小數，0.01 位為點位。而 MT4 操作中止損點位通常是技術點位 Technical pip，是以最後的小數位為准，所以在設置止損點數時注意。為了區別二者的差別，通常使用 Point 表示標准點差，而 Pip 表示技術點差。

外匯交易是以按一張標准合約 10 萬基礎貨幣為單位，而實際交易使用 手 Lot 為單位，一標准手就是一個合約的價值。買 1 手 USDCNH，也就是 10 萬美元的美元兌人民幣。當匯率從 6.51702 上漲到 6.51708，即 0.6 個點差，則每一美元可以獲利 0.00006 人民幣，匯率每個 點差 Spread 變化相應的價值就是 點值 ，用報價貨幣表示，通常在外匯交易中換算成美元。點差和點值是外匯交易中的標准計量單位，當前的 USDCNH 點值就是 100000 * 0.0001/6.51708=1.534 美元。那麼整個合約的交易獲利 1.534 * 0.6 = 0.92 美元。

直盤 即含美元的貨幣對中，間接標價法，即美元在後的貨幣對每波動一個點為十美元，點值是默認的，而直接標價法根據當前匯率計算點值。如在 107.72 買入 1 標准手 USD/JPY，點值為 100000 * 0.01/107.72 = 9.2 美元。又以 USD/CHF 為例，當前匯率 0.88301，點值為 100000 * 0.0001/0.88301=11.32。

交叉盤 需要轉換一下，交叉盤可以作兩次直盤交易，如買入 GBP/JPY 相當買入 GBP/USD 和 USD/JPY。交叉盤點值=手數x基點x基本貨幣與美元的匯率/該外匯的匯率。

如 AUD/JPY 點值計算，現價 78.747，AUD/USD 匯率為 0.76218。AUD/JPY 點值為 100000 * 0.01 * 0.76218/78.747 = 9.68 美元。也就是說每個基點相當對應 JPY 1000，兌換為澳元後 1000/78.747=12.70，再兌換成美元數量。

再如 GBP/JPY 現價 139.442，GBP/USD 現價 1.34964，點值為 100000 * 0.01 * 1.34964/139.442 = 9.68 美元。幾乎所有日元相關的貨幣對的點值都接近 10 美元。

各種產品的合約價值：

國內期貨交易所有四家，中國金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所，各所上市的品種不同。

上海期貨交易所有期貨與期權兩大類的品種：

【1】期貨品種：分為金屬期貨與能源化工期貨兩大類。金屬期貨為銅、鋁、鋅、鉛、鑷、錫、黃金、白銀，線材、螺紋鋼、不銹鋼、熱扎卷板;能源化工期貨為原油、低硫燃料油、燃料油、石油瀝青、天然橡膠、20號膠、紙漿。

【2】期權品種：銅、鋁、鋅、黃金、天膠。

需要注意的是，以上期權品種的標的物並非是實物資產，而是期貨，所以這類期權都是期貨期權。

如黃金期貨1000克/手，報價為元(人民幣/克)，如黃金期貨主力合約 AU2012，投機或套保買賣使用 5 倍杠桿，交易手續費 10元/手。雖然最便宜的期貨品種如纖維板、玉米一手保證金大概需要 2 千左右，而金融期貨開戶需要 50 作為最低要求，並且需要通常考試。

IC Markets 貴金屬產品 Basic Information-Metals( Gold, Platinum, Palladium)

IC Markets 指數產品目錄 Indices Proct Specification Sheet

隔夜成本 Overnight Finacing Costs 3% +/- Libor，每個跳點 Tick 為 1 指數點。

IC Markets 外匯產品信息 Foreign Exchange - Basic Information

2020年11月27日褔匯保證金更新，最低保證金要求 MMR - Mininum Margin Requirements 是指 0.01 標准手的保證金，包含股指期貨、大宗商品、貴金屬、國庫債券、一籃子產品等多種投資工具。

舉例，如果 BTC/USD 的價格在美國東部時間 17:00 至美國東部時間 18:00 期間為 8000.00，則一份合約的保證金要求將更新至 20.00 美元。

舉例，如果 ETH/USD 的價格在美國東部時間 17:00 至美國東部時間 18:00 期間為 300.00，則一份合約的保證金要求將更新至 7.50 美元。

舉例，如果 EOS/USD 的價格在美國東部時間 17:00 至美國東部時間 18:00 期間為 30.00，則一份合約的保證金要求將更新至 7.50 美元。

黃金 XAU/USD 標准合約 100 盎司，交易為 1 標准手，每波動 0.01 為 1.0 美元，即每盎司每點變動帶來 0.01 美元的點值。福匯平台在 MT4 交易黃金時，最低交易 0.01 手，下單填入 1 表示 1 迷你手即一盎司，實際使用 1:200 保證金比率需要 10.5 美元保證金。IC Markets 下單 0.01 表示一迷你手，即一盎司，使用 1:400 保證金比率需要 4.72 美元保證金。

銀價是由投機和供需驅動的，主要是大交易商或投資者、賣空、工業、消費和商業需求，以及對沖。與黃金相比，銀價格波動很大，這是因為市場流動性較低，工業消耗和倉儲價值之間的需求波動。

