分布式金融區塊鏈

A. 區塊鏈與分布式信用

嘉賓：何平 清華大學經濟管理學院金融系教授 中國金融研究中心主任

區塊鏈可以針對中心化體系的弊端，基於新興的技術範式，建立去中心化或者弱中心化的平台，助推新技術範式下的信用評估、追溯、共識等創新，研發基於新技術範式的信用管理平台，所以這是區塊鏈可能在金融領域帶來的巨大價值。

區塊鏈可能帶來的分布式信用分為四個環節，一是分布式信用生成；二是分布式信用傳遞；三是分布式信用評估；四是分布式信用監督。

分布式信用生成是利用分布式記賬方式以及數據標准化等優勢能從源頭重塑信用生成以及記錄的過程，實現「不可偽造」和「不可篡改」。數據的標准化可以保證所有信用記錄的統一性和可比性，多個節點參與驗證可以確保記錄中信息的准確性，分布式的存儲使得信息的安全得到極大的保障。

分布式信用傳遞是通過區塊鏈技術的技術業務平台，使得各個信用主體可以轉讓自己的信用。信用傳遞最重要的就是要追溯，信用源頭在哪及可不可靠，全程留痕。核心企業的信用可以通過供應鏈向下游或者上游傳導，未來更重要的信用傳遞可能來自更多的參與方，可以是投資者，可以是消費者，可以是金融機構，可以是核心企業，區塊鏈可以保證信用在供應鏈傳導不會衰減。

分布式信用評估是指我們可以通過區塊鏈技術收集各類數據，工商、訴訟、稅務等，這些數據的源頭就是各個信用評估的主體，對信用需求主體進行信用評估，並且可以通過區塊鏈技術在保證信息安全和隱私的前提下，進行交叉驗證和零知識證明，實現隱私保護前提下的信任共識。

分布式信用監督是通過區塊鏈技術在 社會 生活各個環節，對信用主體進行監督、懲戒或者獎勵，實現信用的集體維護。同時聯合進行懲戒，未來通過區塊鏈技術懲戒的范圍，監督的范圍，集體維護的范圍都可以進一步擴大。

分布式信用和傳統的中心化的信用體系是截然不同的，可以緩解中小企業融資難融資貴的問題，推動重要經濟向創新性經濟進行轉變。有助於信用風險更加准確定價，有利於信用風險的配置，並且通過信用監督降低信用風險，控制整個金融體系的風險。未來中心化模式和區塊鏈分布式應用模式必然是各善擅長，互為補充。區塊鏈分布式信用對中心化體系的補充和完善，對中國的金融體系，乃至國際金融體系的完善都將發揮重要的作用。

B. ​ 區塊鏈入門必備108知識點

區塊鏈入門必備108知識點

（歡迎同頻者交流）

1、什麼是區塊鏈

把多筆交易的信息以及表明該區塊的信息打包放在一起，經驗證後的這個包就是區塊。

每個區塊里保存了上一個區塊的 hash值，使區塊之間產生關系，也就是說的鏈了。合起來就叫區塊鏈。

2.什麼是比特幣

比特幣概念是2009年 中本聰提出的，總量是2100萬個。比特幣鏈大約每10分鍾產生一個區塊，這個區塊是礦工挖了10分鍾挖出來的。作為給礦工獎勵，一定數量的比特幣會發給礦工們，但是這個一定數量是每四年減半一次。現在是12.5個。照這樣下去2040年全部的比特幣問世。

3.什麼是 以太坊

以太坊與比特幣最大的區別是有了智能合約。使得開發者在上邊可以開發，運行各種應用。

4.分布式賬本

它是一種在網路成員之間共享，復制和同步的資料庫。直白說，在區塊鏈上的所有用戶都有記賬功能，而且內容一致，這樣保證了數據不可篡改性。

5.什麼是准匿名性

相信大家都有錢包，發送交易都用的錢包地址(一串字元串)這就是准匿名。

6．什麼是開放透明性/可追溯

區塊鏈存儲了從 歷史 到現在的所有數據，任何人都可以查看，而且還可以查看到 歷史 上的任何數據。

7.什麼是不可篡改

歷史 數據和當前交易的數據不可篡改。數據被存在鏈上的區塊上，有一個hash值，如果修改該區塊信息，那麼它的 hash值也變了，它後邊的所有區塊的hash值也必須修改，使成為新的鏈。同時主鏈還在進行交易產生區塊。修改後鏈也必須一直和主鏈同步產生區塊，保證鏈的長度一樣。代價太大了，只為修改一條數據。

8.什麼是抗ddos攻擊

ddos:黑客通過控制許多人的電腦或者手機，讓他們同時訪問一個網站，由於伺服器的寬頻是有限的，大量流量的湧入可能會使得網站可能無法正常工作，從而遭受損失。但區塊鏈是分布式的，不存在一個中心伺服器，一個節點出現故障，其他節點不受影響。理論上是超過51%的節點遭受攻擊，會出現問題。

9.主鏈的定義

以比特幣為例，某個時間點一個區塊讓2個礦工同時挖出來，然後接下來最先產生6個區塊的鏈就是主鏈

10．單鏈/多鏈

單鏈指的是一條鏈上處理所有事物的數據結構。多鏈結構，其核心本質是公有鏈+N個子鏈構成。只有一條，子鏈理論上可以有無數條，每一個子鏈都可以運行一個或多個DAPP系統

11.公有鏈/聯盟鏈/私有鏈

公有鏈:每個人都可以參與到區塊鏈

聯盟鏈:只允許聯盟成員參與記賬和查詢

私有鏈:寫入和查看的許可權只掌握在一個組織手裡。

12.共識層數據層等

區塊鏈整體結構有六個:數據層，網路層，共識層，激勵層，合約層，應用層。數據層:記錄數據的一層，屬於底層技術; 網路層:構建區塊鏈網路的一種架構，它決定了用戶與用戶之間通過何種方式組織起來。共識層:提供了一套規則，讓大家接收和存儲的信息達成一致。激勵層:設計激勵政策，鼓勵用戶參與到區塊鏈生態中;合約層:一般指「智能合約」，它是一套可以自動執行，根據自己需求編寫的合約體系。應用層:區塊鏈上的應用程序，與手機的app類似前分布式存儲研發中心

