金融區塊鏈對標

1. HLC究竟是一條什麼樣的公鏈

這個公鏈採用的Block DAG底層技術, 首先這不是一個特定的共識協議, 就跟區塊鏈也不是指特定的一個項目一樣, 是相對於區塊鏈而言的一類分布式加密賬本技術。狹義的Block DAG 指圖式的賬本存儲技術, 就跟狹義的區塊鏈指的是鏈式賬本技術。但是更廣泛的理解指的是整套圖式賬本的協議或框架, 對標區塊鏈是基於鏈式的賬本的協議或框架。Block DAG 和區塊鏈其實沒有本質的區別。Block DAG 就是區塊鏈在出塊率較高時, 分叉較多時的區塊鏈, 所以Block DAG 其實是更一般情況下的區塊鏈, 而區塊鏈是Block DAG在出塊率較低時的特殊情況。區別在於， 區塊鏈會把最長鏈之外的區塊全部拋棄, 而Block DAG 會保留所有的區塊, 這也就是為什麼Block DAG的吞吐量可以很高的原因之一。

2. 區塊鏈項目中的對標美元的USDT是什麼意思

USDT是資產代幣化項目的典型代表，USDT如何錨定美元？
USDT是Tether公司推出的對標美元（USD）的代幣Tether USD。1USDT=1美元，用戶可以隨時使用USDT與USD進行1:1兌換。Tether公司執行1:1准備金保證制度，即每個 USDT 代幣，都會有1美元的准備金保障，對USDT價格的恆定形成支撐。某個數字資產單價是多少USDT，也就相當於是它的單價是多少美元（USD）。
由於USDT與等量的美元是等值的，因此它是價值比較穩定的數字資產。在市場價格波動劇烈時，用戶可以將賬戶中的區塊鏈資產替換成USDT，達到保值避險的作用。
用戶可以通過SWIFT電匯美元至Tether公司提供的銀行帳戶，或通過交易平台，比如otc.huobipro.com換取USDT。贖回美元時，反向操作即可。用戶也可在交易平台用比特幣換取USDT。

3. 區塊鏈技術在金融領域的應用

區塊鏈技術在金融領域的應用有很多，簡單舉幾個例子：
中國人民銀行推出貿易金融區塊鏈平台：廣泛連接稅務、海關、外匯等部門信息，有效為中小企業融資增信助力。
廣東發布了 全國首個地方金融非現場監管區塊鏈系統：有效解決傳統監管手段中存在的金融機構與監管者信息不對稱、不可靠等痛點。
國家電網基於數據側鏈的供應鏈金融數據共享平台：提供供應鏈金融數據在隱私保護下有條件可信共享服務，幫助入鏈中小供應商盤活應收賬款，降低融資成本，增加金融機構財務收益。
除這些外還有其他應用，密碼財經mimacaijing專注區塊鏈信息。

4. 元宇宙APP登頂AppStore說明了什麼

2月11日，元宇宙社交概念App啫喱超過微信、QQ，登上中國大陸區AppStore免費榜第一。這說明元宇宙的定位，以及其功能是非常受當下年輕人歡迎的，「構建虛擬角色」迎合了年輕人的喜好，並且它的發展趨勢良好，未來可能可以在年輕人社交聊天軟體佔一席之地。目前啫喱App共有主頁、信息流、發布、消息和個人主頁等5個一級菜單，主要功能包括捏臉換裝、發布即時動態和社交聊天等。用戶可通過復制鏈接、微信、QQ等3個方式邀請好友，好友數量上限是50個。在啫喱App中，玩家可構建虛擬角色、捏臉、自定義形象、換裝等，選擇摸魚、放空、打游戲追劇等不同的狀態。

5. FISCO --金鏈盟開創公眾聯盟鏈新時代

公鏈、聯盟鏈（許可鏈）及私有鏈，可以說基本包含了區塊鏈技術的三種使用方式。這些年公鏈的規劃、籌資、開發及生態建設可以說在一片喧鬧中進行，真實的有之，欺騙的更多，轟轟烈烈熱熱鬧鬧，泥沙俱下，投資者的錢是實實在在地進去了，但上線的不多，為數不多上線的公鏈上生態建設也是稀稀拉拉，DApp少之又少，日活就更太不上了，總之當前的公鏈項目能夠或者說願意存活下來的不多，離生態建設成型就更遠了。

私有鏈算是各自企業與機構的自建內部運行的區塊鏈架構，披露消息的甚少，但相信用自己的錢辦自己的事解決自己的問題，不至於有什麼大的問題。

聯盟鏈的發展也是一貫的低調，從區塊鏈技術被主流經濟社會認識開始，務實的主流經濟機構已經扎實地開展研究開發與應用已經有約4年時間了，期間形成了聯盟鏈的中堅力量，為區塊鏈落地應用及生態建設摸索出了另外一條正道，在一定意義上說，聯盟鏈走過了嬰兒期，已經開始扎實地邁進了「公眾聯盟鏈「的新時代。 聯盟鏈天然地與主流經濟行業資源的牢固關系，也決定了聯盟鏈在區塊鏈技術應用前景的主流地位。

隨著數字經濟時代的開啟與分布式商業模式的普及，區塊鏈技術也得以發揮優勢，成為前沿科技技術的代表。2016 年，金鏈盟成員單位微眾銀行、Chinaledger 成員單位上海萬向區塊鏈、矩陣元三家公司達成戰略合作，共同致力於進行區塊鏈技術的探索，且

金鏈盟全稱金融區塊鏈合作聯盟（深圳），是由深圳市金融科技協會、深圳前海微眾銀行、深證通等二十餘家金融機構和科技企業於2016 年 5 月 31 日共同發起成立的非營利性組織。金鏈盟作為一個開放式組織，自願遵守章程的金融機構及向金融機構提供科技服務的企業等均可申請加入。至今，金鏈盟成員已涵括銀行、基金、證券、保險、地方股權交易所、科技公司等六大類行業的八十餘家機構。