白銀 XAG/USD 標准合約國際大平台以採用一標准手 15kg 或 5000 盎司為常見，報價單位是美元/盎司。福匯單筆最大合約數為 200,000 盎司，而最小合約數為 50 盎司，請注意，交易數量必須為 50 的倍數。福匯的報價文件中以 0.01 手報保證金為 14 美元。在 MT4 平台上下單輸入 1 一般就是一個標准手的意思，而白銀的最低交易是以是 50 盎司為一手，即 0.01 張合約。因此，福匯做 0.01 標准手的白銀時，數值填 50 就可以了。

IC Markets 白銀合約為 100 盎司/標准手，最小交易 0.01 合約，按實際數值在 MT4 上下單即可。可以按目前白銀報價 26 美元一盎司左右，交易一標准手以 1:40 計算，需要保證金大約為 2600/40=52 美元。交易 0.01 標准手 1 盎司，每 0.01 波動價值 0.10 美元。

原油 USOil 標准合約為 1000 桶，按目前 48 美元一桶的報價，1:400 杠桿大概需要 120 美元保證金，每波動 0.01 為 1.0 美元。

道瓊斯指數 US30 福匯最低交易單位 1 即 0.1 手，只是下單時輸入 1 表示。IC Markets 平台 US30 合約 30000 美元，最低交易單位 0.1 手，固定 1:200 保證金比率，一手保證金 150$，每波動 1.00 為 1.0 美元，指數交易不收取傭金。

美國 US30 的標的資產是 E-Mini 道瓊斯工業平均指數期貨。道瓊斯指數包含了 30 間美國主要公司，包括：美國運通、波音、雪佛龍、可口可樂、杜邦、奇異公司、高盛、Intel、IBM、微軟、Nike 等等。目前，50 張福匯 US30 合約相等於 1 張 E-Mini 道瓊斯工業平均指數期貨合約。

日經指數 JP225 福匯最低交易單位 1 即 0.1 手，只是下單時輸入 1，一手保證金 45$。目前，550 張福匯 JPN225 合約相等於 1 張日經平均指數期貨合約。IC Markets 最低交易單位 0.01 指數點/手，MT4 下單時輸入 1 表示，當前指數 27304，0.01 手保證金 1.32 美元，每波動 1.0 為 0.01 美元。

福匯平台的 VOLX 恐慌指數產品的標的資產是芝加哥期權交易所迷你波動率指數期貨，最低交易為 1 個指數點/手，波動 0.01 點值為 0.10 美元，保證金 30 美元。

IC Markets 平台目前交易的 CBOE VIX Index Futures 波動率指數期貨符號是 VIX_F1，最低交易為 1 個指數點/手，保證金 0.24 美元，波動 0.01 點值 0.01 美元，期貨 CFD 不收取傭金。

IC Markets 平台恆生指數 HK50 合約，最低交易 0.1 指數點，當前報價 27209.00/27218.00，點差較大。每標准合約使用 1:200 保證金 17.57 美元，波動 1.0 點值為 0.13 美元。

恆生指數由香港恆生銀行全資附屬的恆生指數服務有限公司編制，是以香港股票市場中的 50 家上市股票為成份股樣本，以其發行量為權數的加權平均股價指數，是反映香港股市價幅動趨勢最有影響的一種股價指數。

在 IC Markets 平台交易，當前 BTC/USD 價格為 26765，每一份合約 5355 美元，保證金比例為 1:50。最低交易 0.01 合約即 0.01 個比特幣，波動 1.0 價值 0.01 美元。
當前 ETH/USD 價格 718.00，每一個合約 144 美元，保證金比例 1:5，最小交易 0.01 個以太幣，波動 1.0 價值 0.01 美元。當前 EOS/USD 價格 2.7200，每一份合約 0.55 美元，保證金比例 1:5，最低交易 1 個柚子幣，每波動 0.01 點價值 0.01 美元。

請謹記，外匯及差價合約 CFD 交易可能會導致損失超過您所存入的資金，因此未必適合每一位人士，故此請確保您完全了解所涉及的風險。

目前 IC Markets 的默認杠桿比例如下，特別交易品種除外，目前 USD/CNH USD/HKD 是 100 倍杠桿：

Ⅱ 比特幣算力大幅下降，會有什麼影響

1、低成本的幣可能增加市場的拋壓

尤其是7nm礦機的大規模上市，其挖礦成本在26000人民幣上下， 對於礦工而言，仍有較大的利潤空間，出於運營維護礦場日常的需求，必然存在部分拋壓，算力的下降，反倒會減少市場上流動的幣。

2、礦機商為了新礦機的銷售，可能通過打壓幣價，淘汰老礦機，從而增加新礦機的銷售量

以上一款主流老礦機螞蟻S9為例，當算力增加到100EH/S時，只要幣價達到7000美元左右，螞蟻S9以上的老舊礦機都將淘汰，只要這樣的幣價維持2個月左右，將倒逼礦場與礦工出清老礦機，購買新的大算力礦機。

3、當前市場普遍看好減半行情，為了減少下降的阻力，極有可能會經歷一波下行

為減輕減半的下降主力，市場有較大的可能經歷一波下行，礦場與礦工為了為了鎖定挖礦的收益，有較大的可能採取套保措施，從某種程度上，會增加市場的下降阻力，增加上行的風險。