13.時間戳

時間戳是指從1970年1月1日0時0分0秒0...到現在的當前時間的總秒數，或者總納秒數等等很大的數字。每個區塊生成時都有一個時間戳，表明生成區塊的時間。

14．區塊/區塊頭/區塊體

區塊是區塊鏈的基本單元，區塊頭和區塊體是區塊鏈的組成部分。區塊頭裡麵包含的信息有上一個區塊的hash，本區塊的hash，時間戳等等。區塊體就是區塊里的詳細數據。

15.Merkle樹

Merkle樹，也叫二叉樹，是存儲數據的一種數據結構，最底層是所有區塊包含的原始數據，上一層是每個區塊的hash值，這一層的hash兩兩組合產生新的hash值，形成新的一層，然後一層層往上，-直到產生一個hash值。這樣的結構可以用於快速比較大量的數據，不需要下載全部的數據就可以快速的查找你想要的最底層的 歷史 數據。

16什麼是擴容

比特幣的一個區塊大小大約是1M左右，可以保存4000筆交易記錄。擴容就是想把區塊變大，能保存更多的數據。

17.什麼是鏈

每個區塊都會保存上一個區塊的 hash，使區塊之間產生關系，這個關系就是鏈。通過這個鏈把區塊交易記錄以及狀態變化等的數據存儲起來。

18．區塊高度

這個不是距離上說的高度，它指是該區塊與所在鏈上第一個區塊之間相差的區塊總個數。這個高度說明了就是第幾個區塊，只是標識作用。

19.分叉

同一時間內產生了兩個區塊(區塊里的交易信息是一樣的，只是區塊的hash值不一樣)，之後在這兩個區塊上分叉出來兩條鏈，這兩條鏈接下來誰先生成6個區塊，誰就是主鏈，另外的一條鏈丟棄。

20． 幽靈協議

算力高的礦池很容易比算力低的礦機產生區塊速度快，導致區塊鏈上大部分區塊由這些算力高的礦池產生的。而算力低的礦機產生的區塊因為慢，沒有存儲到鏈上，這些區塊將會作廢。

幽靈協議使得本來應該作廢的區塊，也可以短暫的留在鏈上，而且也可以作為

工作量證明的一部分。這樣一來，小算力

的礦工，對主鏈的貢獻比重就增大了，大型礦池就無法獨家壟斷對新區塊的確認。

21.孤塊

之前說過分叉，孤塊就是同一時間產生的區塊，有一個形成了鏈，另一個後邊沒有形成鏈。那麼這個沒形成鏈的塊就叫

孤塊。

22.叔塊

上邊說的孤塊，通過幽靈協議，使它成為工作量證明的一部分，那它就不會被丟棄，會保存在主鏈上。這個區塊就是下

23重放攻擊

就是黑客把已經發送給伺服器的消息，重新又發了一遍，有時候這樣可以騙取伺服器的多次響應。

24．有向無環圖

也叫數據集合DAG(有向非循環圖)，DAG是一種理想的多鏈數據結構。現在說的區塊鏈大都是單鏈，也就是一個區塊連一個區塊，DAG是多個區塊相連。好處是可以同時生成好幾個區塊，於是網路可以同時處理大量交易，吞吐量肯定就上升了。但是缺點很多，目前屬於研究階段。

25.什麼是挖礦

挖礦過程就是對以上這六個欄位進行一系列的轉換、連接和哈希運算，並隨著不斷一個一個試要尋找的隨機數，最後成功找到一個隨機數滿足條件:經過哈希運算後的值，比預設難度值的 哈希值小，那麼，就挖礦成功了，節點可以向鄰近節點進行廣播該區塊，鄰近節點收到該區塊對以上六個欄位進行同樣的運算，驗證合規，再向其它結點轉播，其它結點也用同樣的演算法進行驗證，如果全網有51%的結點都驗證成功，這個區塊就算真正地「挖礦」成功了，每個結點都把這個區塊加在上一個區塊的後面，並把區塊中與自己記錄相同的列表刪除，再次復生上述過程。另外要說的是，不管挖礦成不成功每個節點都預先把獎勵的比特幣50個、所有交易的手續費(總輸入-總輸出)記在交易列表的第一項了(這是「挖礦」最根本的目的，也是保證區塊鏈能長期穩定運行的根本原因)，輸出地址就是本結點的地址，但如果挖礦不成功，這筆交易就作廢了，沒有任何獎勵。而且這筆叫作「生產交易」的交易不參與「挖礦」計算。

26.礦機/礦場

礦機就是各種配置的計算機，算力是他們的最大差距。礦機集中在一個地的地方就是礦場

27.礦池

就是礦工們聯合起來一起組成一個團隊，這個團隊下的計算機群就是礦池。挖礦獎勵，是根據自己的算力貢獻度分發。

28.挖礦難度和算力

挖礦難度是為了保證產生區塊的間隔時間穩定在某個時間短內，如比特幣10分鍾出

塊1個。算力就是礦機的配置。

29.驗證

當區塊鏈里的驗證是對交易合法性的一種確認，交易消息在節點之間傳播時每個節點都會驗證一次這筆交易是否合法。比如驗證交易的語法是否正確，交易的金額是否大於0，輸入的交易金額是否合理，等等。驗證通過後打包，交給礦工挖礦。