2016年11月26日，金鏈盟發布了《金融分布式賬本主張》，提出 合法合規、可追溯、安全、隱私保護、業務導向 等五大原則，以及 價值聯盟、自主可控、安全可信、高效可用、業務可行、靈活配置、智能監管 等七大主張。

宗旨：整合及協調金融區塊鏈技術研究資源，形成金融區塊鏈技術研究和應用研究的合力與協調機制，提高成員單位在區塊鏈技術領域的研發能力，探索、研發、實現適用於金融機構的金融聯盟區塊鏈，以及在此基礎之上的應用場景。

金鏈盟成員大會是最高權力機構；成員大會常設機構為主席團，在成員大會閉會期間領導本聯盟開展日常工作，並對成員大會負責；主席團下設技術委員會（主持應用課題工作）、標准技術工作委員會（主持標準的立項、制定、審定和發布工作）、顧問委員會（組織外部專家參與技術和標准研討）。

金鏈盟在信用、股權、積分、保險、票據、雲服務、數字資產、理財產品發行及交易等領域開設了課題研究方向，部分課題項目現已落地或推出產品原型。

金鏈盟區塊鏈底層開源平台（FISCO BCOS），由金鏈盟開源工作組協作打造。工作組成員包括博彥科技、華為、深證通、神州數碼、四方精創、騰訊、微眾銀行和越秀金科等金鏈盟成員機構，旨在打造安全可控、適用於金融領域的區塊鏈底層平台。

金融服務是區塊鏈最早的應用領域之一。區塊鏈技術帶來安全可靠、簡化流程、成本節約、降低操作風險以及增加信任等優點，具備重構升華原有金融業基礎架構的潛力。金融業注重多方對等合作，以及具有強監管和高等級的安全要求，需要對節點准入、許可權管理等作出要求，因此聯盟鏈的技術方向成為金融業的主要選擇。

當前我國金融業對外開放力度前所未有，金融創新步伐也在加速邁進，因此，如何有效平衡開放創新與風險防範的關系、牢牢守住不發生系統性風險的底線是業界迫切需要應對的挑戰。

從金融 IT 基礎設施的角度，仍存在一些操作風險、道德風險、信用風險、信息保護風險等方面的不足與痛點。

第一，金融 IT 系統數據仍存在被篡改、被偽造或一致性差異的可能。

第二，不同金融機構間的基礎設施架構、業務流程各不相同，甚至仍涉及較多人工處理的環節，極大地增加了運營成本，也容易出現操作風險與道德風險。

第三，金融業務與金融合作或涉及多個參與方或中間方，容易提升信任成本與摩擦成本，也存在一定的互信、協作或合作對等性問題。

第四，金融業務往往復雜度較高，容易遺漏對業務全要素的記錄，有時較難對業務全流程進行追溯，無法滿足監管和審計需求。

第五，不同金融機構間的數據相對獨立，難以實現安全高效的交互，導致進行重復的 KYC、反洗錢、反欺詐的成本較高，也間接帶來了用戶數據被某些中介機構泄露的風險。

第六，集中式的 IT 基礎架構的可用性與適應性較弱，需要採用分布式技術以提高健壯性或自適應性。

區塊鏈技術作為一種組合型的基礎設施解決方案，原則上可以應對金融行業的需求。不過，由於金融行業的要求更加多樣化與嚴格，作為金融版本的區塊鏈解決方案，需要在普適行業的區塊鏈技術基礎上，根據金融機構特殊業務需求、現有技術水平以及法律法規等方面的要求或條件，從業務適當性、性能、安全、政策、技術可行性、運維與治理、成本等多個維度進行綜合考慮。

第一，業務場景的適當性。並非所有的金融業務場景都需要採用區塊鏈技術，一般而言，涉及到多方參與、對等合作的場景時，傳統的集中式系統架構往往難以滿足需求，則可考慮採用區塊鏈技術，從而增加多方互信、提升業務運行效率、降低業務運營成本與摩擦成本。

第二，區塊鏈系統的性能。金融業務往往具有海量交易、高頻交易、及時確認等特徵，因此金融行業的區塊鏈開源平台，需要根據金融機構當前業務規模，分析區塊鏈系統需要支撐的業務量、潛在業務增長規模、並發業務量、響應時間等技術性能指標需求。由於採用不同技術模塊，例如不同共識機制的區塊鏈平台對性能的支持存在較大差異，需要根據業務性能要求，結合區塊鏈性能效率指標進行評估。

第三，區塊鏈系統的安全性。區塊鏈可以從技術層面保證記錄數據的可信，防止數據被篡改、偽造等風險。此外在數據敏感性與安全性上，需要評估上鏈數據的內容加密強度，以及訪問許可權控制等。金融機構需要根據業務的具體安全要求，選擇成熟、合適、安全的加密演算法。

第四，政策合規性。區塊鏈是一套技術解決方案，在合理設計的前提下，可以對現有的業務起到良好的支撐或對現有中心化系統進行很好的補充。但金融機構在使用區塊鏈開展業務的過程中，必須在國家現有的監管要求與法律框架內施行。

第五，技術可行性。區塊鏈技術已經在部分金融場景中落地，但目前還屬於一項新興技術，需要充分評估該技術與具體業務的契合度、及其與傳統系統相比的優劣勢後，最終選擇合適的區塊鏈平台進行論證與試運行。

