usdt高風險

A. 持倉幣種筆記1——USDT（Tether）

如果把持有數字資產看作投資，那麼有必要對自己持有的標的有一個基本的了解。越了解投資的標的，就越能篤定地作出決策（持有或者果斷放棄）。為此我將對自己持有幣種做一個梳理，形成一個系列，既是自己的筆記，也可以供大家參考。

本來想以BTC作為開篇，但轉念一想，對於剛剛入場的新手還是Tether（USDT）更為實用，因為畢竟每天BTC的流入/流出絕大部分是Tether（USDT），下圖就是最近24小時（2019.8.28）的資金流入/流出BTC的分布。

可以看出Tether（USDT）是絕對的主力。而且對於剛入場的新人來說，如果還不熟悉數字資產的劇烈波動，在合適的時候換取一部分Tether（USDT）伺機而動不免是一個進入這個世界的不錯的選擇。
好吧，現在開始吧。

USDT由Bitfinex 組建的 Tether Limited 發行，於2014年推出的一種與美元錨定的加密貨幣，是現在應用最廣的穩定幣，是最為著名的穩定幣，也是市場共識最高的穩定幣。截止目前（2018.8.28），加密貨幣市值排名第六，市值約40億美元。

簡單說就是通過抵押的方式把美金上鏈，即每發放一個Tether（USDT）幣就銀行存一美元，以保證Tether（USDT） 與美元一比一錨定。因此USDT約等於一美元，並在一美元附近小幅波動。

2014年11月，USDT於比特幣網路上誕生，於2015年2月正式上線幾大主流交易所。在2018年之前，USDT的轉賬路徑只有一條，那就是基於比特幣網路的Omni-USDT。
Omni-USDT存儲在比特幣地址上，因此每次轉賬的時候，需要支付比特幣作為礦工手續費。Omni-USDT於比特幣網路的鏈上，黑客攻擊的成本很高，所以資產相對安全性較高。但是其交易速度非常慢，已經無法滿足當今加密交易市場的需求，但很多大宗交易還是會傾向於Omni-USDT。

2018年初，以太坊網路爆紅，智能合約普及於區塊鏈應用，ERC20-USDT出現。
和Omni-USDT一樣，使用ERC20-USDT同樣需要支付曠工費，但轉賬速度有了顯著的提升。由於安全性好、轉賬速度快，ERC20-USDT被市場廣泛接受，USDT的發行者泰達公司也開始放棄了比特幣Omni，轉而支持更高效的以太坊ERC20。隨著近期泰達公司多次在以太坊上增發USDT，ERC20-USDT的數量顯著增加，目前已超過Omni-USDT總量的50%。除了官方放棄Omni協議以外，主流交易所也開始轉向支持ERC20-USDT。

2019年4月，泰達公司宣布在波場上發行了基於TRC-20協議的USDT，TRC20-USDT誕生。TRC20-USDT發行時承諾完全公開透明，零轉賬費，秒級到賬。
和前兩者不同的是，目前TRC20-USDT轉賬是不收取手續費的，這也是波場打造的一個亮點。但目前TRC20-USDT的發展還不是很成熟，也無法保證安全性。

除以上三個版本，目前還有發行在EOS和Liquid上的USDT，但是量比較小就不具體展開了。

總的來說，

- Omni-USDT的安全性最好，但轉賬速度太慢。要是你有不著急交易的大額訂單，可以優先選擇Omni-USDT。

- ERC20-USDT的安全性和轉賬速度居中，適用於數字貨幣市場的頻繁交易。小額高頻轉賬，優先選擇ERC20-USDT。

- 至於根據不同公鏈的發展和特點，未來相信也會有越來越多不同主鏈的 USDT 被發行。

具體的USDT的總量是變動的，可以增發可以銷毀，目前的總量可以在其官網上查到。 https://wallet.tether.to/transparency
截止2019年8月28日，不同版本的總量情況如下圖。

首先要明白一點：不同版本 USDT 是基於不同公鏈的，不同的鏈上是不互通的。也就是說 Omni 上的 USDT 是無法轉到 ERC20 鏈上的，所以在交易所充提 USDT 時一定要留意地址種類。鏈才是關鍵！

最簡單的方法是通過地址判斷 USDT 的種類，如果是 BTC 地址（地址是以1開頭），那麼就是基於比特幣 Omni 協議的 USDT，如果是 ETH 地址（地址是以0x開頭），那麼就是基於 ETH ERC-20 協議的 USDT。
基於比特幣 Omni 協議的 USDT 在轉賬過程中是會發生一筆 BTC 的轉賬，轉賬過程中需要消耗 BTC，所以如果你錢包里只有 USDT 沒有 BTC 是無法進行轉賬的。基於比特幣 Omni 協議的 USDT 轉賬需要 10 分鍾左右，和 BTC 轉賬一致。