30.交易廣播

就是該節點給其他節點通過網路發送信息。

31.礦工費

區塊鏈要像永動機一樣不停的工作，需要礦工一直維護著這個系統。所以要給礦工們好處費，才能持久。

32.交易確認

當交易發生時，記錄該筆交易的區塊將進行第一次確認，並在該區塊之後的鏈上的每一個區塊進行再次確認:當確認數達到6個及以上時，通常認為這筆交易比較安全並難以篡改。

33.雙重交易

就是我有10塊錢，我用這10塊錢買了一包煙，然後瞬間操作用這還沒到付的10塊錢又買了杯咖啡。所以驗證交易的時候，要確認這10塊錢是否已花費。

34.UTXO未花費的交易輸出

它是一個包含交易數據和執行代碼的數據結構，可以理解為存在但尚未消費的數字貨幣。

35.每秒交易數量TPS

也就是吞吐量，tps指系統每秒能處理的交易數量。

36.錢包

與支付寶類似，用來存儲數字貨幣的，用區塊鏈技術更加安全。

37.冷錢包/熱錢包

冷錢包就是離線錢包，原理是儲存在本地，運用二維碼通信讓私鑰永不觸網。熱錢包就是在線錢包，原理是將私鑰加密後存儲在伺服器上，當需要使用時再從伺服器上下載下來，並在瀏覽器端進行解密。

38.軟體錢包/ 硬體錢包

軟體錢包是一種計算機程序。一般而言，軟體錢包是與區塊鏈交互的程序，可以讓用戶接收、存儲和發送數字貨幣，可以存儲多個密鑰。硬體錢包是專門處理數字貨幣的智能設備。

39.空投

項目方把數字貨幣發送給各個用戶錢包地址。

40.映射

映射跟區塊鏈貨幣的發行相關，是鏈與鏈之間的映射。比如有一些區塊鏈公司，前期沒有完成鏈的開發，它就依託於以太坊發行自己的貨幣，前期貨幣的發行、交易等都在以太坊上進行操作。隨著公司的發展，公司自己的鏈開發完成了公司想要把之前在以太坊上的信息全部對應到自己的鏈上，這個過程就是映射。

41.倉位

指投資人實有投資和實際投資資金的比例

42.全倉

全部資金買入比特幣

43．減倉

把部分比特幣賣出，但不全部賣出

44．重倉

資金和比特幣相比，比特幣份額佔多

45．輕倉

資金和比特幣相比，資金份額佔多

46.空倉

把手裡所持比特幣全部賣出，全部轉為資金

47.止盈

獲得一定收益後，將所持比特幣賣出以保住盈利

48.止損

虧損到一定程度後，將所持比特幣賣出以防止虧損進一步擴大

49.牛市

價格持續上升，前景樂觀

50.熊市

價格持續下跌，前景黯淡

51.多頭（做多）

買方，認為幣價未來會上漲，買入幣，待幣價上漲後，高價賣出獲利了結

52.空頭（做空）

賣方，認為幣價未來會下跌，將手中持有的幣（或向交易平台借幣）賣出，待幣價下跌後，低價買入獲利了結

53.建倉

買入比特幣等虛擬貨幣

54.補倉

分批買入比特幣等虛擬貨幣，如：先買入1BTC，之後再買入1BTC

55.全倉

將所有資金一次性全部買入某一種虛擬幣

56.反彈

幣價下跌時，因下跌過快而價格回升調整

57.盤整（橫盤）

價格波動幅度較小，幣價穩定

58.陰跌

幣價緩慢下滑

59.跳水（瀑布）

幣價快速下跌，幅度很大

60.割肉

買入比特幣後，幣價下跌，為避免虧損擴大而賠本賣出比特幣。或借幣做空後，幣價上漲，賠本買入比特幣

61.套牢

預期幣價上漲，不料買入後幣價卻下跌；或預期幣價下跌，不料賣出後，幣價卻上漲

62.解套

買入比特幣後幣價下跌造成暫時的賬面損失，但之後幣價回升，扭虧為盈

63.踏空

因看淡後市賣出比特幣後，幣價卻一路上漲，未能及時買入，因此未能賺得利潤

64.超買

幣價持續上升到一定高度，買方力量基本用盡，幣價即將下跌

65.超賣

幣價持續下跌到一定低點，賣方力量基本用盡，幣價即將回升

66.誘多

幣價盤整已久，下跌可能性較大，空頭大多已賣出比特幣，突然空方將幣價拉高，誘使多方以為幣價將會上漲，紛紛買入，結果空方打壓幣價，使多方套牢

67.誘空

多頭買入比特幣後，故意打壓幣價，使空頭以為幣價將會下跌，紛紛拋出，結果誤入多頭的陷阱

68.什麼是NFT

NFT全稱「Non-Fungible Tokens」 即非同質化代幣，簡單來說，即區塊鏈上一種無法分割的版權證明，主要作用數字資產確權，轉移，與數字貨幣區別在於，它獨一無二，不可分割，本質上，是一種獨特的數字資產。

69.什麼是元宇宙

元宇宙是一個虛擬時空間的集合， 由一系列的增強現實（AR）， 虛擬現實（VR） 和互聯網（Internet）所組成，其中數字貨幣承載著這個世界中價值轉移的功能。

70.什麼是DeFi

DeFi，全稱為Decentralized Finance，即「去中心化金融」或者「分布式金融」。「去中心化金融」，與傳統中心化金融相對，指建立在開放的去中心化網路中的各類金融領域的應用，目標是建立一個多層面的金融系統，以區塊鏈技術和密碼貨幣為基礎，重新創造並完善已有的金融體系

71.誰是中本聰？

72.比特幣和Q幣不一樣

比特幣是一種去中心化的數字資產，沒有發行主體。Q幣是由騰訊公司發行的電子貨幣，類似於電子積分，其實不是貨幣。Q幣需要有中心化的發行機構，Q幣因為騰訊公司的信用背書，才能被認可和使用。使用范圍也局限在騰訊的 游戲 和服務中，Q幣的價值完全基於人們對騰訊公司的信任。

比特幣不通過中心化機構發行，但卻能夠得到全球的廣泛認可，是因為比特幣可以自證其信，比特幣的發行和流通由全網礦工共同記賬，不需要中心機構也能確保任何人都無法竄改賬本。

