幣圈交易員反省的感想

㈠ 幣圈必讀:《通向財務自由之路》

在數字貨幣的投資中，在渴望迅速獲得財富的貪婪中，在幻想通過運氣而中大獎的美夢中，因貪婪而進行杠桿還不懂相關知識；因前期的蠅頭小利而越下越大越虧越慘；因不聽原則與忠告而越做越錯，越陷越深……

本著吃一塹，長一智的精神，好好學習，增取做一個合格的幣圈投資者。

以下是在學習 【通向財務自由之路】 這本書中的一些感悟，此書讓我有種相見恨晚的感覺 。雖然幣市以找到好項目的價值投資為主；雖然幣市有很多東西和股市不一樣；但是相關股市的基礎知識和投資的原理與價值，對人的研究還是一樣的。天下熙熙皆為利來，天下往往皆為利往，幣市即股市即人心戰場！

在閱讀本書時，最大的感悟就是如果你沒吃過虧的話是沒有什麼感觸的，只有吃過虧有過血淋淋的感受時看到此書才能感受到那種深深的陣痛與共鳴，作為幣圈的新韭菜，我切實地感受到自己的無知與差勁的自我控制力。

很多人都希望獲取戰勝幣市或股市的秘訣，從此一勞永逸，但是這不現實也沒那種運氣，好好學習快速迭代成長才是硬道理。本書並沒有過多的描寫該如何進行資產配置，該如何做個人理財，改怎麼快速致富。本書的核心圍繞著如何構建一個適合你自己的合理投資系統而展開的。條條大路通羅馬：長期趨勢跟蹤、基礎分析、價值投資、波段交易、價差、套利、周期……無論是交易者還是投資者，最重要的是找到適合自己個性和目標的方法，擺正心態，這樣才能達到財務自由的境界，只要你能搭建一個適合你的能「止住虧損，滾動利潤」的投資系統，你就有大概率能夠投資成功，走向財務自由。

 書中干貨很多，建議買實體書研讀，以下為我感受比較深刻的觀點：

 1. 條條大道通羅馬， 執行力最重要。每個人情況不同，偏好不同，所以一定要發掘適合自己的交易理念，開發適合自己情況的交易系統，並且真正的理解掌握他的特性，並且持續不斷的堅持執行下去。成功源於自我控制。簡言之，你的財富需要你一個人的獨立思考，獨立造就；真正重要的東西是加強自控能力，改變一般投資的習慣思維的能力。（真正重要的東西要素：心理姿態、系統開發、資金管理）

2、成功的決定因素:你！交易的核心在於自身，投資系統的開發源於你對市場的理解。你並不是同市場進行交易，你只能就你對市場的觀點進行交易。你自身的投資系統要符合你對市場的認知。投資源於自身，你自己要對自己投資負責，不要責怪外因。

3、股市不是隨機遊走，成功的理念可以提高勝率。市場是由由人對未來的預期和行為決定的，他既不隨機也不完全高效。只要一個人的努力研究和工作，是有可能發展出一套方法獲得巨大的盈利，獲得財務自由的。

4、構建適合自己的交易系統。（1）確定交易的理念（2）價值分析（復雜、時間長）（3）基本面分析（4）趨勢跟蹤（5）波段操作（6）突破（逆轉）走勢

交易的理念可以根據時間窗排序如下： 大環境投資(一年以上) -> 價值投資（數月到幾年）-> 基本面分析，季節性趨勢，跨市分析(數月) -> 趨勢投資(數日，幾周) -> 波段操作，突破走勢，艾略特波動，Fibonacci理論(當日，數日) 

5、不論是趨勢跟蹤、價值投資、波段交易、套利交易或者其他投資理念，在有正確的投資系統下，都能成功。將理念系統化，用統計戰勝隨機 。

6、入市和選股其實只是投資系統的一部分，你應該更加關注如何退出。

7、要明確投資的初始風險R，並學會用R來度量你的投資系統。理解什麼事R乘數，設計期望收益為正的投資系統。

8、投資系統的設計需要關註：初始資本規模、可靠度（盈利概率）、利潤與損失的相對大小、交易成本、交易頻率、頭寸規模。

9、頭寸規模的管理，對於每筆投資的頭寸規模確定要結合整個投資系統的R來進行考量。

設計高概率獲利的交易系統，並通過測試，了解其回報風險系數，並設置適當的頭寸，止損點，來保證自己的牆壁不會被連續的虧損壓垮。這樣就能在長期的交易中獲取接近期望值的利潤。而期望值的大小，就取決於系統的好壞，考驗投資者對上訴交易策略的正確選擇和應用。 

10、判斷之偏好（習慣思維）： （1）影響交易系統開發的偏好：表達偏好、可靠性偏好、彩票偏好、小數定律偏好、保守主義偏好。（2）影響交易系統測試的偏好：自由度偏好、事後錯誤偏好、缺乏自我保護偏好（3）影響交易系統遠行的偏好：賭徒謬論偏好、獲利時保守與損失時冒險的偏好、當前交易或投資必須成功的偏好。

11、設定你的目標：自我評估、界定你的目標、交易觀念

12、大多數人都會錯過機會，因為機會就在我們身邊，卻常被忽視。 – 愛迪生

13、短線交易可以為你提供大量的交易機會，因此也會造成巨大的心理成本。你必須總是處於最佳狀態，否則你就不能成功地開啟一筆具有潛在的巨額利潤的交易，那麼你就會犯下大錯，數年的利潤付之東流。

14、從非常長的時間來看，你在牌桌上的結果將會接近你的對手所有錯誤的總和，再減去你自己所有錯誤的總和。 – 丹.哈林頓（1995年世界撲克系統大賽冠軍）

15、作為交易商或投資者，從非常長的時間來看，最終結果將是你的系統的期望收益減去你所犯的任何錯誤的函數（總和？）。

16、如果作為一位完美主義者走進這個交易和投資的世界，你會一次又一次的受挫。沒有什麼是精確無誤的，你永遠無法知道它真實的結果是什麼。相反，交易更像是一場講究紀律，追隨市場趨勢和能夠利用市場趨勢的游戲。能夠這樣做的人就可以在市場中賺到很多錢。

17、當你不再一次又一次地犯相同的錯誤時，你就有了成功的機會。

18、你還要問問自己：我渴望交易成功嗎？沒有渴望，什麼也做不成，但是有了渴望，一切都是可能的。

19、在一天結束之時，對當天的交易做個盤點。問自己一個簡單的問題：我遵循我的規則了嗎？如果答案是肯定的，那麼就稱贊一下自己。實際上，如果你 遵循了自己的規則，但是還是輸了錢，那麼就稱贊自己兩次。如果答案是否定的，那麼你必須找出原因！你在將來可能會如何把自己置於類似的境地？當你發現了類 似的情景時，必須對此情景進行一遍又一遍的心理演練，直到確保你知道將來如何合適地進行應對為止。

20、因此，我對任何人的第一忠告就是要從自身尋找發生在你生活中的一切的根源。一般的模式是什麼，你怎樣才能改正那些不好的方面？如果你這樣做，成功的機會就會急劇上升。突然地，你就可以對自己的生活負起責任來了。

21、20世紀20年代華爾街非常成功的一位投資商理查德.威科夫就喜歡說：不要在市場的突破點買進，要等到折回的測試。

22、迴避錯誤讓人愚蠢，而一味地追求正確則讓你落伍。

23、股市中賺錢的全部秘訣就是在你已經錯了時，盡可能地少賠錢。

24、成熟的投資者認為這三個方面都很重要，但是心理狀態是最重要的，大概佔60%。其次是頭寸規模管理，大概佔30%。而系統開發是最不重要的，只佔約10%。

25、只有知道自己想去哪兒，你才能到達那裡，因此，開發交易系統的大部分時間都應該用來開發你的目標。

26、有些人認為復雜的計算可以使交易更為有效。這個知識是錯誤的，但是人們還是這么去做。

27、在我看來，除非在進入市場時就已經非常清楚應該在什麼時候退出市場，否則你就算不上擁有一個交易系統。

28、投資者都是大賭徒，下一個賭注，一直耗下去。如果賭注下錯了，他們就全盤皆輸。

29、我從不試圖在股市上賺錢。我買進的時候就假定市場會在第二天關閉，而且在5年裡不會再開盤。 – 巴菲特

30、你必須知道何時持有；何時放手；何時走開；何時跑開。

31、每筆交易或投資的成本。只要進行交易，對你的賬戶規模都是一種減少損失的力量。它是執行成本和傭金支出，這些成本會隨著很多交易而越積越多。以前日內交易承擔不起這些高昂的成本，即使在傭金已經大幅下降的今天，如果交易非常頻繁，它仍然是你必須考慮的一個因素。

32、在大環境的某些方面預示著危機的同時，每一次危機也是一次經濟機會。

33、預測理論（獲得2002年諾貝爾經濟學獎）從根本上認為一般人都是在虧損上冒險而對利潤卻很保守。

34、知者不言，言者不知。 – 老子

35、 這個行業大概有兩類人能夠賺錢：一類人依靠行業本身賺錢，比如大的投資銀行，證券公司，各類證券職業精英等等，他們依靠自身或社會一起制定的游戲規則賺 錢，這些人往往人數眾多並構成了這個行業的主體；另一類人依靠對自我的理解和對游戲規則的理解，理智而巧妙地賺錢，他們人數稀少到猶如皇冠上的珍珠，也因 此而神秘，當然，這類人往往會被稱為找到了「聖杯」的人。

