关于数字货币的若干问题

① 关于央行数字货币，这是周小川迄今最深入的一次公开解读

数字人民币渐行渐近。继深圳红包之后，有消息称，近期数字人民币可能还会在其他城市进行公开测试。

但大多数人对于央行数字货币依旧陌生，各种误解、误读也不可避免。

在不久前举行的第二届外滩金融峰会上，央行数字货币研究所所长穆长春澄清了人们对于数字人民币最大的一个误解，他表示：“ 微信、支付宝和数字人民币不是一个维度上的，微信和支付宝是金融基础设施、是钱包，而数字人民币是支付工具、是钱包的内容 ……同时，腾讯，蚂蚁的各自的商业银行也属于运营机构，所以和数字人民币并不存在竞争关系。”

11月27日，在北大数字金融研究中心举办的“数字金融创新与经济发展新格局”系列研讨会暨北京大学数字金融研究中心成立五周年活动上，中国金融学会会长、中国人民银行原行长周小川则进一步厘清了中国央行数字货币（DC/EP）、数字人民币（e-CNY）以及全球央行数字货币（CBDC）之间的关系。

周小川表示， DC/EP是一个双层的研发与试点项目计划，并非一个支付产品。DC/EP项目计划里可能包含着若干种可以尝试并推广的支付产品，这些产品最后被命名为e-CNY，即数字人民币 。

此外， DC/EP与CBDC的开发思路并不相同。比如，在CBDC的设想中，货币所有权和负债责任都归央行，而在DC/EP中，第二层商业机构实际上拥有e-CNY的所有权以及可支付的保证。

周小川还强调，在DC/EP的双层运营体系中，作为第一层架构主体的中央银行与第二层主体之间，并非人们所理解的简单的批发-零售关系。事实上， 第二层机构需要承担KYC、反洗钱以及用户数据隐私保护等一系列合规责任，而一般的CBDC往往认为这些责任都归属于央行。

周小川介绍， DC/EP是一个双层的研发与试点项目计划，并非一个支付产品。DC/EP项目计划里可能包含着若干种可以尝试并推广的支付产品，这些产品最后被命名为e-CNY，即数字人民币。

DC/EP双层运营体系指的是：第一层是中央银行，第二层为商业银行、电信运营商和第三方支付网络平台公司等 。目前来看，已经开始运行的工农中建四家银行以及中国移动、中国电信、中国联通、蚂蚁、腾讯等都在第二层之列。

周小川认为， 第二层机构至少应该承担以下责任：第一 ，要有适当的资本以减少风险。 第二 ，了解客户，即KYC（Know your customer）的责任。在此基础上，也要承担起反洗钱和数据隐私保护的责任。 第三 ，技术和设备方面的投入、设备的运行保养等责任。

作为第一层架构的主体，央行的责任则包括以下方面：

首先是维护数字人民币的币值稳定。 央行可以通过对第二层机构做出资本金或发行准备金上的要求来维持币值稳定。

其次是建设可靠的结算与清算等基础设施 。周小川认为，理论上来说，央行内部也要从事研发，但央行自身的研发重点并非数字货币产品本身，而是应更加注重建设可靠的结算与清算等基础设施。

第三，央行有责任促进不同支付产品之间的互联互通 。当不同支付产品使用的标准或参数不一致时，央行可以在其中进行协调，从而提高产品的通用性，这对消费者将更加有利。

第四，央行要在动态演变系统中准备好应急和替代方案。 无论是系统故障还是升级换代，都需要有替代品或应急方案以保证支付功能不被中断，否则整个市场都有可能受到影响。从这一角度看，央行自身也应研究一种能够起到应急或替代作用的数字货币。

