50etf期權怎麼確定平值合約

⑴ 投資前我們需要仔細了解其交易規則，50ETF期權交易規則是怎樣的

上證50ETF期權合約解讀：

9、熔斷機制，雖然沒有漲跌幅限制，但盤中上漲/下跌超過前參考價50%觸發熔斷，停牌3分鍾；

例：2018年2月9日，50ETF沽2月2750合約，開盤價0.0239元，第一次熔斷0.0361元，第二次熔斷0.0762元，第三次熔斷0.1239元，第四次熔斷0.0721元。

10、保證金非線性，相比期貨的固定比例保證金（比如股指15%），期權的保證金有三大特點：

1.保證金由標的一定比例（7~12%）加上期權權利金兩部分組成；

2.不同合約繳納的比例不固定（虛值繳得少，實值繳的多）；

3.同一合約繳納保證金隨標的價格變化而變化（相比期貨，期權的保證金變化幅度要大很多）。

⑵ 上證50etf期權交易規則詳解

作為進入50etf期權投資的第一步，我們首先需要的就是學習其中的交易規則。對於一些沒有實際操作經驗的50etf期權投資者來說，在交易之前，必須要對50etf期權有一個基礎的了解，那麼今天就來上證50etf期權交易具體規則詳細介紹。

上證50etf期權交易具體規則詳細介紹

圖文來源：網路，搜財順期權

上證50etf期權簡單來說有以下特點：

1)T+0交易——交易靈活買賣自由；2)雙向交易——既能做多，又能做空；3)杠桿高——50ETF期權自帶高杠桿提高資金使用率；4)只需判斷大盤走勢，無需研究個股；5)交易風險可控，無爆倉風險；

另外，50etf期權合約到期之前，不會爆倉也不會強平，所以投資者不需要追加保證金，而且期權交易自帶杠桿，合約的日內波動又比較劇烈，獲利的空間更大。

⑶ 什麼是50ETF和50ETF期權有什麼聯系

上證50ETF就是以上證50指數成分股為標的進行投資的指數基金。上證50指數每半年調整一次成份股，特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整，上證50ETF的代碼是510050。在各大行情交易軟體輸入該代碼可以查到價格變動情況。

上證50=上證50指數（50隻大盤樣本股，如中國平台、貴州茅台、招商銀行等）

ETF=交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Fund，簡稱ETF）

期權=合約 （而我們交易的品種就是上證50ETF標的物的合約），期權的概念就是在未來的期限買入了某份合約的權利。

l 50ETF期權合約的交易操作如下：

50ETF期權交易前注意幾點：一是50ETF期權月份、二是認購和認沽、三是行權價、四是一張50ETF期權最少需要多少錢（權利金）、最後一點是注意盈利和虧損。

1、關於50ETF期權月份的選擇，一般一個季度會顯示四個月份的交易合約，也就是說這個時間段可以任意選擇這四個月份中的合約，一般我們建議以當月的主力合約交易為主。

來源網路【財順期權】

其實面對這么多期權合約，剛開始交易的投資者是很迷茫的，一般剛開始交易，財順財經小編會建議少量買入成交量最大的那張試試交易過程，一般平值附近兩檔的合約持倉量是最大的，同時流動性也是最好的，剛進入期權世界的投資者會選擇購買平值合約，平值期權屬於一個中點的位置，進可向實值期權進發，退可向虛值期權固守，買賣雙方的盈利機會是很均衡的，也剛好可以彌補買方勝率不足的劣勢。

分辨平值合約的方式，根據上證50ETF大盤最新價來對應中間的行權價就是平值的合約。

5、最後一點注意盈利和虧損，50ETF期權的到期日 在期權市場上，投資者選擇期權合約的時候，其他因素都相同的狀況下，剩餘期限長的期權所含的時間價值高，價格自然也是越貴。而剩餘期限短的期權時間價值低，價格自然便宜，合約的價格會隨著時間的推移逐漸的縮減。

所以我們在持有的過程中，如果有盈利，可以平倉掉手中的合約，隨著時間的衰減，合約是越來越不值錢的。

⑷ 上證50ETF期權應該選哪個行權價的合約

要了解50etf期權的T型報價中行權價共有9個，其中包括1個平值合約、4個虛值合約、4個實值合約。一般新人投資者都不知道應該選擇哪個行權價格的合約，建議大家可以看50etf期權標的物的價格，基於標的物的價格來選擇合適的執行價期權合約。這是因為執行價與標的物價格之間的差距，決定了你買入期權合約的時候，你的投機性有多高。