綜上所述：控制自己，不斷學習成長，擁有屬於自己的賺錢系統賺錢模式才是最根本最重要的！

㈡ 成為一個合格的交易員需要具備什麼樣的基本品質，且該如何培養這些品質呢

您好，您提出的問題很寬泛。事實上一個標準定義的交易員，主要是交易的執行者，並且在制度允許的范圍內做一些應變操作，分析市場則不屬於交易員的核心任務。

您所指的應該是更類似於一個從分析到決策執行都要獨立進行的交易者，這種情況下，對於交易者的要求要比一個純粹的交易員更高。

這里單獨就交易者應具備的「品質」做一些簡要說明，需要進一步補充的話，請補充提問。

事實上各種關於心態和素質的討論，從交易事業誕生之後就不斷持續著，但是很少有人將交易者的心態，素質與他們的處境聯系起來。

要持有一個良好的操作心態，首先必須擁有一套有勝算的交易方法。

這里的「勝算」並非指他人測試之後得出的「勝算」，而是必須由交易者親自驗證之後得出的「勝算」。

之所以強調這點，是從人類的本性出發。

所有的信任都必須源於了解，如果無法做到了解自己的交易方法，那麼任何「信任」都只是盲信，經不起時間和暫時性虧損的考驗。

唯有親自驗證，根據自己的需要親手修正這套交易方法，才能幫助交易者充分地了解，進而信任這套方法。

在我們看來，培養交易者信心的途徑，唯有不斷地通過歷史圖表，模擬交易，實錢交易反復地了解，運用，修正自己的交易方法，這條道路永無止盡。

另一方面，交易者的心理承受能力也是必須著重培養的一項素質。

心理承受能力的植根點，在於交易者的物質承受能力。

一個動不動就把全副身家投入交易事業，不成功便成仁的交易者，是很難保持冷靜的。

因此要維持自己的心理承受能力，不下大單，不做重倉是基本，規劃好自己投入的資金占自身總資金的比例是根本。

所謂的「錢財身外物」，「擯棄勝負心」都是建立在「輸得起」的基礎上，如果「輸不起」，無論再怎樣有天賦的交易者都會失去冷靜。

除了規劃好投入的資金和交易的頻率，每次開倉比例，每次盈虧幅度之外，另一項能夠幫助交易者培養自身承受能力的，就是「開眼看世界」。

不僅要了解自己的資產，自己的交易方法，自己所參與的市場，還要去了解相關市場，相關的經濟學知識，相關的政治風雲，相關的風土人情。

見識廣博了，見多識廣了，心胸自然會更加開闊，對於一些「不可思議」的行情，也就能做到見怪不怪。

比如那些見證了1990年開始的日本經濟大蕭條，見證了「廣場協議」之後日經指數和日元一路狂泄的走勢的交易者，對於上證指數去年年底瘋狂後的泡沫破滅，次貸危機帶來的金融災難，就不會有太過驚恐的感受，因為再大的風浪都經歷過了。

希望對您有幫助。

㈢ 幣圈牛市：有人操盤盈利過億，有人失望清空離場 |非凡「疫」年

編者按

在網路世界，我們自嘲是打工人，我們沒有姓名，只有符號。

可在現實世界，我們是騎手、老師、空乘、編劇、金融人、 旅遊 人……

過去的2020年，我們是芸芸眾生之一粟，也是共同呼吸的一體。

當凡庸浮生，遇上不凡「疫」年，我們一同憂慮、迷惘，也一起感動、展望。

牛年春節，中國經營網特別推出「非凡『疫』年」專題。這一段段看似庸常的凡人歷程，折射出風雲變幻的非凡「疫」年，也描摹著生生不息的職人之魂。

如果說，每一個不曾起舞的日子，都是對生命的辜負，那麼，我們每一個凡而不凡的人，都在讓生命更加火熱。

文/荀詩林

過去的2020年，一定會在 歷史 上留下重重一筆。

自1月中旬開始，新冠疫情這只黑天鵝蔓延全球。在這個資本流動全球化的時代，無論個體還是機構，無論是窮人還是富人，所有人都會擔憂的一個問題，就是自己的財富該怎麼辦。

恐慌成為常態。2月3日，鼠年A股開市第一天，滬指跌幅8.73%，盤初兩市超2900隻個股跌停。海外市場也如是，3月，10天里美股經歷4次熔斷，美國國會甚至通過了2.3萬億美元的美國 歷史 上最大規模的經濟刺激計劃。

與之相反的卻是，數字貨幣迎來逆風翻盤的一年。從年初的大漲到312慘案，比特幣一度跌至不到4000美元的價格，隨著時間的修復，重新進入上升趨勢，進入DeFi元年。年底，比特幣更是迎來大爆發，到2021年初之時，價格沖上4萬美元，將幣圈推進一步，似乎連老韭菜們都開始高呼牛市已到。

那麼，2020年，幣圈人真的賺錢了嗎？

1998年出生的交易員：操盤盈利過億

「給你介紹一個牛掰的大佬，1998年出生。」一位資深的幣圈從業者對筆者這樣介紹。

他叫晴天（化名），1998年生，今年22歲，讀完高一肄業。對晴天來說，2020年是重整河山、東山再起的一年。揮別幣圈3年後，他重回幣圈，再度出現在加密資產市場的交易平台。

幸運如他，恰好趕上牛市。這一年，晴天在加密資產期貨市場操盤盈利1億多元。「盡管這當中我的資產只有1000多萬元，但對我來說，也算是實現作為一名交易員的價值所在了。」

但如今的他失眠很嚴重，每天只睡四五個小時，壓力非常大。「你看，現在我們聊天基本都挑晚上的時間。」才22歲的他，多了謹小慎微的老成。「盡管當時我手裡有了3000萬元人民幣左右的資產，但因為有過曾經的失敗，這一年我操作很謹慎。」

晴天回憶起剛進幣圈的悲歡歲月。

2017年，他剛從股市轉身投向加密資產市場，而2016年末，比特幣等數字貨幣才開始走進大眾的視線。

2017年也堪稱機密資產市場的第一輪牛市，然而不幸的是在2018年下半年開始萎靡，再到2020年末的又一輪牛市，晴天剛好走過一個周期。

「2018年初的時候，幣市發生了很多大事，市場也很瘋狂，我賺到了人生的第一個一百萬。」

不幸的是，2018年2月的時候，晴天聽信了朋友的話，覺得比特幣會大跌，試圖做空，結果爆倉了。五六天的時間，晴天損失了兩三千萬元人民幣。

做空利潤最高只有100%，而損失卻是沒有上限的。在2018年，晴天不僅僅遭遇了投資失敗，還被自己的「合作夥伴」騙了，對方直接捲款跑路。

「那是我最崩潰的時候，我破產了，甚至想過自殺。」晴天說。

但是晴天沒有放棄，他不斷復盤自己過去的經歷，並開了微博，講述了自己的經驗。「有一天，突然有人願意給我啟動資金，那是我心態的轉折點。」

晴天開始組建自己的收費群，因為幫群里一個大戶給出了一些好的投資建議。「他給了我一個比特幣，再加上自己獲得的其他收入，我有了翻盤的機會，靠著這一個比特幣，後來我翻了幾十倍。」

回望卷土重來的2020年，晴天說：「對我來說，2020年是證明自己的一年，也是魔幻的一年。展望2021年，幣圈我認為還是會有一些機會，畢竟美聯儲依然在全力開動印鈔機。給憧憬幣圈人的忠告是，這個市場充滿了風險和機遇，有時候一念天堂，一念地獄。」

坐看起落的新媒體人：大牛市卻沒掙錢

「很多事情不能站在上帝視角從事後再來想，這個世界沒有如果。2018年的時候大家都很彷徨，當時甚至很多人想著，這個行業會不會以後就沒了。同樣，放到2020年的大牛市，也是如此。」小李子（化名）這樣表達了這一年的感想。

按照小李子的描述，他也是在2017年就進入了這個圈子。「炒數字貨幣3年多，我是2017年12月通過進入一家區塊鏈企業負責新媒體板塊，從此接觸到數字貨幣。」

小李子同樣見證了幣圈的火熱，甚至瘋狂。「2017年開始大火，那時候ICO（首次代幣發行）很火熱，說白了就是傳統公司得把公司做到一定規模才能上市，而在幣圈的ICO就是只要有個構想，寫一份白皮書，就能在市場上募資。」

「到2018年大熊市一地雞毛，很多項目最後都是歸零。」

小李子說，在2020年他並沒有掙到什麼錢。「可能也是和我進這個行業來就是熊市有關，從來沒經歷過一次大牛市，思想比較保守。當大趨勢來臨時，我看到漲一點就認為漲不上去了，然後就開始逆勢做空，虧損很嚴重。」

對於2021年數字貨幣的走勢，小李子沒有太多的想法，他只是認為牛市不會那麼快結束，因為過去牛市都是比特幣的主力在推動。「他們純粹是為了追求利益，建倉—拉盤—出貨如此循環。」