第六，運維與治理能力。由於基於區塊鏈的業務與傳統中心化系統在運營和管理上存在差異，而金融業務的持續治理要求極高，需要進行相應的規劃與調整，評估新的治理結構的可行性、可持續性，評估版本迭代與系統正式上線的影響程度，實時監控區塊鏈系統的運行，確保業務可控與金融環境穩定。

第七，成本可控與經濟可行。區塊鏈應用通過技術特點來解決實際業務中的特定問題，有效解決痛點問題的應用可以為金融業務帶來極大的收益，應用本身的價值也能得以顯現；相反如果不能解決行業的重要問題，則需面臨成本與收益的權衡取捨。

如能針對金融行業的特殊需求，打造一套安全可靠的金融區塊鏈底層平台，則區塊鏈技術在金融行業將大有用武之地。

舉例而言，從銀行機構的角度看，重點探索方向一般是應用區塊鏈技術降低清算結算成本、提高中後台運營效率、提升流程自動化程度與降低經營成本等。此外，在跨境金融場景中，區塊鏈有助於實現跨境金融機構間的賬本共享，降低合作銀行之間的對賬與清結算成本以及爭議摩擦成本，從而提高跨境業務的處理速度及效率。

從非銀金融機構的角度看，區塊鏈可用於提升權益登記、信息存證的權威性、削減交易對手方風險、解決數據追蹤與信息防偽問題、降低審核審計的操作成本等。

從金融監管機構的角度看，區塊鏈為監管機構提供了一致且易於審計的數據，通過對機構間區塊鏈的數據分析，能夠比傳統審計流程更快更精確地監管金融業務。例如，在反洗錢場景中，每個賬號的余額和交易記錄都是可追蹤的，任意一筆交易的任何一個環節都不會脫離監管的視線，這將極大地加強反洗錢的力度。

設計了一個高效、可靠的、基於區塊鏈網路的消息通信協議，簡稱鏈上信使協議 AMOP（Advanced Messenger On-chainProtocol）,聚焦以下功能：

 基於區塊鏈網路，支持跨行之間、點對點的實時消息通信；

 為鏈下系統和區塊鏈之間的交互提供標准化介面；

 區塊鏈系統可主動調用鏈下系統的業務介面；

這個協議的技術特點是：

 在點對點的區塊鏈網路拓撲中，規劃節點通信路徑，確保消息可達；

 可快速感知區塊鏈網路的節點異常，自動切換路徑重發消息；

 在通信過程中使用加密技術，保證通信層隱私。

設計了合約命名服務 CNS(Contract Name Service)。CNS 的設計目標，是使業務層和智能合約之間的對應關系命名化，讓業務層不再關心相關的合約地址。類似 DNS 之於互聯網，域名的使用讓用戶更容易記住網站的訪問方式，也讓網站在集群化、遷移擴容方面都獲得了巨大的靈活性。

並行 PBFT 共識

標准 RAFT 共識

並行計算和熱點賬戶解決方案

FISCO BCOS 在數據整合分析、交易管控、身份認證等方面進行深入探索，從而滿足金融行業對於監管、風控等方面的高標准要求。

風險數據整合

基於區塊鏈上不可篡改、可追溯、分布式高一致性的數據，可以給與監管機構充分和透明的信息，交易參與方、交易明細、交易過程以及交易歷史記錄，都記錄在區塊鏈賬本上，可以做到海量歷史數據的完整妥善保存，且解決數據孤島問題，滿足風險數據結構化、明確、准確、完整的要求。

風險建模，分析和預測

將區塊鏈上完成的數據與大數據挖掘、機器學習等技術進行有機結合，再整合市場數據，行業數據，可以制定更准確的風險模型，提高風險預測能力，滿足機構全面風險管理的要求。

實時交易監控，匯報和攔截

身份識別

特等獎：ODRchain-公眾聯盟鏈的典型應用

最受矚目的冠軍項目——ODRChain，基於FISCO BCOS底層平台，用區塊鏈技術，解決傳統司法處理線上糾紛難以認證電子數據真實性、無力消化大量且快速積壓的案件糾紛等痛點。

目前，ODRChain已實現讓客戶從點擊「一鍵仲裁」到收到仲裁裁決書這一過程的耗時，從傳統長達數個月的仲裁流程縮短到 7 天左右，而原本動輒成千上萬的仲裁費，也得以降低至幾百元。截止2018年12月，ODRChain已完成超千萬份合同的存證，涉及資金規模達千億級。

一等獎：JustSign——白盒密碼演算法讓手機搖身變U盾

搶佔大賽一等獎席位的項目——JustSign，是基於FISCO BOCS的電子合同締約和存證系統，其獨創的JustKey白盒密碼演算法實現「手機即U盾」，解決了傳統CA兼容性受限、在移動端無法保護密鑰安全以及數據集中存儲易遭攻擊等問題。

專家評審點評，電子合同涉及復雜的法律關系與利益歸屬，長久以來都很難實現安全性、完整性和便攜性的平衡。該團隊獨創的白盒密碼演算法，著實有利於區塊鏈存證場景下的安全提升。

二等獎：物聯網可信互聯解決方案——智慧生活圖景長這樣

四川長虹安全實驗室參賽的物聯網可信互聯解決方案，描繪出一個幾乎不用你多操一份心的智慧家居藍圖。團隊代表在解析背後的區塊鏈技術時稱，基於聯盟鏈建立企業間合作聯盟，打通不同廠商之間物聯網設備的互聯互信互通，並在洞察智慧生活典型業務場景的基礎上，通過智能合約實現智能終端注冊、場景規則、信任規則及聯動規則。