73.礦機是什麼？

以比特幣為例，比特幣礦機就是通過運行大量計算爭奪記賬權從而獲得新生比特幣獎勵的專業設備，一般由挖礦晶元、散熱片和風扇組成，只執行單一的計算程序，耗電量較大。挖礦實際是礦工之間比拼算力，擁有較多算力的礦工挖到比特幣的概率更大。隨著全網算力上漲，用傳統的設備（CPU、GPU）挖到比特的難度越來越大，人們開發出專門用來挖礦的晶元。晶元是礦機最核心的零件。晶元運轉的過程會產生大量的熱，為了散熱降溫，比特幣礦機一般配有散熱片和風扇。用戶在電腦上下載比特幣挖礦軟體，用該軟體分配好每台礦機的任務，就可以開始挖礦了。每種幣的演算法不同，所需要的礦機也各不相同。

74.量化交易是什麼？

量化交易，有時候也稱自動化交易，是指以先進的數學模型替代人為的主觀判斷，極大地減少了投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。量化交易有很多種，包括跨平台搬磚、趨勢交易、對沖等。跨平台搬磚是指，當不同目標平台價差達到一定金額，在價高的平台賣出，在價低的平台買入。

75.區塊鏈資產場外交易

場外交易也叫OTC交易。用戶需要自己尋找交易對手，不通過撮合成交，成交價格由交易雙方協商確定，交易雙方可以藉助當面協商或者電話通訊等方式充分溝通。

76.時間戳是什麼？

區塊鏈通過時間戳保證每個區塊依次順序相連。時間戳使區塊鏈上每一筆數據都具有時間標記。簡單來說，時間戳證明了區塊鏈上什麼時候發生了什麼事情，且任何人無法篡改。

77.區塊鏈分叉是什麼？

在中心化系統中升級軟體十分簡單，在應用商店點擊「升級」即可。但是在區塊鏈等去中心化系統中，「升級」並不是那麼簡單，甚至可能一言不合造成區塊鏈分叉。簡單說，分叉是指區塊鏈在進行「升級」時發生了意見分歧，從而導致區塊鏈分叉。因為沒有中心化機構，比特幣等數字資產每次代碼升級都需要獲得比特幣社區的一致認可，如果比特幣社區無法達成一致，區塊鏈很可能形成分叉。

78.軟分叉和硬分叉

硬分叉，是指當比特幣代碼發生改變後，舊節點拒絕接受由新節點創造的區塊。不符合原規則的區塊將被忽略，礦工會按照原規則，在他們最後驗證的區塊之後創建新的區塊。 軟分叉是指舊的節點並不會意識到比特幣代碼發生改變，並繼續接受由新節點創造的區塊。礦工們可能會在他們完全沒有理解，或者驗證過的區塊上進行工作。軟分叉和硬分叉都"向後兼容"，這樣才能保證新節點可以從頭驗證區塊鏈。向後兼容是指新軟體接受由舊軟體所產生的數據或者代碼，比如說Windows 10可以運行Windows XP的應用。而軟分叉還可以"向前兼容"。

79.區塊鏈項目分類和應用

從目前主流的區塊鏈項目來看，區塊鏈項目主要為四類：第一類：幣類；第二類：平台類；第三類：應用類；第四類：資產代幣化。

80.對標美元的USDT

USDT是Tether公司推出的對標美元（USD）的代幣Tether USD。1USDT=1美元，用戶可以隨時使用USDT與USD進行1:1兌換。Tether公司執行1:1准備金保證制度，即每個USDT代幣，都會有1美元的准備金保障，對USDT價格的恆定形成支撐。某個數字資產單價是多少USDT，也就相當於是它的單價是多少美元（USD）。

81.山寨幣和競爭幣

山寨幣是指以比特幣代碼為模板，對其底層技術區塊鏈進行了一些修改的區塊鏈資產，其中有技術性創新或改進的又稱為競爭幣。因為比特幣代碼開源，導致比特幣的抄襲成本很低，甚至只需復制比特幣的代碼，修改一些參數，便可以生成一條全新的區塊鏈。

82.三大交易所

幣安

Okex

火幣

83.行情軟體

Mytoken

非小號

84.資訊網站

巴比特

金色 財經

幣世界快訊

85.區塊鏈瀏覽器

BTC

ETH

BCH

LTC

ETC

86.錢包

Imtoken

比特派

MetaMask（小狐狸 ）

87. 去中心化交易所

uniswap

88. NFT交易所

Opensea

Super Rare

89. 梯子

自備，購買靠譜梯子

90. 平台幣

平台發行的數字貨幣，用於抵扣手續費，交易等

91. 牛市、熊市

牛市：上漲行情

熊市：下跌行情

92. 區塊鏈1.0

基於分布式賬本的貨幣交易體系，代表為比特幣

93. 區塊鏈2.0

以太坊（智能合約）為代表的合同區塊鏈技術為2.0

94. 區塊鏈3.0

智能化物聯網時代，超出金融領域，為各種行業提供去中心化解決方案

95. 智能合約

智能合約，Smart Contract，是一種旨在以信息化方式傳播、驗證或執行合同的計算機協議，簡單說，提前定好電子合約，一旦雙方確認，合同自動執行。

96. 什麼是通證？

通證經濟就是以Token為唯一參考標準的經濟體系，也就是說相當於通行證，你擁有Token ,就擁有權益，就擁有發言權。

97. 大數據 和 區塊鏈 的 區別

大數據是生產資料，AI是新的生產力，區塊鏈是新的生產關系。大數據指無法在一定時間范圍內用常規軟體工具進行捕捉、管理和處理的數據集合，是需要新處理模式才能具有更強的決策力、洞察發現力和流程優化能力的海量、高增長率和多樣化的信息資產。簡單理解為，大數據就是長期積累的海量數據，短期無法獲取。區塊鏈可以作為大數據的獲取方式，但無法取代大數據。大數據只是作為在區塊鏈運行的介質，沒有絕對的技術性能，所以兩者不能混淆。(生產關系簡單理解就是勞動交換和消費關系，核心在於生產力，生產力核心在於生產工具)

98. 什麼是ICO？

ICO，Initial Coin Offering, 首次公開代幣發行，就是區塊鏈數字貨幣行業中的眾籌。是2017最為熱門的話題和投資趨勢，國家9.4出台監管方案。說到ICO，人們會想到IPO，兩者有著本質不同。