在談到數字貨幣到底具不具有收藏價值的問題上，小李子說：「我對數字貨幣並沒有什麼太大的信仰，我定位它就是一個投機品。不過我留了一些比特幣，不論漲跌我都不會賣，就當一個收藏品以後留給我的孩子，說不定真的100萬元一個了呢。」

決心離開的待業者：恰好錯過所謂「牛市」

「嗐，沒等到牛市，我就跑咯，如今想，可能要拍斷大腿吧。」

對於小雪（化名）來說，2020年的幣圈宛若一場夢。她今年25歲，原來是在一級市場做投資相關的工作。「後來呢，自己的領導帶自己進了幣圈，就感覺這東西真的很神奇。」

小雪接觸數字貨幣是在2018年，當時進了一家 財經 媒體公司。「你恐怕真的難以想像2018年上半年的時候，這個圈子有多狂熱，所有圈內的人談論這件事情的時候，舉手投足之間都會裝一下X。」

根據小雪的描述，當時她剛入職，公司給員工FT（數字貨幣）的ICO額度，她拿到了4000塊的額度。

她說：「沒想到的是，FT在兩周內漲了100倍，非常之瘋狂。但因為ICO的額度是鎖定的，需要每天挖礦去解鎖，所以當時我並沒有完全賣掉。」

按照小雪的形容，當時的她因為這波兇猛的漲勢已經有點「失去理智」了，後期又投入Fcoin發行的新數字貨幣。「但是新的盤，基本沒人接，哈哈哈哈哈，賠了。」

小雪沒有放棄幣圈致富的想法，在之後又斷斷續續買了以太幣、比特幣。「但是看不到暴富的希望，尤其是去年上半年比特幣大跌，我就全部清空逃離了。」

「然而，讓我始料未及的是，大跌之後迎來大牛市。也許，沒有信仰，就賺不到幣圈的錢吧。」她說。

在談及對於2021年數字貨幣的看法時，小雪覺得自己可能再也不會回到這個圈子了。「我不相信比特幣了，我也不相信其他的什麼，也許未來的走勢會震盪一些，也許還會漲，不過我都不在乎了，我已經決定投入股市的懷抱了！」

幣圈資深從業者阿鯤（化名）對筆者說，其實，幣圈有故事的人太多了。「每個行業，都會有虧有賺，不能因為一兩次牛市熊市，就去下什麼定論。」

時間從來不會因為任何事情而停止，幣圈的故事仍在繼續，對阿鯤來說，盡管成敗有時，但浪潮未止，數字貨幣是錢眼裡的機遇，更是 科技 帶給人類的命運，他的眼光不只投向已經到來的2021年。

阿鯤說：「數字貨幣是一個大趨勢，就像秦朝統一貨幣的意義一樣巨大，也許未來的某一天全球都在使用同一種數字貨幣（BTC），全球流通，區塊鏈技術也會是人類的未來，因為我堅信 科技 與技術是宇宙的最終奧秘。引用馬斯克的話，人類會走出地球，定居火星，使用狗狗幣（doge）。」

㈣ 關於交易員這個職位，這篇文章說透了

交易員，或者交易本身，是否在給社會創造價值？交易員賺到的錢跟他們的貢獻是不是成正比的？這是一個有爭議的話題。2007-2008年全球金融危機之後，媒體圈、金融圈和知識分子界都對此展開了各種討論。

有的人認為：「如果漲和跌都能持續地幫客戶掙錢，那這個交易員就應該賺很多的錢。」 對許多交易員來說，交易給他們帶來的更大的成就感來自這個過程，而不是金錢本身。在這個行業，你一定要有本事。如果你很棒的話，你可以一直很棒。交易是完全不存在性別歧視的一個行業。賺多少錢，虧多少錢，都明明白白地放在那兒。

對交易員價值持正面觀點的一派認為，交易促成了股票的價值發現，並且增加了流動性，也就是說為別人買賣供應了好的進入點，讓投資人能夠廉價高效地參與到二級市場。部分期貨交易從業者認為，沒有投機交易，就沒法套保。必須要有活躍的參與者，你才能成交。他們讓市場有流動性。如果沒有這些投機者，套保的成本就很高。

不過部分基金經理認為：交易員並未真正創造社會價值。買賣股票作為投資行為，不應該是一個短期行為。交易員是為了最大化自己的效益在交易，並且給股價造成了很大波動。關於交易員為市場供應流動性服務這個問題，他們認為首先股票價值是由長期的基本面決定的，不是由短期交易決定的，其次所謂供應流動性，其實只有追求短期利益的人才需要這些流動性，就好像我買房子，我做了調研，買了就住很多年，也不需要這么多流動性。

這就引出了本文的第一個話題，交易者與投資者的區別。

交易員vs投資者

交易員與投資者有什麼不同？有很多人做著交易員的事，卻將自己稱為投資者，二者的界限因此而模糊了。

投資者花錢買下東西，然後耐心等待，相信某一天這些東西會升值。注意，他們買的是實實在在的東西，他們等的是實實在在的時間。比如巴菲特，一個典型的投資者，他買公司，不買股票。股票代表了公司，但是股票是「虛」的，他要買「實」的——這個公司本身，這個公司的管理團隊、所有產品、市場形象。他並不在意股票市場是否凸顯這個公司的「正確」價值。實際上，他就靠這個來掙錢。同一個公司，股市上有市場的股價，巴菲特有自己的估價，當估價大於股價，巴菲特拍板買進；當股價大於估價，巴菲特甩手賣出。他總是比市場更「正確」，他賺了數不完的錢。

交易員呢，不會買實實在在的東西。他們不買公司，不買糧食、原油或者金子。他們買股票、期貨或者期權。他們不關心管理團隊的能力，也不在意石油消費的趨勢，更不去管咖啡的世界產量。他們只在乎價格。因此他們工作的本質，是倒賣風險。

市場的發展史，就是風險控制的發展史。金融市場就是為風險而生的，它今天依然發揮著控制風險的作用。

在現代市場中，一個公司常與國外供貨商簽訂期貨合約或者遠期合約，以抵抗匯率波動對生意的影響。當然，他們也會跟上游企業簽訂類似合同，以防原油、銅、鋁等原材料價格大幅波動。

原材料價格波動，或者匯率波動，都是商業運行的巨大風險。期貨合同就是用來抵禦這種風險的。簽訂這些合同的行為，叫做套期保值（hedging）。聰明的套期保值，可以給企業省下大筆的成本，使之不懼怕油價飛漲或者原材料市場波動。

以航空業為例，它們對燃油價格極為敏感，受原油市場影響頗大。當油價上漲時，除非提高機票價格，否則利潤就隨之下跌。而機票漲價會減少乘客，利潤還是會下跌。這時候怎麼辦？就得在原油市場買進期貨，運行套保。西南航空公司已經套保了很多年，當油價從25美元漲到60美元時，它的成本幾乎沒有變動。事實上，它做得太好了，以致油價猛漲多年之後，它85%的用油依然能以26美元的價格拿到。

這么多年裡，西南航空公司的豐厚利潤並非偶然。它的總經理早就意識到，航空公司的主業是載客航空，而非整天擔心油價上漲。它們很好地利用了金融市場，在自己的公司門外，建了一堵原油市場防火牆。真是聰明！

那麼，是誰把期貨合同賣給了西南航空呢，是誰讓西南航空有了這堵防火牆呢？答案是交易員。

流動性風險vs價格風險

交易員，交易的是風險。世界上有很多種風險，每種風險，都對應著一類交易員。為了方便講述，我們姑且把那麼多種風險都歸入兩大類：流動性風險與價格風險。

1、流動性風險——短線操盤手

大部分交易員都跟流動性風險打交道，他們是短線操盤手。流動性風險是什麼？當你想賣的時候，沒人買；當你想買的時候，沒人賣。就像「流動資產」中那個「流動」一樣，只有隨時能兌現的資產，才是流動資產——現金，可以；股票，差不多；土地，就不行。這種隨時脫手、隨時兌現的流動性，與流動性風險內涵一樣。如果我們很好地規避了流動性風險，那想買就能買到，想賣就賣出。

比如，你想買XYZ的股票，這支股票的最後交易價格是30塊錢。你去查XYZ的報價，會發現兩個價格：一個想買的人出的價，叫買價（bid），一個是想賣的人要的價，叫賣價（ask）。以XYZ為例，假設它的買家出價是30塊錢，賣家要價是35塊錢。這時候，如果你想買XYZ，你至少要拿出來35元；如果你想賣XYZ，你只能賺到30元。這兩個價格的差別，5塊錢，叫做「差價」（spread）。跟流動性風險打交道的交易員，就靠這個差價掙錢。他們常常被稱為「黃牛黨」，或者「做市商」。

案例：電影院阿黃的故事

這也很好理解，比如 XYZ就是「今晚的電影票」——電影票標價30元，八點開始演，小忙先生突然不想看了，七點半跑到電影院門口嚷嚷，說有沒有人要啊？阿黃溜達過來了，說給我吧，最多30，不能再多了，萬一我賣不出去呢。小忙先生說行，票出手了。阿黃這時候是買家，買家出價30。再過一會兒，七點四十五了，小閑妹妹路過電影院，特別想去看，就嚷嚷，有沒有人轉票啊？阿黃就又溜達過來了，說給你吧，不過得賣35，這時候來買票，你還想買到原價的？小閑妹妹想了想，乖乖掏錢了。阿黃這時候是賣家，賣家要價35。

