區塊鏈金融書評

1. 區塊鏈在金融領域的前景分析論文

區塊鏈在金融領域的前景分析論文

區塊鏈技術誕生於2008年，第一個應用是畢特幣。區塊鏈技術使用去中心化共識機制，維護一個完整的、分布式的、不可篡改的賬本資料庫，在無需建立信任關系的前提下，能夠讓區塊鏈中的參與者實現一個統一的賬本系統。2015年，歐美的很多主流金融機構認識到了該技術的應用前景，紛紛探索在金融領域應用區塊鏈技術。國際貨幣基金組織在一份報告中指出「它具有改變財政金融的潛力」，也有人認為區塊鏈技術將會像復式記賬法和股份制一樣深刻改變人類社會。

區塊鏈將使所有個體都有可能成為金融資源配置中的重要節點，也將促進現有金融體系與金融規則的改良，構建共享共贏式的金融發展生態體系。區塊鏈技術的出現是人類信用創造的一次革命，它能讓交易雙方在無需第三方信用中介的情況下開展經濟活動，從而實現低成本的價值轉移。可以說，區塊鏈技術是互聯網時代效率更高的價值交換技術，互聯網由此從傳遞信息的信息互聯網向轉移價值的價值互聯網進化，這有利於傳統金融機構借勢轉型，將內生的業務流程和應用場景互聯網化。

一、區塊鏈的特徵與不足

(一)區塊鏈的主要特徵

(1)去中心。在區塊鏈中，不存在中心化的硬體或管理機構，分布式的結構體系和開源協議讓所有的參與者都參與數據的記錄和驗證，再通過分布式傳播發送給各個節點，每個參與的節點都是「自中心」，權利和義務都是均等的。區塊鏈又不是簡單的去中心，而是多中心或弱中心。當物聯網使所有個體都有可能成為中心節點時，傳統金融中介的中心地位發生改變，從壟斷型、資源優勢型的中心和強中介轉化為開放式平台，成為服務導向式的多中心當中的差異化中心。

(2)去信任。從信任的角度來看，區塊鏈採用一套公開透明的數學演算法，基於協商一致的規范和協議，使所有節點能夠在去信任的環境下自動安全地交換數據。區塊鏈實質上是通過數學方法解決信任問題，所有的規則都以演算法程序的形式表達，參與方不需要知道交易對手的信用水平，不需要第三方機構的交易背書或者擔保驗證，只需要信任共同的演算法，通過演算法為參與者創造信用、產生信任、達成共識。

(3)時間戳。區塊是一段時間內的數據和代碼打包而生成的，下一區塊的頁首包含上一區塊的索引信息，首尾相連便形成了鏈。記錄完整歷史的區塊與可進行完整驗證的鏈，形成了可追朔完整歷史的時間戳，可為每一筆數據提供檢索和查找功能，並可藉助區塊鏈結構追本溯源，逐筆驗證。所以，區塊鏈生成時都加蓋了時間戳，形成不可篡改、不可偽造的資料庫。單個節點上對資料庫的修改是無效的，除非能夠同時控制系統中超過51%的節點，因此區塊鏈的數據可靠性很高。

(4)非對稱加密。區塊鏈使用非對稱加密演算法，即在加密和解密過程中使用一個「密鑰對」，「密鑰對」中的兩個密鑰具有非對稱特點。在區塊鏈的應用場景中，一方面，密鑰是所有參與者可見的公鑰，參與者都可用公鑰來加密一段真實性信息，只有信息擁有者能用私鑰來解密。另一方面，使用私鑰對信息簽名，通過對應的公鑰來驗證簽名，確保信息為真正的持有人發出。非對稱加密將價值交換中的摩擦邊界降到最低，能夠實現透明數據的匿名性，保護個人隱私。

(5)智能合約：由於區塊鏈可實現點對點的價值傳遞，傳遞時可以嵌入相應的編程腳本，通過這種智能合約的方式去處理一些無法預見的交易模式，保證區塊鏈能夠持續生效。這種可編程腳本本質上是眾多指令匯總的列表，實現價值交換時的針對性和條件性，實現價值的特定用途。所以，基於區塊鏈的任何價值交換活動都可通過智能編程的方式對其用途、方向和各種限制條件等做到硬控制，省去了以法律或者合同軟約束的成本。

(二)區塊鏈存在的主要問題

(1)高能耗問題。傳統貨幣銀行學體系中存在不可能三角，即不可能同時達到去中心化、低能耗和高度安全，在區塊鏈構建中也同樣存在不可能三角。比如，在畢特幣的實際應用中，其發展帶來了計算機硬體的快速膨脹，在「挖礦」過程中的主要成本轉移到硬體成本和電力成本等。所以，應用區塊鏈技術實現權益成本收益後，讓其技術功效發揮至最大化成為急需解決的問題。

(2)存儲空間問題。由於區塊鏈記錄系統中自初始信息的每一筆交易信息，並且每個節點都要下載存儲並實時更新數據區塊，所以，每個節點的數據都完全同步的話，網路壓力較大，每個節點的存儲空間容量要求可能會成為制約其發展的關鍵問題。

(3)抗壓能力問題。基於區塊鏈構建的.系統遵循木桶理論，要兼顧所有網路節點中處理速度和網路環境最差的，所以，如果將區塊鏈技術推廣至大規模交易環境下，其整體的抗壓能力還有待驗證。如果每秒產生的交易量超過系統(最弱節點)的設計容納能力，交易就自動進入到隊列進行排隊，帶來不良用戶體驗。

二、區塊鏈在金融領域的應用

(一)金融基礎設施

區塊鏈可能作為互聯網的基礎設施，在很多領域都表現出廣闊的應用前景。在金融行業中，區塊鏈技術將首先影響支付系統、證券結算系統、交易資料庫等金融基礎設施，隨後該技術也會擴及一般性金融業務，比如信用體系、「反洗錢」等。這是因為，基於區塊鏈技術的特點，其將首先切入信任要求高且傳統信任機製成本高的基礎設施領域，過去，基礎設施都是公共產品，而區塊鏈新技術和新制度使更多人有可能參與公共產品供給。未來的互聯網金融是要利用區塊鏈等互聯網技術，改造傳統金融機構的核心生產系統，把金融企業架構在互聯網上。

當前的信息互聯網可統稱為TCP/IP模型，HTTP是應用層中最重要的應用協議。在價值互聯網中，區塊鏈是在應用層里的一個點對點傳輸的協議。它的價值與信息互聯網中HTTP協議的價值是一樣的。區塊鏈的巨大潛力和前景就是可以重構傳統金融業的基礎設施與核心生產系統，而不僅僅停留在APP等應用層面。這是因為，在網路層次，區塊鏈是建立在IP通信協議基礎上的，是建立在分布式網路基礎上的;在數據層面，區塊鏈這一資料庫系統是嶄新的，明顯優於現有金融體系的資料庫;在應用層面，基於區塊鏈的登記結算、清算系統以及智能合約、物聯網能大幅提升效率，區塊鏈上的金融活動是可編程的金融。.

