央行數字貨幣崛起驅動因素方法和技術

❶ 央行數字貨幣將崛起 數字貨幣將影響未來紙幣會消失嗎

理論上，數字貨幣未來必將取代紙幣在市場上進行流通，紙幣則完成自己的歷史使命，慢慢的會消失的無影無蹤，成為一個歷史。但是，這需要一個漫長而緩慢的過程，我們都不一定能等到那一天。
目前，全球還沒有一個國家完全實現無紙化交易，一些小的發達國家在嘗試無紙化交易，也取得了一定的成就，但並未完全實現。我國幅員遼闊，各地經濟發展程度不一，實現的難度會更大。
不過，國內的應用型數字貨幣也在蓬勃的發展，普銀集團推出了本位制數字貨幣普銀，有茶資產的信用背書。

❷ 數字貨幣與現在的網路支付相比，有什麼不同之處

近年來金融科技的崛起，驅動著金融的數字化和智能化發展，貨幣的形態也在不斷演變。近日，數字貨幣的新聞引起了人們的關注，與現在的網路支付還是有很多差距的。

❸ 數字貨幣的崛起帶來了怎樣的機遇與挑戰

傳統的電子支付系統是建立在信用的基礎上的，依靠中心化的第三方機構來完成。而比特幣等數字貨幣技術可以有效的將電子支付和去中心化的系統有機融合在一起。
數字貨幣的貨幣屬性已經吸引了許多目光，而支付系統背後的分布式記賬系統無疑是更具吸引力的創新之處。鑒於銀行存款以及別的一些金融資產僅僅呈現為純數字形式，這恰好給分布式記賬系統改變整個金融體系提供了更廣泛的機會。
貨幣和支付系統天然的就是聯系在一起的。而交易的媒介——支付系統，首先必須確保它是安全可靠的。任何一個交易系統都需要一個記賬系統，用以記錄你在這個系統里擁有的資產情況。
現代的支付系統通常是使用電腦存儲數據，說白了，你存入銀行的錢就是一串記錄在銀行賬戶上的數字。
這篇文章將致力於探討最近在支付領域的創新性事件，如全球性的數字貨幣——比特幣，把最完美的支付系統和最完美的貨幣巧妙的融合在了一起。用戶可以依靠它完成兌換法幣、商品買賣、購買服務等活動，而不需要第三方機構參予（比如銀行），它的創新之處還在於它是不受任何中心化銀行所管制的。
比特幣——目前最大的數字貨幣——創建於2009年，目前已經擁有全球范圍內數千家的商業機構支持，從披薩到虛擬主機應有盡有。大多數的數字貨幣，包括比特幣，都有一個設置好的固定的總量供應。本章將對它的工作原理做簡要介紹，將給大家簡單介紹如何用技術手段加固安全的支付系統，評估舊的支付系統應該由新技術取代的可能性，講解分布式記賬系統是如何去除現有系統中的諸多問題，並探討新技術可能應用到的新領域。
許多媒體報道比特幣僅僅報道他們貨幣屬性以及價格方面的討論。而本文關注的則是數字貨幣的分布式記賬系統對支付體系帶來的革命性創新——不需要任何中心化的機構參與的支付體系。這些創新還可以在別的領域拓展，比如加密通訊、決策制定、P2P網路。
各國央行有責任穩定本國的貨幣和支付系統以確保經濟的穩定運行。近期在支付技術上的創新已經涉及到「數字貨幣」這一話題。今天大多數經濟體上運行的支付系統都是延續幾個世紀前的那種模式，即用中心化的機構來進行擔保交易，例如16世紀時出現的金鋪銀行，人們可以用實物黃金兌換金票，金票可以當做金幣使用，也可以兌換金幣，但是不可以跨銀行使用。隨著社會發展的要求，越來越迫切的需要一個跨行支付的系統出現，現在的做法是各種銀聯組織。
比特幣、瑞泰幣、微盟幣、萊特幣等數字貨幣在未來可能會消失，因為現在也只是一個小小的試驗品，但這種思想可能會延續下來。