電影院門口就是個市場，市場裡面全是阿黃，他們說著同樣的話——想讓我買，最多給你30，買價（bid）是30；想讓我賣，得給我35，賣價（ask）是35。小忙先生和小閑妹妹總是很難相遇，他們只能遇到常年站崗的阿黃，然後小忙先生接受30的買價（bid），小閑妹妹接受35的賣價（ask），阿黃賺取5塊錢的差價（spread）。但是，小忙和小閑都很感激阿黃的存在，不是阿黃，小忙的票就浪費了，小閑的電影就看不成了。阿黃們解決了「流動性風險」，他們就是現實版的短線交易員。

也有人把這種交易叫做「套利」。套利交易是用一個市場的流動性，換取另一個市場的流動性。套利者可能在倫敦買入大量原油，然後到紐約賣出；或者買入一攬子股票，然後做成股指期貨賣出。就像在電影院門口搶完所有的票，然後跑到大學咖啡館兜售一樣。

2、價格風險——長線交易員

回到正題，再說另一種風險——價格風險。價格可能大漲大跌，不少人受不了這種風險。一個農民可能受不了原油大漲，因為化肥可能跟著漲，拖拉機的柴油也可能跟著漲，然後他就用不起化肥和拖拉機了。這個農民也害怕農產品大跌，小麥啊、玉米啊、大豆啊，如果跌到賠本，就沒錢養家了。航空公司也是這樣，擔心油價漲，擔心票價降。

西南航空的那個成本「套保者」，或者說「對沖者」（hedger），就很想避免價格漲跌的風險。農民也是這樣。此時，如果他們夠聰明，就都會去找交易員，把風險轉嫁。這種交易員，叫做「長線交易員」，俗稱「投機商」。他們先買入，等價格漲了，再賣出——也就是「做多」；或者先賣出，等價格跌了，再買回來——也就是「做空」。

案例：普洱茶王小三的故事

以王老漢為例，他家在雲南，有個茶園，種普洱茶；他有個弟弟叫王二爺，家在北京，開普洱茶葉店。2008年的時候，趁著奧運的東風，喝茶又成時尚，更多人買茶，更多人種茶。王老漢比較膽小，他看到自己的懶漢鄰居都開始種茶了，心裡直打鼓，他賣得比我便宜怎麼辦，普洱價錢跌了怎麼辦？王二爺也膽小，這么多人要喝茶，普洱進貨價漲了怎麼辦，老哥哥跟我多要錢怎麼辦？

王老漢和王老二都擔心的時候，遠房親戚王小三殺出來了。他覺得八月份會漲到頂，接下來價格就要跌。四月份，他先找王老漢，說把茶賣給我吧，我按去年的價格給你，50塊一斤，保證你不賠本，萬一跌了，我擔著。王老漢喜上眉梢，趕緊賣出。八月份，普洱價格大漲，王小三把茶倒手賣出，一斤100塊，賺了一筆。

這時候，王小三去找王二爺，說你看茶價都漲成這樣了，以後肯定還得漲，我去給你找點便宜貨吧，就按現在的價格，100一斤，過半年給你送到門口，萬一漲了，我擔著。王二爺喜上眉梢，趕緊簽合同，從此再也不怕漲價了，當天把錢付了。過了半年，普洱價格跌回60一斤，王小三買了一百斤送給二爺，又賺了一筆。

這裡面，王小三就是長線交易員，就是「投機商」，扛著「價格風險」掙錢。在電影院的故事中，阿黃就是短線交易員，就是「黃牛黨」，扛著「流動性風險」掙錢。他們都是交易員，他們倒賣的，不是票，不是茶，是風險。

真實的市場：不同交易者的游戲

幾群想交易的人湊到一起，一會兒買，一會兒賣，就有了市場。其中一群人是短線交易員，像前面的黃牛黨阿黃一樣，他們只賺取買賣之中的那一點「差價」（spread），一次又一次地重復操作，賺點錢不容易。另外一群人是長線交易員，像前面那個投機者王小三一樣，他們賺「價差」（price  change），承擔著相當的風險，大賠大賺。除了這兩群人，還有一群人代表著企業，他們想對沖風險，套期保值，就像前面那個西南航空，只要對沖得好，就不再怕油漲價。每群人中，都不乏業務純熟的傢伙，也不缺剛剛出道的新手。讓我們看一套完整的交易，好明白這幾群人、這些老傢伙和新手，是怎麼互動的。

案例：戴老闆、戴舒舒、山姆大叔、鹹菜十郎的故事

很久以前，美國就有條華人街，戴老闆是偷渡過去的移民，開飯館，順便賣手工油紙傘。他的老家在蘇州鄉村，整個村子的人都會做油紙傘，削傘骨、做傘架、裝傘鍵、裱皮紙、繪傘面……戴老闆每年回一趟村裡祭祖，順便收購100把傘，每把100塊人民幣，原來匯率1:8，合12.5美元，帶回華人街賣給美國佬，每把要價20美元。

後來，人民幣要升值了，而且升值趨勢越來越猛，原來8塊錢兌1美元，眼著看就要變成6兌1了。戴老闆急了，想當年，一把傘賣20美元，成本價才12.5美元，差不多凈賺8美元呢，給兒子當零花，小孩高興得不行。現在呢？一把傘還是賣20美元，就因為人民幣升值，成本價從12.5美元，一下子變成17美元，就賺3美元，我兒子肯定不高興啊！

不過，戴老闆有個好兒子，叫戴舒舒，越大越會算賬。他說爹你別怕，咱們去芝加哥商品交易所，買進人民幣期貨合同，你每年收購100把傘嘛，也就是1萬塊人民幣，咱們就買這么多的期貨，就按現在1:8這個匯率來買，等到明年1:6了咱們再賣，你說能賺多少，今年花1250美元就能買到1萬塊人民幣，明年把這些人民幣一出手，能有1667美元，凈賺了四五百美元呢。等明年再去買傘的時候，你原來要花12.5美元，現在要花17美元，乘上100把，多花了四五百美元。兩筆一對沖，咱們跟以前一樣。當然，實際操作的時候，交易所的人民幣可能貴點，1美元買不到8個人民幣，買7個差不多，沒關系，咱們多買點唄，明年賣掉還是能賺，一個道理。

戴老闆很高興，派戴舒舒去芝加哥鼓搗這筆買賣。戴舒舒就是那個搞對沖的，他做的事就叫套期保值。戴舒舒在芝加哥找到山姆大叔，山姆大叔是個短線交易員，也就是黃牛。戴舒舒想買，山姆大叔就賣。

在這里插幾一句，期貨合約是有固定格式的，標准化的，它規定了具體的數量、類型、甚至產品質量。期貨合約都是整個的，你不能要1.5個合約，只能買賣整個合約，個數必須是整數。合約還規定了最小的變動價位。不過無所謂了，這些細節不深究了。

山姆大叔坐在交易所里，長著一張黃牛臉，他面前擺著個牌子：同時收購並銷售人民幣，收購價為1:8，我的1美元要換到你8個人民幣；銷售價1:7，你的1美元能換走我7個人民幣——大叔我也不容易，才賺1個人民幣啊。戴舒舒跑過來了，說給你美元，賣給我點人民幣，就按1:7來吧，雙方擊掌成交。

山姆大叔賣出去的人民幣，要從哪買的呢？是一個日本人那裡，叫鹹菜十郎，鹹菜十郎喜愛中國的鹹菜文化，長期待在中國，自以為了解中國國情。上個星期，鹹菜十郎連續三天吃到了蟲子，他有種強烈的預感，那就是中國食品質量太不靠譜了，這個國家太不靠譜了，人民幣要貶值，他要賣掉人民幣，換成大量的美元，等人民幣貶值夠了，再用原來這些美元買回來更多人民幣，發一筆財。

鹹菜十郎會一直持有這些美元，等著人民幣貶值，也許等十天，也許等十年。如果他判斷錯了，也許要等一輩子。

所以，迄今為止，這里有三類人了：

第一類：對沖風險的套期保值者——戴舒舒。他是戴老闆的風險管理部門負責人。他要對抗匯率波動的風險。

第二類：短線交易的黃牛黨——山姆大叔。他幫助戴舒舒轉移流動性風險，讓戴舒舒一到芝加哥，半天就能辦成事，晚上就回去，不用住賓館。山姆大叔天天坐班，想賺差價。

第三類：長線交易的投機者——鹹菜十郎。他知道華人街正在擔心人民幣升值，但是他打賭，升值的事只是一場夢，人民幣一時半會升不起來，甚至可能在金融危機中貶值。於是，抱著貶值的預期，他拋掉手頭的人民幣，換成美元，等人民幣貶值了，再用這些美元買回來一大堆人民幣，賺一筆。他有閑錢，有耐心，等得起。

故事如果這么順利，就不是故事了。要知道，期貨合約往往不需要實物交割，山姆大叔把期貨合約賣給戴舒舒，不一定要給他人民幣現金，只用給他一個承諾而已——現在用1:7賣，明年如果掉到什麼價格，就用什麼價格買，只要芝加哥交易所不倒，承諾就有效。