大賽專家評審認為，該項目在物聯網領域，有切實的硬體和場景，有望進一步促進分布式AI助手、資源共享、生命周期管理、多通道支付等應用場景落地，真正迎來智慧生活。

分列大賽三等獎的項目中，精準鎖定區塊鏈在安全、提升效率方面的特性，為各自代表的行業領域提供了切實可行的解決方案，更有清華大學的師生團隊另闢蹊徑，研發跨層全棧區塊鏈安全檢測技術護其他區塊鏈應用一世周全周全，其技術實力深受評委贊賞。

榮獲三等獎的還有深圳市電子商務安全證書管理有限公司的可信電子固證平台、武漢鏈動時代科技有限公司的不動產登記平台、山東觀海數據技術有限公司的榮成區塊鏈服務平台、全鏈通有限公司的畜牧業區塊鏈溯源、深圳市優訊信息技術有限公司的旅遊金融聯盟平台、北京版全家科技發展有限公司的版權保管箱。

上海救要救信息科技有限公司的第一反應互助急救、"永騰集團 My Innovate"的HaveFund、前海人壽保險股份有限公司的區塊鏈保單管理、"華中科技大學關山口葫蘆兄弟"的書享校園、雲塊項目團隊的「雲塊」賬戶系統也分別獲得大賽優秀社會價值獎、優秀商業設計獎、優秀用戶價值獎、優秀創意獎、優秀應用融合獎。

金鏈盟技術委員會主席馬智濤則詳細闡述了「公眾聯盟鏈」的構想。他認為，聯盟鏈應該實現自我的升華，應該能夠演變成為一個面向公眾提供服務的生態，即「公眾聯盟鏈「。

不同於公有鏈項目「先出方案、募集資金、大力宣傳、拉升價格、最後再投入開發」的思路，聯盟鏈項目秉承的是「以自有資金先投入開發、上生產環境驗證、積累真實客戶與用戶、穩健運行試錯、最後再進行推廣宣傳」的「務實」思路。但也因實乾落地和聚焦真實應用為主，在宣傳力度上有所欠缺，無奈陷入「落地者眾，叫好者寡」的被動境地。金鏈盟希望通過本次大賽，讓聯盟鏈的項目團隊走到台前展示成果，提升聯盟鏈的影響力，讓公眾更多地了解到聯盟鏈項目的真實應用落地情況與可持續發展性。 

6. 區塊鏈技術應用在哪些領域目前品集科技區塊鏈技術所應用的領域有哪些

目前區塊鏈應用領域有：
1.數字貨幣
目前區塊鏈技術最廣泛、最成功的運用是以比特幣為代表的數字貨幣。
2.金融應用
區塊鏈在金融領域有著天生的優勢，在互聯網上來說，這是區塊鏈的基因決定的。
3.區塊鏈 + 行業應用
隨著區塊鏈技術在金融領域應用的不斷驗證，其技術優勢在其他行業領域也逐漸體現出價值。目前，醫療健康、教育、文化娛樂、通信、慈善公益、社會管理、共享經濟、物聯網等領域都在逐漸落地區塊鏈應用項目，「區塊鏈+」正在成為現實。
目前品集科技區塊鏈技術所應用的領域主要是：智慧醫療、智慧教育和智慧交通等。

7. 什麼是數字貨幣、數字金融和區塊鏈數字貨幣為什麼如此重要

從金融視角來說，區塊鏈和數字貨幣，其實就是新一代的數字金融體系。數字金融體系，就是建立在區塊鏈數字貨幣的金融基礎設施上的。

站在企業的角度，怎麼來理解數字經濟？

我們知道工業經濟驅動因素是化石燃料，數字經濟驅動因素是數據。那麼數據怎麼去驅動一個商業？我概括為，把數據計算機模型化，用演算法來組織這些數據，同時把企業的業務流程進行計算機程序化，數據變成演算法模型，再把演算法模型串起來，把業務流程變成計算機的程序，或者變成智能合約，這就是數字技術。這個數字經濟並不是經濟學家角度的數字經濟。

如何把這些東西整合在一起，需要依靠一系列的數字化技術。互聯網、物聯網、雲計算、人工智慧和區塊鏈等這一系列的數字化技術組成了數字經濟，或者是數字商業。

數字化的技術有三個特點，第一是跨時空，因為數據天然具有穿透的本能。比如跨境跨組織，數據流通是沒有國境可以阻止的，所以它是跨時空的，同時數據具有穿透性，它縱向是可以穿透市場的，把中間的中介和階層通通都消融掉，然後讓交易變成點對點，買家和賣家不再需要中介。縱向可以穿透市場，橫向縮短了產業鏈。點對點，交易結算就沒有中間人做擔保了。

數字金融核心就是點對點的支付清算和非擔保的交易交收。現在用銀行卡去商場買東西，不是點對點的交易，商家要收到這筆錢，它需要時間，銀行在擔保這筆交易是完全可以結算的。可是如果這些中介消失之後，交易需要怎麼做到實時清結算？目前來看，區塊鏈和數字貨幣是解決這些問題最好的技術方案，暫時還沒有發現其他更好的方案。

從商業的角度來講，區塊鏈技術有它自身的一個特點，就是足夠數字化，它是跨境的，是跨時空的，是跨組織的。數據的流動是沒有邊界的，所以區塊鏈同時是分布式的，它是自組織的和去中心化的。

所以區塊鏈的由來，任何新的顛覆式技術的應用，歷來就有兩條路線，或者說兩種方法。一種方法，是把它視為一種工具，用它來改善傳統的商業模式，得到一種邊際效益上的提升。另外一種是把它當作一套制度，用來重構商業的底層邏輯。

這兩種應用方法，在過去幾年就有一個很好的案例。當互聯網公司在推廣「互聯網+」的時候，我們也看到很多傳統的商業機構說，不是「互聯網+」，而是「+互聯網」。那麼現在那些喊「+互聯網」的人到哪去了？有人認為，互聯網只是用來改善的一項技術，傳統的東西可以加上一些互聯網技術，好比把互聯網當電子郵件使用，你弄了一套電子郵件系統，就以為是互聯網了。但是有人卻把互聯網當作制度，從底層重構了商業，最後你會發現你失業了。

