除息期权合约怎么调整

㈠ 做期权的时候，遇到除权除息是怎么处理

一个股票遇到除权除息的时候，股民一般不需要做任何操作。
如果是前期曾被炒作的高送转概念股，持有的话有一定风险。
除权除息日是指上市公司发放股息红利的日子，股权登记日下一个交易日即是除权除息日。在股票的除权除息日，证券交易所都要计算出股票的除权除息价，以作为股民在除权除息日开盘的参考。

上市公司发放股息红利的形式虽然有四种，但沪深股市的上市公司进行利润分配一般只采用股票红利和现金红利两种，即统称所说的送红股和派现金。当上市公司向股东分派股息时，就要对股票进行除息；当上市公司向股东送红股时，就要对股票进行除权。当一家上市公司宣布上年度有利润可供分配并准备予以实施时，则该只股票就称为含权股，因为持有该只股票就享有分红派息的权利。在这一阶段，上市公司一般要宣布一个时间称为“股权登记日”，即在该日收市时持有该股票的股东就享有分红的权利。

㈡ 股票期权合约的运作方式是什么

一、加挂股票期权合约的条件它分为三种情况，即波动加挂、调整加挂、到期加挂。二、合约标除权除息的时候，如何调整股票期权合约当合约标发生分红、份额拆分、合并等情况的时候，会对该合约标作相应的调整。合约调整日是合约标的除权除息日，调整的是行权价格、合约单位、合约交易代码和合约简称。三、期权合约被摘牌的条件(1)期权合约在到期的时候会自动摘牌;(2)若调整过的期权合约，在当天没有哦持仓;(3)合约标被调，对应的期权合约无持仓;(4)合约品种发生终止或者是暂停上市的时候。

㈢ 发生期权合约调整的情况有哪些

当标的证券发生权益分配、送股、配股等情况时，交易所会对期权合约作相应调整，合约调整日为标的证券除权除息日，主要调整行权价格与合约单位。

㈣ 上证50ETF期权合约

2月9日海证券交易所上市上证50ETF期权，正式开启我国金融市场期权时代。上证50ETF期权合约应该怎么解读？
首先，上证50ETF期权与我们之前所说的期权一样，都是基于某一类标的资产的衍生金融品。上证50ETF期权的标的资产是华夏上证50ETF(510050)，即每张50ETF期权合约对应10000份华夏上证50ETF。
其次，上证50ETF期权分为认购期权和认沽期权两种类型，认购期权就是买方花钱(权利金)获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱(权利金)承当在期权买方提出行权要求时，以行权价格把华夏上证50ETF卖给期权买方的责任。认沽期权就是买方花钱(权利金)获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱(权利金)承担在期权买方提出行权要求时，以行权价格向期权买方收购华夏上证50ETF的责任。
无论是认购期权，还是认沽期权，为确保期权卖方随时具备履约的能力，交易所对期权卖方实行每日盯市制度。说白了，就是期权的卖方要押一笔钱证明他随时具备履约的能力，这笔钱就是我们通常所说的保证金。记住做期权卖方最好留点余钱(可用资金)在期权账户上，以免保证金不足被强平。
当然，对于认购期权或认沽期权的买方而言，买入的是权利，可以行使，也可以放弃，不要求必须履约，自然就不要交保证金了。
再次，与商品期权或指数期权不同的是，50ETF期权涉及除权除息时的合约调整。即当50ETF除权除息导致价格变化时，交易所将在除权除息当日，对所有未到期合约的合约单位、行权价格进行调整，并对除权除息后的标的重新挂牌新的合约。
调整的基本思想为：除权除息调整前后期权合约对应的50ETF的价值应基本相同，即调整前合约单位×调整前50ETF收盘价(除权除息前一日50ETF收盘价)=调整后合约单位×调整后50ETF价格(除权除息后50ETF价格)。由此，可以推算出调整后的新的合约单位，再根据期权合约的面值基本相同的思想，即调整前行权价格×调整前合约单位=调整后行权价格×调整后合约单位。由此，可以推算出，调整后的新的行权价格。具体的调整公式参见期权合约规则。
最后，大家还需要知道的是：
期权的到期月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份。首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。
期权的最后交易日为到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)。
期权的交易时间同股票的交易时间，上午9：15—9：25，9：30—11：30(9：15—9：25为开盘集合竞价时间)下午13：00—15：00(14：57—15：00为收盘集合竞价时间)。行权时间比交易时间多半小时，延至15：30。
4. 单个投资者(含个人投资者、机构投资者以及期权经营机构自营业务，下同)的权利仓持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张。
5. 单个投资者限价下单最大张数为10张，市价下单最大张数为5张。
这样的限仓设计体现出了交易所对期权交易风险的严格把控。在实际的交易层面，投资者更需注意各种市场风险。

㈤ 个股期权合约的介绍

个股期权合约的条款主要包括以下内容：合约标的名称(代码)、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等。