也就是說算力下降的背後，是由於幣價的下行，以及7nm礦機的投產，在利潤空間增大的刺激下，市場購買大量新型礦機，投入到挖礦中，從而造成比特幣算力的下降。

眾所周知，算力的大幅上漲，是幣價上漲的結果，而不是幣價上漲的原因。反倒是大算力礦機投產導致的算力的快速上漲，增加了比特幣的拋壓，增加了下行的風險。

比特幣算力下降影響價格嗎？

首先，如果BTC的價格可以維持，目前還在挖礦的礦工利潤上升了，而且上升的比例不止15%，舉個簡單的例子，假如之前有礦工電費成本10元，能挖到20元的幣，利潤是10元，難度下降之後，能多挖15%的幣，就是23元，電費成本不變，利潤就是13元，利潤上升了30%。前段時間幣圈有大佬說礦場和部分礦工可能在托盤，因為BTC的價格即將跌破他們的關機價，現在來看，由於利潤上升，他們的底線可能會下調，短期內對比特幣的價格可能是一個利空，不過影響BTC價格的因素還有很多，我們可以拭目以待。

比特幣算力下降意味著什麼？以上就是比特幣算力下降意味著什麼的相關內容，其實挖比特幣的算力實質上是一直在求解，這樣就能保證最長的鏈條擁有全網最大的工作量，從而不會被更改，這樣也就實現了比特幣系統是堅固的，是不會被人攻擊的，也就是說比特幣算力是為了維護比特幣網路的安全，因此比特幣算力對於比特幣來說是非常重要的，而對於礦工來說，比特幣算力也是極為重要的，畢竟比特幣算力的變化直接影響礦工挖礦的難度。

比特幣挖礦賺不賺錢，有5個非常關鍵的數據對其產生影響:比特幣價格、算力、電費成本、全網挖礦難度、礦機成本價。後面4個因素，彼此之間互相影響，最後可能對BTC價格產生影響。

4月6日，一篇題為《中國比特幣區塊鏈運行的碳排放量與可持續性的政策評估》的論文發表在了《自然通訊》上，來自中國科學院、清華大學學者的這篇論文，引發了中國甚至海外媒體的關注。在國家的「雙控」目標下，新疆、內蒙等地的火力發電的礦場被迫停止運營。在針對比特幣挖礦的監管要求下達後，近期比特幣全網算力暴跌了20%。

那麼比特幣全網算力大跌以後對廣大礦工有什麼影響呢？首先咱們要這里先解釋一下什麼是挖礦難度調整。中本聰在發明比特幣時，將難度調整的邏輯寫在了代碼中，每個全節點中獨立自動發生。這個邏輯是：比特幣大約每10分鍾挖出一個塊，每挖出2016個塊調整一次，正常情況下，每14天左右會調整一次難度，挖礦的難度是根據之前一個周期的比特幣全網算力來調整，所以難度和全網算力是相關的，時間上有一定程度的滯後。概括來說，挖礦難度調整是為了調整出塊（比特幣）的快慢，難度越高出塊越慢，難度越低出塊越快。

從上圖可以看出，預測挖礦難度會在5月30日下降到21.86T，不難猜測，近期的難度下降比較明顯的原因有兩方面：1、國家監管出拳，整頓內蒙、新疆等地的虛擬貨幣礦場，礦場停運導致的全網算力下降。2、BTC價格大幅下跌，導致老的礦機已經不賺錢，這部分礦機的關機會導致全網算力下降。

那麼全網算力、挖礦難度是一個什麼樣的關系呢？這里有一個邏輯，全網算力下降說明挖礦的人少了，導致的結果是出塊的速度加快，也就是挖礦難度下降了。那麼咱們是不是可以這么理解：全網算力下降，致使挖礦難度下降，礦工更容易挖到比特幣了呢？

更好挖了，錢都讓別人賺去了

Ⅲ 幣安的ethw怎麼提到火幣

萬眾矚目的eth合並終於落幕了，**最大的感覺是——過程平淡，文藝點的話叫波瀾不驚。**太不驚了，以至於所有前期准備工作思考的風生水起，結果屁事沒有。但這並不妨礙我們賺錢，合並前後的無風險白p收益率整體還是不錯的。看見前幾天網上瘋傳合並時」如何一夜零擼20萬刀「，沒作者那麼多本金， 要不為了引流我也把這篇文章改成」如何兩周零擼35%「？

反正在這個歷史大事件中，遍地都是無風險的套利可以做。零擼20w的技術含量很高，但是對於一般韭菜來說，幾天幾個點真的很簡單，剩下的只是你的本金問題，因為只要你不是大佬，eth的深度可以滿足你的一切需求。

下面來說說，這兩天到底我做了哪些，又見到了哪些機會。

前菜—合並前期資金費

在合並前期，大部分人都能夠想到的就是做空eth、買入現貨套保去白p領空投糖果，所以可以預見的是要麼eth期貨價格偏低，要麼eth資金費會偏離較大。因此，吃資金費是一條比較明確的路。從9月開始我就開始關注市場資金費動向，eth深度比較大，如果提前套保，資金費支付成本肯定是比較高的，**所以九月初期外部的資金費不算高但持續負數。既然持續負數，那就反向套保吃唄。**然後翻閱了下所有的dex、cex，找到一個資金費資金費持續高於外部的dex，在九月上旬前就已經持續200%+了，和外部資金費差價基本能保持在200%+，尤其是進入到7號以後持續在300%+了。所以接下來就很簡單了：