第二是去中心化的。為什麼要去中心？商業上的區域中心技術帶來了商業的去中心化，這個是 歷史 的必然趨勢。這個趨勢在哪裡？我覺得是兩點，一個是經濟全球化，進入2.0版本。現在通過互聯網，已經不是公司在全球化，不是公司把自己變成跨國公司，而是任何一個個人互聯網都賦能給它，讓它可以在一個中國的小縣城，通過互聯網把它的產品賣給全世界。經濟全球化發展到個人全球化的時候，解決點對點的交易，點對點的服務，成為一個突出的問題。那麼區塊鏈技術所帶來的實時清算結算，點對點交易交收這些特點，正好可以幫助個人商業活動的全球化。

第三是經濟的數字化。當數據集合到一定程度之後，它的流通基本上是跨時空的，商業活動對金融支付的需求，是隨時隨地隨身的，而做不到隨時隨地隨身隨需提供場景化、虛擬化的支付清算服務，終究會被技術和市場所淘汰。

數字貨幣為什麼如此重要？

第一，數字貨幣的發行拓寬了原有貨幣政策的選擇范圍。如果能夠將全部的實體貨幣轉換為數字貨幣，這就使得央行突破零利率下限，將名義利率降至為負成為了可能。

另外，數字貨幣還提供了一種新的量化寬松工具，央行以無償支付的方式向每一位公民發放等量的數字貨幣，可以直接繞過危機期間低效率的金融市場，提高公民消費和償還債務能力，從而更容易實現央行平抑波動的貨幣政策目標。

第二，數字貨幣可以使得貨幣政策更透明。經濟學理論普遍認為，貨幣政策的實施應該具有系統性和透明性，這樣可以增強貨幣傳導機制的有效性，減少內部噪音，加強系統的穩定。

雖然，各國中央銀行通過對通貨膨脹目標值的控制，在這方面取得了顯著進展。央行數字貨幣的實施為提高央行貨幣政策框架的透明度提供了一個機會。通過採用央行數字貨幣，同通貨膨脹目標制一樣，央行可以建立一個固定的、用具體的價格指數來規定的價格水平目標，從而為經濟系統提供一個持久、可信和透明的名義錨。

第三，數字貨幣的發行可以解決實物現金減少的問題，而且為央行帶來部分鑄幣稅。隨著移動支付手段和手機支付應用的興起，現金在 社會 中的重要性正在逐步降低。

隨著紙幣消亡，經濟中流通的惟一貨幣形式將是居民的銀行存款，央行可能會失去向公眾發行鈔票的權力。另外，在現行體制下，鑄幣稅只能通過發行實物現金獲得。因此，在普通民眾持有現金意願減少的情況下，提供一種方便的、能夠與電子支付系統連接的央行數字貨幣，可以讓央行重新獲得一部分鑄幣稅。

第四，數字貨幣可以增加金融系統的穩定性。從技術角度來看，數字貨幣允許居民、企業和非銀行金融機構直接以央行數字貨幣結算。這可以分擔商業銀行的部分結算職能，降低支付系統中流動性和信貸風險的集中度。

當然，在具體的政策實踐中，出於政策穩健性的需要，央行數字貨幣也可以依託商業銀行系統發行和運轉。

此外，央行發行的數字貨幣能夠為銀行存款提供一種真正無風險的替代品。居民從持有銀行存款向持有數字現金轉變，降低了一部分對存款的政府擔保需求，削弱了金融體系中道德風險的一個來源。

8. 區塊鏈項目的分類和應用有哪些

從目前主流的區塊鏈項目來看，區塊鏈項目主要為四類：第一類：幣類；第二類：平台類；第三類：應用類；第四類：資產代幣化。

幣類主要充當區塊鏈資產領域的「交換媒介」，交換媒介指一般等價物，比如以前的黃金、銀票等。（交易區塊鏈資產上「幣匯交易所」）

平台類項目是指建立技術平台，用於滿足各種區塊鏈應用開發，可以降低在區塊鏈上開發應用的門檻。

應用類項目范圍比較廣泛，涵蓋金融、社交、游戲、產權保護等諸多領域，也是目前區塊鏈資產增長最快的領域。

資產代幣化項目是指是實物資產的區塊鏈映射，也就是實物資產上鏈，目前不超過10個品種。

01幣類

第一類是幣類項目，也是最早的區塊鏈項目。幣類項目主要包括比特幣和萊特幣等項目。此外，還有一類資產具有匿名的特點，主要功能包括實現支付的同時可以保護支付雙方的隱私，比較知名的有達世幣(Dash)、門羅幣(Monero)及採用零知識證明的大零幣(Zcash)等。幣類主要充當區塊鏈資產領域的「交換媒介」，交換媒介就是你用來換取商品的一般等價物，比如以前黃金、白銀、銀票可以作為交換媒介。目前全球的數字資產種類超過2100個品種，幣類區塊鏈項目數量近期增長較快，截止2018年6月市值最大的依舊是比特幣。

02平台類

第二類是平台類區塊鏈項目，平台類區塊鏈項目主要功能為建立技術平台，滿足各種區塊鏈應用開發所需的技術要求；簡單的說，平台類應用讓開發者可以在區塊鏈上直接發行數字資產，編寫智能合約等。智能合約就是在區塊鏈資料庫上運行的計算機程序，可以滿足其源代碼設定條件下自動執行。