基於 ETH ERC-20 協議的 USDT 在轉賬過程中需要消耗 ETH 作為 GAS，所以如果你錢包里只有 USDT 沒有 ETH 是無法進行轉賬的。基於 ETH ERC-20 協議的 USDT 的轉賬需要 1 分鍾左右，和 ETH 轉賬一致。

MIXIN的錢包中的幣種logo的左下角是這個發布這個比所在的公鏈logo，因此區分的方法非常簡單，就是看USDT圖標的左下角。具體見下圖：

對於新手小白而言本節是一個非常重要的知識點，因此再次提一下：不同版本 USDT 是不互通的。所以在交易所充提轉賬的時候一定要留意USDT的版本。

1. 雖然 USDT 錨定美元，但是由於其受Tether公司運營風險以及場內外供求關系的影響等，USDT 的價格圍繞1美元浮動。根據多次匯率暴漲爆跌，USDT 爆出負面新聞等事件的經驗看來，歷史 USDT 場外最低價格：0.85 USD，就是最低嚴重縮水 15%。最近人民幣匯率暴跌之後，USDT 價格會有滯後，因此此時購入USDT會更合算。推薦使用Fox.ONE 場外指數（FOI）來判斷購入USDT的時機。

2. 由於 Tether 公司需要面對系統風險，信用風險，擠兌風險。USDT 的風險在過去一直沒有被解決，也出現過非常多次增發銷毀、盜幣的問題，這其實給了其他穩定幣的機會。現今市場上的穩定幣主要分為三種類型：法定資產抵押型—— 與中心化資產錨定（如：USDT）；加密資產抵押型——用N（>1）倍加密資產抵押（如：DAI）；無抵押型——由演算法控制貨幣價值。

3. USDT 是現在使用最多的穩定幣，只要 USDT 換美元提現可以穩定，USDT 就不會極端問題，也因為 USDT 使用最廣，現在針對 USDT 的金融借貸比較豐富。USDT 換美元可以通過 Bitfinix 交易所的 USDT/USD 交易對完成交易，然後提現到銀行卡，但是審核的時間比較久，一般至少需要幾天。所以現在 USDT 買賣都通過場外交易。最近還有消息說Tether公司將會推出錨定人民幣的CNYT，大家可以關注。

4. 如果經常使用場外交易直接買 BTC、ETH 或者 EOS ，一定要認認真真的使用一段時間 USDT。USDT 的保值功能，很多人其實並不明白。將來牛市有一天你想變現的時候，也最好先換成 USDT，再逐步換人民幣。

今天的筆記就到這里，希望大家能辨別 USDT 版本，轉賬注意主鏈地址，熟練掌握 購入USDT的時機，如果關於USDT還有其他的問題歡迎留言，下一次持倉幣種筆記2——BTC（Bitcoin），敬請期待～

B. usd和usdt區別

摘要：

usd和usdt是兩種不同的貨幣，它們在功能和用並者宏途上有明顯的區別。usd是美元，是一種實物貨幣，它可以用來購買商品和服務，也可以用來投資和儲蓄。而usdt是一種數字貨幣，它是以美元為基礎的代幣，它可以用來投資，也可以用來交易和支付絕冊。

正文：

1、usd和usdt的區別：

usd是美元，是一種實物貨幣，它可以用來購買商品和服務，也可以用來投資和儲蓄。而usdt是一種數字貨幣，它是以美元為基礎的代幣，它可以用來投資，也可以用來交易和支付。

2、usd和usdt的用途：

usd可以用於購買實物商品和服務，也可以用於投資和儲蓄。而usdt則可以用於投資，也可以用於交易和支付。

3、usd和usdt的優勢：

usd的優勢在於它是一種實物貨幣，可以用來購買商品和服務，也可以用來投資嫌搏和儲蓄，具有一定的流通性和保值性。而usdt的優勢在於它是一種數字貨幣，它可以用來投資，也可以用來交易和支付，還可以在不同的平台之間轉移，具有更高的流動性。

4、usd和usdt的風險：

usd的風險在於它是一種實物貨幣，它的價值會受到政府政策和經濟形勢的影響，在流通量較少的情況下，價格也會受到一定的影響。而usdt的風險在於它是一種數字貨幣，它的價格會受到市場的影響，在市場波動的情況下，價格也會受到一定的影響。

5、usd和usdt的投資價值：

usd的投資價值在於它是一種實物貨幣，可以用來投資和儲蓄，具有一定的保值性和流通性，在政府政策和經濟形勢穩定的情況下，可以獲得一定的收益。而usdt的投資價值在於它是一種數字貨幣，可以用來投資，也可以用來交易和支付，在市場波動的情況下，可以獲得一定的收益。

6、結論：

usd和usdt是兩種不同的貨幣，它們在功能和用途上有明顯的區別。它們各有優勢和風險，也各有投資價值，根據自身的需求和投資目標，投資者可以根據自身情況選擇合適的貨幣進行投資。