所以，在山姆大叔把承諾賣給戴舒舒之後，在山姆大叔從鹹菜十郎那裡買到真貨之前，是有時間來出點亂子的。山姆大叔能不能賺到差價，可真不一定。

於是，泡菜九郎殺出來了。跟鹹菜十郎不一樣，泡菜九郎從來沒吃到過蟲子，他覺得中國特別靠譜，他覺得華人街是對的，人民幣要升值，而不是貶值。鹹菜十郎賣人民幣，而泡菜九郎要買人民幣。不過，與十郎一樣，九郎也很有錢，要說玩期貨，九郎十郎是高段位的，山姆大叔是低段位的。

九郎叼著泡菜殺進來了，裝成山姆大叔的樣子，到處找人買人民幣，買不到了就提高價格。九郎喝著清酒，慢悠悠地一遍又一遍地說：別人收人民幣，是按1:8收，你們給他8塊錢，才能撈到1美元；我可不一樣，我是1:7.6啊，不用給夠我8塊，我就給你1美元，都賣給我吧親！等1:7.6這個價位收完了，九郎說，現在我漲到1:7.3，手裡還有人民幣的，都給我吐出來吧！等1:7.3收完一批，九郎又要說話了，現在1:6吧，有多少收多少……這下子，山姆大叔要哭了，九郎這樣一哄抬價位，山姆掏出來1美元，才能收6個人民幣，剛才卻讓戴舒舒用1美元買走了7個人民幣——漲成這樣，山姆大叔要倒貼1塊錢啊！

所以，從九郎一開口，山姆大叔們就慌了，他們到處亂問，泡菜九郎到底要買多少啊？他要把買價抬到多少啊？這個高富帥，干什麼跑出來跟屌絲搶生意啊？如果你也是剛剛賣給戴舒舒的山姆，你也要慌的，從哪能賺差價呢？差價馬上要沒有了。

市場就是這樣，瞬息萬變。也許昨天的九郎還跟十郎想的一樣，今天的九郎或者醍醐灌頂，或者閑著沒事，或者得到了內幕消息，總之一下子就變臉了，他的預期改變了，他對人民幣的估值改變了。這種事情，在市場上太常見了，誰都說不清。

而且，如果九郎很有人格魅力，八郎、七郎、甚至原來的十郎，可能都跟著改變想法，都跟風去買人民幣，市場的人民幣買價會節節攀升。山姆大叔從哪裡再去買便宜的人民幣，來填補剛才那個合同？

不過，山姆大叔也有兩類，一類是真的大叔，一類是小山姆。真的大叔馬上意識到，該跑了，市場風向要變了，九郎都出手了，人民幣馬上會漲價，我別管現在漲到哪裡了，趕緊先屯一點人民幣吧，一會兒漲得更高了，再賣出去，還有錢賺。

於是，老山姆也去買人民幣了，不計代價地買，能買到多少就收多少。這時候，小山姆還在左顧右盼地問呢，九郎是誰啊，他要買多少啊，買價是不是還會漲啊？等小山姆反應過來了，知道漲價無盡頭，該去買人民幣了，老山姆已經帶著一盆人民幣回來了。老的語重心長地對小的說，孩子，外面已經沒有人民幣賣了，我賣給你吧，你看現在漲到1:5了，我這個是1:7買的，就按1:6賣給你吧，比外頭便宜點，不過也得讓我有的賺啊。

小山姆流著眼淚買下這些人民幣。老山姆捋著胡須點頭，薑是老的辣，我在戴舒舒那虧損的單子，在小山姆這賺回來了。

這個故事裡，以老山姆為例，他賣給戴舒舒之後、買到人民幣之前，是空頭（short position）；他買到人民幣之後，賣給小山姆之前，是多頭（long position）。在空頭時，老山姆先賣後買，靠貶值掙錢；在多頭時，老山姆先買後賣，靠升值掙錢。老山姆有經驗，能迅速識別升值和貶值的趨勢，馬上變化自己空頭、多頭的位置，總有錢賺。

總結一下一下這場交易：

1.整場交易的起點，在於戴老闆和鹹菜十郎的預期不同，一個預期升值，想買，一個預期貶值，想賣。

2.他倆都很忙，很難約好見面。於是山姆大叔來坐班，當個聯絡員，賺一點差價。

3.可是，山姆大叔不一定是先買後賣，穩穩賺到差價；也可能是先賣後買，有可能賺到差價，但也承擔著風險。

4.果真，泡菜九郎殺出來了，他與鹹菜十郎的預期不同，認為人民幣不會貶值會升值。十郎不看好人民幣，要賣；九郎看好人民幣，要買。他有著雄厚的財力，能夠改變市場的供求關系，進而改變買賣差價。

5.差價受到威脅時，山姆們就慌了。老山姆反應快，既然市場不穩定了，就別管剛才的差價了，迅速改變買賣策略，跟風掙錢。九郎買，老山姆也買，然後坐等價格繼續漲。現在看，老山姆在虧錢，但過不了一會兒，等小山姆反應過來了，嗷嗷叫著要人民幣，老山姆轉身一倒賣，就把賠的都賺回來了。

總的來說，有兩種人可以把交易做得很好，一種人從下至上，比別人看得細，這種人可能常年就看一個領域；另一種人從上而下，比別人看得廣。兩種思路都可以掙錢，但也可以虧錢。好的交易員都是非常謙虛、對市場充滿敬畏的人。一來就吹噓自己多厲害，或者罵罵咧咧的交易員，通常並不會賺多少錢。被市場扇了無數次耳光，最後還能留下來的，這才是真愛。

㈤ 交易員的這段經歷中，比較難忘的痛苦有哪些

下筆千言，離題萬里。謹以此文留給將來幫我寫回憶錄的小編，各位看官湊合看吧

同時感謝跟我溝通並提出有價值的問題的朋友，一個好的問題能引發人的思考總結表述。老杜是個腦懶的人，如果沒有這些問題沒有要幫小編整理回憶錄素材的需求，我何不把時間用在踢球檯球高爾夫游泳徒步上邊，在這辛苦碼這個何苦來哉

2013年，進入現貨黃金市場的第4個年頭，5月，北京，5000美金做到140000美金，（原諒我用這么多零而不是用一個「萬」字，這樣感覺硬實更震撼一點），出金，辦了招行的金卡，送給相戀6年的女朋友一部ipad mini,一套蘭寇，看她笑靨如花

給自己買了一個合金的蘭博基尼車模，紫色的模型擺在燈下美人修長玉腿之上的擺拍至今在我的hotmail郵箱
然而因為當時自己的交易心態不成熟，註定消受不了太長時間的幸福

5月底6月初，幻想著，繼續高歌猛進，盡快拿下看中的那套LOFT的首付，蠻牛的首付。短短7個交易日，再度入市的我賬戶從120000美金縮水到20000美金，關了電腦，站在牛街特有的懷舊路燈光下，扶著樹，想嘔嘔不出來，首付沒了，剛看到影的蠻牛又跑沒影了，從黃昏站到日暮，站到星光滿天……

2014年的情人節，剛好是正月十五，失戀，一個人背包飛昆明，當天轉機西雙版納，然後就是泰國-雲南-寮國-雲南-緬甸-雲南-泰國-雲南-成都-河北老家 興之所致，一路走，一路玩 交易放了半年，用這半年時間徹底找回了自我

人總是先看清楚自己，才能知道自己想要什麼，知道自己未來的路要怎麼走

完成了交易心態上最近的一次涅槃
剩下的20000美金也沒挺過那個6月
實際上2014年情人節我上飛機的時候，身上一共帶的現金加上卡里的錢也就不到2000----人民幣

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分割線，其實寫的不夠痛快，那次旅行中間有很多插曲比如在寮國差點掛了，在成都叔叔工地上不小心鋸到了腳，我也在猶豫要不要寫出來，很多東西都在整理，沒有講故事的天分長時記憶不出眾，在跟大家交流的過程中，一點點把自己的過往整理出來，老的時候寫回憶錄也能省點心。 你們讓我感覺溫暖踏實，謝謝大家

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好，接著寫，2014年的情人節剛好是正月十五，起的很早，趕到首都機場上飛機，記得那天穿的是一滑雪服，北京的霧霾天，早起冷，頗有《從前慢》三兩筆勾勒出來的感覺，長街暗夜無行人，賣豆漿的小店冒著熱氣……波音客機從首都料峭中拔起後十幾分鍾，就看見了太陽，看到了藍天 從此告別北京，也告別了那段守候6年的愛情

到昆明，轉機西雙版納，一路脫去滑雪服，脫去毛衣，換上長袖，又不得以換上新買的短袖短褲人字拖，真心熱，滿眼都是綠，呼吸之間草木的清香惹人醉呵惹人醉，下午的時候西雙版納街上的樹上還有水管噴水降溫，T=== 然後就在版納找了個小的酒店住下了，這一住，加上出境往返，斷斷續續住了有一個多月
現在的版納，不知道怎麼樣了，它14年給我的感覺，就是個獨立王國，賭毒黃，想碰的話基本上當地的司機都能給你指點去處，雲南大哥都頗為健談，電話一接大多是「喂，拉（哪）國（個）——」 版納當地的鋪面多是四川人跟湖南人在經營，所以，學點四川話或者湖南話，在當地會很好玩