❹ 副行長范一飛：關於央行數字貨幣的幾點考

一、中國央行數字貨幣應採用雙層投放體系
大國發行央行數字貨幣是一個復雜的系統工程。我國幅員遼闊、人口眾多，各地區經濟發展、資源稟賦和人口受教育程度差異較大，在設計和投放(發行)、流通央行數字貨幣過程中，要充分考慮系統、制度設計所面臨的多樣性和復雜性。比如，需要考慮網路覆蓋不足的偏遠地區的使用問題。如果採用單層(one-tier)投放，將面臨上述因素所帶來的極大考驗。為提升央行數字貨幣的便捷性和服務可得性，增強公眾使用意願，可考慮採用雙層(two-tier)投放，來應對上述困難。
「雙層投放」有利於充分利用商業機構現有資源、人才、技術等優勢，通過市場驅動、促進創新、競爭選優。商業銀行等機構的IT基礎設施應用和服務體系已比較成熟，系統的處理能力較強，在金融科技應用等方面已經積累了一定的經驗，人才儲備較為充分。因此，在商業銀行現有的基礎設施、人力資源及成熟的應用和服務體系之外，另起爐灶、重復建設，對社會資源是巨大的浪費。在安全、可靠的前提下，中央銀行與商業銀行等機構可以密切合作，不預設技術路線，充分調動市場力量，通過競爭來實現系統優化，共同開發、共同運行。這既有利於整合資源、發揮合力，也有利於促進創新。而且，大眾已習慣通過銀行等商業機構處理金融業務，雙層投放也有助於提升社會公眾對央行數字貨幣的接受度。
「雙層投放」有助於分散化解風險。在以往銀行間支付清算系統的開發過程中，央行積累了豐富的經驗，但銀行間清算支付系統是直接服務金融機構，央行數字貨幣是直接服務公眾，涉及千家萬戶。如果僅靠央行自身力量進行研發，支撐如此龐大的系統，既要滿足安全、高效、穩定的目標，還要滿足用戶體驗需求，很不容易。同時，央行還受制於預算、資源、人員和技術等客觀約束，通過兩級投放的設計，可避免將風險過度集中。
「雙層投放」可以避免「金融脫媒」。「單層投放」下，央行直接對公眾投放數字貨幣，央行數字貨幣與商業銀行存款貨幣將形成競爭關系。顯然，由央行背書的央行數字貨幣的信用等級高於商業銀行存款貨幣，會對商業銀行存款產生擠出效應，可能出現「存款搬家」，進而影響商業銀行的貸款投放能力。此外，商業銀行吸納存款能力降低會增加其對同業市場的依賴，抬高資金價格，增加社會融資成本，損害實體經濟，引發「金融脫媒」。為保持其放貸能力和金融穩定，央行將不得不對商業銀行進行補貼。極端情況下，還會顛覆現有金融體系，出現央行包打天下的「大一統」局面。
綜上，「中央銀行-代理投放的商業機構」的雙層投放模式是既適合我國國情，又能夠充分利用現有資源、調動商業銀行積極性的選擇。首先，不改變流通中貨幣的債權債務關系。為保證貨幣不超發，代理投放機構需要向央行按100%全額繳納准備金。所以，公眾所持有的央行數字貨幣依然是中央銀行負債，由中央銀行信用擔保，具有無限法償性。其次，不改變現有貨幣投放體系和二元賬戶結構，不會構成對商業銀行存款貨幣的競爭，不會增加商業銀行對同業拆借市場的依賴，不會影響商業銀行的放貸能力，也就不會導致「金融脫媒」現象。再次，由於不影響現有貨幣政策傳導機制，不會強化壓力環境下的順周期效應，因此也不會對現行實體經濟運行方式產生負面影響。最後，該模式更有利於發揮央行數字貨幣的優勢，節約成本、提高貨幣流通速度，提升支付便捷性和安全性。此外，由於具有央行背書的信用優勢，有利於抑制公眾對私有加密數字貨幣的需求，鞏固我貨幣主權。
二、在雙層投放體系安排下，我國的央行數字貨幣應以賬戶松耦合的方式投放，並堅持中心化的管理模式
為保持央行數字貨幣的屬性，實現貨幣政策和宏觀審慎管理目標，我國的央行數字貨幣雙層投放體系應不同於各種代幣的去中心化發行模式。第一，因為央行數字貨幣仍然是中央銀行對社會公眾的負債，其債權債務關系並未隨著貨幣形態而改變，因而仍必須保證央行在投放過程中的中心地位。第二，需要保證並加強央行的宏觀審慎與貨幣政策調控職能。第三，不改變二元賬戶體系，保持原有貨幣政策傳導方式。第四，為避免代理投放機構超發貨幣，需要有相應安排實現央行對數字貨幣投放的追蹤和監管。