1）從eth800多刀反彈開始，一直搬磚賺的十幾e，直接砸盤、合約做多，美美的裸吃資金費等915；

2）找個外部相對最低的dex，滿倉套保吃資金費差價就是了。這時候就要歸咎於那個波瀾不驚了，為了防止幣價巨幅波動，只開了4x杠桿，一天也就2-3個點，不然8-10x、兩個禮拜不到，是不是更加美滋滋？



資金費持續高於外部，最高800%+

但是可以想像，由於大部分人都會在即將合並時開始套保，所以合並前最後兩天的資金費一定會異常慘烈。不過沒關系，只要還有差價，哪怕吃個魚尾也無所謂，至少這個賺錢方式太方便了，適合我這種懶人，躺著吃利息就行了。

副菜——合並空投准備

就這樣一直到了915上午，隨著合並倒計時的臨近，正戲即將開場了。合並倒計時的預計時間是下午兩點半左右，正好過了ok等主要合約交易所的資金費結算時間（早上8點），同時順利的話也會避開四點的結算時間，所以當天早上八點後套保成本是最合適的。除了手上的現貨以外，抽出資金費的資金開始著手套保。



合並倒計時留念

這時需要再次分析下手頭得到的關於空投的信息了，主要包括幾點：

1.eth儲存位置：

考慮到交易所關鍵時刻關充提、而且ethw鏈未上線swap無法交易等問題， 所以為了分叉後能夠盡快獲得空投並完成交易，決定把eth充值到交易所應該是最穩妥的。

2.主要交易所關於空投的最新消息。

下圖是當時推特流傳的幾大交易所關於空投的信息，但其實看上去信息量很大，**有一個關鍵點一直沒說，那就是快照時間。**很多人想當然的覺得快照時間應該是合並時間開始時，然而ok發布的消息並不如此，**ok的快照時間是——早上11點~**與此同時，幣安的消息還是沒有更新，我突然靈光一現，消息沒變？上次他說的時候好像是快照時間是分叉時，**那是不是可以等11點ok快照以後立即提現到幣安，一魚多吃？答案是對、也不對。**一魚多吃可以，但是提現是不行的，因為幣安關了充值。 最簡單的方法就是過了11點，ok馬上砸盤，然後幣安買現貨。

當時幾個主要交易所關於合並的消息

3.ethw價格

合並前，提前上ethw的相對大點的交易所主要就是抹茶和gate，**關注他們的價格有助於計算合並獲取空投的性價比。而且，這次抹茶竟然提前開了合約，也就是可以提前套保了~~**所以即使gate的價格持續高於抹茶，但都是單機游戲沒意義，只有抹茶的價格才有參考意義。更重要的是，ethw原先佔eth價格比例一直在1.8%左右，也就是你套保幾個小時的潛在毛收益率約為1.8%。 但是在915當天，一直陰跌的ethw竟然拉盤了，最高拉到44，潛在毛收益率上升超過了2.5%，為這個趨勢點個贊。



抹茶ethw合並前後價格走勢

主菜——空投大戲

在釐清這些主要思路以後，就可以開始動手了。 過了八點開始陸續撤出資金費資金，在11點前准備好套保的eth，充值到交易所，等快照。

然後等11點砸盤eth，幣安買現貨。然而准備操作這步的時候，問題來了，如果真這么做，你們會發現，11點前幣安的eth價格還是低於ok的，但是11點後幣安的價格會大幅溢價，也就是這時候砸盤對沖會有磨損。所以最好的方法其實是在11點前就收幣安的貨。都已經allin了，錢哪兒來。這時候就需要杠桿啦，**提前提一部分u去幣安，快照時間一過，第一時間買入現貨，**這時候磨損是最小的。就這樣順利實現了雙吃。

**44u的ethw很香啊，根據套保eth就可以算出需要套保的量。**但是這里留了一個小敗筆，一方面是不確定雙吃到底能不能成功（雖然我覺得是大概率），另一方面我看著他在拉盤我竟然對ethw有了夢想，怕ethw突然爆拉，資金不夠容易爆倉，所以才套保了一部分。。。事實證明還是圖樣圖森破。

就這樣，平穩度過了兩點半的合並時期，進入到了下半場，這時候的市場盤面有兩個比較明顯的變化，**第一是eth價格仍然是波瀾不驚，大方向上毫無變化；第二是各交易所價格開始大幅波動，因為大家都開始蠢蠢欲動的准備平倉了。**我也要開始平倉了，首先順暢的砸盤eth，了結最近的搬磚利潤。然後就是平倉套保合約了， 就在這時，神奇的一幕發生了，ok巨震，與幣安差價巨大，平時雙dex的差價幾乎是不可能的，但是就在那個時候發生了，而且還是有利於平倉的那一幕，從下圖可以發現，光平倉了結就可以產生1-2個點的利潤差，瘋狂平倉、平完了？繼續開倉~這種差價是維持不了多久的，送錢幹嘛不要，雖然這種狀態只持續了幾分鍾，夠了。

