數字貨幣定向流通

A. 數字形式流通的貨幣是什麼

數字形式流通的貨幣就是數字貨幣。
數字貨幣是一種不受管制的、數字化的貨幣，通常由開發者發行和管理，被特定虛擬社區的成員所接受和使用。歐洲銀行業管理局將虛擬貨幣定義為：價值的數字化表示，不由央行或當局發行，也不與法幣掛鉤，但由於被公眾所接受，所以可作為支付手段，也可以電子形式轉移、存儲或交易
數字貨幣可以認為是一種基於節點網路和數字加密演算法的虛擬貨幣。數字貨幣的核心特徵主要體現在三個方面：①由於來自於某些開放的演算法，數字貨幣沒有發行主體，因此沒有任何人或機構能夠控制它的發行；②由於演算法解的數量確定，所以數字貨幣的總量固定，這從根本上消除了虛擬貨幣濫發導致通貨膨脹的可能；③由於交易過程需要網路中的各個節點的認可，因此數字貨幣的交易過程足夠安全
比特幣的出現對已有的貨幣體系提出了一個巨大挑戰。雖然它屬於廣義的虛擬貨幣，但卻與網路企業發行的虛擬貨幣有著本質區別，因此稱它為數字貨幣。從發行主體、適用范圍、發行數量、儲存形式、流通方式、信用保障、交易成本、交易安全等方面將數字貨幣與電子貨幣和虛擬貨幣進行了對比

B. 央行的數字貨幣會影響房價嗎

數字貨幣，就相當於一個新幣種，和房價沒任何關系
打個比方，假如發行500面值的人民幣，會影響房價嗎？

C. 杭州數字人民幣試點工作啟動，所謂的數字人民幣究竟是什麼

數字人民幣就是人民幣的數據化，他和人民幣的區別在於，一個是實體，一個是數字。

D. 數字貨幣應劃歸為貨幣層次的哪個層次

數字貨幣正向我們走來。近期，一張央行數字貨幣(簡稱DCEP)在農行賬戶內測的照片在網路熱傳，隨後4月17日，央行數字貨幣研究所正式宣布，數字人民幣研發工作正穩妥推進，並先行在深圳、蘇州、雄安新區、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試。數字貨幣將如何影響我們的「錢袋子」?又將如何與已無處不在的微信、支付寶「相處」和競爭？它的運營又將涉及和使用哪些信息技術？將為信息技術領域帶來哪些新機會？

數字貨幣是什麼樣的「錢」?

央行為什麼會在這個時間節點推出DCEP有很多種猜測。

「央行發行數字貨幣是早晚都會發生的事。」商務部CECBC區塊鏈專委會副主任、數字經濟商學院院長吳桐在接受《中國電子報》記者采訪時表示。中國人民銀行自2014年開始研究，2019年經國務院批准組織部分實力雄厚的商業銀行和有關機構共同開展數字人民幣體系研發，到今天這個時間節點應該是「瓜熟蒂落」。

至於央行發行數字貨幣的原因同樣眾說紛紜，有說DCEP作為官方支付手段，可緩和支付寶、微信等第三方支付平台對傳統銀行業的沖擊，有的認為央行此舉是利用技術手段彎道超車，終結美元霸權、加速人民幣國際化。

應該說，數字經濟時代，需要更為數字化的支付手段。「與紙幣相比，DCEP能夠降低發行與交易成本，流通效率更高，而且數據可以追溯。一張100元人民幣的發行成本是1元錢，而1元硬幣的發行成本是9角，每年還有大量損耗。」吳桐說。人類的貨幣史在經歷了「實物貨幣」「政府信用」之後，終於來到「數字貨幣」階段。