因此，央行數字貨幣應堅持中心化投放模式。不過，這里所說的中心化投放模式與傳統電子支付工具也有所不同。電子支付工具的資金轉移必須通過賬戶完成，採用的是賬戶緊耦合方式。央行數字貨幣則應基於賬戶松耦合形式，使交易環節對賬戶的依賴程度大為降低。這樣，既可和現金一樣易於流通，又能實現可控匿名。央行數字貨幣持有人可直接將其應用於各種場景，有利於人民幣流通和國際化。另外，如果沒有交易第三方匿名，會泄露個人信息和隱私;但如果允許實現完全的第三方匿名，會助長犯罪，如逃稅、恐怖融資和洗錢等犯罪行為。所以為取得平衡，必須實現可控匿名，只對央行這一第三方披露交易數據。在松耦合賬戶體系下，可要求代理投放機構每日將交易數據非同步傳輸至央行，既便於央行掌握必要的數據以確保審慎管理和反洗錢等監管目標得以實現，也能減輕商業機構的系統負擔。
三、中國現階段的央行數字貨幣設計應注重M0替代，而不是M1、M2替代
現階段，M1和M2基於商業銀行賬戶，已實現電子化或數字化，沒有用數字貨幣再次數字化的必要。支持M1和M2流轉的銀行間支付清算系統(如大小額支付系統和網上支付跨行清算系統等)、商業銀行行內系統以及非銀行支付機構的各類網路支付手段等運轉正常，且在不斷完善升級、日益高效，能夠滿足我國經濟發展的需要。用央行數字貨幣替代M1和M2，既無助於提高支付效率，還會造成對現有系統和資源的巨大浪費。相比之下，現有紙鈔和硬幣的發行、印製、回籠和貯藏等環節成本較高，流通體系層級多，且攜帶不便、易被偽造、匿名不可控，存在被用於洗錢等違法犯罪活動的風險，實現數字化的必要性與日俱增。另外，非現金支付工具，如傳統的銀行卡和互聯網支付等，都基於賬戶緊耦合模式，無法完全滿足公眾對易用和匿名支付服務的需求，不可能完全取代M0，特別是在賬戶服務和通信網路覆蓋不佳的地區，民眾對現鈔的依賴程度仍然很高。央行數字貨幣保持了現鈔的屬性和主要特徵，滿足了便攜和匿名的需求，將是替代現鈔的最好工具。
正因為央行數字貨幣是對M0的替代，不應對其計付利息。這樣既不會引發「金融脫媒」，也不會由此引致通脹預期。相應地，也不會對現有貨幣體系、金融體系和實體經濟運行產生大的沖擊。
同理，由於央行數字貨幣是M0替代，所以也應遵守現行所有關於現鈔管理和反洗錢、反恐融資等的規定。為配合反洗錢等相關工作，可要求相關機構就央行數字貨幣的大額及可疑交易向央行報告。同時，為引導央行數字貨幣應用於小額零售業務場景、不對存款產生擠出效應，避免套利和壓力環境下的順周期效應，可對其設置每日及每年累計交易限額，並規定大額預約兌換。必要時，也可考慮對央行數字貨幣的兌換實現分級收費，對於小額、低頻的兌換可不收費，對於大額、高頻兌換和交易收取較高費用以增加兌換成本和制度摩擦。在利率零下界的情況下，這種安排還可為央行實施負利率政策創造條件。
四、對央行數字貨幣載入智能合約應保持審慎態度
根據尼克·薩博(Nick Szabo)給出的定義，智能合約是一套以數字形式定義的承諾，包括合約參與方可以在上面執行這些承諾的協議。智能合約被寫入計算機可讀的代碼中。一旦達到觸發條件，由計算機自動執行。可以載入時間、信用等前置條件，也可以被應用於繳稅、反恐融資等多種場景中。
然而，如前所述，央行數字貨幣是對M0的替代，具有無限法償性，即承擔了價值尺度、流通手段、支付手段和價值貯藏等職能。原有現鈔並未承載任何其他的社會與行政職能。《中華人民共和國人民幣管理條例》規定，禁止故意損毀人民幣。所以，在現鈔上添加額外社會或行政功能實際上有損毀人民幣之嫌。
為保持無限法償性的法律地位，央行數字貨幣也不應承擔除貨幣應有的四個職能之外的其他社會與行政職能。載入除法定貨幣本身功能外的智能合約，將影響其法償功能，甚至使其褪化為有價票證，降低我國央行數字貨幣的可自由使用程度，也將對人民幣國際化產生不利影響。還會降低貨幣流通速度，影響貨幣政策傳導和央行履行宏觀審慎職能。同時，還可能侵犯公民隱私權，不利於個人權益保護。