老杜現在酒量不大，但當時還可以，自己一個人的時候也喜歡小酌一下，但求微醺，（潑水節之外 酒店的價格都便宜的不要錢一樣），到哪兒喝哪兒的酒，當地產的金星，上鏡了
從北京的快節奏以及冰冷中出來的我，到版納泡了三兩天才適應過來，好像冷藏室拿出來的82年的牛腩，扔在溫水中解凍
家教的原因，睡不了懶覺，不管幾點睡的，到點准醒，七彩雲南的藍天下，各種酸辣麻辣香辣的小吃，街上逐漸混熟的操各種口音來版納討生活的外鄉人，慢慢地沉下心來，人海像一片聖湖，我捧著一顆煩躁污濁的心，對著太陽，對著鏡子一樣的湖面，耐心地擦拭著，還原它本來的顏色…………

（接下來幾篇會寫到東南亞之行，其中也夾雜著很多感悟，長途旅行於我最大的意義就是幫我找到了自己，清晰了自己要什麼，公司事比較多，可能更新的比較慢，各位見諒）

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交易的過程中也有過離群索居的日子，整日對著的就是紅紅綠綠的K線還有自己養的蒜苗，文竹，薄荷，滿院子奼紫嫣紅的熱鬧，小院之外的牛街，菜百，二環以里的房價跟人氣又是另一種疏離的熱鬧 洞中方七日，世上已千年，那天去家門口的工行辦業務，發現自己話都說不流了，轉著圈看自己，怎麼看怎麼像王朔眼中的梁左

<img src="https://pic2.mg.com/_b.png" data-rawwidth="535" data-rawheight="479" class="origin_image zh-lightbox-thumb" width="535" data-original="https://pic2.mg.com/_r.png">

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從西雙版納到泰國，寮國，緬甸，一路走，在異國他鄉時，亞熱帶叢林中遙望萬家燈火，於寂靜中，思想，回憶成為一種必需品，回想這二十多年來的人生路，梳理親情友情愛情，好像在看一部電影，各種片斷畫面閃現，串成一個多重性格的主角的成長歷程，經歷的這些起起伏伏很符合劇情發展，頓悟，這就是上帝的視角。試著原諒自己接納自己，求得圓滿
關於交易，雖然交易記錄保留在ONEDRIVE也帶了小白，但我發現根本沒必要開電腦，一筆筆單子都在心裡，一遍遍翻看，一遍遍翻看，當初單筆回撤止損被強平損失超過20萬的時候，我想的是一輛雅閣沒了，從那一刻起，心態失衡，開始放大了自己對於成功的判斷，75%以下成功率的單子之前是不可能碰的，但那筆虧損之後，50%成功率的單子也開始被自己接納，迫不及待沖進去，一旦是沖進去搶而不是撿，不再安於等待機會，那離爆倉也就不遠了。
從此修正交易系統為，不改止損，倉位最多不過2成，單日虧損到5%必須休息，10%則關機休息，到現在也是，我招聘盤手也要求對方按住性子照這個規矩做上至少兩個月，月盈利有5%我都會留用，盈利是通過修正技術可以擴大的，但心態，尤其在連損的階段，作為保命的線，卻是需要自己在根上來維護的，我可以自己或者找人來拽緊韁繩，但我希望有願望碰相對大一些資金的盤手能養成這個習慣，野馬都有脫韁時。在這個市場，這么好的盈利環境，做到位了資金是不成問題的

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今天突然想聊聊恆產者有恆心這話題，這個市場，10的月收益足矣讓絕大多數大資金樂的合不攏嘴，但很多個人投資者不安於這個數字，甚至期待幾倍的回報，曾經有人跟我說他現在已經背上很沉重的債務，需要每月都出金還債，而且要30%的月收益，他可以籌到的本金是3萬刀，還有人鑽研了好多年的技術，苦行僧一樣，背著好多債務，腌蘿卜饅頭，饅頭腌蘿卜，鑽研的是什麼？短線重倉翻倍！ 然並卵，到現在還在找1000刀的投資者。

因為種種原因，總會有各種同行者因為各種原因聯繫到我，或許你們也會遇到類似的情況。試想一下，換成我，整天惶惶不可終日，頂不住壓力，想盡快最好是今晚就借這個市場翻身，我不想簡單的劃為痴人說夢，但是，賺錢的時候你拿不住，賠錢的時候你捨不得砍，對於止損妥協，像一個失了賭品的賭徒，大家都不好意思贏你的錢了，你還要硬塞給大家，上帝欲使其滅亡，必先令其瘋狂！一旦你眼紅了，那距離被市場嚼碎也不遠了

那天跟朋友聊天，我說解決這事最好的辦法，就是裝個心跳監測還有腎上腺素，多巴胺監測，連上高壓電，一旦發現不對，立馬電暈

當然這是玩笑，不過大家可以從側面理解，這個市場，一顆平常心，是多麼可貴，失控，又是多麼可怕

所以，雖然知道勸也勸不住，但是還是說，如果頂不住，乾脆離開。別留戀，別回頭，這個市場從來不缺財富神話，但遍地屍骨跟別人錦裘下的傷疤，存在卻不一定能看清楚

倉位管理做不好的話，看對方向時爆倉的也大有人在

真正的交易狀態是很輕松的，一旦你開始為難自己，那離被市場咬傷也不遠了-----老杜

不是人人都適合這份職業，即使你夠努力夠勤奮夠熱愛！！！
無論是自我成長的反思，還是對於我認識的其他成熟操盤手的總結，當然也有很多對這份職業心嚮往之的人跟我溝通，我認為做這行還是要靠天分的，也看機緣（機緣這個詞我用的有點混淆概念，泛義的，青春期以前的成長環境是很大一塊，稍後展開）
天分----數學思維，學習能力，獨立人格，成年人思維，充沛的精力跟良好的耐力
在任何一個位置，漲跌平都是有理由的，技術分析之所以有價值是因為歷史的重復是大概率事件，這個市場說到底也是一個關於概率的游戲（成功率，風報比，倉位變化），所以，數學思維的價值便體現出來了
學習能力不闡述了
獨立人格跟成年人思維是什麼，百分百責任，接受自己每一次的失利，努力讓自己的技術跟心態變的更好
承認自己的問題這一項是最難的，沒有誰願意跟自己過不去，把所有的問題攬到自己身上來，咬著後槽牙跟自己較勁，但做交易，來不得半點里格兒楞（土話發音，意思是馬虎眼），就好像精神病人，一旦願意進精神病院，那他離痊癒也不遠了。我大學的變態心理學老師開著一個戒煙診所，成功率跟收費一樣高的嚇人，他跟我說這就是一個心理學的小游戲，願意花這些錢來戒煙的，基本上已經認識到自己的問題並具備了解決問題的決心了，其他都好辦了。

精力耐力在學習階段尤其重要，看三周歇一周持續一年也沒有連續盯三個月成長的多 要保持跟盤面的親近，當哪天你聽到了盤面的心跳跟呼吸那老杜得恭喜你通過技術的第一關了

心態篇為什麼要談機緣？！ 因為盤手好的心態跟性格是怎樣的，像水，還得是溫水，柔和包容，相時而動 這里的溫和不只對盤面對交易之外的環境，也包括悅納自己 而這些跟青春期人格定型前的成長環境是脫不了關系的，舉個反面的例子，有嚴厲家長或者有被遺棄經歷的人通常是不適合做這一職業的------自毀型人格 所以，我覺得機緣在這兒

通常來我公司應聘操盤手的，我篩掉你一定是有我的理由的。除了之前說的倉位止損的標准此處也算標准之一，健康的人格， 只不過我沒有當面說出來，另外，借來的騙來的交易記錄也是某些人沒有過關的原因，不管從哪個方面我覺得都很難騙到我，除非你連自己都能騙過，不解釋

我知道的有在這個市場好多年卻一身瘡痍的，屢見不鮮，論技術，各種鑽研，頭頭是道，各種高姿態但是結果還是悲催，有些人甚至生活保障都成問題，而我絕對相信恆產者有恆心，你們懂的，如果我覺得某個盤手有潛力，但是缺錢，我會盡我所能給他優渥的條件，吃好住好休息好。 如果不能耐著性子打造資金曲線，只想著一夜暴富，這些年過來，我還真沒見過存活下來的

至於歸納演繹，其實沒有那麼多概念，這個市場到最後也只是個概率游戲，下注與否，下多少，是可以自己控制的，歷史如果不會重復，一切技術分析就都失去了意義。所以，等待大概率事件，結合一種良好的倉位管理方法，合理的風報比，是我立足這個市場的根本

昨天跟老張聊呢，她偶爾會扔硬幣進場，我也經常拿自己的某個小賬戶玩這個游戲，但各位聽好，這個游戲於我的意義是保持倉位管理的感覺 如果還沒有額外的一個執法者，那好的心態是要靠自己維護的，先戒掉貪婪，短時間翻倍的唯一途徑就是重倉，重倉意味著～～高風險，難回頭。

我們一群當初爬樓梯的同學或者圈內的盤手偶爾一聚的時候，你們會發現沒有人聊技術，文無第一武無第二，我的那一套給了別人他也會發現自己用不了，因為什麼？沒有經歷過當初我陪伴它的那些甜蜜跟痛苦！ 二流的技術一流的心態，能成就一個幾乎一流的盤手，一流的技術二流三流的心態，那隻能是一個不入流的盤手 人不會拒絕改變，只拒絕被改變。為什麼改變，因為痛苦，比如當初跟老師學習的時候那16樓的樓梯，比如爆倉，比如現實的壓力，你挺過去了，想明白了，就是一次涅槃，抗不住挺不過去，不好意思，這個市場就是這么殘酷 執著是對於自己選擇這個行業跟職業的，而不是說對於成長中的自己無比自信，『』我沒錯！！！『』，～～～～獻給市場的同行者