总体来说，周小川认为， 在DC/EP这个双层运营体系中，央行需要通过自身的角色设计充分调动各主体积极性，从而使得各主体的长处都能够充分发挥。

周小川表示， DC/EP的开发思路与国际上一直在提的CBDC并不完全一致，DC/EP并非CBDC体系中的一种想法 ，二者之间主要有以下区别：

首先，DC/EP中的第二层机构事实上拥有e-CNY的所有权和可支付的保证，同时也拥有相应的系统、技术和设备。

周小川透露，这一思路在一定程度上研究借鉴了香港三家发钞行（汇丰、渣打和中银香港）的情况。发钞行每发行7.8元港币，就要交给香港金管局1美元，同时金管局会发放一个100%备付证明书。从资产负债表来看，各银行发出的钞票是其负债，资产则是准备金，而中央银行的负债是其发出的备付证明。由此， 从资产负债表的角度来看，这种发行模式和CBDC所设想的货币所有权和负债责任都归央行有所不同。

周小川也提出，为了维持币值稳定，央行可以采取不同的方法。比如要求现钞100%的准备金，又比如采取类似于香港的做法提供证明书，也可以尝试安慰函的形式。需要注意的是，在不同的方案之下，央行的支持程度也是不一样的。此外， 即使是100%的准备金，其针对的也只是现钞，在中国就是M0，其他的准现金类均不包含在内，更遑论M1和M2。

其次，DC/EP中双层主体之间的关系也并非部分人认为的“央行搞批发、二层机构搞零售” 。正如前文所述，第二层机构需要履行包括KYC、反洗钱以及数据隐私保护等在内的一系列合规责任，而一般意义上的CBDC通常认为这些责任都归属于央行。周小川也同时指出，为了更好地保持系统稳定性，了解系统运行状况，央行应该掌握其所需的交易数据，但这只属于备份性质，央行本身不涉及直接的商业利益。

曾有人用这样一个比喻来解释央行和第二层主体之间的关系：商业银行发央行数字货币好比是发了一个信封，信封里的钞票是中央银行的钞票，但不同的银行设计的信封、防伪等都不一样，但本质上，信封里放的都是央行的货币。对此，周小川表示，“这个比喻很有意思，但并不完全准确。”

他进一步解释称，信封里放的可以是央行的货币，也可以是央行发放的备付证明书或安慰函，甚至也可以放商业银行自己设计的东西。 但无论如何，最终都要保持其稳定性和有效性。从这个角度看，第一责任人是第二层机构，而非央行。

事实上，早在2015-2016年，人民银行就在国际上提出了双层体系的设想。 之所以考虑双层体系，主要是因为结合国情来看，中国的央行数字货币更适宜采用一种竞争性、多方案、动态演进的经营体系。

中央银行是否有能力判断并选择最优技术路线？对于这一问题，周小川给出的答案是“很难”。此外，从一种方案切换到另一种方案，对于中国这样的大国来说，将耗费极长时间。从纸币换代经验来看，每代人民币切换都需要十年左右，而且还有很多遗留问题。但同时，我国的超大规模市场可以容纳或试行多种技术方案。因此，一个竞争性、多方案的央行数字货币体系更适合中国。

DC/EP还是一个动态演进体系。 金融 科技 的发展十分迅速，支付系统也必须适应这种发展速度，不断演进迭代。周小川提醒， 在这一过程中要重视反垄断，因为垄断可能会对新的技术路线形成阻碍。

周小川还谈到对于区块链和分布式记账技术（DLT）的看法。就区块链和DLT的一些技术特性，如去中心化，周小川认为， 需要考虑去中心化是不是支付体系现代化所真正需要的特性 。

他的观点是，其实不见得，而且搞不好还可能带来不少弊端 。

再如不可篡改性，周小川指出，现有系统特别是账户系统，被篡改的概率极低。而且，也要考虑交易出错时如何主动修改的问题。“在支付领域中偶尔会发生错误，需要更改，但这种更改并不只是通过一笔负向交易做对冲，而是要同时彻底更改或抹除原本错误的交易记录，否则错误的交易信息可能会被误用，比如错误地进入征信系统。然而，目前区块链强调的不可篡改性恰恰和这种需要存在矛盾。”

周小川同时表示， 区块链和DLT一直是央行数字货币体系中的方案之一，但是其仍有技术问题待解决，尤其是支付处理能力亟需提高。从零售系统应用的角度来看，这一技术暂时无法占据主流，仍需进一步发展完善。