大家都非常關心這個DCEP究竟長什麼樣子？未來能夠「幹嘛用」和現在的紙幣相比究竟有何不同？它類似於信用卡嗎？

「其實我們可以理解為，DCEP是更便捷的紙幣。」歐科雲鏈(OKLink)商務負責人姜孜龍對《中國電子報》記者表示，同時，DCEP採取雙層運營制度，央行管理商業銀行，並不直接面向客戶。與信用卡類比並不恰當，但是離線支付的功能是可以實現的。在測試版中，應用具有碼支付、匯款、收款二維碼以及碰一碰的功能。「碰一碰」就是離線支付的功能。

「具體來看，央行數字貨幣的使用需要在手機上安裝DC/EP錢包，該錢包不需要綁定銀行卡，但是需要登錄個人央行數字錢包的賬戶。」賽迪智庫信軟所軟體研究室主任蒲松濤在接受《中國電子報》記者采訪時進一步分析了其可能形態和使用方式。未來民眾獲取央行數字貨幣的方式大概分為三類。第一類是到銀行開通一個數字貨幣的錢包，直接拿著手上的現金，包括紙幣和硬幣，換成數字貨幣(櫃台辦理);第二類是直接用銀行賬戶的錢兌換數字貨幣;第三類是直接在場外交易。央行數字貨幣的轉賬方式可以掃碼或者碰一碰轉賬，掃碼可能需要網路連接，但是碰一碰功能不需要網路連接。

吳桐認為，離線交易的時間應該不能夠太長，畢竟這些交易是需要後台進行數據處理的。離線交易的設計是為了應對一些無網路狀態下的支付，這樣設計是希望進一步擴大數字貨幣的使用場景。

在數字貨幣研究所的官宣中，還提及了「前台匿名後台不匿名」的設計，這究竟是什麼意思?吳桐表示前台匿名，意味著交易雙方可以不知道對方的信息，進一步增強了用戶信息數據的安全性，但是在後台央行是知道交易具體信息的。

與微信支付寶存在競爭?

如今微信、支付寶等第三方支付已無處不在，所以當DCEP出來，人們一定會拿其與微信、支付寶進行比較。目前看，DCEP與微信、支付寶和人民幣都是一比一等值，「100元就是100元」，都是人民幣的數字化呈現方式，他們究竟有什麼不同？

與支付寶、微信不同點在於，DCEP的功能與紙鈔、硬幣的功能是一致的，主要定位是替代M0，即人民幣數字化替代。「而支付寶、微信等電子支付工具是M1/M2，當你使用微信與支付寶進行支付時是需要與銀行賬戶綁定的，簡單來講DCEP是這些工具的上層結構。」姜孜龍說。央行數字貨幣的貨幣層次屬於M0，而微信、支付寶等第三方支付的貨幣層次是M1或者是M2。」

M0、M1、M2是什麼意思？M0是指流通中的現金;M1是M0+活期存款;M2是M0+M1+儲蓄存款+定期存款+其他存款。「簡單來說，微信、支付寶是一系列金融產品的組合，使用微信、支付寶存放於零錢通、余額寶等錢包中是有利息的，而DCEP就是人民幣，沒有利息，這樣設計是為了讓DCEP有更大的靈活性，當需要有利息時可以有利息。」吳桐表示。

除了貨幣層次不一樣，央行數字貨幣與第三方支付的信用背書不同，央行數字貨幣的背書主體是國家信用，而類似微信與支付寶的第三方支付的背書主體是企業。

從數據安全的角度來看，使用DCEP用戶交易數據只有央行知道，但使用微信、支付寶等第三方支付，用戶支付和交易信息騰訊與螞蟻金服是知道的。從這個意義上看，DECP的安全性會更高。

目前透露出來的信息顯示，試點城市蘇州從下月開始，公務員的交通補助金一半將發放數字貨幣，深圳一些銀行已經將DECP用於內部員工繳納黨費，雄安進行DCEP的試點商戶主要為餐飲、娛樂、零售等行業的知名企業。看起來，早期數字貨幣使用場景有限，尚無法與微信、支付寶「同日而語」。