幣安（左）與ok（右）的價差

甜點——ethw搬磚

到這個時候，大家覺得是不是除了等著發放ethw空投然後砸盤或者平倉套保，合並大戲就結束了。no~還有餐後甜點。**ethw發貨以後，ok、抹茶、gate都先後開放了充提和合約交易，現貨、合約大混戰，疊加充值速度緩慢，真的是搬磚天堂。僅僅開放交易一晚上，隨便搬一會兒利潤就有幾千刀，我在社區里也提醒了兄弟姐妹剛上線的時候可以去搬磚玩。**唯一可惜的是，合並當天精神力過於集中，到第二天凌晨開放交易的時候已經沒什麼精神了，所以搬一會兒就睡覺去了，否則利潤應該會更高。到這個時候，合並大戲基本才算基本落幕。



ethw價差截圖示例

支線任務——那些想做但沒做的

1.ethf

合並那天沒有關注的東西，可能之前被寶二爺分叉給吸引了，壓根就沒注意etf，事後復盤的時候發現抹茶合並好像是一送二（ethw和etf同時送），瞬間拍斷大腿。

2.eth/btc匯率對

這個從炒幣角度來看是相對確定的事兒，社區有兄弟就靠簡單的先做多eth/btc，再做空獲利頗豐。但是就是因為他是炒幣，與我習慣性搬磚白p的原則相悖，所以我沒有去玩。而從事後諸葛的角度去看，其實eth/btc匯率其實在915前一周就開始拐頭了，所以如果做波段的話，稍有不慎還是有風險的。



eth/btc匯率走勢

3.eth期現差

這個其實還是比較確定、簡單的，永續合約與近期的交割合約差1.5%以上，只要你有錢，撐幾個小時這點毛利潤就可以入賬了~



ok期現差

好了，這次的介紹就到這兒了，今年大家最期盼的年度大戲就這樣落幕了。按照目前的宏觀消息面變化，後面可能就是進一步的熊市了，但是對我們搬磚黨來說，1u也是賺，白p就是好，有機會就賺、沒機會就躺著，不虧錢就行。

Ⅳ 比特幣做空是什麼意思

做空指的是賣倉，還可以叫利用，售出某類貸幣，看漲。做多：做並指的是多倉，還可以叫利多，又稱之為多倉。買進某類貸幣，看跌。

1、做多就是說估算後勢要漲，因此買進合同，今後價錢漲了後，以天價售出合同。獲得凈額盈利。做空就是說估算後勢要跌，因此售出合同，今後價錢跌了後，以廉價買進合同。獲得凈額盈利。

2、套保來講： 做多就是說逃避或是對沖走今後漲價產生產品成本擴張的風險性，提早鎖住成本費。做空就是說逃避或是對沖走今後價錢下挫產生的盈利降低的風險性，提早鎖住盈利。

(4)btc套保擴展閱讀

爆倉，在某些特殊條件下，投資者保證金賬戶中的客戶權益為負值的情形。在市場行情發生較大變化時，如果投資者保證金賬戶中資金的絕大部分都被交易保證金佔用，而且交易方向又與市場走勢相反時，由於保證金交易的杠桿效應，就很容易出現爆倉。

如果爆倉導致了虧空且由投資者的原因引起，投資者需要將虧空補足，否則會面臨法律追索。杠桿越大，離爆倉越近，加任何的杠桿都要慎之又慎。

Ⅳ 什麼是比特幣合約

類似期貨合約，是由bitstar提出的一種交易方式。
比特幣虛擬合約的杠桿表現為法幣收益層面的杠桿穩定：投入100美元，所能得到的收益=100美元*比特幣的漲跌幅*固定的杠桿倍數。
假設當前價格為500usd/btc，某投資者以當前價格買入一個btc，本金為500usd,此時投資者可以做多50張btc虛擬合約。此時若btc價格上漲至750美元，漲幅50%，投資者合約收益為3.3333個btc，按照當前價格賣出後可以獲得2500美元，收益為其本金投入的5倍。若價格上漲至1000美元，合約收益為5btc，賣出後的美元收入為5000美元，為其美元收入的10倍。無論價格怎麼波動，合約的杠桿都十分穩定，從而方便商家用合約進行套保，也便於普通投資者管理其倉位。

Ⅵ 比特幣交割合約有什麼規則需要注意

比特幣交割合約都是系統操作，這個不用去擔心，唯一需要注意的就是保存好比特幣錢包代碼，這是識別自己比特幣的唯一通行證。

Ⅶ 火幣合約交易，五倍、十倍、是什麼意思

你好，五倍、十倍是杠桿的意思。舉個例子，你有1000塊錢的比特幣，一倍的時候你只能做70張，但你通過加杠桿，你就可以做到350張，700張。加了杠桿，你下的單子越多風險和收益就越大。

Ⅷ Deribit：期權結構化產品的大佬們

2020年8月11日晚，由Tokeninsight和Deribit主辦的「期權結構化產品的大佬們」線上訪談中，嘉賓包括FBG One合夥人 Leo Wang;  Deribit 亞洲商務負責人Lin Chen, 貝寶金融創始人王立和Cobo VP 左常柏。大家分享了各家期權結構化產品的細節，探討了Deribit上的交易體驗，並對後續的市場進行了暢想。