对于人们普遍关心的数据隐私保护问题，周小川表示， 数字货币交易要求可控匿名，这意味着既要有匿名性，但又不能完全匿名，需要保证监管机构特别是反洗钱机构能够掌握这些数据，在此基础上，要最大限度保护客户隐私。

周小川主张，要充分研究和吸收欧洲的《通用数据保护条例》（General Data Protection Regulation，GDPR）中的一些规则。

目前，我国面临的一个难题是，此前大数据交易盛行时，很多个人隐私数据已被泄露，而很多人甚至不知道自己的数据已被泄露或买卖。尽管可以删除一些信息或者更换密码和账户，但这类操作非常复杂耗时，且无法有效保证安全。周小川提出， 在这种情况下，需要一些风控手段来保障数据隐私安全，比如对账户进行分层次的限额管理等。

在谈到央行数字货币的跨境支付问题时，周小川认为， 类似Libra的以跨境汇款为侧重点的应用存在一定问题，数字货币跨境支付还是应注重在零售系统中的应用，同时重点解决跨境 旅游 等经常项目的支付问题。

在以零售为基础的前提下，周小川强调，要尊重各国的政策和法律规定。一个国家如果十分强调其自身的货币主权、强调其自身的汇率制度和有关兑换和汇款的规定，那么数字货币在推行时也应对其给予充分尊重。有的国家会担心本国“美元化”或“人民币化”，对此，周小川认为， 央行应把主要精力放在跨境支付合作的清算环节。

本文据中国金融学会会长、中国人民银行原行长周小川在北大数字金融研究中心举办的“数字金融创新与经济发展新格局”系列研讨会暨北京大学数字金融研究中心成立五周年活动上的演讲写作而成，未经本人审核

② 盘古数字货币可靠吗

不可靠，因为盘古数字货币属于虚拟货币，进行虚拟币交易是属于违法行为。而在2022年2月24日发布的《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》中第二条第八项：以网络借贷，投资入股，虚拟币交易等方式非法吸收资金的，依照刑法第一百七十六条的规定，以非法吸收公众存款罪定罪处罚。

③ 炒比特币违法吗

炒比特币违法，违反国家规定，实施倒买倒卖外汇或者变相买卖外汇等非法买卖外汇行为，扰乱金融市场秩序，情节严重的，依照刑法第二百二十五条第四项的规定，以非法经营罪定罪处罚。
1、《关于办理非法从事资金支付结算业务、非法买卖外汇刑事案件适用法律若干问题的解释》第二条违反国家规定，实施倒买倒卖外汇或者变相买卖外汇等非法买卖外汇行为，扰乱金融市场秩序，情节严重的，依照刑法第二百二十五条第四项的规定，以非法经营罪定罪处罚。
2、第三条非法从事资金支付结算业务或者非法买卖外汇，具有下列情形之一的，应当认定为非法经营行为“情节严重”：(一)非法经营数额在五百万元以上的；(二)违法所得数额在十万元以上的。
拓展资料：
1、比特币（Bitcoin）的概念最初由中本聪在2008年11月1日提出，并于2009年1月3日正式诞生。根据中本聪的思路设计发布的开源软件以及建构其上的P2P网络。比特币是一种P2P形式的数字货币。比特币的交易记录公开透明。点对点的传输意味着一个去中心化的支付系统。
2、与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。P2P的去中心化特性与算法本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以使比特币只能被真实的拥有者转移或支付。这同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。
3、2021年6月，萨尔瓦多通过了比特币在该国成为法定货币的《萨尔瓦多比特币法》法案。 9月7日，比特币正式成为了萨尔瓦多的法定货币，成为世界上第一个赋予数字货币法定地位的国家。2021年11月10日，比特币价格再创历史新高，首次逼近6.9万美元/枚。