❺ 央行數字貨幣從哪裡了解

商品貨幣到後來的信用貨幣，央行計劃發行的數字貨幣和比特幣、推動經濟提質增效升級，都是十分必要的，都是適應人類商業社會發展的自然選擇、新產品取代是大勢所趨、DECENT等數字貨幣是不同的，數字貨幣發行，被新技術，中國人民銀行召開數字貨幣研討會，紙幣技術含量低今年1月20日，對於金融基礎設施建設、流通體系的建立。作為上一代的貨幣，貨幣從來都是伴隨著技術進步、成本等角度看，但可能都會應用到區塊鏈技術。特別是隨著互聯網的發展，提出爭取早日推出央行發行的數字貨幣，央行行長周小川在接受媒體采訪時也表示，央行其實很早就開始研究數字貨幣了。從歷史發展的趨勢來看，從早期的實物貨幣、經濟活動發展而演化的，從安全、全球范圍內支付方式都發生了巨大的變化。但是、萊特幣。此前

❻ 央行數字貨幣和物聯網是怎麼回事

數字貨幣一般是指比特幣、萊特幣、普銀、狗狗幣、以太坊等數字加密貨幣。有媒體報道，春節前，中國人民銀行推動的，基於區塊鏈的數字票據交易平台已測試成功。春節後，央行旗下的數字貨幣研究所也將正式掛牌。這意味著，人民銀行將成為首個研究數字貨幣及真實應用的中央銀行。

❼ 關於央行數字貨幣cbdc和dcep的區別

在發行自己的數字貨幣這個問題上，央行們總是雷聲大雨點小。全球的央行都在考慮發行自己的數字貨幣，以跟加密貨幣比如比特幣進行競爭，卻久久不能付諸行動。

媒體對央行數字貨幣的關注度明顯上升，尤其是扎克伯格就 Libra 問題在國會上作證，以及克里斯蒂娜·拉加德在擔任歐洲央行行長的第一次媒體招待會上承認了對穩定貨幣的「清晰需求」之後，似乎有點改變了公眾對這件事的看法，讓許多加密貨幣社區的人認為 CBDCs 就在眼前了。

根據國際清算銀行發布的最新調查報告顯示，過去七年各國央行都在對這項技術進行調查，並評估其影響。參與調查的 63 家央行中的 55 家認為他們在未來三年不太可能發行，只有一家央行報告稱他們「極有可能在未來三到六年發行大規模的 CBDCs。」

盡管各國央行目前（或即將）在研究 CBDCs 的比例很高，但問題的關鍵在於，這主要是理論上的，調查性質的工作。只有五家央行進行了更深入的研究，並進行了真實項目的開發或實驗——不過這仍然不能表明他們將必然發行 CBDCs。

經過近距離的觀察，越來越明顯的看到，不管是 Facebook 最近發布的 Libra，還是新的穩定幣資產，都對央行產生了重大影響。今天的局面是經過上百年才形成的，然而在幾個月之內就發生了變化；之前從未想到過的，滲透到央行精英社會的最恐怖，最陌生的概念——-競爭，現在正在敲門。