/嘉賓介紹/

FBG One合夥人-Leo： 大家好，我是FBG One合夥人兼董事總經理Leo。FBG One 為FBG集團旗下的金融服務機構 ，成立於2015年，依賴行業領先的產品研發、交易以及風控能力，為加密貨幣領域個人 / 機構客戶提供數字資產金融服務，目前擁有基於主流幣種的定製化理財和借貸產品。團隊由來自華爾街頂尖投行以及基金的投資經理、策略分析師、風險管理師組成，具備多年數字貨幣現貨及衍生品交易經驗，目前團隊管理數字資產規模超兩億美金，團隊採用行業領先的風控系統，中美團隊24小時監控，並對資產採用冷熱分離，多重授簽，保障客戶資金安全。

貝寶金融聯合創始人-王立Del： hello大家好，貝寶金融 BABEL FINANCE是綜合性的加密金融服務提供商，借貸業務與期權交易在全球前列。我們比較早做基於期權的結構化產品：鯊魚鰭，止盈寶，抄底寶之類。

Cobo VP-左常柏Alex： hello,大家好，我是Cobo的 Alex，負責公司量化交易投資及面向交易團隊的託管業務。我之前一直是一級市場投資背景，後面在幣圈創業，很高興回到TI。Cobo業務主要分為 To-C 和 To-B。To-C端包含：為囤幣用戶保值增值、更安全高效管理數字資產，有軟體錢包Cobo Wallet和硬體錢包Cobo金庫；To-B端主要是面對機構投資者的Cobo

Custody託管業務，後面詳細介紹。

Deribit亞洲商務負責人-Lin： 大家好，我是Deribit的Lin, 覆蓋中國包括香港、新加坡的業務，主要負責大客戶，渠道合作和PR。早期在劍橋大學讀數學並一直在英國工作，做產品和風控類，18年加入期權做市商團隊，作為Deribit的客戶入行。正是因為作為客戶被Deribit的公開誠信的公司文化和專業的技術吸引，隨後加入。 一直希望更多的亞洲用戶能體驗這樣的平台，參與期權這個新品種的紅利。

/ 圓桌問答一 /

TokenInsight-Wayne： 結構化期權產品很有特點，比如一個簡單的跨式期權，能夠做到讓投資者在橫盤中賺錢。有請嘉賓們分別介紹一下自己的產品及產品的特色和數據。

貝寶金融聯合創始人-王立Del： 貝寶目前比較火的標准產品是看漲或看跌鯊魚鰭，由於兩端翹出後有風險，我們底層用債的收益做保護，同時由於我們的期權池量大，可以把一些長尾風險轉化為流動性風險，所以收益結構很好。每周只賣一天，額度固定，目前基本搶不到。

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Cobo VP-左常柏Alex： Cobo「全家桶」現在主要圍繞比特幣和以太坊推出的期權結構化產品，目前包括看漲、看跌、橫盤、波動各種不同行情下幫用戶賺取幣本位收益的8款結構化產品，不定期上線比特幣和以太坊的固定收益產品。

Cobo 「全家桶」最大特點，一方面是幣本位且都有保底收益，我們的客戶主要是礦工和囤幣大戶，他們辛辛苦苦挖礦、囤幣，很怕賺了法幣卻丟了比特幣，所以我們產品都是圍繞幣本位保值增值，即使客戶的產品每次都選錯了方向，每年依然還有3%左右幣本位的增值，如果選對了方向，則可以拿到較高的年化收益，在對幣價方向的正確判斷中賺取到更高額外收益。

另一方面，Cobo錢包會主打「金融超市」概念，未來會接入更多合作夥伴的產品，給用戶提供更多選擇。目前我們在金融產品上的合作夥伴包括 Cyberx等國際國內比較知名的交易團隊。

第三，我們本身有託管業務（Cobo Custody），從成立之初就非常注重安全，建立了非常嚴格的風控體系與團隊管理制度，風控我們自己來負責，可最大化減輕系統性風險，尤其是對底層固定收益端的控制。

FBG One合夥人-Leo： FBG One目前產品形態比較豐富，支持主流幣種的活期及定期理財，於2019年推出搭配期權的結構化理財產品，包括正向、反向、雙向收益增強，雙幣投資，以及結構化借貸產品比如零息貸，放心貸等。

收益增強類產品，給予客戶一個定製化的理財方案，在保證本金安全和基礎收益的同時，由期權產生超額收益，目前結算年化收益率在10-50%之間，與基金經理充分交流後，客戶根據數字貨幣在未來一定時期的價格走勢，選出相應方向，同時定製化的理財方案的優勢是用戶可以選擇提前平倉鎖定收益，由於數字貨幣價格往往具有周期性，就可以避免價格上漲後又回落損失的期權金。

雙幣投資，其實是傳統領域外匯市場一個較為成熟的產品，由用戶和做市商約定一個未來交割的價格，並根據到期時價格觸發與否，決定行權方式，因為用戶放棄了更多的上漲空間，所以可以提前鎖定較高的權利金，目前雙幣產品的收益普遍在30-100%左右。我們的理財產品可以通過定製的方式參與，由基金經理和客服人員與客戶進行充分溝通，並對風險偏好做出評估和產品推薦，也可以在第三方合作平台直接申購，目前上線平台包括比特派，Mykey，Onto，Longbit等，三季度會有更多合作平台陸續上線。