我12年5-8月 黃金翻倉100倍的交易記錄你們都看了，牛逼嗎牛逼！水平怎麼樣？說實話一看就不成熟。有人拿著自己30倍的記錄說事，忽悠的是小白或者圈外人，這種恰恰是當時的自己初生牛犢，遇見行情虎落平陽，再給我一次機會，我肯定不求100倍了，因為我知道了風險可控的前提下，這個市場能給你多少。 經常玩戶外，接下來幾年會去走一些難度比較大的線路跟雪山，關於戶外的文章裡面有個詞真好～～～～敬畏！！！！

交易往復雜了說，會很艱澀，往簡單了說無非就是盈虧，技術確定之後就是體驗變得花心，尋找聖杯，吃各種苦，又回到原點，看明白，原來不過如此，這些苦如果不吃，永遠對於技術跟大師存在幻想

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多說兩句，關於心態調節 交易的時候比較喜歡聽音樂，一般都是單曲循環，
能讓我靜下來的，前幾年是薩頂頂的《萬物生》，
近兩年，趙雷的《三十歲的女人》，Gotye的《Somebody that I used to know》

如果經歷了大的波動，重症就得下猛葯了，一個人的背包徒步旅行，越散漫越好 或者，去醫院的外科樓道上站一天，天葬，產科的吸煙處跟初為人父的傢伙們聊聊，思考下生命的頭尾

關於書籍， 古典的《拆掉思維的牆》 比如大冰的《乖，摸摸頭》，比如《我只是敢和別人不一樣》 還有就是各大操盤手的傳記

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莊子眼極冷，心腸極熱。眼冷，故是非不管;心腸熱，故感慨萬端。雖知無用，而未能忘情，到底是熱腸牽住；雖不能忘情，而終不下手，到底是冷眼看穿。-----莊子論略 交易要學莊子，尤其是形成自己的交易系統之後，心熱，要和盤面親近，保持盤感，眼冷，保證紀律性，戒除自己盤中的貪婪和恐懼

㈥ 如何評價幣圈交易員涼兮

涼兮爆料小俠本身並不是那麼有錢，只是被公司包裝出來的，目的就是為了在幣圈圈錢。其證據包括：身價幾千萬的小俠接了一個2000USDT的廣告，以及小俠為了200元叫人爸爸，微博搞虛假抽獎。除此之外還爆料說小俠騙炮艹粉，並且將相關視頻發到公司的內部群炫耀等。

以一個吃瓜群眾的角度看，小俠這波爆料明顯沒有涼兮來得猛，大多數所謂的黑料都無關痛癢，而涼兮僅僅爆料的一點「小俠是包裝出來的」就足夠有力了。至於雙方的爆料是真是假我們不得而知，作為一個吃瓜群眾安靜的吃瓜就好，孰對孰錯時間會給我們答案。

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交易員小俠17歲涼兮，這兩個ID幣圈很多朋友都不陌生，一個是幣圈的老牌大V、一個是幣圈的新進網紅，兩人的關注度和熱度都非常高，就在最近這兩個幣圈大V卻上演了一波撕逼大戰，互爆雙方的黑歷史，甚至鬧到要把對方送進去才罷休的程度。

涼兮的起家比起小俠更加傳奇，靠著幾萬塊錢的本金，通過高杠桿期貨、滾倉的方式，僅用了一個月就賺了3000多萬！說起來有意思的是，涼兮爆紅有一定因素還是因為小俠，涼兮受到關注之初，多次在微博提及涼兮的驚人戰績，讓涼兮的熱度提高了一個門檻。

㈦ 幣圈炒合約，從生到死再從死到生的辛酸往事

辜負了十幾歲的日子，就別再糟蹋二十歲的人生了，給三十歲的自己一條活路吧。

大家好，我是小胖尺，咫尺天涯，相思你好，天涯明月，相思到老。

我們都曾經歷經無知的年代，那時我們頻繁的止損、勤勞的虧損、義無反顧的爆倉。我們被貪婪所主宰，狂熱驅使著我們、幻想鼓足了我們的勇氣，我們揮舞著杠桿討伐四方，在幣圈合約交易疆場上開疆擴土……然後就是丟盔卸甲、狼狽不堪、抱頭鼠竄的敗下陣來。

合約的魅力在哪裡？凡是接觸他的人都像著了魔一樣，為做合約他們拋家舍業、債台高築、沉溺其中無法自拔，最終鬧得眾叛親離、妻離子散，成了孤家寡人。就這樣合約交易使所有人都拋棄了他，而他卻痴心不悔、一往情深的為之顛三倒四、沉溺其中。

合約何以惑眾？有些人篤信因果、懂點邏輯，也有的上知天文、下曉地理，還有不少口吐蓮花、命理痴迷……遇到這個問題都會三緘其口選擇躲閃和迴避。

合約的魅力所在乃打破了人生的局限、格局、窘境。一倍桿杠就是一重天，十倍杠桿構築了平行空間。合約對我們平凡的生命而言是一次超越。合約亦真亦幻、似夢似真在理想和現實之間，在真實與夢幻之間，在苟且與憧憬之間……合約，不僅僅是一塊兒現實的補丁，更是一個不斷超越、沖擊現實的夢境。

開始是勤奮的止損，頻繁的止損是交易的一大陋習。很少有人因為自己在交易中頻繁止損而去反省、自責，他們以為交易而頻繁止損是天經地義的。真正的交易者想成為贏家，首當其沖的必須糾正、克服、杜絕頻繁止損。我們應該怎麼去止損呢？你想合約交易中有所成就、出人頭地，你就應該這樣的對待止損：就是在每一次止損之後，他都應該靜靜的坐下來，均勻的呼吸，目視著盤面行情的月圖、年線，任時光流逝，一天、兩天……在一個星期之內，不允許再去操作賬戶進行交易。

這不是一種懲罰，這是一種訓練。如果你能夠這樣做並堅持下來，你交易的收獲、進步，內心帶來的深刻感悟會遠遠超過無數次頻繁的止損。你會在觀察行情、幣種的月圖、年線中深深地震撼，心靈、觀念被無情的沖擊、涌撞。交易把你囚禁在昏暗、悶熱、煩躁的交易室里，在孕育良久之後，交易的場景會真實的再現於眼前，剎那之間你感到門窗開啟，清新的空氣、和煦的陽光照射進來，你會在交易上突破了一大截。

做合約要懂得認輸，認輸是交易層次的提升和境界的升華。你頻繁止損無法掩蓋你的失敗、虧損、錯誤，你只有停止交易去反思、心悅誠服、冥思苦想、不斷反省才會痛定思痛、大徹大悟。

交易的經歷就如人生成長的過程。頻繁止損說明什麼？說明技術分析靠不住，至少是你的技術分析不過關、靠不住。止損是技術分析核心的內容，為什麼？因為技術分析本身就是靠不住的，靠得住還會有人在技術分析書籍中大談特談止損嗎？我們都知道乘坐民航航班的乘客和乘務員是不配備降落傘的，因為航空運輸的安全性很高，出現失誤的概率極小。如果航運如同技術分析，空姐們的身體渾身上下都應該是降落傘包裹著，乘客也會寥若晨星。

誰能夠知道十年之後自己在哪裡？我們來看一下行情，你能知道半年之後行情的大體位置嗎？不可能，那麼你不是白活了，技術分析你不是白學了。是的，這些我們無能為力，我們都是無法預測獲知的，包括什麼稀缺資源在未來會漲到20倍，什麼收藏會大幅貶值。不要說這些了，就是與我們衣食住行密切相關的房價我們也無法預測，北京的房價肆無忌憚的漲了十倍，十年前真是連想都不敢想。

因為技術分析靠不住，你重倉或從事短線交易，你不頻繁、勤奮的止損都不行。頻繁止損和虧錢、爆倉一樣，對賬戶而言都是一場浩劫，無非是許多人能夠接受的止損，構成了無法接受、觸目驚心的虧損。大多數交易者的賬戶的損失、創傷都是頻繁止損帶來的。

學合約非得用錢嗎？顯然不是，與其用錢而笨手笨腳、擔驚受怕的學習合約，不如踏踏實實的研究行情走勢，幣種的漲跌和未來的預期。中國人小時候都學過書法，與其在價格昂貴的宣紙上龍飛鳳舞的胡劃拉，不如在舊報紙、包裝紙、廢紙上大大方方的、一筆一劃的練字，這樣既省錢又保有好的心態。還有好的方法就是開一個模擬賬戶，做模擬交易。

很早以前有一個學習合約的朋友，我到現在也想不起我們是怎麼認識的。那時我們都做著實盤賬戶，他很少操作，也很少發言，誰談論行情他都靜靜地聆聽，做合約的人都有一個感覺日子過得太快，這樣一年多過去了，頻繁止損的不再止損了，努力虧損的也疲憊下來，任性爆倉的都離家出走了。