(二)數字的貨幣

從安全、成本等角度看，紙幣被新技術、新產品取代是大勢所趨。數字的貨幣發行、流通體系的建立，對於金融基礎設施建設和經濟發展都是十分必要的。遵循傳統貨幣與數字的貨幣一體化的思路，數字的貨幣的發行、流通和交易應由央行主導，體現便利性和安全性，做到保護隱私與維護社會秩序、打擊違法犯罪行為的平衡，要有利於貨幣政策的有效運行和傳導，要保留貨幣主權的控制力，數字的貨幣是自由可兌換的，同時也是可控的可兌換。

區塊鏈技術在畢特幣上的成功證明了可編程數字的貨幣的可行性。英國央行的研究表明，中央銀行可以考慮發行基於區塊鏈的數字的貨幣，這可增加金融穩定性。數字的貨幣的技術路線可分為基於賬戶和不基於賬戶兩種，也可分層並用而設法共存。區塊鏈技術的特點是分布式簿記，不基於賬戶，而且無法篡改，如果數字的貨幣重點強調保護個人隱私，可選用這一技術。不過，目前區塊鏈佔用的計算資源和存儲資源太多，應對不了現在的交易規模，需要解決這一問題才能得到推廣應用。

(三)自金融

如果從服務的角度、從非貨幣創造角度來看，現代金融都是通過中介機構實現的。互聯網時代，有可能實現去中介化的真正意義上的直接金融。不過，這種可能性還不完全，最主要的原因是目前互聯網金融是在原有金融基礎之上的，無法跳出來，區塊鏈技術提供了一種可能性。區塊鏈可分為公有區塊鏈和私有區塊鏈。公有區塊鏈就是像畢特幣這樣的，認可了協議，就成為區塊鏈的組成部分。私有區塊鏈仍然是要獲得許可的，銀行系統的區塊鏈技術，需要對每一個參與者進行審核。私有區塊鏈非常近似於一種自金融的形態，公有區塊鏈更類似於對私有區塊鏈底層的支持和保障。當區塊鏈技術普遍應用，金融管理技術的第三方化普通呈現，基於區塊鏈技術的自金融就完全成為可能。

三、區塊鏈應用與金融監管

區塊鏈技術是目前唯一無需第三方就可用於記錄和證明交易一致性和公司財務准確性的工具。因此，它可以滿足潛在監管者和公眾對於審計有效性、准確性和時效性的要求，在金融領域有著廣闊的應用前景。但其發展仍受到現行制度的制約。一方面，區塊鏈對現行體制帶來了沖擊，因為其去中心、自治的特性淡化了國家、監管等概念。比如，以畢特幣為代表的數字的貨幣挑戰了國家的貨幣發行權和貨幣政策調控權，導致貨幣當局對數字的貨幣的發展持保守態度。另一方面，監管部門對這項新技術也缺乏充分的認識和預期，法律和制度建立將會嚴重滯後，導致區塊鏈運用缺乏必要的制度規范和法律保護，增大了市場主體的風險。

區塊鏈金融技術一旦在金融業普遍展開以後，監管的去金融屬性化就產生了，監管職能、監管方式和監管手段將會被重新界定。比如，證券借貸、回購和融資融券如能通過區塊鏈交易，監管部門就可考慮利用這個公共賬本的信息對市場中的系統性風險進行監控，不僅高效而且可靠。從宏觀金融視角看，當自金融時代產生以後，貨幣創造和傳導機制以及信用創造格局將會變化。從微觀金融視角看，隨著區塊鏈技術的進一步發展，金融與商業已經難以區分，將超越分業和混業監管的含義，金融監管體系的改革需要從這個視角來探討。

區塊鏈技術帶來的「去中心化」仍需要中心化的部門提供規范和保障支持。監管機構可主動擁抱互聯網金融的新技術，美國證監會委員Kara Stein認為，監管機構需要處於引導位置，利用區塊鏈技術的優勢並快速響應其潛在的弱點。比如，區塊鏈技術希望打破特權和人為操縱，讓計算機演算法實現「信用自由公證」。但從實踐來看，由於缺乏監管，畢特幣等數字的貨幣交易面臨的投機和洗錢風險就很高。因此，區塊鏈技術應用需要監管部門制定相關標准和規范，保證金融創新產品得到合理運用。同時，還要提高消費者權益的保護，加強金融消費權益保護的教育工作，提高消費者的風險防範意識。

;

2. 區塊鏈+供應鏈金融：市場競品分析

一、行業背景

供應鏈金融是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。供應鏈金融上下游的融資服務通常圍繞核心企業所展開。由於核心企業通常對上下游的供應商、經銷商在定價、賬期等方面要求苛刻，供應鏈中的中小企業常出現資金緊張、周轉困難等情況。解決中小微企業資金流通困難的問題，風控是互聯網供應鏈金融平台最大的困擾。這也導致了在：應收賬款類、預付類、存貨融資和信用貸款四種融資類型中，以應收賬款類規模最大。

傳統供應鏈金融核心痛點：

1.供應鏈上游中小企業融資難、成本高

核心企業的應付賬款資產無法逐級流轉，保理業務不可貫穿整條供應鏈。二、三級供應商資金需求得不到滿足導致產品質量問題

2.商票使用場景受限，轉讓難度較大

商票的使用受制於企業的信譽，貼現的到賬時間難以把控；供應商之間的結算約定，缺少系統化的自動觸發機制；在多環節參與的供應鏈金融業務中，對回款保障缺少可信的技術手段

3.金融機構操作風險與成本較高

金融機構在貿易背景核實、可靠質權、回款控制等方面操作與風險成本均較高，而貿易鏈條中的企業或平台又難以自證，金融機構開展供應鏈金融業務的成本、風險和收益較難平衡

二、市場規模

據艾瑞最新的《2018年中國供應鏈金融行業研究報告》顯示：

在我國，工業企業的 應收賬款已經具備一定的體量 ，為開展相應的供應鏈融資奠定了基礎。然而，供應鏈融資的規模遠不及基礎的應收賬款融資規模。

而根據調查顯示，中小企業貸款需求指數持續大於50%，說明 企業融資需求持續存在 。

三、確定競品

區塊鏈技術是一種分布式賬本技術，具有 去中心化、不可篡改、高安全性和智能合約 等技術特徵，保證信息的完整與可靠性，能夠有效解決交易過程中的信任和安全問題。

1.核心企業在區塊鏈上對資產的確權，包括債權憑證真實有效性的核對與確認，區塊鏈不可篡改的特點保證債權憑證本身不能造假，證明債權憑證流轉的真實有效性，可逐級進行拆分轉讓， 實現核心企業的信用穿透 ，從而解決鏈上供應商企業融資難的問題。

2.鏈上數據均可追溯根源， 節省了金融機構大量的線下盡調、驗證交易信息真實性的人力物力成本 ，為銀行或互聯網金融機構的風控系統補充。供應商依託核心企業的信用傳遞，能享受更快捷高效的融資服務，有效解決融資難融資貴的問題。

3.在這個信任的生態中，核心企業的信用可以轉化為線上數字權證， 通過智能合約防範履約風險 ，使信用可沿供應鏈條有效傳導，降低合作成本，提高履約效率。更為重要的是，當數字權證能夠在鏈上被錨定後，通過智能合約還可以實現對上下游企業資金的拆分和流轉，極大的提高了資金的轉速，實現自動清算。