TokenInsight-Wayne： 三位期權結構化產品大佬為我們介紹了一系列令人心動的產品，這些產品背後的組成都包含期權和其它標的頭寸，而Deribit是數字資產行業內，目前提供較為完整期權產品的機構。

Deribit-Lin： Deribit有比特幣和以太坊的永續合約，交割期貨和期權。業內我們最有名的是期權，在16年就開始做比特幣期權，佔80%的市場份額，目前提供歐式期權，從當日、次日到期，到周、月、季度，次季度到期，有200多個期權產品。

最晚是明年3月到期的期權，行權價非常豐富，保證金的利用率非常高，基本是傳統CME交易所的5-10倍，同時我們還提供組合保證金，用戶可以期貨期權共享同一個保證金，這個功能到目前為止仍然是業內獨有，所以我們的期權是業內流動性最強，點差最小，產品最豐富的。另外Deribit的平台特色基礎設施強，撮合引擎的穩定性好，從16年至今零分攤，且交易高峰期能保持相對穩定，不插針，從沒被盜過幣等。

/ 圓桌問答二 /

TokenInsight-Wayne： 相信大家的產品也可能會使用到Deribit，請問大家為什麼選擇Deribit，或者如何通過Deribit來構架合適的產品呢，包括遇到的挑戰。

貝寶金融聯合創始人-王立Del： 第一，Deribit做的早，第二，Deribit目前是Crypto Native最專業的期權交易所。遇到的問題一是極端波動下的Index價格混亂，二是有量的交易對手少，三是作為全球第一Taker，貝寶有時候會被西方交易對手針對。

TokenInsight-Wayne： Deribit在數字貨幣期權領域是較為成熟的頭部交易所，交易引擎以及風控都比較完善，且經歷過多個周期的考驗，同時為我們頭部交易商提供手續費折扣，也在資產安全方面與圈內頂級託管服務商有著深入合作，所以從穩定性，費率以及安全方面都是很吸引我們的地方。

在進行具體的產品架構時，我們會通過Deribit的場內和場外平台，尋求最優報價，將最好的回報傳遞給客戶，由於我們產品體量較大，很多頭寸會自然對沖，對於剩下的風險敞口，我們會在平台上用永續或者期貨合約進行對沖。

產品化之後的期權，免去了用戶學習期權專業知識，管理保證金和風控的苦惱，交給更加專業的交易員來操作，而且我們機構相比散戶也有更好的手續費和期權回報。

Cobo VP-左常柏Alex： Deribit配套服務很豐富，整個圍繞Deribit構建起來的生態非常好，比如大額交易的帕拉丁，數據端skew等，經常能帶給我們驚喜的體驗。

Deribit是我們的好夥伴，正好今天我們官宣了和 Deribit的託管服務合作。Cobo Custody現在是 Deribit亞洲唯一的託管合作方，並且Deribit也加入我們發起的Loop清結算聯盟，和聯盟成員間轉賬實現0手續費秒到賬，極端行情下也不怕爆倉。通過我們專屬鏈接注冊的客戶還可以享受Deribit費率優惠。

我們希望和Deribit一起面對更多合規的機構投資者，並且通過我們的安全可靠服務，當再遇見極端行情時可以規避很多因為鏈上轉賬不及時造成的風險。目前，數字資產期權市場的流動性與期貨市場相比尚有不小差距， Loop聯盟體系日漸完善的生態、更快捷的轉賬體驗也可以幫助Deribit引入更多交易團隊，獲得更多優質用戶，助力交易量和交易深度的提升。目前，有不少交易所，礦池，錢包，做市商都已經加入了 Loop 聯盟。

/圓桌問答三/

TokenInsight-Wayne： 目前期權結構化產品還在早期且增長快速，請各位嘉賓談談你們對於這塊業務的未來展望，可以做到多大的規模，會推出什麼樣的產品？

貝寶金融聯合創始人-王立Del：期權本身相對復雜，傳統金融領域玩家也都是機構為主，機構在設計各種結構化產品去賣給客戶，未來體量會很大。

貝寶未來會做更多的結構化產品，而且很快就會出來，為符合資格的客戶提供更多選擇。

FBG One合夥人-Leo： 結構化產品的市場前景還很大，目前還有很多項目，平台，機構和礦工群體沒有參與進來，這些用戶手裡都有大量閑置的數字資產，我們過去幾年一直致力於更多的教育和引導這些新的客戶群體，提供更加豐富的金融場景，業務規模一直穩步增長。

而且，我們也在為數字貨幣產品出圈做著很多嘗試，很多傳統領域的機構和投資人，也開始慢慢配置數字資產，同時因為數字貨幣領域擁有傳統領域不具備的高波動率和基礎利率，理財產品的回報也會比傳統市場更高，這個潛在體量是巨大的。

接下來我們也會推出一些更有特色的定製化產品，為不同風險偏好的用戶提供更多的選擇，並以較低的成本獲得更高的杠桿。

Cobo VP-左常柏Alex： 就像之前說的，我們定位是金融超市，所以只要是好的產品，如果市場需求旺盛，我們都會加入到Cobo中來，此外我們自營產品也會持續豐富，近期也會有一款從傳統金融移植過來的產品上線，大家敬請關注。