99. 數字貨幣五個特徵

第一個特徵：去中心化

第二個特徵：有開源代碼

第三個特徵：有獨立的電子錢包

第四個特徵：恆量發行的

第五個特徵：可以全球流通

100.什麼叫去中心化？

沒有發行方，不屬於任何機構或國家，由互聯網網路專家設計、開發並存放於互聯網上，公開發行的幣種。

101. 什麼叫衡量（稀缺性）？

發行總量一旦設定，永久固定，不能更改，不能隨意超發，可接受全球互聯網監督。因挖掘和開釆難度雖時間數量變化，時間越長，開采難度越大，所開釆的幣就越少，因此具有稀缺性。

102. 什麼叫開源代碼？

用字母數字組成的存放在互聯網上，任何人都可以查出其設計的源代碼，所有人都可以參與，可以挖掘，全球公開化。

103. 什麼叫匿名交易？ 專有錢包私密？

每個人都可以在網上注冊下載錢包，無需實名認證，完全由加密數字代碼組成，全球即時點對點發送、交易，無需藉助銀行和任何機構，非本人授權任何人都無法追蹤、查詢。

104.什麼是合約交易？

合約交易是指買賣雙方對約定未來某個時間按指定價格接收一定數量的某種資產的協議進行交易。合約交易的買賣對象是由交易所統一制定的標准化合約，交易所規定了其商品種類，交易時間，數量等標准化信息。合約代表了買賣雙方所擁有的權利和義務。

105.數字貨幣產業鏈

晶元廠家 礦機廠商 礦機代理 挖礦 出礦到交易所 散戶炒幣

106.北 楓 是誰？

北 楓 ：數字貨幣價值投資者

投資風格：穩健

建立社區 ：北斗 社區 （高質量價投社區 ）

107.北斗 投資策略

長短結合，價投為主，不碰合約，不玩短線

合理布局，科學操作，穩健保守，掙周期錢

108.北 楓 ？

歡迎幣友，共謀發展

C. 區塊鏈 --- 分布式金融（DeFi）

   DeFi是decentralized finance（分布式金融） 一詞的縮寫，通常是指基於以太坊的數字資產和金融智能合約，協議以及分布式應用程序（DApps）。

  簡單來說，DeFi就是將傳統金融搬到區塊鏈網路里，但相比傳統金融，它通過區塊鏈實現了去中心化，也就是去掉了中間人的角色，從而降低了中間環節帶來的巨額成本。

   DeFi最終要實現的是資產通證化，以智能合約功能性替代傳統中心化的金融機構，使用戶以更低的成本享受到金融服務，並且提升整個金融體系的運行效率，降低運行成本。同時打造一個面向全球開放的無國界金融體系，以打造開放、透明、安全全新的去中心化系統，讓所有人都可以自由地進行交易。

  

   隨著區塊鏈的迅速發展，DeFi的應用場景也在不斷地豐富，而金融業是其中最有前景的行業。
  

   與銀行相似，用戶可以存錢並從其他借入其資產的用戶那裡獲得利息。但是，在這種情況下， 資產是數字的 ，智能合約將貸方與借款人聯系起來，執行貸款條款並分配利息。這一切都發生了，而無需彼此信任或中間人銀行。而且，由於區塊鏈提供的透明性，通過減少中間商，貸方可以賺取更高的回報，並更清楚地了解風險。

  

   去中心化交易所，簡稱DEX，DEX是使用智能合約執行交易規則，執行交易並在必要時安全處理資金的加密貨幣交易所。當使用DEX進行交易時，沒有中心化交易所運營商，也無需注冊，沒有身份驗證或提款費用。
  

   DEX可以使用訂單薄進行交易，比如你要用10個A換15個B，那麼我記下來。然後一會又來了一個人說我要用15個B換10個A，我說太好了，正好配對上了。於是，我就在鏈上生成一筆交易，把你們倆的幣互換。這個時候匯率其實就是給交易的雙方做參考用的——建議你用這個匯率容易找到配對。這樣一來，去中心化交易所只是把交易雙方的需求匹配了一下放上鏈，就不存在智能合約讀取鏈外匯率信息的問題了。

   這方法有很多缺陷。無論這個DEX做得多麼用戶友好，它對比中心化交易所效率一定是很差的，首先幣價波動的時候很難找到匹配，其次小幣種肯定也很難找到匹配，然後交易延遲應該也不小。 但相對於中心交易所，它還是有唯一的優勢——靠譜。
  

   DEX還可以使用AMM(自動做市商)交易，即按照自己的供求關系計算匯率，以保證自己手中的幣不會被別人低價買空。最簡單的辦法就是永遠保證自己的A幣和B幣的數量是個定值，這樣就算賣空了，虧損也是有限的，而且，市場總會把價格調到合適的水平——因為反正如果匯率低了就會有人買，匯率高了就會有人賣。

  通過這種簡單的方法，可以獲得一個不需要從鏈外獲得匯率信息就可以自動根據供求關系調整的市場。當然，這東西的弱點也很明顯——如果一開始的匯率不在市場匯率附近，就會承受大量的虧損。而且AMM中還存在「無償損失」。

  

   穩定幣是旨在保持特定價值的代幣，通常與美元等法定貨幣掛鉤。

  例如，DAI是與美元掛鉤並抵押以太坊（ETH）鏈上數字資產的穩定幣。它的發行是通過一個借貸的智能合約，來實現的：每個人都可以通過抵押一定數量的ETH（以太幣）來換取和美元1：1錨定的DAI。這里，DAI採用的是 超額抵押 的形式，對於每個DAI，在MakerDAO智能合約中鎖定有1.50美元的以太坊作為抵押。

  如果你抵押價值150美元的以太幣，那麼只能換來價值100美元的DAI。然後，這個智能合約中寫定了，如果你在某個時間內歸還這100美元的DAI並且付一部分利息，那麼你就可以拿回自己抵押的以太幣。