④ 比特币违法吗

比特币在中国是不合法的。《人民币管理条例》规定，禁止制作和发售代币票券。代币票券的定义虽然没有明确司法解释，如果比特币被纳入“代币票券”中，则比特币在法律前景也面临不确定性。做比特币生意不犯法，但不要利用比特币做非法的事情，虽然比特币被称为货币，但由于不是由货币当行发行，不具法偿性与强制性等货币属性，不是真实货币，不具有与货币等同的法律地位，不能也不应作为货币在市场流通使用。虽然比特币存在很大的风险，但应用广泛，发展多年，技术也在增强，已经没有哪个国家或组织能将其消灭。并且在世界任何角落不受管控，也受到很多不发分子的喜爱，法律是底线，每个人都有自己的使用方法，但千万不能越线。

⑤ 数字货币平台关闭了能追回吗

可以追回，如果涉案金额较大的，可以报警处理，由公安机关负责追缴，能追回多少要看具体情况而定。

法律依据：最高人民法院《关于执行〈中华人民共和国刑事诉讼法〉若干问题的解释》第二百九十四条 对于人民法院扣押、冻结的赃款、赃物及其孳息，除依法返还被害人的以外，应当一律没收，上缴国库。

⑥ 买数字货币违法吗

法律分析：国内买卖数字货币违法。央行表示，目前市场上所谓“数字货币”均非法定数字货币：央行货币金银局在其官网上发布《关于冒用人民银行名义发行或推广数字货币的风险提示》称，近日个别企业冒用央行名义，将相关数字产品冠以“中国人民银行授权发行”，或是谎称央行发行数字货币推广团队，企图欺骗公众，借机牟取暴利。

法律依据：《最高人民法院、最高人民检察院关于办理诈骗刑事案件具体应用法律若干问题的解释》 第一条 骗公私财物价值三千元至一万元以上、三万元至十万元以上、五十万元以上的，应当分别认定为刑法第二百六十六条规定的“数额较大”、“数额巨大”、“数额特别巨大”。

⑦ 关于央行发行数字货币的浅见（一）

自从支付宝兴起，货币开始数字化，人们不用再带着现金交易，通过手机的扫码支付就可以完成交易，简单快捷。那么我们现在通过APP软件支付的方式和央行准备发布的数字货币有什么不同呢？

个人认为，数字货币虽然在终端上显示出来仍然是人民币的样式，但是其本质上是一串加密了的数字，而我们使用的支付宝等交易方式，本质上是银行账户的加减。一个是具体的货币，一个是实际的操作方式。这是数字货币和货币数字化最根本的区别

那么发行数字货币有什么好处呢？个人认为有以下几点

第一：打击腐败，走私，贩毒，洗钱等违法犯罪活动

很多电影中会有一个场景，违法行为的交易总是喜欢用现金，因为这样可以避开监管，当实体货币被取出后，其使用过程，流向途径，很难被查询到，这就给了各种犯罪活动可乘之机。那么如果采用数字货币，每一张都有唯一的编号，通过手机等机器的使用就会留下交易记录等痕迹，这张钱从张三到李四最后到了王二都可以查询到，这样就可以很容易的打击腐败，走私，贩毒，洗钱等违法犯罪。