「短期內來看，央行數字貨幣尚不會對微信和支付寶支付的地位產生根本性的動搖，只不過多了一種支付方式而已。但從長遠來看，隨著數字貨幣應用生態的逐步完善，不排除未來貨幣流通主要是通過數字貨幣形態的可能性。央行數字貨幣作為國家信用，每個個體與商戶都不能拒絕央行數字貨幣。」蒲松濤說。

DCEP的推廣方面不會存在挑戰，因為它是法幣，相當於支付寶、微信的上層結構，其目的是替代紙幣在鑄幣、運輸、存儲、防偽等方面的不便捷性與高成本。「而且我猜測支付寶和微信一定會快速行動，開辟與DCEP的兌換通道，快速開展DCEP的相關業務，這才是識時務的做法。」吳桐表示。

央行數字貨幣研究所所長穆長春此前在網上公開課中表達了與吳桐一致的觀點，央行發行的數字貨幣是紙鈔替代，功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過形態是數字化的，具有國家信用，一旦發行具有強制性，必須要使用。而微信錢包和支付寶不僅僅是一個類似於記賬軟體的功能性軟體，還兼具理財、生活繳費、小額貸款等功能，未來數字貨幣發行以後，這些軟體肯定會接入數字貨幣的。

「DCEP的屬性決定了其必然採取雙層運營體系進行運營。事實上，雙層運營體系也是現階段紙鈔投放運營的體系，央行不可能自己向公民投放紙幣，因此央行在印出紙幣之後，商業銀行給中國人民銀行繳納貨幣發行基金，之後公民就可以在商業銀行的各個網點兌換現鈔。DCEP是同樣的道理，只不過用戶使用數字貨幣更加電子化，減少了鑄幣、運輸、儲存等成本，並不是一個特殊的運營管理方式。」姜孜龍表示。

使用了哪些信息技術?

因為DCEP的試點，股市上區塊鏈相關的概念股就瘋漲了一陣子，只要提及數字貨幣，大家第一個念頭想到的就是區塊鏈，想到了去中心化。但在采訪中，幾乎所有的被訪者都表示，在DCEP體系中目前只有很小的一部分用到了區塊鏈技術。

區塊鏈在其中起了底層數據支持的作用。現階段如果是完全去中心化的公鏈，還無法支持國家數字貨幣的運營。其中，網路安全、代碼設計以及運營體制方面均存在挑戰。蒲松濤說：「因為DCEP作為具備法償性的數字貨幣，任何微小的錯誤均會產生不可估量的後果。沒有中心化機構在其中運營監管，完全去中心化的數字貨幣在承載價值存儲及流通方面都很難保持長期穩定運行。」

「作為人民幣的數字化替代，它必然要求中心化管理，所以在技術架構上，一定是採用中心化的資料庫，採用成熟的雲計算、大數據等技術。」吳桐表示，「區塊鏈目前只在DCEP的數字身份認證環節可能採用。」

應該說，央行DCEP的發行未來將涉及很多環節、很多技術，它將帶動的不僅僅是區塊鏈技術的發展與應用。

記者了解到，關於目前數字貨幣所用到的信息技術，根據公開信息，央行數字貨幣體系的核心要素為一種幣、兩個庫、三個中心。具體構成要素包括：央行數字貨幣私有雲，用於支撐央行數字貨幣運行的底層基礎設施；數字貨幣是由央行擔保並簽名發行的代表具體金額的加密數字串；數字貨幣發行庫，人民銀行在央行數字貨幣私有雲上存放央行數字貨幣發行基金的資料庫；數字貨幣商業銀行庫，商業銀行存放央行數字貨幣的資料庫，可以在本地也可以在央行數字貨幣私有雲上;數字貨幣數字錢包，指在流通市場上個人或單位用戶使用央行數字貨幣的客戶端，此錢包可以基於硬體也可以基於軟體；認證中心，央行對央行數字貨幣機構及用戶身份信息進行集中管理，它是系統安全的基礎組件，也是可控匿名設計的重要環節；登記中心，記錄央行數字貨幣及對應用戶身份，完成權屬登記，記錄流水，完成央行數字貨幣產生、流通、清點核對及消亡全過程登記;大數據分析中心，反洗錢、支付行為分析、監管調控指標分析等。