目前國內已經有多家企業從區塊鏈技術著手，布局供應鏈金融市場，我們選取以下4個競品進行剖析研究，分析區塊鏈+供應鏈金融的解決方案。

微企鏈 ：截至2018年10月底，融資金額近300億元，供應商近3000家。

中企雲鏈 ：已注冊企業24793家；開立雲信681億元；保理融資360億元；累計交易2016億元。

中建電商+招行 ：有效交易136筆；融資總金額20560萬。

浙商銀行「應收款鏈平台」 ：截至2018年6月末，浙商銀行應收款鏈平台已輻射企業1800多戶，累計簽發2600多筆應收款，金額合計260多億元。

四、競品核心功能分析

1、 微企鏈 ：讓你的應收賬款流動起來

產品介紹：

微企鏈以源自核心企業的應收賬款為底層資產，通過騰訊區塊鏈技術實現債權憑證的轉讓拆分。其中，在原始資產登記上鏈時，通過對供應商的應收賬款進行審核校驗與確權，確認貿易關系真實有效，以保證上鏈資產的真實可信。債權憑證可基於供應鏈條進行層層拆分與流轉，每層流轉均可完整追溯登記上鏈的原始資產，以實現核心企業對多級供應商的信用穿透。

業務流程：

1.核心企業注冊認證

2.平台審核、銀行授信批額度

3.核心企業與微企鏈系統對接

4.核心企業發布ABS/ABN需求

5.供應商注冊認證

6.提交發票+合同，申請資產發行

7.微企鏈平台有專門的團隊進行資產材料審核

8.審核通過後提交核心企業確認付款

9.由核心企業付款承諾確認後，供應商則可持有債權憑證

10.供應商可將憑證支付給上游結算、或申請保理融資、或持有到期

11.ABS/ABN到期後根據債權憑證進行清分付款

風險控制：

1.底層資產經資深專業團隊的審核篩選

2.核心企業付款承諾

3.銀行授信支持

4.支付結算由騰訊財付通技術支持，按約定實現

產品體驗：

微企鏈沒有具體操作界面可以體驗。供應商的注冊入口是小程序。微企鏈官網/聯易融官網上面也只是留下了「聯系我們」的入口。推測該平台並不對外開放，需為目標合作客戶方可進行合作。

目前微企鏈的運營模式主要是跟聯易融合作發布ABS/ABN，供應商在平台上去發行資產，申請融資。這種模式大大降低了整個產業鏈的融資成本。

2、 中企雲鏈 ：雲信，世界因你而不同

產品介紹：

雲信是中企雲鏈平台上流轉的企業信用。是由大型企業集團通過中企雲鏈平台，將其優質企業信用轉化為可流轉、可融資、可靈活配置的一種創新型金融信息服務。

業務流程：

1.核心企業注冊認證

2.平台審核、銀行授信批額度

3.核心企業在額度下，根據應付金額開立雲信，承諾到期付款

4.供應商注冊認證並開立現金管理結算賬戶

5.供應商接收雲信

6.供應商可將雲信支付給上游結算、或申請保理融資（提交發票+合同）、或持有到期

7.核心企業到期償付雲信並清分至持有方

風險控制：

1.銀行授信支持

2.核心企業付款承諾

3.中信銀行自動萬層支付清算

產品體驗：

可參考公眾號推文 《雲鏈金融-用戶操作手冊》

中企雲鏈的宣傳主要集中於雲信這一載體，雲信=現金（隨意拆分）+商票（絕對免費）+銀票（高可靠）+易追溯性，很好地提煉出來「雲信」作為一種新型的電子結算工具的優勢。同時，借用了區塊鏈的概念去證明數據的不可篡改和可追溯性。

從中企雲鏈微信公眾號的動態來看，目前雲信正全國大面積推廣。據中企雲鏈董事長劉江稱，目前目前有一個兩百人的地推團隊，明年會布局到五百人。大概算下全國值得做供應鏈金融的核心企業五千家，一個人聯系十家企業，五百人把這五千家核心企業抓住，就基本可以把整個中國的供應鏈金融覆蓋了。詳情可 點擊查看 。

3、 中建電商+招行 ：去中心化的供應鏈金融反向保理系統

產品介紹：

中建集團供應商在中建電商「雲築網」平台完成招標、簽約、訂單等采購流程後，即可同步將供銷資料存證至協作平台。當供應商需要進行應收賬款融資時，在協作平台上向銀行提交融資申請，智能合約自動勾鏈存證信息，為融資銀行提供完整可靠的審貸資料。融資審核通過後，銀行將放款信息鏈上回復給供應商。融資到期後，供應商通過協作平台完成融資還款過程。

業務流程：

1.中建集團直屬局公司、子公司的有效融資業務數據以及采購數據實時上鏈

2.供應商注冊認證

3.申請應收賬款融資

4.平台根據應付帳款自動獲取對應的貿易數據包括訂單、合同等

5.融資銀行審核通過後放款

6.到期核心企業直接付款給銀行

風險控制：

1.銀行授信支持（未提及，但應該有）

2.核心企業付款承諾

3.區塊鏈上采購數據證實貿易真實性

4.核心企業反向保理

產品體驗：

可參考文章 《攜手共「築」區塊鏈建築行業新模式》

該產品與上述產品不同，它合作的核心企業目前只針對中建集團直屬局公司、子公司，且其融資服務只服務至與核心企業直接發生貿易往來的一級供應商，業務模式則是以鏈上數據作為融資材料的佐證，同時區塊鏈保證的數據的不可抵賴和難以篡改，降低融資風險。

4、 浙商銀行應收款鏈平台 ：讓企業應收賬款轉化為電子支付結算、融資工具

產品介紹：

應用區塊鏈技術，創新開發應收款鏈平台，將企業應收賬款轉化為電子支付結算和融資工具。

業務流程：

1.付款人向收款人簽發與承兌應收款，簽發時需約定簽收有效期，有效期不超過應收款到期日

2.收款人在簽收有效期內簽收確認。

3.簽收後應收款方可進行保兌、支付、轉讓或貼現等操作

4.在應收款到期日前，經收款人同意後，可退回未經支付、轉讓和貼現的應收款

風險控制：

1.銀行授信支持

2.核心企業付款承諾

產品體驗：

浙商銀行基於趣鏈科技底層區塊鏈平台 Hyperchain開發的「應收款鏈平台」上線。該平台是利用區塊鏈技術將企業應收賬款轉化為在線支付和融資工具，幫助企業去杠桿、降成本的一款創新金融科技產品。專門用於辦理企業應收賬款的簽發、承兌、保兌、支付、轉讓、質押和兌付等業務。

五、運營及商業化

在這里。我們藉助商業畫布來全面地分析競品的商業化模式。

六、結論

區塊鏈+供應鏈金融的產品的商業模式和業務流程其實大同小異，也很容易模仿，除了本文中提到的，還有布比區塊鏈，趣鏈的生意家/西美鏈等等等等，但是能做大做強的，是要拼資源，這個業務模式，註定是要由議價能力最高的核心企業來牽頭做起，那麼你能引入多少核心企業的資源，這個核心企業的體量是否足夠大，就看你平台的業務能力了。