合约类型为认沽期权或认购期权

(1)认购期权买方有权利依据合约内容，在规定期限(如到期日)，向期权卖方按协议价格(行权价)买入指定数量标的证券(股票或 ETF);认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。

(2)认沽期权买方有权依据合约内容，在规定期限(如到期日)，向期权卖方以协议价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。

合约单位是指单张合约对应的标的证券(股票或 ETF)的数量。股票期权合约单位为：

1)20元(含)以下每张合约标的正股数为10000股 ;

2)20元至100元(含)每张合约标的正股数为5000股;

3)100元以上每张合约标的正股数是1000 ;对于ETF期权合约单位是10000。

当标的证券发生公积金转增股本、权益分配、配股等情况时，会对此证券作除权除息处理;这时期权合约需要作相应调整，调整后合约单位取整数部分，对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算(义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数)。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。

㈥ 个股期权的交易规则

你好，个股期权概念：每张合约标的正股数为个股期权个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方支付一定数量的期权费（也称权利金）为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入个股期权，无论看涨还是看跌都只有权利没有义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但买方是可以自由选择的，但卖出个股期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行该合约条款。因此，期权买方风险有限（亏损最大值为权利金），但理论获利无限;与此同时，期权卖方（无论看涨还是看跌期权）只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限（收益最大值为权利金）。
从海外经验来看，个股期权推出后，往往对正股的交易量有一定拉动作用。这是因为期权拥有双向交易、日内回转交易的特点，能够吸引大量投机资金参与，随之也带来了较大的套利机会。同时，对于个股期权买方，最大损失仅为权利金，而由于杠杆的存在，其获利空间宽大，是投资者套期保值、规避风险的有效工具。
3、个股期权合约条款
个股期权合约的条款包括以下主要内容：合约标的名称（代码）、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等合约类型为认购期权或认沽期权。
（1） 认购期权 （Call Option） 认购期权买方有权利根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）买入指定数量的标的证券（股票或 ETF）;而认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。
（2） 认沽期权 （Put Option） 认沽期权买方有权根据合约内容，在规定期限（如到期日），向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（股票或 ETF）;而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或 ETF）的数量。
股票期权合约单位如下：1）20元（含）以下每张合约标的正股数为10000股;2）20元至100元（含）每张合约标的正股数为5000股; 3）100元以上每张合约标的正股数为1000 ;对于ETF期权合约单位为 10000。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理;此时期权合约需要作相应调整，调整后合约单位取其整数部分，对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算（义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数）。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。合约到期月份为当月与下月， 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月（下季与隔季）， 共4个月份合约，同时挂牌交易。
合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）合约行权日同最后交易日（E日）。行权交割为E+1日（对被行权者，E+1日可准备标的证券;对行权者，行权证券E+1日日终到账，T+2可卖出）合约到期日同合约最后交易日。个股期权履约方式为欧式。即个股期权合约的买方（权利方）在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格提出行权行权价格即期权的履约价格。
对于认购期权，买入方有权利以行权价格从期权的卖出方买入标的证券。对于认沽期权，买入方有权利以行权价格卖出标的证券给卖出方平值期权行权价格的确定方法：根据靠档原则（按四舍五入，正中间往价格高靠），取挂牌前一交易日标的证券的交易日最接近的那一档按行权价格间距确定的行权价格。但因合约调整而改变行权价时，调整后的行权价不靠档。行权价格系列对于同一标的证券在每一个到期月，设置多个仅行权价格不同，而其他要素完全相同的期权合约，这些合约的不同价格构成了一个行权价格系列。行权价格系列将至少包括1个平值（行权价格采用根据行权价格间距进行靠档后，可能是价外或价内）、1-2 个虚值、1-2个实值。行权价格间距采用分级靠档的方法，根据行权价的不同，设置不同的价格间距。
行权价格相邻的合约间距按下设置：1元或以下 0.05 | 1元至2元（含） 0.1 | 2元至5元（含） 0.25元至10元（含） 0.5 | 10元至20元（含） 1 | 20元至50元（含） 250元至 100元（含） 5 | 100元以上 10合约交割个股期权采用实物交割的方式（场外个股期权采用现金交割），即在行权时，双方进行股票的交割。对于认购期权，权利方根据行权价将对应的资金交给义务方，义务方将股票交给权利方;对于认沽期权，权利方将股票交给义务方，义务方根据行权价将对应的资金交给权利方。在出现特殊情况下，可能采用现金交割的方式。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

㈦ 什么是个股期权，具体怎么做

你好，股票期权，是指一个公司授予其员工在一定的期限内（如10年），按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时，享有期权的员工只需支付期权价格，而不管当日股票的交易价是多少，就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时，想立即兑现获利，则可直接卖出其期权项下的股票，得到其间的现金差额，而不必非有一个持有股票的过程。究其本质，股票期权就是一种受益权，即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。

㈧ 当标的发生除权除息时,期权合约会如何调整

您好，当标的发生除权除息时，期权合约会做如下调整：合约金额不变、调整使得合约市值与调整前接近。