從公開信息來看，除了四大商業銀行在數字貨幣上積極布局，三大運營商也參與了其中，而在試運營的過程中，許多信息技術企業都參與到其中。DCEP從發行到流通、投放、支付到監管等階段，參與到其中的產業環節主要包括了幾大方向：銀行IT改造、ATM機對DCEP支持、數字貨幣錢包APP(改造或新開發)、密碼保護、數字貨幣的監控與應用等，以上環節有望受益於數字貨幣新體系的建設。DCEP試運營信息公布，從銀行IT改造到POS機具改造、保密安全、數字認證等相關概念股又一路上漲。僅以終端來看，2019年，銀行卡跨行支付系統聯網商戶2362萬戶，聯網POS機3089萬台，ATM機109萬台，這些設備的改造，將帶來巨大的市場。根據IDC此前的預測，我國2020年銀行IT投資規模將達到1488.7億元，同比增速10.2%。如果數字貨幣加速到來，銀行IT的投資必將進一步加大。

除了數字貨幣從發行、流通、投放、支付到監管等核心環節需要大量的IT技術，而在數據經濟時代，其未來應用同樣被看好。

從記者采訪中，受訪企業看好的是 「智能合約」應用，因為DCEP是智能化貨幣，已經具備可載入智能合約的特性，可定向流通，可追蹤。智能合約究竟是什麼，按照網路的解釋是一種旨在以信息化方式傳播、驗證或執行合同的計算機協議。智能合約允許在沒有第三方的情況下進行可信交易，這些交易可追蹤且不可逆轉。

蒲松濤用了一個咨詢的故事形象地解釋了智能合約，「比如我們兩人約定做一個咨詢，1個小時為200元錢，我們沒有簽署紙質協議，口頭約定，隨後我們開始咨詢，合約會自動執行，如果是半個小時，會自動扣除您100元，執行完成後，錢如數進入我的賬戶。在數據經濟時代，智能合約有很大的應用空間。」隨著DCEP的應用環節進一步擴大，很可能在未來載入智能合約。

隨著央行不斷推進DCEP，未來將有更大的想像空間。4月28日，中國人民銀行數字貨幣研究所與商湯科技簽署合作協議，雙方將共同開展人工智慧技術在金融場景中的應用開發，加速推進金融領域的人工智慧創新研究。

關於商湯與央行數字貨幣研究所的合作，商湯沒有給出更多的說法。蒲松濤認為，從整個技術創新和產業發展的大勢來看，數字貨幣和AI技術的融合創新具有巨大的潛力，將有望拓展數字貨幣的功能實現模式和價值體現途徑。但從短期來看，尚無法判斷二者結合所帶來的實際作用和價值。「目前可以想像到AI有可能應用在兩個方面：其一是在支付的便利性上，AI使貨幣功能實現更智能化。其二是數字貨幣發行使用等方面，運用大數據AI實現預警。」蒲松濤說。

姜孜龍認為：「DCEP與物聯網技術將結合。作為數字貨幣，其在鏈下進行價值交換時，必須要聯通鏈上信息的相關設備，這一點來看，物聯網技術的應用是不可替代的。」各種物聯網終端載入數字貨幣支付也同樣有可能。