做這個競品分析主要是為了研究裡面的業務模式以及商業運營，實際上裡面水還很深，並不是簡單花了流程圖+資金流什麼的，就能夠去復制人家的業務模式了。

目前還在學習探索中，歡迎各路大神批評指正和交流！

3. 在你看來，區塊鏈前景如何

行業主要企業：中國平安(601318)、東港股份(002117)、信息發展(300469)、遠光軟體(002063)、博思軟體(300525)、飛天誠信(300386)、四方精創(300468)、工商銀行(601398)、順豐控股(002352)

本文核心數據：中國區塊鏈市場規模、中國區塊鏈招標數量、中國區塊鏈企業數量

行業概況

1、定義

狹義來講，區塊鏈是一種按照時間順序將數據區塊以順序相連的方式組合成的一種鏈式數據結構，並以密碼學方式保證的不可篡改和不可偽造的分布式賬本。

廣義來講，區塊鏈技術是利用塊鏈式數據結構來驗證與存儲數據、利用分布式節點共識演算法來生成和更新數據、利用密碼學的方式保證數據傳輸和訪問的安全、利用由自動化腳本代碼組成的智能合約來編程和操作數據的一種全新的分布式基礎架構與計算方式。

區塊鏈並不是一項單一的技術，而是一個新技術的組合。其中每項技術都各司其職，解決了不同難題，組合在一起形成了區塊鏈。區塊作為區塊鏈的基本結構單元，由區塊頭和包含了交易數據的區塊主體兩部分組成。

2、產業鏈剖析：下遊行業涉及范圍廣

區塊鏈產業鏈的上游主要是底層的技術及基礎設施。底層技術包括核心基礎組件、協議和演算法。以比特幣、萊特幣、以太坊為代表，搭建了基於區塊鏈技術的分布式演算法、數字秘鑰、數據存儲、P2P網路協議、共識機制等網路環境、交易規則及礦工加入網路節點的獎勵機制，代表性企業有小蟻、量子鏈、萬象區塊鏈等;基礎設施則主要是礦機。

中游則是平台層，主要是面向開發者提供基於區塊鏈技術的應用，是在底層技術的基礎上提供智能合約、信息安全、數據服務等產品化服務，提高開發者在平台層開發應用的便捷性和可拓展性。

下游則是垂直行業應用層。表現為核心應用組件，包括智能合約、可編程資產、激勵機制、成員管理等。

行業發展歷程：正處於區塊鏈3.0時代

從全球區塊鏈的發展歷程來看，2008年，署名為「中本聰」的匿名人士發表論文《比特幣：對等網路電子現金系統》，最初期望是推出一種可以自由流通的點對點電子現金，比特幣的發行代表了區塊鏈技術的開端;之後在2013年以太坊的推出，直接推動區塊鏈進入到2.0時代;2017年底，穩定幣的流行以及及MakerDAO上線，推動區塊鏈進入3.0時代，到2019年6月，Facebook發布Libra白皮書，引起全球各界的關注與討論，各國監管部門先後發聲，顯示出區塊鏈技術在重塑全球金融基礎設施方面的巨大潛力。進入2021年後，基於NFT的標識技術興起，率先在藝術領域展開應用。

行業政策背景：推動區塊鏈全方位發展

2016年，國務院發布《「十三五」國家信息化規劃》首次將區塊鏈列入新技術范疇並作前沿布局，標志著我國開始推動區塊鏈技術和應用發展。此後國家個地方接連出台區塊鏈相關政策，為區塊鏈的發展提供了良好的環境。

2019年2月，國家互聯網信息辦公室發布的《區塊鏈信息服務管理規定》正式施行，規范了我國區塊鏈行業發展所發布的備案依據。出台《規定》旨在明確區塊鏈信息服務提供者的信息安全管理責任，規范和促進區塊鏈技術及相關服務健康發展，規避區塊鏈信息服務安全風險，為區塊鏈信息服務的提供、使用、管理等提供有效的法律依據。本次「管理規定」的出台也意味著我國對於區塊鏈信息服務的「監管時代」正式來臨。

2019年10月底，中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行了第十八次集體學習，中央領導明確強調把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。這充分表明了區塊鏈技術已上升到了國家高度。在中央政治局集體學習上做講解的浙江大學教授、中國工程院院士陳純，10月12日在由中國計算機學會主辦的2019CCF區塊鏈技術大會上表示，國內區塊鏈產業發展正迎來「春風」，中國區塊鏈技術的研究熱點將集中於聯盟區塊鏈的關鍵技術、區塊鏈監管技術兩個方面。

行業發展現狀

1、2020年市場規模增速超90%

2016-2018年，大型IT互聯網企業紛紛布局區塊鏈，初創企業進入井噴模式，產業規模不斷擴大，根據IDC的數據，中國區塊鏈行業經歷了從2017年的0.85億美元級別市場規模，到2020年的5.61億美元級別產業規模的改變。

2、相關企業數量快速增長

在企業數量方面，2020H1我國提供區塊鏈專業技術支持、產品、解決方案等服務，且有投入或產出的新增區塊鏈企業數量達303家，全國同比增長274.07%。截至2020年末，我國區塊鏈相關企業數量達到64062家，同比增長52.88%。

3、區塊鏈金融是最大下游應用市場

根據《中國區塊鏈發展白皮書(2020)》的披露，隨著區塊鏈應用落地加快推進，「區塊鏈+」業務已經成為互聯網骨幹企業進軍區塊鏈行業的發展重點，在金融業務之外，積極部署互聯網、溯源、供應鏈&物流、數字資產、政務及公共服務、知識產權、法律、醫療等多領域的應用。其中，金融是區塊鏈技術應用場景中探索最多的領域，在供應鏈金融、貿易融資、支付清算、資金管理等細分領域都有具體的項目落地。

4、區塊鏈招標數量逐年增多

從年份來看，2016-2020年，政府在區塊鏈相關項目上的招標數一直呈指數型增長，一方面得益於區塊鏈技術的應用價值日益凸顯，另一方面也體現出政府對於區塊鏈的需求和重視程度都有所增加。

行業競爭狀況

1、區域競爭：北京廣東區塊鏈技術研發相關企業分布最多

在公司分布方面，截至2021年上半年，企業分布階梯化明顯。其中北京、廣東分別以348家和341家區塊鏈開發相關企業位居第一梯隊，江蘇、上海、浙江企業數量分別達164、127、81家。

區塊鏈產業園區作為區塊鏈產業集群發展的重要載體，各地方政府正在加快推進建設。從產業園的位置分布來看，北京、上海、杭州、廣州、重慶、青島、長沙等城市區塊鏈產業園區數量較多，形成以北京、山東為主的環渤海聚集效應，以浙江、上海、江蘇為主的長江三角洲聚集效應，以廣東為主的珠江三角洲聚集效應和以重慶、湖南為主的湘黔渝聚集效應。結合產業園的定位發展，均是以為企業服務為前提，打造區塊鏈創新平台和產業高地，這樣的定位也為企業的聚集效應提供了基礎。