我們希望自營產品和與合作夥伴共同推出的產品能盡快縮小跟幾位頭部團隊的差距。當然我們最大訴求還是整個市場發展健康，能有更多機構客戶通過我們 Cobo 的託管系統更安全可靠地管理資產。交易團隊通過我們服務真正產生價值。未來有太多值得開發和拓展的機會。

/圓桌問答四/

TokenInsight-Wayne： 今年期權產品非常火爆，交易量大增，各類友商也開始推出，Deribit後續有什麼新的規劃繼續保持龍頭地位么？

Deribit-Lin： 首先我們8月24日起會降低費率，期權手續費直接全部75折。從萬4降到萬3。大家也可以直接加我微信LCHENHZ了解更多福利哈。

其次我們剛剛上線了期權做市商保護功能MMP， 能幫助期權做市商進一步控制整體風控，在這個條件下，促使他們提供更多的報價，增強整個市場的流動性。比如平台上有200多個產品，本來他們只敢每個產品報20個BTC的單子；利用好這個做市商保護功能，他們就能在風險可能的情況下，每個產品報40個BTC的單子，從而增強整體的流動性。

其次我們新版本9月中旬會正式上線，包括推出新的USDT的產品，並添加新的幣種等等，今年隨著期權爆發式的成倍的增長，我們也非常積極得在布局，給大家引入更多的產品，甚至會推出VIX波動率指數和期貨。

/圓桌問答五/

TokenInsight-Wayne： 最後比較實際的問題。針對目前的市場行情，假設手裡有30個BTC/30萬USDT，各位嘉賓給大家建議下，要怎麼合理配置你的產品理財，或者交易。

貝寶金融聯合創始人-王立Del：80%買固收和保本結構化理財，20%買一些可能會虧損但收益也更高的產品，注意平台風險。

FBG One合夥人-Leo： FBG One目前主要的特色還是定製化的產品和方案，用戶可以按照自己的風險偏好，選擇不同的配置方案。

如果是偏本金保守，追求被動收益的客戶，可以參加我們的活期、定期理財，年化收益 3-10%，有一定交易經驗的客戶，並希望通過自己的判斷獲得收益增強，可以參加我們的增益理財，與基金經理充分討論後選擇方向，年化收益一般在10-50%，對於有豐富交易經驗的用戶，有建倉和平倉心理價位，不介意本金短期內少量虧損，可以參加雙幣理財， 年化利息 50%以上。

我們近期也推出了 DeFi挖礦理財，年化收益 15-50%，由我們來幫用戶篩選優質且安全性高的項目，並操作復雜的挖礦流程，將手續費所得和空投代幣換成主流幣種，以利息形式支付給用戶，大家也可以關注一下。

Cobo VP-左常柏Alex： 首先，比特幣和以太坊依然是行業最大基本面，所以還是建議大家將大部分的資產來配置比特幣和以太坊，二者長期來看依然最有價值，也歡迎各位囤幣者每周三、周五來購買我們的全家桶產品，可以在有保底收益的情況下，小賭方向，博取更高收益，同時也可以幫大家被動鎖倉。

另外小部分的資產大家也可以跟著周期輪動轉換，比如最近有很多要上幣的好項目IEO，還有DeFi上存在的套利機會都可以積極參與，包括一兩個月後 Filecoin 相關的機會，這個市場不缺熱點，都可以小規模去參與，才能更好了解市場，根據個人投資風格選擇適合自己的投資產品。

Deribit-Lin： 我比較保守，可以定投比特幣或者以太坊，買50%的看漲期權做收益增強，同時買50%的看跌期權做套保。

具體的時機看iv或者說權利金的性價比和市場情緒；或者看你有多少時間來管理。目前金價又是階段性歷史新高，美股雖然表現好，但都是泡沫，一有風吹草動就容易個股被爆，A股整體不錯，但跟幣圈一樣已經漲了一輪了；債券市場、信託和銀行理財基本算是比慘大會。

所以對於圈內人，還是建議相對比較熟悉的，看好的資產比如比特幣和以太坊做定投最合適。Deribit12月和明年3月到期的以太坊期權上，甚至有1120美金的行權價，而且交易量還不錯。

Ⅸ 期權怎麼交易操作步驟是怎樣的

不少想要加入50ETF期權投資的朋友們都紛紛產生疑問，在50ETF期權中要如何進行交易呢？首先我們要清楚在50ETF期權中有四個交易方向，分別是：買入看漲、賣出看漲、買入看跌、賣出看跌，只要我們明白了期權中的漲跌、分清實值虛值期權、看懂期權的各種T型報價以及查看某一合約權利金變化，我們就可以開始進行交易了。

第一步、分清看漲看跌期權

50ETF期權合約分為看漲期權和看跌期權。看漲期權指期權買方獲得以約定時間、約定價格買入期權合約的權利;看跌期權的買方獲得以約定時間、約定價格賣出期權合約的權利。T型報價圖中，以行權價為中軸線。左側所有認購合約都是看漲期權，右側所有認沽合約都是看跌期權。

以上內容就是50ETF期權大概的交易步驟了，回答內容來源於公號【期權醬】，供大家參考。