相信，在未來數字經濟時代，數字貨幣將與各種信息技術越走越近。

E. 數字貨幣推行之後，現金的流通將有什麼樣的改變

英泰數說：數字貨幣推行後，會有很長一段時期與紙幣、硬幣並存，未來是否能夠全部取代紙幣和硬幣，還不好說。

當然，隨著數字貨幣的推行，並逐漸成熟，數字貨幣的使用量會越來越多，紙幣和硬幣的使用量會越來越少，這些紙幣和硬幣會慢慢的通過居民存儲或兌換數字貨幣的方式進入商業銀行，然後商業銀行可以用他們與央行兌換數字貨幣。

F. 數字貨幣產生的背景

1.中國數字貨幣是什麼數字貨幣產生的原因和背景？
中國數字貨幣實際上就是一種電子現金，是貨幣體系中的M0，其功能屬性與紙幣完全一樣，只是其以數字化形態存在。數字貨幣能夠實現每一筆交易都可追蹤、可防偽、可定向流通，其從發行、流通到回收的全生命周期都能全程追溯和閉環可控。這也使得數字貨幣具有很多紙幣沒有的優勢：比如有利於加強對洗錢、貪腐等犯罪行為的監督；可以通過大數據分析實現更為精準的貨幣政策和宏觀調控等。另外，紙幣在發行過程中會有印刷、運輸、儲存等成本，而且在流通過程中也會有一部分的損耗，而數字貨幣則可以很好的解決這些問題，能夠降低成本，同時提高大額交易效率。
2.中國發展數字貨幣的背景
無論是從國內還是國際的角度來看，中國推出數字貨幣都是十分必要的。從國內角度來看，數字貨幣是通過技術手段對現有貨幣體系的改善和提升。隨著產業互聯網的發展，我國已經進入到以5G 、物聯網、人工智慧等為代表的數字經濟時代，數字貨幣可以更好的適應和滿足數字經濟時代的社會發展需求，從長遠來看一定會產生極大的正面影響。
從國際角度來看，布雷頓森林體系之後，美元就確立了在世界貨幣體系中的霸權地位，在之後的幾十年裡，美國通過其掌控的大型金融機構以及美元與石油交易的掛鉤等進一步鞏固了美元的霸權地位，在全球建立起了以美元主導的SWIFT國際貨幣結算體系。盡管各國都知道美元作為世界貨幣的種種弊端，但美元的霸權地位由來已久，在進行國際貿易結算時，還是不得不使用美元。因此，建立起多元的國際貨幣結算體系，是一種既能夠提高效率也更加安全的方法。
3.中國發展數字貨幣對美國的影響？
數字貨幣是在供給側推動人民幣國際化，數字貨幣在跨境交易結算中擁有紙幣所沒有的優勢。「一帶一路」或許會成為數字貨幣在推動人民幣國際化的一個比較好的試驗場景。中國的數字貨幣正在逐步推行，今年將會在冬奧會內部試行，這將會是檢驗中國央行數字貨幣的好機會，一旦試行成功，中國央行數字貨幣會增加試點，加快中國央行數字貨幣的升級迭代，中國抓住這個機會，將能更好的促進一帶一路的發展以及加速人民幣全球化的步伐。