2、企業競爭：阿里巴巴區塊鏈實力最強

2021年3月，在中國移動通信聯合會區塊鏈專業委員會、中國科技體制改革研究會數字經濟發展研究小組和中國區塊鏈企業百強榜組委會指導下，鏈塔智庫從數千個項目、企業名單中進行篩選、評估，最終發布2020中國區塊鏈企業百強榜。

在2020年疫情爆發的大背景下，2020年區塊鏈百強榜對企業考察的維度進行了一定程度的調整，以突出2020年度優秀區塊鏈企業的表現。其中分為五大主要維度，分別是商業經營權重佔比25%，技術研發權重佔比20%，產品應用權重佔比30%，團隊組成權重佔比15%和市場推廣佔比10%。

行業發展前景及趨勢預測

1、目前仍舊處於導入期

目前，我國區塊鏈行業正處在導入期，行業呈現出兩個主要特點：一是大型行業企業積極應用區塊鏈技術來改進其自身的業務，但仍以嘗試為主，主要的應用場景也都為行業中的非核心業務。如中國平安、中國銀聯、螞蟻金服等企業在區塊鏈應用探索中僅限於非核心業務;二是以區塊鏈技術服務為主的企業的業務發展大多處在起步階段，產品技術體系和商業模式還不夠成熟，需求方對區塊鏈的認識還有待提高。區塊鏈在司法存證、政務管理、民生服務、食品溯源、供應鏈管理等場景中已經形成了一些應用案例，但還有待進一步優化和完善。

2、預計2026年市場容量超160億美元

區塊鏈技術是中國新一代信息技術自主創新突破的重點方向，蘊含著巨大的創新空間，在晶元、大數據、雲計算等領域，創新活動日趨活躍，創新要素不斷積聚。區塊鏈技術在各行各業的應用不斷深化，將催生大量的新技術、新產品、新應用、新模式。

中國以加快轉變經濟發展方式為主線，更加註重經濟質量和人民生活水平的提高，採用包括區塊鏈技術在內的新一代信息技術改造升級傳統產業，提升傳統產業的發展質量和效益，提高社會管理、公共服務和家居生活智能化水平。未來巨大的市場需求將為區塊鏈技術帶來難得的發展機遇和廣闊的發展空間。研究員整理分析認為，中國區塊鏈市場將保持高速增長，2021-2026年市場規模年復合增速達73%，2026年的市場規模將達163.68億美元，且在未來20年，中國區塊鏈行業市場規模有望達萬億級別。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國區塊鏈行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

4. 區塊鏈金融平台對用戶行為的影響有哪些因素

1. 安全性：區塊鏈金融平台的安全性是影響用戶行為的關鍵因素，用戶可以保證自己的隱私和數據安全，這樣他們才會有信心在該平台上進行交易活敏此動。

2. 便捷性：區塊鏈金融平台的便捷性也會影響用戶的行為。為了吸引用戶，平台應當提供方便快捷的交易流程，讓用戶在最短的時間內完成所有交易操作。

3. 可信性：可信性是影響用戶行為的一個重要因素，用戶必須對平台擁有信心，這樣他們才會有信心在該平台上進行交易活動。

4. 費用：費用也會影響用戶使用區塊鏈金融平台的意願，如果費用過高，用戶可能會選擇其他替代方案。

5. 可定製性：區塊鏈金融平台的可定橋肆迅制性也會影響用戶的行為，用戶希望有雹檔足夠的可定製性來滿足他們的個性化需求，這樣他們才會更加滿意。

5. 區塊鏈的未來發展前景

1.區塊鏈成為全球技術發展的前沿陣地，開辟國際競爭新賽道。區塊鏈將成為進一步提速數字經濟發展的新型關鍵基礎設施，引領全球新一輪技術變革和產業變革，成為技術創新和模式創新的「策源地」。世界主要發達國家將進一步對區塊鏈技術的關注度，密集出台相關政策規劃，加大產業扶持引導，提升本國區塊鏈技術和產業的競爭力。
2.數字貨幣泡沫逐步冷卻隨著區塊鏈技術概念的傳播普及，越來越多的人將認識到比特幣並不等同於區塊鏈，各種空氣幣將逐步被淘汰，區塊鏈技術創新將回歸到更加理性的軌道。去中心化、多方協同、防算改等技術特徵將受到相關行業領域的高度重視，部分創新能力較強的行業結合行業特徵改造後的區塊鏈應用將不斷涌現。

6. 區塊鏈：金融業的下一個風口

提起區塊鏈技術，人們可能會感到陌生。但如果了解它與大名鼎鼎的比特幣之間的淵源，你便會恍然大悟。籠統地說，比特幣實際上是區塊鏈技術首個成功的應用。我們知道，貨幣是完成交易的中介。過去幾個世紀以來，隨著交易頻率和復雜程度不斷提高，這些復雜的交易記錄或者說賬簿由不同的實體所掌握，相互隔絕，公眾無法獲取其中的交易信息。因此，為了完成交易，買家和賣家之間需要信任的第三方或中介的參與，同時人力投入和成本也大大提升。例如政府、銀行、公證員和各種紙幣都發揮了這樣的作用。只有它們存在，我們才能信任交易的另一方。

而比特幣是一種去中心化的貨幣，它繞開了中介，實現了價值的點對點交換。比特幣的原理是通過區塊鏈的加密技術將賬簿分布給每一個交易的參與者，每一份賬簿就像生物的基因一樣——參與個體不同，但它們的賬簿內容完全一致。網路中一旦發生任何交易，所有參與者的賬簿都會生成相應的記錄。一旦有人試圖入侵和修改單個賬簿，所有的其他賬簿都會自動偵測到這種欺詐行為。

礦工像是基因的復制者和傳播者，他們的作用是驗證交易，保證分布式賬簿的一致性。因此，比特幣或者說區塊鏈技術的出現完全解決了交易欺詐和信息不透明的問題。設想你想要買一套二手的住房，你需要幾天時間才能對房屋的質量和抵押狀況進行驗證和公證，完成交易，期間還要涉及多個機構和個人。區塊鏈技術能在幾分鍾之內就完成這些工作，大大削減了人力勞動和成本。除了交易和支付領域，區塊鏈技術還有其他豐富的應用場景。

舉一個簡單的例子，一家經營有機食品的超市如何保證自己的貨源都是有機生產的非轉基因食品？過去超市必須花費大量的人力物力來確保貨源的可靠性，而且這種說法還並非萬無一失，因為你無法杜絕無良商家的欺詐行為。有了區塊鏈技術的分布式記賬，從農場到供應商，再到物流，每一筆交易的時間、數量和金額都清清楚楚。有了這些信息保障，超市在進行市場營銷時就更有信心。因此波士頓咨詢認為，區塊鏈技術有潛力顛覆目前的信用體系和交易系統。

這只是區塊鏈技術一種最基本的應用：資產和身份管理 。在金融業，區塊鏈技術可以簡化並加速金融流程，在不需經過第三方認證的情況下，通過分布式記賬，結算各種現實世界中的金融交易。未來我們甚至可能會看到所謂編碼加密的智能合同出現，讓股票成為可以在互聯網上發行和交易的數字化記錄，大幅降低交易成本，數字化的股票交易系統可以讓中小型企業更容易募集大眾的資金，且成本更低。