   但是這裡面有個問題——以太坊的價格是會變動的。而且，虛擬貨幣的價格變動可是相當劇烈的，如果遇上以太坊暴跌了怎麼辦？那麼原本值150美元的以太坊可能瞬間就不到100美元了，這個時候抵押的資產不如我貸出來的資產多，DAI的價格就不可能再錨定美元，因為大家都能看到：DAI不值那麼多錢了。

   怎麼解決這個問題呢？超額抵押的作用就顯出來了——即便以太坊價格波動幅度再大，但是從150美元跌到100美元總歸還需要些時間。而這就給資產清算的空間：首先，我們規定抵押物不得少於150%的貸款，也就是如果以太坊漲了沒關系，但是一旦跌了，你得立刻補倉到150%，否則你的抵押物會進入清算的智能合約。

  

   用來裝DeFi的虛擬資產，可以用於轉賬等。

  

   資產管理工具（也叫看板）就是專門提供錢包掃描服務，可以查看錢包的明細，還有歷史記錄。

  最主要的三大資產管理工具是Debank、Zerion以及 Zapper。

  

   一般來說，市場上會有很多挖礦的機會，這也是大家理財賺錢的機會。這時候，就有做資產管理，或者是提供理財的金融服務的機器人站出來說，我是專門幫你做賺錢生意的，只要你把錢給我，我就會去市場上找賺錢的機會，幫你去賺錢。

   YFI是其中最主要的一種理財工具。

  

  區塊鏈世界的機器人都是去中心化治理的，也就是說，沒有明確是歸屬於誰的。這種情況下，如果機器人出故障了，我們應該找誰的責任？應該怎麼做？損失誰來負責？這種情況下，就需要保險機器人了，它是專門就是為其他機器人投保了。

  

   區塊鏈世界的機器人都是去中心化的，且公開透明的，自動執行的。這些機器人的升級、維護應該怎麼做？如何來確保機器人的去中心化呢？

  一般，是由很多人圍著同一個機器人一起磋商，投票決定如何讓機器人去升級、提供服務。DAO機器人就是幫助這些人跟機器人之間形成一種去中心化的治理關系的機器人。
  

   專門提供一種資產價格的機器人，比如，剛剛舉例的小c機器人收到一個比特幣的時候，它是需要知道一個比特幣到底值多少錢。否則，是沒辦法計算應該給小明貸款多少錢的。這種時候，預言機機機器人就會跑到小c面前，輸入一個價格，告訴小c機器人，比特幣現在價值1萬美金。
  

  以太坊是一個維護數字價值共享賬本的區塊鏈網路，幾乎所有DeFi應用程序（稱為智能合約或Dapp)都建立在以太坊區塊鏈上，組成網路的參與者代替了中心權力機構，以分散的方式控制網路本地加密貨幣以太（ETH）的發行。
  

defipulse公布的 DeFi排名 ，該排名跟蹤鎖定全球DeFi智能合約中的實時價值。

   MakerDAO在DeFi領域是毫無疑問的龍頭，MakerDAO之於DeFi就如比特大陸之於 礦圈。

  MakerDAO 成立於2014年，是以太坊上 自動化抵押貸款平台 ，同時也是穩定幣 Dai 的提供者。MakerDAO 是建立在以太坊上的去中心化的衍生金融體系，它採用了雙幣模式，一種為穩定幣 Dai，另一種為權益代幣和管理型代幣 MKR。Dai 於2017年12月主網上線。通過雙幣機制，MakerDAO使得整個去中心化的質押貸款體系得以運轉。

  Dai和美元進行1:1錨定，和其他穩定幣一樣，Dai也存在價格波動。和其他穩定幣不一樣的是，Dai是通過 超額抵押 加密數字貨幣，從而獲得價值。USDT、TrueUSD 和 GUSD 這一類的中心化穩定幣每發行1美元的代幣背後都存在1美元的法幣作為儲備，而1 Dai背後是以超出1美元的數字資產作為儲備。

  與USDT、TrueUSD等不同的是，Dai的運行機制是公開透明的，這也是 Dai的優勢之一。不僅 Dai本身透明，換取 Dai的抵押物以太坊的價值波動和數量也一樣透明，對外公開可見。

  

   Compound協議打造的是一個無中介的貸款平台，借方獲得利益，貸方支付利息。（頭等倉註：通常我們把代幣存入借貸池的一方稱為借方，向借貸池中借代幣的一方稱為貸方。）

   Compound的新ERC-20代幣簡稱cToken，使用戶能更簡便的進行借貸操作。例如，支持cDAI與DAI交換，DAI持有者就可以將代幣借給cDAI用戶。不是所有的錢包都支持交換，但在Eidoo錢包中，用戶可以輕松地用cDAI交換DAI，從而出借DAI換取利息。如今，Compound總共支持8種cToken，鎖定資產合計高達約等值於2億美元：cDAI、cETH、cUSDC、cBAT、cWBTC、cSAI、cREP、cZRX。

  借方可以隨時從Compound中提取代幣，自動、瞬時計算利息。如果是通過像Eidoo這樣的非託管錢包來提幣，無需任何中介（因為以太坊的去中心化協議就能做到）。

   貸方則必須鎖定代幣作為抵押品，根據基礎資產的雄厚薄弱，獲取50-75%的信貸。

  Compound協議還設有10%的利息作為准備金，而剩餘的90%利息歸借方。無任何費用，無協議代幣。基於以太坊的信貸市場，形成了一個真正的去中心化流動池，以一種無中介、自主、快速的方式發放和獲得貸款。

   Synthetix是基於以太坊的 合成資產發行協議 。Synthetix目前支持發行的合成資產包括法幣、加密貨幣、大宗商品。其中法幣主要有美元（sUSD）、歐元（sEUR）、日元（sJPY），不過目前基本上以sUSD為主。加密貨幣方面有比特幣（sBTC）和以太坊（sETH）等，此外，還有反向的加密資產，例如iBTC，當BTC價格下跌，iBTC價格上漲，從而獲利。大宗商品方面當前以金（sXAU）和銀（sXAG）為主。