G. 數字貨幣何時全國流通

數字貨幣未有既定時間表。
【拓展資料】
周小川指出，數字貨幣作為法定貨幣必須由央行來發行。數字貨幣的發行、流通和交易，都應當遵循傳統貨幣與數字貨幣一體化的思路，實施同樣原則的管理。這也就說，Q幣之類肯定不行。
至於是不是用區塊鏈技術創造數字貨幣。周小川說，區塊鏈技術是一項可選的技術，但是到目前為止區塊鏈佔用資源還是太多，不管是計算資源還是存儲資源，應對不了現在的交易規模，未來能不能解決，還要看。周小川稱，除了區塊鏈技術，人民銀行數字貨幣研究團隊還深入研究了數字貨幣涉及的其他相關技術，比如移動支付、可信可控雲計算、密碼演算法、安全晶元等等。
此外，周小川還提到，外界討論較多的「51%攻擊」問題(假設個人擁有整個網路51%的計算速度,就可以實現雙重支付,可以逆轉交易,可以使全網癱瘓,完全喪失轉賬功能),更多是針對比特幣而言，比特幣是不要中央銀行的。周小川提及，對於央行掌控的數字貨幣，會採用一系列的技術手段、機制設計和法律法規，來確保數字貨幣運行體系的安全，一開始就與比特幣的設計思想有區別。
至於數字貨幣時間表，周小川稱未有既定時間表。數字貨幣和現金在相當長時間內都會是並行、逐步替代的關系。
數字貨幣到底是什麼?
數字貨幣有別於虛擬貨幣,不是比特幣也不是Q幣。
對於很多人而言,數字貨幣的概念雲里霧里,也容易將數字貨幣與電子貨幣、虛擬貨幣混淆。其實,從廣義來看,數字貨幣包含的方面比較廣闊,包括電子貨幣、虛擬貨幣和法定數字貨幣。
OKCoin幣行副總裁段新星對新快報記者表示,電子貨幣是法幣的電子化,包括我們常見的銀行卡、網銀、電子現金等;還有近年來發展起來的第三方支付,如支付寶、財付通等。「這些電子貨幣無論其形態如何,通過哪些機構流通,其最初的源頭都是中央銀行發行的法幣。」
他表示,與電子貨幣一樣,虛擬貨幣也是無形的,兩者之間最重要的區別就是發行者的不同。虛擬貨幣是非法幣的電子化,其最初的發行者並不是央行。比如騰訊Q幣以及其他的游戲幣等,這類虛擬貨幣主要限於特定的虛擬環境里流通;再比如比特幣,就是通過區塊鏈技術,較好地解決了去中心化、去信任的問題,實現了全球流通,在世界范圍內受到追捧。
也就是說,虛擬貨幣只能在網路中封閉流通,而數字貨幣是可以被用於真實的商品和服務交易,但只有國家發行的數字貨幣才是法定數字貨幣,比特幣是非法定數字貨幣。
而對於法定數字貨幣,目前國際尚無統一定義。央行科技司副司長兼數字貨幣研究所籌備組組長姚前認為,央行研究發行的數字貨幣是指數字化人民幣,從各國方案看屬於法定加密數字貨幣,其本身是貨幣而不僅僅是支付工具。而與之對應,虛擬貨幣也稱為非法定數字貨幣。
數字貨幣落地的話,那麼支付寶等第三方支付還能存在嗎?
第三方支付從模式單一的支付通道和支付網關模式到提供交易擔保、余額理財,二維碼支付,T+0業務等附加值更高的賬戶模式,第三方支付也在不斷演進中發展。法定數字貨幣的出現,可能會讓點對點支付成為可能,一定程度上會降低對第三方支付機構作為支付轉接機構和支付通道的依賴,但相信第三方支付機構依然能夠在新的生態中找到自己的新定位和價值,並不會完全消失掉。當然最終還要看數字貨幣最終落地的方案。

H. 上線數字貨幣何時流通

暫時還未上線，但是上線了之後，可以立刻投入使用。前幾天的建行數字貨幣其實是個測試，不過也有人說這次預熱很可能就是數字貨幣馬上就能發行使用了，那數字貨幣的使用方式是怎樣的呢？是不是就和微信支付寶一樣呢？對此，國信證券金融行業首席分析師王劍認為，數字人民幣和紙幣、硬幣一樣，是人民幣現金，支付寶、微信支付等只是一個支付工具，通過這兩種渠道，使用的仍然是個人銀行卡里的余額，或者刷的是信用卡等，而使用數字人民幣支付，花出去的直接是數字人民幣，跟花現金一樣。

不過我想說，雖然數字人民幣本身很安全，央行數字貨幣也要執行反洗錢、反恐怖融資，但我們本身也要防止用於網路賭博和任何網路犯罪活動的功能。