期貨合約怎麼對沖

1. 期貨交易對沖風險的策略

保護性看漲期權策略是指在賣出標的期貨合約的情況下，擔心標的價格上漲而買入看漲期權進行保護。尤其是當交易者持有標的期貨合約的空頭時，擔心標的價格上漲帶來的損失，所以此時交易者的心態是，既希望依然能夠獲得標的價格下跌的收益，同時能夠盡量規避標的資產上漲的風險。這時候採取保護性看漲期權策略是一個不錯的選擇，本質上買入的看漲期權是為持有的標的空頭合約提供了保險功能。當標的資產價格大幅上漲時，持有的期貨空頭合約會遭受損失，而持有的看漲期權會完全對沖掉期貨的虧損。當標的資產價格大幅下跌時，持有的期貨空頭合約會大幅獲利，而持有的看漲期權到期放棄，整個策略組合的凈收益等於期貨合約的盈利減去買入看漲期權所支付的權利金。然後，再簡單計算一下這個策略組合的各部分盈虧情況：

期貨盈虧=賣出期貨合約的價格-期貨合約最新價格

期權行權盈虧=期貨合約最新價格-執行價格

凈收益=期貨盈虧+期權行權盈虧-權利金的支出=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出

顯然當期權行權時，凈收益為最大虧損L。L=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出<0，BK那裡構成了一個等腰三角形，BK的長度等於0到L之間的距離，所以BK=執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格。此時，我們計算這個策略的盈虧平衡點就比較容易了，B=K-BK=K-（執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格）=賣出期貨合約的價格-權利金的支出。

盈虧平衡點=賣出期貨合約的價格-權利金的支出

一般情況下都是選擇平值或者虛值的看漲期權來進行保險，如果預期上漲幅度較大，可以選擇深度虛值的看漲期權，這樣可以降低權利金的支出；如果希望能夠對期貨空頭合約能夠進行最大程度的風險保護，可以選擇平值看漲期權。資金佔用主要是賣出期貨合約的保證金與買入看漲期權的權利金，資金佔用可能多一些。

2. 期貨怎麼對沖對沖是什麼意思多空雙方單子不一樣，是和國家對賭嗎

盡量用簡單的語言，分三步給你講（中文表達的可能不是很准確，但意思絕對沒錯）

①~要了解期貨的基本概念

遠期合約（forward contract）是雙方在當前達成的一個合約，約定將來某個特定時間，以某特定價格，對某標的物進行交易。此交易多以獲取標的物為目的，會進行實物交接。

期貨合約（future contract）大致相當於在交易所正式交易的遠期合約。但是，通常不以獲取標的物為目的，而是為了獲取中間的交易差價，所以多以平倉結尾。

所謂平倉，就是說，因為你是要獲取交易差價，而非標的物嘛。所以你剛開始「買入」了期貨合約，到最後還要「賣出」等量的期貨合約，由於兩合約存在價格差異而沒有標的物數量差異，交易者從而獲取差價而並不進行實物交接。

②~了解期貨的多空（其實就是看漲與看跌）

在這里有一個要用到的期貨特點，就是你可以手上什麼都沒有（除了擔保金），就「賣出」一份期貨合約（承諾在未來賣出）。只要你在未來買入等量合約平倉即可。

看漲（多頭）：低買高賣

具體解釋估計你看的比較暈，去掉中間過程，去掉杠桿，簡化個例子

比如，你認定大米的期貨在未來1年會漲，從現在的100元漲到150元。而1年期的大米期貨在交易所現在只掛了130元，於是你「買入」1份合約。1年後，大米期貨漲到了150，你以150的價格「賣出」1份合約平倉，兩份合約對沖，賺取差價（150-130）=20元。當然，如果1年後大米期貨漲到200元，你買1份「賣出」合約會賺（200-130）=70元。如果1年後大米期貨跌到100，那你賠了（100-130）=-30元。

看跌（空頭）：高賣低買

比如，你認定大米期貨在未來1年會跌，從200降到150。而1年期的合約現在掛180元，你「賣出」1份。1年後，合約跌倒150元。你以150元「買入」1份合約平倉，賺取差價（180-150）=30元。

③~以上就是期貨層面的對沖（hedge）

多空單子不一樣大多是在價格上，而非數量上。與國之間的對賭不是一個層面的問題，屬於預期與現實的對賭，從老百姓，基金公司，金融機構，都可以是參與者。

純手打請採納，如有紕漏希望大家指出

3. 期貨怎麼做對沖

實際上，期貨的對沖主要應用於商業降險中。一般的對沖是利用兩筆相關聯，方向相反，實力相近，盈虧相抵消的交易合同。通過跨周期、跨商品、跨市場實現對沖。交易者以此實現套利和保值。對沖只需要預估市場的強弱，無需選擇判斷方向走勢，有利於規避系統的風險。可增加資金的穩定性，同時降低賬戶上的回撤。對未來不確定的情況下，可以實現盈虧互抵，降低風險

4. 如何用期貨對沖

比如現貨交易商現在要進貨，但又擔心進化之後貨物價格下跌，今後賣貨賺不到錢。
在這種情況下，現貨交易商就可以去期貨市場，做空該商品與進貨量相等的期貨，這樣就可以在當前價格下進現貨。
如果價格下跌，雖然進的現貨會有損失，但期貨的價格也是隨之下跌的，現貨的損失就可以在期貨中補回來，即用期貨對沖現貨。