舉個例子，你在區塊鏈上開發一個基於房屋租金協議的智能合約，當業主收到租金時就會觸發自動執行，並將公寓的安全密鑰給到租戶。

平台類區塊鏈項目的主要功能是建立底層的技術平台，讓開發者在底層技術平台上做應用開發，相當一部分平台尚處於開發狀態當中，截止到2018年6月份，市值最大的是以太坊。

03應用類

第三類是應用類區塊鏈項目，應用類項目就是基於區塊鏈開發平台（例如以太坊）開發的能夠解決實體經濟各個領域諸多問題的區塊鏈項目。

例如基於區塊鏈的預測平台Augur，基於區塊鏈的算力交易平台Golem，基於區塊鏈的奢侈品溯源平台VeChain，基於區塊鏈提供資產兌換及轉移服務的OmiseGo。利用區塊鏈技術，這些項目可以更好地解決信任問題、跨國界流通等問題，同時，利用區塊鏈上的智能合約和代幣，可以更好地實現自動執行，大大提高社會經濟活動的效率。應用類區塊鏈項目范圍比較廣泛，涵蓋金融、社交、游戲、產權保護等諸多領域，也是目前區塊鏈項目市值增值最快的領域。

04資產代幣化

第四類是資產代幣化區塊鏈項目，資產代幣化是指將區塊鏈資產掛鉤黃金和美元等實物資產，是實物資產的區塊鏈映射，截至2018年2月不超過10個品種，比較典型的代表是對標美元的USDT，對標黃金的Digix Dao，DigixDAO每個代幣代表1克由倫敦金銀市場協會認證的黃金。資產代幣化具有方便交易，便於保管等優勢。首先，資產代幣化更方便交易。因為區塊鏈資產可以拆分，具有更好地流動性。

舉個例子，目前房產需要整體轉讓，如果房產可以代幣化，便可以拆分購買，更方便交易。其次，實物資產代幣化更利於保管。黃金等在實物交易中，很容易形成磨損、造成損失，但是實物資產代幣化後並不需要進行實物轉移，更利於實物資產的保管。

9. 區塊鏈 金融 應用

區塊鏈金融應用是其在現實當中發揮作用的重點領域，金融業需要這樣的高端技術，傳統的運作方式會因為這樣的技術而發生深刻的變化。區塊鏈金融應用有著很多鮮明的特點，也讓人們對此津津樂道，更因為實際產生的效果而倍受眾人的關注，產生了越來越大的影響。

提要：發達國家和科技公司在區塊鏈技術的研究和應用方面已經走在了前面。從專利技術的申請來看，我國與 美國 區塊鏈技術或有一年半左右的差距。基於上述形勢，中國如何實現「非對稱」趕超？首先是要看清形勢，抓住機遇，迎接挑戰。其次，在了解區塊鏈底層建設對於金融業現有業務及未來發展的必要性後，在各金融企業之間達成建立「中國的金融區塊鏈聯盟」的共識。最後是要協同推進，迎接變革。

如何理解區塊鏈？

比特幣：一種點對點的電子現金系統。2009年，論文發表之後，比特幣作為一種虛擬貨幣在 互聯網 的數字世界裡誕生了。目前，比特幣總市值65億美元左右，雖然市值在不斷變化，但它仍然是全球最大的虛擬貨幣。

還有一個重要的概念就是區塊鏈。區塊鏈是比特幣的一個底層技術，而比特幣只是區塊鏈的一個應用。眾所周知，比特幣可以實現點對點的價值傳遞，除比特幣區塊鏈外，還有很多其他的區塊鏈，例如，以太坊的區塊鏈等。所以，我們應該區分比特幣、比特幣區塊鏈、區塊鏈以及區塊鏈技術等概念。

目前，人們對區塊鏈有幾個誤讀。可以用英文描述區塊鏈為「Decentralized Blockchain」，其中Decentralized被翻譯成「去中心化」。但是,我認為區塊鏈實現了價值的無中介傳播，就是點對點的價值傳播，這並不是說進入區塊鏈時代以後就不需要中心了，而是應當從一個單一的集中化向中心與中心之間的並聯發展。那麼，現有的中心很可能變成分中心或者弱中心。目前所有銀行都擁有自己的數據中心，如果今後成立金融區塊鏈聯盟，那麼它們就可以成為區塊鏈聯盟里的各個節點，所以區塊鏈並不是不需要中心。

區塊鏈不是不需要信用

我們經常會看到一些文章觀點認為區塊鏈是要「去信用」，其實，區塊鏈是通過共識演算法建立信任，通過各個節點之間的共識保證交易的正確性。通過數學、演算法以低成本建立信任，而不是「去信用」。只不過人與人之間的數字資產交易不需要兩個人相互認識，或者是相互有信任關系，也不需要第三方信用機構，只需要大家信任區塊鏈這個可信網路即可。

為什麼說它可信呢？因為它是一個分布式的資料庫，有一套基於共識的機制：一套加密演算法，使得它不可篡改。一方面通過公鑰使得信息透明化、可追溯；另一方面，私鑰可以保護隱私。

區塊鏈並非成熟技術，也非萬能目前區塊鏈技術還處於發展初期。今年年初我們派團去巴克萊 南非 的區塊鏈研究室學習，在研討會上，巴克萊非洲區塊鏈專家認為，區塊鏈技術要成為真正成熟的技術至少需要五到十年的時間。目前，區塊鏈存在計算速度相對較慢、存儲空間小的缺陷，而且，並非所有的數據處理都需要使用區塊鏈。

區塊鏈在國外的研究、運用

我們發現，老牌金融發達國家在區塊鏈技術的研究方面已經走在了前面。英國政府認為，政府參與數字貨幣和區塊鏈網路的立法是非常重要的，政府鼓勵對區塊鏈技術的深入研究。英國政府正在積極評估區塊鏈技術的潛力，考慮將它用於減少金融欺詐，降低成本。此外，英國政府計劃開發能夠在政府和公共機構之間使用的應用系統。