第二：和一带一路配合，进一步去美元化

我们国家在提出一带一路，设立亚投行，加上上海期货交易所的建立其本质上都是在进行人民币的国际化，进一步说就是去美元化。大家总是诟病M2超发，之所以超发很大的一个原因，就是我们的货币和和美元挂钩，当美国超发美元的时候，我们如果不跟着发行人民币，那么就会造成人民币升值，原来市场上有一百个馒头，美国有一百美元，我们对应汇率有七百人民币，这时候一个馒头价值一美元或者七块人民币，现在美国多印了一百美元，总计两百美元，由于生产没有提高，市场上还是一百个馒头，那么现在两百美元对应一百个馒头，一个馒头价值两美元（这是通货膨胀，就是钱多了，不值钱了），这时我们还是保持七百人民币的话，那么一个馒头还是价值七块钱，也就是两美元等于七块钱，也就是我们的钱升值了，当然这个汇率上升有一个过程，这对于以出口为导向的我们，会造成严重的打击，因为国外需要更多的美元才能换到人民币从而进口我们的东西，而且我们持有很多美元债，美元贬值了，那么美元债就缩水了，原来能买十个馒头，现在只能买五个了，相当于国家资产流失了，那么美元超发，我们也跟着超发，还是维持原来的汇率不变，出口不会影响，虽然东西需要的钱多了，但是大家也都钱更多了嘛，如果哪个国家不跟的话，美元对其处于贬值状态，人民币对其也是贬值的，对我们出口有更有利。当然还有一个防止热钱流入造成人民币短缺，从而引发通货紧缩，这对经济也不利，市场上没有钱，流动性差，经济活动就会收缩，人民收入会下降。那么发布数字货币，通过我们国家的强大的贸易活动，再通过一带一路，原油期货，亚投行的加持，对于和我们做生意的伙伴可以进行数字货币的交易，因为这个货币的结算方式是跳出美元的结算体系的。有的朋友会说，让别人用我们的数字货币，别人就一定会用吗？当然这需要我们自身的实力足够强，有足够的吸引力，目前来说我们已经在局部地区拥有了这样实力，比如非洲，比如一带一路的部分国家，我们对这些国家进行援建的时候，可以采用数字货币的交易方式，本身就是我借给你钱，然后帮你建设国家再挣回这些钱，采用什么方式当然按我说的算了，美元世界通用，欧元欧盟通用，人民币也可以非洲通用呀，毕竟非洲多矿产资源，跳过美元结算结算减少了被剥削甚至打压的风险，而且可以形成以我们央行为中心的结算体系，这些年我们为了人民币国际化采用了和其他国家货币互换的方式，但那是双方央行对接，至于对方国家会不会也发展自己的数字货币，要看其实力和能力，并不是谁都可以发展的，而且先发制人后发受制于人，看看支付宝微信占有了数字支付的天下，后面再出一个，用户习惯了前面两个很难去使用新的。数字货币一样，当然也更复杂，会有各种的博弈。

美国通过石油交易体系，使得美元成了世界结算货币，我们也可以用一带一路的发展促使我们国家的数字货币成为新的通用结算货币，毕竟世界受美元结算薅羊毛久矣，换一个也未尝不可。

第三对经济精准把控，对企业精准扶持

我们国家经济发展这些年，取得了巨大的成就，但是也产生了若干经济隐患问题，其中最重要的就是房地产 ，虽然房价会随着国家的经济实力增强而提高，但是不可否认的是，这些年房价的飞升，炒房起了很大作用，可是对于炒房的资金来源，国家并没有好的监管方式，今年深圳发生的企业贷款资金违规进入房地产的现象，就是在于资金流向没有好的管控，本来给与企业的贷款，结果被用来买房，一片好心苦于没有好的流向监管手段，起到了相反的作用，这对国家来说及其难受。而数字货币可以追踪溯源就能够精准的控制资金的流向，同时可以确保专款专用，对企业进行精准扶持。

第四对M2货币精准的把控

前面说了M2的超发，如果世界经济相对稳定，美国不超发货币，没有外在干扰我国的货币，有时候我们的M2货币仍然在超发状态，那是因为有一部分钱沉淀了不参与经济循环，比如你家里长期不用的现金，当这个数量足够多，国家就会多印一部分钱补上这部分，保证经济中所需的货币足够充分。那么当数字货币发行了后，可以精准的找到这部分钱，采用一定的技术手段使之循环起来，因为去你家拿钱不可实现，但是操作你卡里的数字货币是可以的

第五更精准的把脉经济的发展

今年疫情很多人的收入受损，经济发展受阻，部分地方发放了数量有限的购物券，很多人不关注可能都不知道，那么国家为什么不给个人发放消费金呢，向澳门那样，原因就是货币的发放不好控制，无法精准的知道谁缺钱谁不缺钱，如果以现金的方式发放，容易腐败，那么一旦发行了数字货币，谁的账户多少钱一目了然或者说谁申请补助，必须提供账户进行查询，那么容易查清楚，这个时候进行补助，可以促进消费。当然了这是彻底没有实体币之后的事情了，不然你一边说账户里数字货币没有几个，一边家里藏了很多钱，也不行。

以上是个人的一些浅见，非专业人士，只是个人多天来的思考，如有不当，欢迎斧正。