5. 期貨對沖的簡單計算

簡單對沖法是指對沖者買進或賣出與現貨商品同等價值，但頭寸相反的期貨。此種方法的基本假設是現貨和期貨的價格變動是一致的，也就是沒有基差的風險存在。因此，對沖者如果在期貨市場買進與現貨市場同等合約金額的期貨，將可以規避價格變動的風險，當然也消除了可能的獲利。我們定義期貨的對沖比率為現貨頭寸總價位除以每手期貨合約價位:
對沖比率=現貨頭寸總價值+每手期貨合約價值
假設某基金經理擁有股票頭寸總值為1億6 000萬元，為了規避股票下跌的風險，他應賣空多少手股指期貨來對沖?(假設目前台指期貨為8000點，股指期貨每點為200元)。
目前股指期貨每手總價值為8 000*200元=1 600 000元;則根據簡單對沖比率，16000萬元/160萬元= 100手，所以應賣出100手股指期貨

6. 如何通過期貨對沖風險

套期保值。對於生產經營企業來說，自己的經營制度和技術革新是一方面，然而事與願違發生的情況在於價格的變化。價格的漲跌可以吞噬所有一切的努力，所謂在生產經營企業來說，可以通過期貨套期保值的操作方法，保證原材料的價格的穩定，也可以運用套期保值賣出的方法，使自己的產品價格不受外界干擾。期貨與股票風險的對沖。在買入股票的時候，人們只能望眼欲穿地看漲，在價格下跌的情況下除了平倉之外，大多是無能為力的。但是可以通過股指期貨的交易，在買入股票的時候，不願意平倉又不甘心其下跌的時候，就可以通過在期貨上賣空股指期貨，在大的趨勢上給股票以風險對沖。外匯買賣中的風險對沖。
在外匯交易過程中，美元與黃金和石油聯系最為緊密，當然其他大宗商品也有聯系。在美元升值的過程中，為規避相關的風險，可以在期貨中建立黃金頭寸，這樣就可以規避相關風險了。現貨交易中的風險對沖。
這里和套期保值差不多但不完全相似，因為套期保值畢竟要求有實體經營。現在現貨交易平台很多，不少投資人都參與其中，其實大多數現貨交易平台都是有期貨交易性質的。所以，在現貨交易平台交易的時候，自己無法把握，可以通過在期貨市場上建立反向持倉，規避一定的風險。期貨交易自身風險的規避。期貨交易的風險也是很大，期貨早已脫離以前規避風險的主要功能。隨著現代金融業的發展，對於期貨投資或者投機也有自身的規避方法，這就是期權。雖然在國內還是一個新事物，相信很快就會為大家耳濡目染。對於個人投資行為來說，期貨規避風險的功能涉及方方面面，一句話：只有你想不到，沒有做不到。作為投資人來說，首先要從其功能入手，結合與其他投資的關聯，就能很好找到答案。如果資金量較大，且以股票持倉為主，則可以考慮在大盤有大跌風險時買入看空的股指期貨來對沖風險。比如，如果主要倉位是持有的上證50成分股，就可以買入當月的50看空合約，一旦50指數真的下跌，雖然股票持倉會虧損，但看空合約是盈利的，因此可以減少損失。

7. 期貨交易怎樣進行對沖了結

對沖平倉，就是指不需要現貨交割，而是在期貨上做一個反方向的操作。
賣出九月份合約分兩種，
1
賣出
平倉，
就是將你持有的多單平掉，平倉離場。
2
賣出
開倉，
就是再建立新的空頭合約。
很顯然，第一種操作是對沖平倉。

8. 合約對沖是什麼

期權合約的對沖，又可以看做是合約風險的對沖。實際上，就是一種為了降低另一項投資可能帶來的虧損或者風險。期權的對沖，是在行情不好的時候用另一個方向合約的盈利來彌補的操作。

9. 期貨多空對沖怎麼操作

1、對沖方法主要
有兩種：沽出(賣出)對沖和揸入(購入)對沖，具體操作方法如下：
（1）、沽出對沖是用來保障未來股票組合價格的下跌。在這類對沖下，對沖者出售期貨合約，這便可固定未來現金售價及把價格風險從持有股票組合者轉移到期貨合約買家身上。進行沽出對沖的情況之一是投資者預期股票市場將會下跌，但投資者卻不顧出售手上持有的股票；他們便可沽空股市指數期貨來補償持有股票的預期損失。
（2）、購入對沖是用來保障未來購買股票組合價格的變動。在這類對沖下，對沖者購入期貨合約，例如基金經理預測市場將會上升，於是他希望購入股票；但若用作購入股票的基金未能即時有所供應，他便可以購入期貨指數，當有足夠基金時便出售該期貨並購入股票，期貨所得便會抵銷以較高價錢購入股票的成本。
2、對沖的概念：
對沖是利用期貨來固定投資者的股票組合價值。若在該組合內的股票價格的升跌跟隨著價格的變動,投資一方的損失便可由另一方的獲利來對沖。若獲利和損失相等,該類對沖叫作完全對沖。在股市指數期貨市場中,完全對沖會帶來無風險的回報率。