今年2月，歐盟委員會把加密數字貨幣放在快速發展目標領域的首位，這項舉措推動了各個機構針對數字貨幣的政策研究。科技公司在區塊鏈技術的研究方面也走在了前面。

IBM推出了「開放賬本項目」（Open Ledger Project），開發企業級的區塊鏈軟體結構，推動區塊鏈技術的商用，通過IBM雲計算平台的Bluemix和API基礎架構來支持外部數據的對接。IBM在區塊鏈技術方面的實踐還有很多，近期，它與 韓國 的一家公司利用區塊鏈技術和物聯網做了富有創意的試驗，取得了一些成果。

微軟利用Azure平台，為用戶提供「區塊鏈即服務」，可以使得R3以及其銀行成員加快試驗和學習進程，加速分布式台賬的開發、測試和部署。

Intel也發布了用來搭建、部署和運行分布式賬本的高效模塊化平台SawtoothLake；同時，Intel還研究為區塊鏈應用的硬體晶元創造可信任的執行環境，提供更高的安全性和隱私。

與此同時，華爾街也在積極行動。盡管創建比較晚，但是R3的核心職能是制定 銀行業 區塊鏈技術開發的行業標准，以及探索實踐用途，並建立銀行的區塊鏈聯盟。

從我們了解的情況來看，華爾街除了有這兩家迎合數字金融時代到來的新公司之外，大型金融機構都在研究區塊鏈技術，都在建立自己的區塊鏈概念和技術團隊。

目前，區塊鏈技術已經有了實際應用的案例。

在加拿大，區塊鏈初創公司「區塊鏈科技有限公司」（Blockchain Tech Ltd ）已經成功在多倫多證券交易所 創業板 上市；愛沙尼亞政府將推出政府的區塊鏈醫保記錄。

國內對區塊鏈技術的關注和研究情況

區塊鏈是可選的技術。此前，中國人民銀行還召開了數字貨幣研討會。除了央行以外，去年 浙江 省、 北京 市等有關部門也表達了對區塊鏈應用研究工作的支持。

從企業角度來看， 布比區塊鏈已經應用於股權、供應鏈、積分等領域，並正在與交易所、銀行開展試驗和應用測試。布比區塊鏈專注於區塊鏈技術和產品的創新，已擁有多項核心技術，開發了自有的區塊鏈服務平台。而且很多區塊鏈創新創業企業不斷涌現。

此外，一批行業聯盟正在建立起來。在金融機構方面，目前我國大型銀行和金融機構對區塊鏈應用的案例仍有待破題。
2015年末美國銀行已經獲得15項關於區塊鏈的專利。我國與美國區塊鏈技術或有一年半左右的差距。
區塊鏈金融應用正在全面的進入新的階段，各種應用將會越來越深入，相關的改變也會越來越受人矚目，也將會形成一股極大的新潮流。

10. 區塊鏈落地需解決四個核心問題 訪交通銀行投資銀行業務中心總裁陳維

隨著區塊鏈概念的持續升溫以及這一技術的日益成熟，包括銀行在內的金融機構也在加大這一領域的布局和應用。《太古宙-2019年中國區塊鏈金融行業研究報告》指出，金融機構區塊鏈投入呈逐年增長態勢，預計至2022年，中國金融機構區塊鏈技術投入將達92.7億元。

陳維指出，資產證券化業務的本質是用資產信用來取代主體信用，而藉助區塊鏈技術，可實現技術互信取代機構互信，這兩點使得區塊鏈技術契合資產證券化業務場景的需要。基於此，交通銀行推出了國內首個區塊鏈資產證券化平台――「鏈交融」。陳維還表示，區塊鏈技術還將為上海推進「長三角一體化」、建設國際資產管理中心等方面發揮積極作用。

「效率+信任」問題待解決

《中國經營報》：盡管不少銀行已經 探索 並研究區塊鏈，但最終落地項目較少。你認為，區塊鏈技術落地難的原因是什麼？

陳維：由於區塊鏈主要採用聯盟鏈的技術，這使得銀行 探索 將區塊鏈技術運用在具體業務落地時，主要面臨以下四個問題：

第一個是安全。商業銀行是整個金融系統基礎設施建設中的重要參與者，對可靠性和安全性要求特別高。在新技術的運用過程中，安全性要求是最重要的，也是必須要滿足的。由於區塊鏈技術運用目前尚處於 探索 階段，這可能會影響區塊鏈技術應用在具體業務上的落地。

第二個是效率。在去中心化的設定下，所有的節點要達成共識並且將數據進行處理，這就需要花費很多的時間，因此目前業務效率較難得到有效兼顧。銀行的一些傳統業務，比如支付、轉賬、匯款等業務場景，對時間效率和數據存儲等方面的要求較高，因此區塊鏈技術目前與這些業務場景結合仍存在一定困難。

第三個是跨機構共識。聯盟鏈需要聯盟各方達成一致，共同推進鏈的形成和擴張，但在實際業務推進過程中，不同機構對區塊鏈的認識、對聯盟鏈的需求差異較大，存在一定的協調和推進難度。

第四個是經濟成本。區塊鏈應用對銀行技術開發能力要求較高，同時還需配套大量軟硬體資源，比如：聯盟鏈需要部署節點、形成共識演算法等一系列服務；銀行需要投入大量人力、財力資源進行開發。這些投入在短期內可能無法直接產生可見的經濟利潤，會出現成本和收益的跨期錯配。任何一家金融機構，無論上市與否，都會面臨當期考核的問題，使得成本的當期性和收益的滯後性存在一定矛盾。