那麼新手應該選擇哪個執行價的期權合約？

穩健型投資者可以參考：實值合約

從原則上看，買入實值合約是最為保守的投機交易策略。

盡管實值合約的價值最貴，成本高，但是由於實值期權合約的漲跌同步率DELTA值很大，只要標的物有個小波動，實值合約就可以產生收益，因此實際上對行情大小的依賴程度較低，所以風險也較低。

實值合約只有當標的物與持倉方向發生劇烈的反向波動時，才可能會損失大部分甚至全部的成本。

同時，實值合約的時間價值小，因此買入實值合約，時間對買入者的侵害相對而言較低，在時間的角度上，買入實值合約屬於一種保守的策略。

平穩型投資者可以參考：平值合約

從投資的成本和收益兩個方面來看，買入平值合約是相對均衡的。在期權交易中做買方，所支付的成本就是最大風險了，並且平值合約的成本相對合適。

為了讓平值合約產生盈利，對標的物價格的波動幅度要求也相對適中。

要注意的是買入平值合約有個風險，就是平值期權的權利金幾乎全部由時間價值構成，因此當市場在期權到期日前，標的物波動很小、市場保持穩定時，會使得平值期權消耗完所有的時間價值，直到為0，也就是損失所有的權利金成本。

當標的物向著持倉有利方向波動時，買入一手平值合約的收益要大於買入一手實值合約。

因此平值合約的杠桿要大於實值合約，同樣的成本可以買入的平值合約手數要遠大於實值合約，就是一筆同樣的資金買入平值合約的收益率要高於買入實值合約。

相關期權資訊來源搜：期權醬

博弈型投資者建議參考：虛值合約

虛值合約，特別是深度虛值的合約，大幅遠離標的物現在的價格，指望虛值合約獲利，類似於買彩票中獎的概率了。

所以，最適合風險型投資者買入的就是深度虛值合約了。

盡管這類合約的權利金成本十分便宜，買入成本極低，1手合約的潛在風險極小，但是，要特別注意：即便標的物價格發生了有利方向的變動，你買入的深度虛值合約可能不會獲利，反而虧損，甚至變得毫無價值!

只有當標的物價格出現超強大的波動時，買入的深度虛值合約才會出現盈利，波動越大盈利越多，這種合約最喜歡的就是黑天鵝行情，但賠率(收益/成本)極大。

新手開倉的建議

投資者在首次開倉時都會帶有試探性，尤其是新手在對行情方向並沒有太大信心的情況下，建議採取分批建倉的操作是比較合適的。

同樣的在到達一個高位，一方面又擔心行情會出現反轉，一方面又不想錯過行情繼續帶來的利潤，那就操作分批平倉的動作。

盤中行情走勢符合預期並且平穩上行或下跌的情況，可以適當進行加倉、補倉的動作。

如果行情並不是走的非常順利，在沒有明顯盈虧的情況可以適當減倉。切忌逆勢加倉。

要知道期權價格的波動比傳統的股票價格波動快的多，作為期權買方雖然說不用擔心爆倉風險，但是在出現比較大的波動，買錯方向的一方同樣也會出現較大虧損，出現虧損時又期待反彈可以採取分批止損的動作。留一部分等待反轉。

資金還在股市裡，不叫賺錢也不虧錢，只有進了口袋才能計算盈虧。所以說，在一段趨勢中，當你有了一定的利潤，銘記落袋為安，不想錯過更大的後續空間，可以採取分批止盈動作。