  Synthetix上交易是去中心化的模式進行的，且無須交易對手存在，也不用擔心流動性和滑點問題。在其交易所上的交易都是通過智能合約執行的，是對智能合約的交易，而不是訂單簿交易。這些都有其獨特的交易體驗和部分優勢。

   Synthetix跟其他資產發行協議一樣，也需要進行資產抵押才能發行，例如MakerDAO協議要生成dai，需要抵押ETH。Synthetix也類似，但它抵押的是其原生代幣SNX。用戶只要在其智能合約中鎖定一定量的SNX，即可發行合成資產。其中其質押率非常高，是其發行資產的750%，只有達到750%的目標閥值才有機會獲得交易手續費和SNX新代幣的獎勵。

  

TVL就是每個DeFi協議的鎖倉總價值，越高越好。

Dex就是交易量，越高越好。

活躍地址數量代表以太坊上的DeFi用戶數，越多越好。

手續費越低越好。

以太坊作為一個基礎設施，它的市值可以很高，但是，說到它與DeFi市值的比例，那以太坊的市值應當是越低越好，越高就說明這個市場越成熟。

  

參考鏈接：
https://zhuanlan.hu.com/p/206910261
https://zhuanlan.hu.com/p/366412971
https://zhuanlan.hu.com/p/377856331
https://www.hu.com/question/324838085/answer/1526607416
  
如有不對，煩請指出，感謝~

D. 區塊鏈金融前景有多大

1、實際上，區塊鏈技術與金融的結合並非偶然。簡單來說，區塊鏈是一個分布式的共享賬本和資料庫，具有去中心化、不可篡改、全程留痕、可追溯等特點。金融是基於信任的合作，區塊鏈的這些特點為創造信任奠定了基礎。在解決信用風險大、資金運用效率低、支付處理成本高等金融領域難題上，區塊鏈技術具有重要意義。

2、從現實來說，比特幣不等於區塊鏈，數字貨幣只是區塊鏈技術在金融領域的應用之一。在供應鏈金融、支付清算、貿易金融、金融交易等領域，區塊鏈+」擁有豐富的應用場景和想像空間。

3、業內人士指出，雖然區塊鏈技術的應用前景廣闊，但目前真正落地並產生社會效益的項目數量不多，區塊鏈技術處在早期發展階段，仍需理性看待。下一步，要利用區塊鏈技術探索數字經濟模式創新，為營商環境優化增加動力，為推動經濟高質量發展提供支撐。

E. ugp分布式金融是什麼

應該是upg分布式金融，一款互聯網理財新模式，是結合了區塊鏈技術的一款金融產品。

UpgradeA輪融資參投方包括：Apoletto,、Credit Ease、FirstMark Capital、Noah Holdings、Ribbit Capital、Sands Capital Ventures、Silicon Valley Bank、Union Square Ventures、Uprising及Vy Capital。

F. 區塊鏈的DeFi和傳統金融區別是什麼

區塊鏈的DeFi和傳統金融區別是什麼？

傳統金融：

傳統金融，主要是指只具備存款、貸款和結算三大傳統業務的金融活動。廣義的 壽命周期成本 還包括消費者購買後發生的 使用成本 、廢棄成本等。簡單來說，金融就是資金的融通。

挑戰傳統金融 ， 構築Farad生態

 

1 .  願景-針對全球有數字貨幣二級市場投資配置需求的專業投資人進行服務  

 

 

2.  D eFi是什麼？

 

DeFi，全稱為Decentralized Finance，即「去中心化金融」或者「分布式金融」。 「去中心化金融」，與傳統中心化金融相對，指建立在開放的去中心化網路中的各類金融領域的應用，目標是建立一個多層面的金融系統，以區塊鏈技術和密碼貨幣為基礎，重新創造並完善已有的金融體系。

 

3. DeFi與傳統金融體系之間的區別：

區別一：存續條件

傳統金融體系的存續條件取決於金融環境，國家政策，國際形勢，大型金融機構的實力和權威性。受各種因素影響，崩潰可能性高，一旦崩潰，影響巨大。比如歷史悠久的雷曼兄弟破產，國家也不例外。委內瑞拉貨幣體系崩潰；2008年至2009年的美國次貸危機中，當時政府和私人貸款機構向高風險借款人發放了數萬億美元的貸款或抵押貸款，其後果是災難性的。這些都對數以萬計的民眾造成毀滅性的影響，並且信任體制一旦崩潰，需要採取全方位措施來挽救，並阻止其帶來的連鎖反應。

相比之下，分散的化金融體系的生死存亡取決於其協議、密碼學和智能合約的強度。外部因素的影響消減到最低。

區別二：如何申請貸款

傳統金融，申請貸款的流程如圖：

在這個體系裡，傳統金融以個人信息為參考作為評判標准，給予了最大的主觀信任評判標准。

但在Defi中，整個流程屬於完全自動化和去中心化的。

區別三：信用評級是如何產生的

傳統金融下的信用評級依賴主觀評價嚴重，手續繁瑣。經過一系列的背景資產調查，信用等級依然具有極大的不確定性。加之經濟周期的大環境影響，繁榮周期下的放貸機構瘋狂投機，忽視風險，把危險推到了極致。而在蕭條周期，把審核制度加強至極，卻把最需貸款的人篩查除外。兩種背景下暴露的弊端是，信用等級的評估並不能把錢借貸給最有需要最具價值的人。

所以，傳統金融下的弊端：

1. 為了控制風險，在依賴主觀審查信任制度下，並沒有足夠的條件來准確評估龐大人口的信用等級。

2. 傳統的金融模式因為國家/地理/政策的限制，個人及公司都無法提供全世界的有良好信用或歷史的個人及公司借貸渠道。

3. 傳統金融模式的嚴格性，催生了高利貸這樣的沒有對市場經濟產生良性循環發展的模式；各種規模的投資者要想成為放貸者，通常的模式就是購買股票類資產。

為了構建風險指數較低的環境，使更多人平等使用借貸，Farad希望發揮一種並行的功能：它們將資產集中起來，讓借款者可以使用這些資產。 主要實現的業務類似於銀行的「抵押借貸」，用戶可以將自己的資產抵押在協議中獲得年化收益，而資產的借出方則需要支出相應的利息。