因此，盡管區塊鏈技術的首個應用比特幣（加密1.0）受到了監管等問題的諸多限制。但區塊鏈技術在其他領域，例如分布式記賬、支付結算和智能合約（加密2.0）中的應用獲得了各國監管及金融機構的認可和高度重視。不管比特幣的前景如何，區塊鏈技術將成為近期金融業非常重要的創新。

一、風投助力區塊鏈技術起飛

目前全球有750多家與區塊鏈技術相關的創新公司。其中約200家獲得了風投注資，它們的業務可以分為以下6個主要的應用領域：數字貨幣、支付與結算、智能合約、資產與身份管理、基礎設施和開源開發以及風險投資、媒體和咨詢。

從投資階段上看，區塊鏈技術明顯處於萌芽階段。在200家獲得注資的公司中，124家獲得了種子投資，達到A輪融資的只有49家，達到B輪融資的為12家，只有4家獲得了C輪融資。從投資金額上看，超過2/3的融資處於種子和A輪階段。

二、金融機構的新機遇

盡管仍處在起步階段，但與其他領域的技術相比，金融機構對區塊鏈技術的反應更加積極。例如納斯達克就與初創公司Chain進行合作， 探索 全新的股票發行方式。傳統的證券發行方式費用昂貴，需要大量勞動力，涉及眾多機構和利益相關方，存在著很大的改良空間。納斯達克宣布將Chain提供的區塊鏈技術應用到尚未上市的公司的股權交易平台「納斯達克私有市場」（NASDAQ Private Market）中，成為首個通過區塊鏈技術發行和轉移私有公司股票份額的金融機構。納斯達克首席執行官（CEO）鮑勃·格雷菲爾德（Bob Greifeld）對此說道：「隨著區塊鏈持續重塑全球經濟，納斯達克希望處在事件的中心。」

成立於2012年的舊金山數字支付公司（Ripple Lab）則專注於支付協議的開發。目前它已經成為繼比特幣和以太坊之後主要的加密貨幣體系。通過開源的互聯網加密協議和分布式記賬機制，金融機構可以通過Ripple進行快速安全的支付。多家主要銀行已經購買了Ripple協議的授權，在換匯和匯款方面發揮了巨大的作用。

7. 區塊鏈目前用到哪些共識機制它們各自的優缺點和適用范圍是什麼

1、區塊鏈的技術是什麼?

如果我們把資料庫假設成一本賬本，讀寫資料庫就可以看做一種記賬的行為，區塊鏈技術的原理就是在一段時間內找出記賬最快最好的人，由這個人來記賬，然後將賬本的這一頁信息發給整個系統里的其他所有人。這也就相當於改變資料庫所有的記錄，發給全網的其他每個節點，所以區塊鏈技術也稱為分布式賬本（distributed ledger）。

區塊鏈（Blockchain）是指通過去中心化和去信任的方式集體維護一個可靠資料庫的技術方案。該技術方案主要讓參與系統中的任意多個節點，通過一串使用密碼學方法相關聯產生的數據塊（block），每個數據塊中包含了一定時間內的系統全部信息交流數據，並且生成數據指紋用於驗證其信息的有效性和鏈接（chain）下一個資料庫塊。 區塊鏈是一種類似於NoSQL（非關系型資料庫）這樣的技術解決方案統稱，並不是某種特定技術，能夠通過很多編程語言和架構來實現區塊鏈技術。並且實現區塊鏈的方式種類也有很多，目前常見的包括POW（Proof of Work，工作量證明），POS（Proof of Stake，權益證明），DPOS（Delegate Proof of Stake，股份授權證明機制）等。 區塊鏈的概念首次在論文《比特幣：一種點對點的電子現金系統（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System）》中提出，作者為自稱中本聰（Satoshi Nakamoto）的個人（或團體）。因此可以把比特幣看成區塊鏈的首個在金融支付領域中的應用。

2、區塊鏈的原理是什麼?

結合定義區塊鏈的定義，需要有這四個特徵我們才能認為：去中心化（Decentralized）、去信任（Trustless）、集體維護（Collectively maintain）、可靠資料庫（Reliable Database）。並且由四個特徵會引申出另外2個特徵：

開源（Open Source）、匿名性（Anonymity）。如果一個系統不具備這些特徵，將不能視其為基於區塊鏈技術的應用。 去中心化（Decentralized）：整個網路沒有中心化的硬體或者管理機構，任意節點之間的權利和義務都是均等的，且任一節點的損壞或者失去都會不影響整個系統的運作。因此也可以認為區塊鏈系統具有極好的健壯性。 去信任（Trustless）：參與整個系統中的每個節點之間進行數據交換是無需互相信任的，整個系統的運作規則是公開透明的，所有的數據內容也是公開的，因此在系統指定的規則范圍和時間范圍內，節點之間是不能也無法欺騙其它節點。 集體維護（Collectively maintain）：系統中的數據塊由整個系統中所有具有維護功能的節點來共同維護的，而這些具有維護功能的節點是任何人都可以參與的。 可靠資料庫（Reliable Database）：整個系統將通過分資料庫的形式，讓每個參與節點都能獲得一份完整資料庫的拷貝。除非能夠同時控制整個系統中超過51%的節點，否則單個節點上對資料庫的修改是無效的，也無法影響其他節點上的數據內容。因此參與系統中的節點越多和計算能力越強，該系統中的數據安全性越高。 開源（Open Source）：由於整個系統的運作規則必須是公開透明的，所以對於程序而言，整個系統必定會是開源的。 匿名性（Anonymity）：由於節點和節點之間是無需互相信任的，因此節點和節點之間無需公開身份，在系統中的每個參與的節點都是匿名的。

3、區塊鏈金融是什麼?

2016年，革新者將被革新。新一輪技術革命將一邊應對共享經濟的陌生人之間信任的挑戰，一邊破壞此類平台賺錢的基礎。

傳統的中介

共享經濟雖然有效地挑戰了現狀，並且帶有強烈創新屬性，但是，它採用的依然是非常傳統的商業模式。

最常見的對交易收取傭金的方式已經沿用了數個世紀。今天，技術已經讓很多事成為可能，但是仍無法完全取代中介。

P2P 平台與其他在線市場剛興起時，人們紛紛談論去中介（disintermediation），這種繞過傳統中介，通過網路直接將人們連接起來的新方式。事實上，盡管我們已經體會到新型市場便捷得多，並看到與各種供應商進行交易的可能性，但是，我們今天仍然在很大程度上依賴中介。事實是如今最大的新型企業正是巨型中介，其規模超乎想像，像阿里巴巴、Amazon、eBay 和 Uber。

有沒有一種技術解決方案，能夠完全去除各交易方之間的中介？是否存在一個系統，在其中你能夠與任何人直接交易，並免於受到欺騙，同時無人擁有該系統，因此沒有傭金收取方。

區塊鏈技術使之成為可能。區塊鏈是比特幣的核心技術，極具創新性，可以用於建成完全透明、無主、分散的系統，能在沒有任何形式中介的情況下，保證各種交易方安全進行交易，這些交易方包括人、企業。