散夥的當晚，他在飯後和我講:這一年多來我的感受比你們誰都深刻、豐富。每個人痛不欲生的談論虧損的時候，我都是感同身受的傾聽，而你們則不然，因為你們都沉浸在各自的不幸遭遇當中。每一次你們虧錢的時候，我感受到的彷彿都是自己的財富在增長，現在我這個當初最沒錢的人，卻成了咱們當中最有錢的了。我看做合約很簡單就是拒絕、避免頻繁交易、頻繁止損，擇機輕倉做一下趨勢，然後賺了錢空倉等待更好的入場機會。做合約首當其沖的是避免虧損，要想避免虧損只有節制、謹慎交易。你們當中虧得最少的，也是交易次數最少的，而不是技術好的。

我還記得他一次發自內心的表達：做合約的人都是欠的，欠抽、欠揍，因為有了點小錢就手癢癢、渾身上下不自在、想入非非了。讓杠桿一頓七上八下的臭揍、修理就都踏實了。以後，他通過我的賬戶進行交易，做得有模有樣，相當不錯。我不得不暗自哀嘆：我們這些人等於管飯供著他學習合約，每人都成了他的前車之鑒，後事之師，自己做了反面教材卻茫然不知，說起來無比的悲哀呀。

在合約交易中沒有一個虧錢的人不是發奮努力、格外投入、全神貫注、廢寢忘食的。見不到一個散散漫漫、漫不經心、有一搭無一搭虧錢的。所以我們經常對虧錢的交易者說，不要太努力了，悠著點。

是的，滿足於貪婪的才是最有市場的。大家都是為了追逐貪婪而努力，最終賠了夫人又折兵。每一個初學者成長為習以為常、家常便飯的輸家之過程都是如此的相似、如出一轍。我們都曾經為了虧損不懈的努力，我沒有任何嘲諷的意思，因為每一位輸家的痛不欲生的經歷都是我的銘心刻骨的過去。我們都是賠了大錢好後悔，為伊消得人憔悴。

王國維《人家詞話》：「古今之成大事業、大學問者，必經過三種之境界。『昨夜西風凋碧樹，獨上高樓，望盡天涯路』，此第一境界也。『衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴』，此第二境界也。『眾里尋他千網路，莫然回首，那人卻在燈火闌珊處。」此第三境也。此等語皆非大詞人不能道，然遽以此意解釋。王國維的形象比喻不只是針對學術研究、藝術創造的艱辛苦旅，實際上也是對人生進擊的綜述總括。做合約也大致如此，主宰輸贏的資金管理、風險控制的理念一直就在我們身邊如影隨形、燈火闌珊，只是我們那天才能抓住他而已。

最後還會任性的爆倉，爆倉都是杠桿惹的禍，可是這個叫人魂牽夢縈、心盪神馳、魂不守舍的杠桿有幾人願意去掉能。

爆倉要具備幾個條件：首先主觀上一意孤行、孤注一擲，不聽忠告、不留退路。其次客觀上是逆勢操作，重倉交易。沒有一個爆倉的交易者不是逆勢和重倉的，如果逆勢輕倉交易暫時不會有爆倉之虞，如果是順勢重倉更是可賀可喜的事情。這裡面要談的一個話題就是前面講過的認輸，合約交易與我們相生相伴的就是認輸。

認輸是贏家交易的核心內容，認輸是一種樂觀、從容的交易態度。交易者只有第一步做到認輸，才可能在下一步做到順勢而為，不認輸就會逆勢操作。逆勢操作很好判斷，就是和趨勢相反的操作。比如我們見到過的許多大行情，即便你做進趨勢並浮盈加碼，遇到大級別的調整也很難承受，有些雖然順了大趨勢，但是也在調整勢中陰溝翻了船。這也是趨勢難做的一個方面，都是葬身於回調中。

在我們的交易過程中，遇到了虧損處理的方法最好是減倉，如果還虧損就要再次減倉，直至平掉整個倉位。而有許多人的操作恰恰相反，遇到虧損反而會加倉，這就是不認輸，想快速回本的錯誤觀念在作怪，從而忽視了風險。虧損後加倉操作，最壞的結局就是爆倉。

虧損減倉說起來容易，做起來很難。尤其做合約的人，他可以虧錢，但是他有著與十倍杠杠不相上下的強大的自尊，認輸對於他們是難於上青天的。許多交易者遇虧損不認輸，不斷加碼，然後就是死扛，最終就是爆倉出局。每一個爆倉的背後都有一個一意孤行、自以為是、死不認輸的病態的貪婪靈魂在作怪。

十倍的杠桿如夢如幻難於取捨，杠桿對合約交易而言名副其實是把雙刃劍，很類似聊齋志異里的畫皮，一面是天使般的妖冶、嬌艷，一面是魔鬼般的猙獰、殘忍。頻繁的止損就是被桿杠頻繁的抽打，努力的虧錢更是被杠桿一頓一頓的、不間斷的臀杖刑罰，任性的爆倉就是被十倍的杠桿一頓無休止的、雨點般的杖擇而一命嗚呼。

好了，今天就寫到這里吧，我是被幣乎選中的女人--小胖尺，幣乎第一打油詩作者。望各位多多支持，有錢的捧個錢場，沒錢捧個人場，山與山難相遇，人與人會相逢，今天的你我，因文結緣，明天的你我，都是朋友，自從看了我的豪爽，我這個朋友你交定了。還請大家多多關照。

打油詩。

不服不行

年紀已經不少，就是不肯服老。

每天找點快樂，哪有什麼煩惱。

㈧ 外匯交易員的一天都是怎麼過的

早起運動，查看隔夜新聞及當天市場基調

外匯交易員，他們多數是一個嚴於律己的人，作息時間也相當固定。早起運動後，他們開始關注隔夜市場情況，主要是紐約交易時段發生的市場風險事件，或導致交易價格波動的原因分析。這也是交易員一天正式工作的開始，了解全球發生的哪些事情可能會影響到市場。

午後14:00-18:00為歐洲上午市場，15點後一般有一次趨勢行情。歐洲開始交易後資金就會增加，市場波動也會放大。且此時段也會伴隨著一些對歐洲貨幣有影響力的數據公布，一般震盪幅度在40-80點左右。這一段時間一般會在15：30後開始真正的行情，此次行情一般多會伴隨著背離和突破等技術指標。

計劃並執行交易

交易員對決定交易的市場進行分析。他們需要確定趨勢、選擇可能的價格走勢，設置交易以觸發入場，再評估設置。根據交易系統，交易員要決定是否買入、賣出還是繼續等待。他們會使用交易系統來找到交易的入場點和出場點。每一場交易的入場價位、止損和盈利目標都是明確的。

當時機到來時，成功的交易員總是毫不猶豫執行交易。當然，他們只按照自己的分析和交易計劃來進行。不管是針對外匯、債券還是黃金等商品交易選擇，這些交易員都會全身心投入到交易中，利用策略做導向，以爭取獲利最大化。

18：00-20：00中國人休息時間段

晚飯後18：00-20：00 為歐洲的中午休息和美洲市場的清晨，一般交易非常清淡，行情多數起伏不大。這段時間是歐州國家午休時間，也是等待美國人上場交易前夕。盡量不交易、不看盤。趁這個時間陪家人聊聊天，或是再細化下交易計劃。

美盤瘋狂交易時間段

晚上20點--24點為歐洲市場的下午盤和美洲市場的上午盤，這段時間是行情波動最大的時候，是資金量和參與人數最多的時段，也是大多數外匯交易員最興奮的時間段。此時段，一般為80點以上的行情。

此時，當天的K線方向已經形成，市場一般按當天的方向走的概率大。此時，白天做的准備工作將派上用場，他們全神貫注地盯著電腦屏幕上的價格走勢和資訊終端，恨不得能有四隻眼睛。在沉默中，等待最佳價格區間的到來，就像獅子及獵豹一樣，保持著驚人的耐性與清醒，等待最佳「獵物」機會，然後，果斷下手。

美國下午平淡盤

此時，中國已是深夜，交易員們上床睡覺，因為身體是交易的本錢。一般此時已經走出了較大的行情，這段時間多為對前面行情的技術調整。有贏利設置保護價，沒有贏利立即平倉，關閉電腦上床睡覺。在一天結束後，成功的交易員還要進行回顧和反省.

㈨ 「幣圈」迎來重拳整治，你認為有必要嗎

近日，三大協會(中國互聯網金融協會，中國銀行協會，中國支付清算協會）聯合發布聲明抵制虛擬貨幣炒作，可謂是給幣圈來了一記“重拳”，也預示著幣圈將會引來整治。在我看來，重拳整治幣圈是非常有必要的，因為虛擬貨幣本身不會產生任何價值，反而還會消耗資源，而且如今虛擬貨幣的炒作非常像一場騙局。

三、如今的虛擬貨幣炒作更像是一場騙局

虛擬貨幣除了不會產生價值並且還會消耗資源外，如今的虛擬貨幣炒作更像是一場騙局也是虛擬貨幣需要重拳整治的理由。畢竟虛擬貨幣沒有發行監管，而且保值度很低，再加上其價值又是人為賦予的，也使得虛擬貨幣很容易被人為操控，因而不能算是一種良性資產，反而更像是資本斂財的工具。特別是在如今虛擬貨幣市場逐漸火熱起來的狀況下，整治幣圈確保虛擬貨幣交易不會進一步擴大就顯得更外重要。

總的來說，我認為對幣圈進行重拳整治是非常有必要的。