⑸ 上證50ETF期權合約

2月9日海證券交易所上市上證50ETF期權，正式開啟我國金融市場期權時代。上證50ETF期權合約應該怎麼解讀？
首先，上證50ETF期權與我們之前所說的期權一樣，都是基於某一類標的資產的衍生金融品。上證50ETF期權的標的資產是華夏上證50ETF(510050)，即每張50ETF期權合約對應10000份華夏上證50ETF。
其次，上證50ETF期權分為認購期權和認沽期權兩種類型，認購期權就是買方花錢(權利金)獲得一種行權價格買華夏上證50ETF的權利，賣方收錢(權利金)承當在期權買方提出行權要求時，以行權價格把華夏上證50ETF賣給期權買方的責任。認沽期權就是買方花錢(權利金)獲得一種行權價格買華夏上證50ETF的權利，賣方收錢(權利金)承擔在期權買方提出行權要求時，以行權價格向期權買方收購華夏上證50ETF的責任。
無論是認購期權，還是認沽期權，為確保期權賣方隨時具備履約的能力，交易所對期權賣方實行每日盯市制度。說白了，就是期權的賣方要押一筆錢證明他隨時具備履約的能力，這筆錢就是我們通常所說的保證金。記住做期權賣方最好留點余錢(可用資金)在期權賬戶上，以免保證金不足被強平。
當然，對於認購期權或認沽期權的買方而言，買入的是權利，可以行使，也可以放棄，不要求必須履約，自然就不要交保證金了。
再次，與商品期權或指數期權不同的是，50ETF期權涉及除權除息時的合約調整。即當50ETF除權除息導致價格變化時，交易所將在除權除息當日，對所有未到期合約的合約單位、行權價格進行調整，並對除權除息後的標的重新掛牌新的合約。
調整的基本思想為：除權除息調整前後期權合約對應的50ETF的價值應基本相同，即調整前合約單位×調整前50ETF收盤價(除權除息前一日50ETF收盤價)=調整後合約單位×調整後50ETF價格(除權除息後50ETF價格)。由此，可以推算出調整後的新的合約單位，再根據期權合約的面值基本相同的思想，即調整前行權價格×調整前合約單位=調整後行權價格×調整後合約單位。由此，可以推算出，調整後的新的行權價格。具體的調整公式參見期權合約規則。
最後，大家還需要知道的是：
期權的到期月份為當月、下月及隨後兩個季月，共4個月份。首批掛牌的期權合約到期月份為2015年3月、4月、6月和9月。
期權的最後交易日為到期月份的第四個星期三(遇法定節假日順延)。
期權的交易時間同股票的交易時間，上午9：15—9：25，9：30—11：30(9：15—9：25為開盤集合競價時間)下午13：00—15：00(14：57—15：00為收盤集合競價時間)。行權時間比交易時間多半小時，延至15：30。
4. 單個投資者(含個人投資者、機構投資者以及期權經營機構自營業務，下同)的權利倉持倉限額為20張，總持倉限額為50張，單日買入開倉限額為100張。
5. 單個投資者限價下單最大張數為10張，市價下單最大張數為5張。
這樣的限倉設計體現出了交易所對期權交易風險的嚴格把控。在實際的交易層面，投資者更需注意各種市場風險。

⑹ 期權如何交易

很多投資者都想知道在國內期權是怎麼交易的？其實操作方式也是很簡單的，50etf期權跟股票一樣，搜索50etf期權代碼【510050】，就可以查詢到期權報價了，期權購買的第一步就是在這些報價中選擇期權合約進行差價交易的。

看下圖，在期權T型報價界面，大部分投資者都理解不了，看到認購/認沽合約有很多個不同行權價的合約，到底該怎麼區分呢？

期權購買的第一步選擇一份能讓你獲利的合約很重要，期權購買的步驟有四個要點：

第一點：先確定期權開倉方向

這點也是投資期權的優點之一，很多投資者都知道期權是雙向交易，在進行交易的時候標的物無論漲跌都有產生盈利的可能。我們在交易期權時，預期標的物上漲，我們就可以買入看漲期權，預期標的物價格下降，我們就可以買入看跌期權，只要操作得當，盈利的機會也會很大。

第二點：確定正確的期權合約

在進行投資的時候，選擇正確的合約就是投資盈利的第一步，我們首先可以通過流動性來選擇合約，一般來說平值合約的流動性是最大的，持倉量也最多，其次就是平值上下兩檔合約。投資者還可以通過合約的杠桿性來進行選擇，與流動性相反，合約越是虛值，杠桿性也就越大，收益與風險之比也就越大。