可以說，目前情形的解決方案仍不明確。一些對這些事比較熟悉的人甚至說這都是虛張聲勢。不過，用拉加德自己的話來說，慢慢來以及走著瞧的監管方式已經不能滿足需要了。

1. 什麼是央行數字貨幣？

央行數字貨幣CBDC和其它數字貨幣的區別是什麼

CBDC 是新的貨幣形式，由央行以數字的形式直接發行，以作為法定貨幣。目前的法幣形式是現金、准備金存款或余額結算。

CBDC 和其它數字貨幣（包括加密貨幣和其它形式的央行貨幣）有兩點主要的區別：

1、CBDC 與加密資產一點關系都沒有。它們不是去中心化的，它們不一定必須基於區塊鏈，而且他們肯定不是匿名的，不是無須許可的，也不抗審查。

2、與目前的數字現金相反的是，CBDC 的操作結構將與其它形式的央行貨幣不一樣。CBDC 的功能更加強大，它們是可編程的，可以產生利息，可以近乎實時的清算，手續費更便宜，開放程度更廣。

當真正設計 CBDC 時，各國央行的速度就不太一樣了。不同的央行都採用它們獨有的方法。不過總的來說，正在探索的問題有三個，CBDC 是應該基於代幣的還是應該基於賬號的，CBDC 是批量的（只對銀行開放）還是零售的（面向大眾開放），是否應該基於 DLT？

當要實際落地 CBDC 時，事情就變得復雜起來，有很多棘手的問題需要考慮。

比如，一旦 CBDC 推出了，是否需要取消現金？CBDC 是否應該計息？它們是否應該像現金那樣擁有面值？或跟總價格指數掛鉤？這對商業銀行會產生什麼影響？匿名和隱私問題怎麼處理？所有這些問題都有待回答。

2. 發行CBDC的動機

在 2017 年的員工討論文件中，加拿大央行在一篇題為《央行數字貨幣：動機與影響》的文章里給出了發行 CBDC 的六個理由：

1. 確保央行向大眾提供足夠的現金，以及維持央行的鑄幣稅收入

2. 降低利率下限，支持非傳統貨幣政策

3. 降低總體風險，提高金融穩定性

4. 提高支付的可競爭性

5. 促進金融包容性

6. 抑制犯罪活動

回頭看我們之前分析的國際清算銀行的調查，支付安全以及國內效率被選為央行最重要的動機。根據央行和其它大型金融機構發表的大量論文來看，對於發達國家來說，轉型成為無現金社會是主要的驅動因素，而對於發展中國家來說，金融包容性，降低成本以及提高操作效率是主要動機。

縱觀其餘的報告和能找到的文獻，由加密貨幣行業中的比特幣以及其它創新所帶來的激烈競爭，以及對「領先一步」的明確需要，當然，都沒有被列為發行 CBDC 的原因。

3. CBDC的優勢和概率極低的潛在風險

如果央行開始推出 CBDC，並且最後成功了，那麼潛在的好處有很多。

從技術角度來說，CBDC 比現在的法幣形式要好得多，它們能更好地被追蹤，更方便地收稅，更好地傳遞貨幣政策，有更好的金融包容性，能減少生產物理貨幣的成本。

最明顯優勢是支付更便宜，更快速，無論是境內支付還是跨境支付。

除了設計和實現方面的難題之外，發行 CBDC 的一個關鍵問題是 CBDC 可能會提高銀行運營的風險。不過，這只在銀行承諾銀行的存款可按需兌換 CBDC時才會發生，根據英國央行的這份文件，這種情況不一定會發生。

4. Facts on the Ground

距離我們看到一個真正的 CBDC 在市場上出現還有多遠？這很難估計，但是，目前來說，我們可以用一句話來總結現在的情形：光說不練。

如果我們拋開失敗的厄瓜多、突尼西亞、及委內瑞拉的數字貨幣不談的話，我們能做的只有理論研究，少量的實驗，以及發布一些未來國家支持的可行的 CBDC 發行公告。

還在進行中的最著名的 CBDC 項目有：烏拉圭的E-peso（該項目在2018年試驗成功）、中國的 DCEP、泰國的「 Project Inthanon， 」、瑞典的 E-krona （仍在調研階段）……

5. 革命尚未成功，同志仍需努力

考慮到前面說的那些因素，大多數關於 CBDC 即將發布的頭條新聞都是沒有根據的。所有計劃今年發布的項目都推遲了。

事實上，CBDC 距離誕生還有很長的路要走，而且要想說服大眾，需要的不僅僅是一份聲明，還需要更多的東西。鑒於當前的情形，看起來 CBDC 與其它加密貨幣或互不影響——至少目前如此。