4.  Farad運行機制

 

Farad去中心化資產管理平台，想要了解更多請點擊 https://www.farad.vip/

 

G. 關於區塊鏈行業的相關術語有哪些

1、實用令牌

實用程序令牌是一種實用令牌，可充當使用特定服務的權利。

術語用法示例

實用程序令牌以使用服務為前提。

詳細說明

您可以結算商品和餐食的價格，而不是現金，也可以通過擁有雲存儲來訪問它。對於實用程序令牌，不需要審核報告的分類。

6、公鏈

公共鏈是具有高度「公共性」的區塊鏈，任何人都可以自由地參與網路。

術語用法示例

作為調解區塊鏈之間數據交換的基礎設施項目，將建立一種在公共區塊鏈上交換數據的機制。

詳細說明

在用於記錄加密資產（虛擬貨幣）交易信息的區塊鏈中，這是一種機制，用於由未指定數量的參與者在沒有特定管理實體的情況下共識建立交易信息。防止偽造交易信息是非常安全的，但是它需要大量的計算，因此它的缺點是，在有很多參與者的情況下，完成交易需要花費很長時間。

7、可伸縮性問題

可伸縮性問題是指延遲事務處理的「可擴展性」問題。

術語用法示例

飆升的汽油價格突出了以太坊的可擴展性問題。

詳細說明

由於區塊鏈的性質，由於可在一個塊中寫入的交易數據量有限，因此處理延遲。匯款可能需要很長時間，這會導致更高的交易費用。比特幣是誕生的第一個加密貨幣，已經被認為是一個特殊的問題，但是解決該問題的努力已得到實施，例如利用閃電網路等其他技術並開發新的區塊鏈。

8、GAS費用

GAS費用是以太坊區塊鏈上的（網路）交易費用。

術語用法示例

本周，在以太坊區塊鏈上，盡管有少量匯款，但仍有多起高額天然氣賬單被支付的案例。

詳細說明

用戶指定金額的GAS費用是次要獎勵。虛擬貨幣以太坊（ETH）用於付款。由於首先要處理費用較高的交易，因此GAS費用可能會隨著交易數量的增加而增加。

9、流動性采礦（流動性采礦）

考慮到提供流動性（貨幣對），流動性挖掘是指除利息外還授予治理令牌，以吸引那些執行收益率制衡的人。

術語用法示例

流動性開采正在加速收益豐厚。

詳細說明

在流動性挖掘中，通過將特定資產存儲在流動性池中並提供交易者可以買賣的流動性，可以將當時的掉期費作為收入獲得。這些流動性挖掘源於最大的去中心化交易所「 Uniswap」，並且誕生了許多流動性挖掘合同，例如Curve Finance和Balancer。

10、DeFi（分布式金融）

DeFi（去中心化金融）是指利用區塊鏈並且在沒有中央管理員的情況下提供的金融服務或系統。

術語用法示例

自2020年6月以來，DeFi市場發展迅猛。

詳細說明

「分散式金融」的縮寫。DeFi提供的金融服務包括發行穩定的硬幣，借出貨幣和加密貨幣交易所。許多平台使用以太坊區塊鏈。

11、PoS（權益證明）

PoS是一種共識演算法，可讓您根據自己擁有的虛擬貨幣的百分比（權益）批准和生成新區塊的權利。

術語用法示例

以太坊聯合創始人Vitalik Buterin表示，將ETH的共識演算法從PoW遷移到PoS將改善安全性和擴展性。

詳細說明

權益證明的縮寫。還可以考慮虛擬貨幣的持有期。它誕生於「工作量證明（PoW）」共識演算法的替代方案，該演算法需要高性能的計算機來批准交易並消耗大量能量。如果批准，您可以收到新發行的虛擬貨幣作為獎勵。

12、dApps

dApp是使用開源區塊鏈開發的應用。

術語用法示例

韓國最大的三星電子應用商店「 Galaxy Store」已開始使用Tron的區塊鏈處理dApp。

詳細說明

「分散的應用程序」的縮寫，在日語中稱為「分散的應用程序」。一個主要功能是沒有集中式管理員。最受歡迎的是以太坊區塊鏈，正在開發諸如游戲和去中心化交易所（DEX）之類的應用程序。

H. 區塊鏈金融是什麼區塊鏈金融什麼意思

區塊鏈金融其實是區塊鏈技術在金融領域的應用。

區塊鏈是一種基於比特幣的底層技術，本質其實就是一個去中心化的信任機制。通過在分布式節點共享來集體維護一個可持續生長的資料庫，實現信息的安全性和准確性。應用此技術可以解決交易中的信任和安全問題，區塊鏈技術成為了金融業未來升級的一個可選的方向，通過區塊鏈，交易雙方可在無需藉助第三方信用中介的條件下開展經濟活動，從而降低資產能夠在全球范圍內轉移的成本。

(8)分布式金融區塊鏈擴展閱讀：

2016年起，各大金融巨頭們也聞風而動，紛紛開展區塊鏈創新項目，探討在各種金融場景中應用區塊鏈技術的可能性。特別是普銀集團率先開創了「區塊鏈+」本位制數字貨幣的先河。本位制數字貨幣是資產經過第三方機構完成鑒定、評估、確權、保險等流程，經過縝密的數字演算法寫入區塊鏈，形成資產與數字貨幣之間的本位對應關系，稱之為本位制數字貨幣。

為了實現區塊鏈金融大跨越大發展，為了推動中國經濟新發展，加速全球資產流通，實現一代代人為之奮斗不已的復興夢想，普銀集團將於2016年12月9日在貴州舉行普銀區塊鏈金融貴陽戰略發布儀式，會上將就區塊鏈實現資產的數字化流通、區塊鏈金融交易模式、並對區塊鏈服務與社會公共產業的應用落地展開探討。