第三點：選擇正確的看盤方式

在期權市場上，期權行情圖是T型報價圖，根據報價圖，投資者可以看到期權的價格等一些數據，期權的價格是每分每秒都在變化的，做日內短線的投資者要注意了。

還有一點就是隱含波動率，隱含波動率就是期權的潛在波動率，它和期權價格成正比，期權價格越高，其隱含波動率也就越高。另外，買賣價之間會有一個微小的價差，這與期貨交易的點差一樣，都是交易所賺取的手續費差價。

第四點：到期日的臨近

在期權市場上，進行交易的時候，是購入一張期權合約，合約這個詞，大部分投資者應該也接觸過，合約有簽署日期也有到期日期，期權的到期日一般是每月第四周的周三，過期後期權便失去了價值，所以大家一定留意到期日的到來，再根據自己的損益情況選擇是否行權。

⑺ 什麼是實值期權,虛值期權和平值期權

以50ETF期權的行權價與標的50ETF現價的關系來區分實值期權,虛值期權和平值期權

平值：行權價=標的50ETF現價（或取最接近一檔）認購期權與認沽期權為同一檔。

實值：

認購期權：行權價低於標的50ETF現價的合約稱之為實值合約，間隔越遠越深度實值

認沽期權：行權價高於標的50ETF現價的合約稱之為實值合約，間隔越遠越深度實值

虛值：

認購期權：行權價高於標的50ETF現價的合約稱之為虛值合約，間隔越遠越深度虛值

認沽期權：行權價低於標的50ETF現價的合約稱之為虛值合約，間隔越遠越深度虛值

從概念上不難理解，認購期權與認沽期權的實值、虛值恰好與標的現價的關系是相反的，通俗的來講，假設當前日為期權的到期行權日，實值期權行權交割是有實際意義的，而虛值期權則是沒有意義的。

⑻ 50ETF期權操作策略有哪些

一、純方向策略

在50ETF期權交易市場中，純方向策略顧名思義就是在投資的時候，只需要去判斷方向的策略。在標的上漲的時候，投資者可以通過買入平值的認購合約，並且賣出平值的認沽期權去做單，而如果標的下跌的時候，我們就反過來操作，買入平值的認沽期權，賣出平值認購期權。

二、時間價值策略

50ETF期權是有時間價值的，而且這是非常重要的一個關繫到合約價格，和投資者投資是不是能夠盈利的一個關鍵點。時間價值策略就是說投資者在進行期權投資的時候，使用這一策略的話就主要是判斷時間價值的高低。

時間價值策略在操作的時候，投資者賣出短期的時間價值高的合約的同時，再買入遠期的合約，並且要注意買入的合約的行權價格和賣出去的合約行權價格一樣。

三、波動率做單策略

在50ETF期權交易市場中，投資者如果是對於方向感不強，就比較適合使用波動率策略。通過對波動率的一些分析等等，去相應的做出行動。投資者可以選擇在賣出時間價值比較高的認購期權合約的同時，再賣出一份認沽期權合約，這樣我們就可以享受到時間價值的收益。而如果是大幅波動的時候就可以買進兩個方向的合約。

四、趨勢型策略

在50ETF期權交易市場中，趨勢型策略顧名思義就是根據大盤或者行情的趨勢去進行操作，再簡單的來說就是平時我們常常說的「追漲殺跌」。但是大家在運用這一策略的時候需要注意對自己的資金做好管理。

⑼ 如何判斷期權是平值、實值還是虛值

上海證券交易所制定的上證50ETF期權合約中，新的合約周期上市時，必須保證有9個行權價。分別是1個平值、4個實值、4個虛值。

如何分辨平值、實值還是虛值，對應上證50指數來判斷：

行權價=50ETF價格，平值合約（或最接近標的現價的）

行權價<50ETF價格，實值合約

行權價>50ETF價格，虛值合約

財順財經

1.平值合約權利金成本適中，杠桿率適中，平值合約時間價值最大，從時間價值流失率的角度來看也是比較大，但是平值合約是最容易變成實值期權的，因此，當標的價格有效突破平值行權價時，平值合約所能帶來的利潤最大。

2.實值合約的權利金成本較高，杠桿率不及平值、虛值期權，實值合約有內在價值和時間價值。

3.虛值合約權利金便宜，杠桿率大，只有時間價值，行權價遠離標的價格，只有當標的發生有利方向大幅波動時，才有利潤產出，波動越大，盈利越大。