自然而然地，很多資源流向了區塊鏈，區塊鏈也給金融與法律行業帶來了相當的影響，並最終將在這兩個行業肆虐橫行，或者提供最佳機會，這全在於你怎麼看待它。

去中心化金融

2015年，可能是出於對另類金融（alternative finance）市場增長的高度敏感，九家投資銀行針對區塊鏈技術金融服務聯合開發了開放標准。去年，不斷有各種活動討論區塊鏈技術的未來，還推出了Slock.it，這是去中心化共享經濟的第一批技術堆棧之一。

區塊鏈下的共享經濟是什麼樣的？

如果你想在共享經濟中繼續賺取傭金，那就要創造新的商業模式。

當然，區塊鏈市場仍將需要一些投資。開發者可能樂於花費時間，解決困擾系統的代碼。但是，我至今還沒遇到早該出現的有類似想法或樂於投資的品牌顧問、設計師或商人。單單依靠代碼無法幫助區塊鏈市場進入主流。

但是區塊鏈將會蓬勃發展，加之擺脫了煩人的中介，幾乎可以預測它肯定會比現有的共享經濟更加便宜，到那時，巨頭們就會被迫著手應對。

老牌共享經濟將重復歷史，因堅信本身堅不可摧而走向沒落，被更靈活、有科技助力的競爭對手迅速取代？還是將進行實驗，在共享經濟 2.0 中找到有利可圖的市場，並在游戲中勝出？

那麼信用呢？

信用，是共享經濟相關所有討論中的最高頻詞，相當復雜棘手。目前的協作平台們表達地非常清晰：我們能提高共享經濟中的信任水平；我們能採取最優措施，保證用戶信任我們的平台並在上面交易，但是，我們無法保證人與人的交易值得信任。區塊鏈解則解決了上述問題。

區塊鏈中交易系統不可改變，並且可以在已分配分類賬內跟蹤每筆交易，智能合同為所有雙方交易充分設定參數與條件，因此區塊鏈不再需要任何的 「可信中介」 或者陌生人之間信用的擔保方。

到 2017年，監管機構將意識到他們需要徹底反思共享經濟領域的規章制度。那時，各交易方將在區塊鏈中達成數億的獨立合同，一種解決方案是向系統中敲進規則代碼。

2008年 左右共享經濟首次出現時，很多人歡呼不已，認為是將帶領我們進入一種新的包容、可持續經濟的現象，是未來帶我們進入後資本範式的一種民主化力量。但是，（到目前為止）事實並非如此。互聯網剛出現時也是這樣，在最初階段曾被烏托邦式理想化，所以，對區塊鏈持有同樣變革性期待的人很可能會失望。即便如此，區塊鏈將動搖共享經濟巨頭，這絲毫不會受到影響。

4、區塊鏈社區

布比區塊鏈專注於區塊鏈技術和產品的創新，已擁有多項核心技術，開發了自有的區塊鏈服務平台。以去中心化信任為核心，致力於打造開放式價值流通網路，讓數字資產都自由流動起來。

特色與優勢

已取得多項核心技術創新，開發了自有的區塊鏈基礎服務平台，已在股權、供應鏈、積分、信用等領域開展應用。

快速交易驗證

通過對簽名演算法、共識機制、賬本存儲等關鍵交易環節的優化，布比區塊鏈可以實現秒級的快速交易驗證。

高效賬本存取

布比區塊鏈對賬本存儲結構的調整，可以節省90%的儲存空間，降低系統長時間運行，導致賬本存取性能下降的風險。

多種資產發行

布比區塊鏈支持不同用戶、多種資產的發行與交易，每種資產可跟蹤記錄發行商、發行數量、交易流通等詳情。

聯合簽名控制

允許同一賬戶下設置多個使用用戶，並針對不同的操作設置相應的許可權，以滿足多方簽名控制的使用場景。

內置智能合約

智能合約是一套以數字形式定義的承諾，區塊鏈變身合約的參與方，負責維護保存合約，並自動執行。

鏈上交易所

與傳統中心化交易所相比，用區塊鏈構建的交易平台，所有交易都在鏈上驗證、完成和保存，保障用戶交易安全性。

布比區塊鏈要做的是一項新的技術和產品——實現真正的價值流通，使得互聯網到達一個新的高度。如果有了這個技術的應用，在轉移資產的時候就可以沒有中心機構了，可以實現我們之間資產的直接轉移。將來如果網路本身可以結賬，我們就可以直接轉移了，就不需要通過中間機構。

8. 區塊鏈的未來展望是什麼

展望區塊鏈技術的創新發展和技術變革，需要保持審慎客觀、理性務實的態度。既不能因其技術的革命性和顛覆性，就理所當然地認為區塊鏈可以應用在所有金融場景；也不能因當前技術的不成熟和無行業標准共識的約束，就止步不前。

區塊鏈可以有效解決傳統金融領域中業務鏈條長、參與方眾多、信息不對稱嚴重的復雜場景的痛點和難題，但並不適合部分單邊、高頻的金融業務。

因此，區塊鏈技術的發展並不是要完全取代現有的互聯網底層協議和金融基礎設施，而是根據適用條件有選擇地並行發展，在不斷解決起步階段存在的內生性技術缺陷的過程中，迎來技術更迭所帶來的社會演進圖景。

作為未來金融科技的底層技術，區塊鏈具有很強的戰略意義。在未來金融科技探索上，國內金融業應加強頂層設計，加快推動區塊鏈技術研發、實踐和應用，積極參與區塊鏈金融的國際合作和國際區塊鏈聯盟及標準的創設，以爭取國際金融戰略制高點，提升我國金融核心競爭力，讓金融更好地為實體經濟服務。

區塊鏈發展問題難點

區塊鏈技術還處於發展的早期階段，將其推廣應用於各行業尤其是金融領域尚存在諸多問題難點。

首先，缺乏統一技術標准。區塊鏈的底層技術並不成熟且尚未統一，大多數平台在性能安全性方面還有所欠缺。

其次，實踐方面缺少可靠案例。盡管目前最大的區塊鏈應用——比特幣最高市值超過3000億美元，但若承載每天上萬億美元的大規模交易，還需要對區塊鏈技術做進一步測試。

其三，平台重置成本較高。對傳統金融機構而言，區塊鏈技術應用的基礎建設投資成本過高，且將原有業務遷移至新平台的風險較大，機構推倒重來意願並不強。

最後，人才資源匱乏。市場缺乏既懂金融又懂區塊鏈的跨界人才，而國內區塊鏈技術儲備與創新以及相關產業發展需要大量的綜合型人才。

9. 大家有好的區塊鏈書籍推薦嗎

《區塊鏈世界》井通科技出品。
@區塊鏈神吐槽

10. 時過境遷，區塊鏈經濟的核心究竟是什麼呢

自比特幣誕生以來，目前全球已陸續出現了 1600多種虛擬貨幣，圍繞著虛擬貨幣的生成、存儲、交易等形成了龐大的產業鏈生態。但整體而言，行業尚處於初創期，離真正的價值應用區域還有很大距離。

區塊鏈經濟的核心在於商業邏輯和組織形態的重構，因此需要在多個行業獲得應用落地的實例來表明其價值。本文將從區塊鏈與行業需求相結合的角度，探討區塊鏈在各行業應用的商業模式。