當然，盡管存在這四個主要矛盾，不少銀行都在摸著石頭過河、不斷 探索 。可以說，在這方面交通銀行積極響應國家號召，在區塊鏈技術應用方面走在了同業前列，尤其在資產證券化領域實現了多項突破。

陳維：所謂效率就是時間問題，信任就是安全問題。

關於效率問題，結合交通銀行的 探索 和實踐，可通過以下三個方式加以解決：第一，通過鏈上智能合約的自動化方式，來提高業務流程的辦理效率；第二，研究高性能的公有鏈技術，來滿足交易並發情況下的計算、存儲能力；第三，藉助雲計算，利用雲的存儲能力，提高效率，同時降低經濟成本。

關於信任問題，主要有三種解決方式：第一，上鏈之前達成共識，參與方在上鏈之前必須要簽署協議表示同意，避免業務開展過程中，因未達成共識而導致效率降低、難落地的情況發生；第二，採用數字簽名和非對稱加密技術，對數據進行加密以後再進行上鏈，確保只有授權方才能看到數據，實現數據許可權的控制；第三，區塊鏈技術採用分布式賬本，實現數據的不能篡改，同時還可以進行追溯，確保各參與方對鏈上的數據保持較高的信任度。

助推長三角資產和資金「同城化」

《中國經營報》：交通銀行在區塊鏈場景 探索 方面有哪些特色和亮點？

陳維：當前市場上有很多關於區塊鏈使用場景的探討，在區塊鏈賦能金融方面，資產證券化業務是最適合的場景之一。交通銀行基於在資產證券化市場的實踐 探索 及先發優勢，自2016年來已嘗試 探索 區塊鏈應用於資產證券化業務場景，並於2018年正式對外發布了國內首個區塊鏈資產證券化平台――「鏈交融」。該平台已獲得兩項技術專利――《一種基於智能合約的跨機構流程解決方案》和《基於智能合約的Fabric區塊鏈管理方案》，並榮獲上海市政府頒發的2018年度上海金融創新成果獎、《中國銀行家》十佳區塊鏈應用創新獎等獎項。

資產證券化業務參與機構眾多，發行周期較長，同時交易結構也比較復雜，如何使業務更有效率地開展，就需要解決信息不對稱問題。區塊鏈技術具有去中心化、透明、共享、不可篡改四個特徵，這就意味著區塊鏈技術可以與資產證券化實現比較完美的結合。

從業務本身來講，資產證券化業務的本質是用資產信用來取代主體信用；同時，藉助區塊鏈技術，可以實現技術互信取代機構互信，這兩點使得區塊鏈技術和資產證券化業務能夠完美地契合。區塊鏈技術可以在不需要第三方背書情況之下，實現系統中所有數據信息的公開、透明、不可篡改、不可偽造，同時還能對信息進行追溯。

《中國經營報》：在實踐中，區塊鏈技術如何賦能資產證券化業務？

陳維：在「鏈交融」平台上，藉助區塊鏈技術，將底層資產和盡調報告等資料，通過數字指紋永久儲存在鏈上，藉助區塊鏈的透明、共享、不可篡改等特性，解決了資產證券化業務眾多參與方之間的互信問題，實現信用穿透；通過一些演算法實現鏈上文件的加密保護，有效緩解了信息泄露的風險。

同時，區塊鏈技術的應用也降低了一些維護成本和系統運營的壓力。自發行亞洲首單區塊鏈技術賦能的信貸資產證券化項目「交盈2018年第一期個人住房抵押貸款資產支持證券」開始算起，截至目前，交通銀行已經通過這個平台發行大約七八百億元規模的項目。我們也一直致力於推動諸如國電電力等更多優質發起機構、專業投資人等資產證券化生態圈用戶上鏈。

「鏈交融」是「金融創新聯合實驗室」的孵化成果，也是交通銀行前中後台共同聯動的產物。在前期研發中，業務部門憑借市場敏感度牽頭整個項目，中後台部門協同合作。在區塊鏈技術投入應用後，我們還在不斷地與時俱進，對系統進行迭代升級。

除了交通銀行內部協同來進行研發之外，交通銀行還牽頭成立了資產證券化業務生態圈――「陸家嘴資產證券化聯盟」，通過與同業機構的合作，共同培育和發展生態圈系統，也是交通銀行擔當 社會 責任和實現 社會 價值的一種體現。

《中國經營報》：除了賦能銀行具體業務之外，區塊鏈技術在銀行參與「長三角一體化」、服務上海建設國際資產管理中心等方面能提供哪些幫助？

陳維：區塊鏈技術在資產證券化業務場景的應用實際上縮短了資產持有人和資金持有人之間的信息距離，同時也打破了行政區隔的界限。藉助區塊鏈技術，「鏈交融」平台的各個參與者達成資產共識和價格共識，舉例來說，上海的資產可以對接到江蘇的資金，從某種程度來說，促進了長三角區域的資產和資金的「同城化」。

同時，區塊鏈技術對上海建設國際資產管理中心也能提供一定幫助。建設國際資產管理中心就意味著需要吸引大量的海外資金或者資金管理機構到上海，只有提供豐富的可供選擇的優質資產才能把海外的資金或者機構留下來。資產證券化業務在國際市場已發展得相對成熟，規模也很大，相比之下，資產證券化業務在國內還處於發展階段。隨著中國對外開放力度的不斷加大，未來將有越來越多的外資進入中國來投資一些國內的優質資產，「鏈交融」平台或將扮演更加重要的角色。

總體而言，區塊鏈技術與上海的長三角一體化建設、自貿區建設以及建設全球金融 科技 中心、資產管理中心等戰略課題都具有較為密切的聯系，也將為服務國家戰略做出新的更大貢獻。

來源: 中國經營網