首先，區塊鏈的核心是解決了信用的問題：

信用是一切商業活動與金融的基礎。美國自2011年起實行可信身份識別，而中國則通過實 名制實現可監管的信息傳播。區塊鏈的意義在於第一次從技術層面建立了去中心化的信任， 實現了完全分布式的信用體系。

其次，區塊鏈解決了價值交換的問題：

傳統網路可以實現信息的點到點傳遞，但無法實現價值的點到點傳遞。因為信息是允許復制的，而價值必須確權且具有唯—性，因此必須依賴一個中心化機構才能做到價值傳遞。區塊鏈完美地解決了此問題，提供了一個實現價值點到點傳遞的方法，在價值傳遞過程中，由網路來實現記帳而不依賴某個中心化的機構。所以區塊鏈有望成為構建新型金融的基礎設施，成為未來價值互聯網的基石。

區塊鏈的應用

目前區塊鏈的應用，主要有兩種模式：

1）原生型的區塊鏈應用：直接基於去中心化的區塊鏈技術，實現價值傳遞和交易等應用，例如數字貨幣；

2）「區塊鏈+」模式：將傳統的場景和區塊鏈底層協議相結合，以便提高效率，降低成本。 預計區塊鏈在各行業的應用，將以第二種模式為主。

區塊鏈具有五大核心屬性，即：交易屬性（價值屬性)、存證屬性、信任屬性、智能屬性、 溯源屬性。如上核心屬性與行業的需求相結合，解決行業痛點問題，成為了區塊鏈在各行業 應用的商業模式。

區塊鏈+銀行

1、跨境支付

跨境支付是長期以來困擾銀行業的痛點問題。傳統跨境支付手段包括兩大類：一是網上支付，包括電子賬戶支付和國際信用卡支付，適用於零售小金額；二是銀行匯款模式，適用於大金額的交易；二者均存在到賬周期長、費用高、交易透明度低等問題。尤其是近年來隨著跨境電商的興起，方便、快捷、安全、低成本的跨境支付更成為行業的迫切需求。

區塊鏈的作用：

區塊鏈去中介化、交易公開透明的特點，沒有第三方支付機構加入，縮短了支付周期、降低 費用、增加了交易透明度。例如，2017年12月，招商銀行聯手永隆銀行、永隆深圳分行，成功實現了三方之間使用區塊鏈技術的跨境人民幣匯款。其清算流程安全、高效、快速，大幅提升客戶體驗。

2、供應鏈金融

該領域的痛點在於融資周期長、費用高。以供應鏈核心企業系統為中心，第三方增信機構很難鑒定供應鏈上各種相關憑證的真偽，造成人工審核的時間長、融資費用高。

區塊鏈的作用：

區塊鏈將共識機制、存在性證明、不可篡改、可追溯等特性引入供應鏈金融，不需要第三方增信機構鑒定供應鏈上各種相關憑證的真實性，從而降低融資成本、縮短融資周期。例如，2017年4月，上市公司易見股份與IBM中國研究院聯合發布了區塊鏈供應鏈金融服務系統「易見區塊」，該系統主推醫葯場景，目前己有30餘家醫葯流通企業在「易見區塊」注冊成功，截至7月底交易數量己接近8000筆，投放總金額超過一億元。

3、數字票據

數字票據行業的痛點在於長期存在「虛假票據」、「一票多賣」等問題，為銀行業的票據融資業務帶來了風險。

區塊鏈的作用：

區塊鏈的存在性證明、不可篡改的特性，有效解決了虛假數字票據的問題；同時，區塊鏈解決了雙花問題，可避免"一票多賣"。例如，深圳區塊鏈金融服務有限公司發行票鏈產品，基於區塊鏈提供票據的融資服務，解決中小微企業的票據融資需求。合作銀行包括贛州銀行、貴陽銀行、蘇州銀行、石嘴山銀行、廊坊銀 行、烏海銀行、吉林九台農商銀行、堯都農商銀行、深圳農村行業銀行、濰坊銀行、中原銀行等。此外，浙商銀行、京東金融、恆生電子、海航等也在驗證區塊鏈數字票據服務。

區塊鏈+證券

1、資產證券化

資產證券化是以未來的收入作為保證，以獲得現在的融資。該領域的痛點在於：參與主體多， 操作環節多，交易透明度低，信息不對稱，底層資產真偽無法保證。

區塊鏈的作用：

區塊鏈為資產證券化引入了存在性證明、不可篡改、共識機制等屬性，能夠實時監控資產的真實情況，解決了交易鏈條各方機構對底層資產的信任問題。各類資產如股權、債券、票據、 收益憑證、倉單等均可被整合進區塊鏈中，成為鏈上數字資產，提升資產流轉效率，降低成本。例如，2017年5月，網路金融與佰仟租賃、華能信託等在內的合作方聯合發行區塊鏈技術支持的 資產證券化ABS項目，發行規模達4.24億元。

區塊鏈+保險

1、保險業務

保險行業存在著信息不對稱，客戶與保險機構之間缺乏信任等問題：用戶難以選擇適合自己的保險產品，而保險機構則面臨騙保的風險。

區塊鏈的作用：

區塊鏈的去中心化、開放透明、可追溯的特點，為保險機構和用戶間建立良好的溝通渠道；保險標的信息在區塊鏈上統一管理，不可篡改，幫助保險機構規避騙保風險；同時，通過智能合約可提升工作效率，降低成本。例如，法國保險巨頭安盛保險（AXA）正在使用以太坊公有區塊鏈為航空旅客提供自動航班延遲賠償。如果航班延遲超過2小時，「智能合約」保險產品將會向乘客進行自動理賠。

2、徵信管理

該領域的痛點在於徵信機構的數據採集渠道有限，數據缺乏共享，導致難以准確表徵個人或機構的信用情況；此外，數據收集過程中也存在如何保障用戶隱私的問題。

區塊鏈的作用：

區塊鏈具有去信任、共識、不可篡改的特徵，在技術層面保證了可以在有效保護用戶隱私的基礎上實現有限度、可管控的信用數據共享和驗證。例如，目前中國平安的區塊鏈徵信業務已上線運行，此外國內的創業公司如上海矩真、LinkEye、布比區塊鏈等也在進行聯合徵信、安全存證等方面的 探索 。

作為一種基礎性技術，區塊鏈在眾多具有分布式處理、點對點交易、快速建立信任關系等需求的行業領域具有極大的應用價值，其核心是解決了信用的問題,實現了價值的點到點傳遞。因此被認為是未來價值互聯網的基石。

區塊鏈商業模式的核心在於，利用區塊鏈引入的創新屬性，與傳統行業應用相結合，實現商業邏輯的重構，以便創造新的應用場景，或提升效率，降低成本。

區塊鏈也將延伸到 社會 生活的各個領域：區塊鏈解決了數字化資產的管理、交易、轉移等問題，因此將在資產數字化的浪潮中發揮重要作用，如供應鏈管理、數據服務、資產管理、公共服務、物聯網等應用正在各個領域逐步落地，「區塊鏈+」正在成為現實。