C. 危險的虛擬貨幣的「布雷頓森林體系」——USDT（泰達幣）

進入2021年後，比特幣在馬斯克等一些新經濟領袖的力捧下持續大漲，4月份創出了64000多美元的新高。當時的幣圈充滿亢奮，關於比特幣馬上沖擊10萬美元的議論不絕於耳。但比特幣在經過4月一波回調反彈後並沒有如很多炒幣者所預期的再次創新高，而是一路狂跌，並於5月19日這個A股著名的行情日跌至了29000美元這個年內低點。

雖然，比特幣當天就進行了超級大反彈，並在隨後的幾個交易日重返40000美元，但最近幾天的走勢中重心現開始下移，形態看，5月19日當天的13000美元的長下影象一個細木高蹺，已經很難支撐起比特幣未來的走勢了。

面對人們對比特幣的質疑，那些擁躉最喜歡的事就是翻出每次比特幣調整後又創新高的 歷史 ，告訴大家比特幣是不接受看空的。但事物發展都是動態的，如果真的把比特幣置身在一個更大的顛覆性的背景下，一切條件都已悄然改變。或者說不論美股，還是比特幣，快樂的日子都不多了。

很多人可能都有過疑問，既然虛擬貨幣如此高風險又無實際的政府背書，那麼為什麼美國這樣一個金融高度成熟的市場會非常認真地容忍著這種投機的存在？答案是因為這個虛擬市場的存在是非常有利於其利益。而要一步步地扒開這個虛擬貨幣的核心利益圈，你會發現並不是一堆外圍的炒作者，而是這個鏈條中的一些所謂的「穩定者」。

事實上，虛擬貨幣市場仍不是完全的「虛擬」，它仍然被人操縱著，因為在虛擬貨幣的交易鏈中，美埋伏了自己的人，即USDT（泰達幣）。

這個泰達幣是一種將加密貨幣與法幣美元掛鉤的虛擬貨幣，是一家Tether公司推出的所謂「穩定貨幣」。什麼意思呢？就是這家公司按照1：1准備金發行美元的代幣，想交易虛擬貨幣的投資者需要把手裡的法幣換成這個泰達幣，然後才能用泰達幣對其它虛擬貨幣進行交易。

但問題來了，雖然這家公司說他們發的虛擬貨幣USDT是按照準備金發的，可這並不是一種具有被監管的發行行為，也就是說當「利潤」大到足夠的程度時，它是可以跳票的。包括不按照準備金發，不按照承諾收回虛擬貨幣，所以這個「穩定的虛擬貨幣」最後可能成為最不穩定的貨幣。

1944年7月1日，44個國家在美國新罕布希爾州的布雷頓森林召開了一次重要的金融會議，確定了以美元為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。這個體系一個重要的內容就是將美元與黃金定價為35美元一盎司，體系內的國家按這個比例用美國發的美元換黃金。這個體系成立的一個主要的內容就是美國需要把佔世界73.4%的黃金儲量當成其發美元的保證。但後來由於美國窮兵黷武的陷入了越戰等戰爭導致國際收支惡化，黃金儲備大量減少，最後不得不在保證本國利益的情況下在1971年停止了美元兌換黃金。

所以，不必過於強調這些美國公司的信託精神，當年的美國同樣能違反「布雷頓森林體系」協議內容，停止美元兌換黃金，最後導致該體系徹底崩潰。而誰又有保證現在虛擬的USDT幣不重蹈覆轍嗎？

在外匯市場，現在人民幣已經進入常態化的升值通道了，對於USDT這些虛擬貨幣而言，最大的天敵就是法幣。「劣幣驅逐良幣」的前提是建立在一種貨幣信息不對稱的基礎上，但當良幣騰出手時，劣幣是不堪一擊的。

D. 穩定幣USDT的優劣勢詳解

        幣圈是個24小時的交易市場，漲幅跌幅都沒有限制，隨時可能出現大起大落的情況。在這么一個動盪的市場，投資者都急需一種比較穩定的穩定幣。

        2018年下半年，穩定幣可謂引起了大家的高度關注，各種穩定幣相繼出現，本文和大家分享的是USDT的優劣勢，希望對大家有所幫助。

什麼是USDT？

Tether USD（簡稱USDT），中文名稱為泰達幣。發行 USDT 的 Tether 公司，原名 Realcoin，注冊地為馬恩島和香港。2014年，Realcoin 公司更名為 Tether。2015年，Tether 公司發行的 Tether 在交易平台 bitfinex 和 Poloniex 上線，此後又在更多的大型交易平台上線。bitfinex是當前世界最大的虛擬貨幣市場交易所。

USDT的特點

1、Tether 公司的網站宣稱將嚴格遵守 1：1 的准備金保證，即每發行 1 枚 USDT 代幣，其銀行帳戶都會有 1 美元的資金保障。用戶可以在 Tether 平台進行資金查詢，以保障透明度。

然而現實是，普通用戶查詢困難，並沒有按承若的行為執行。只是由於其市場地位的重要形成了操作習慣。

2、發行和交易使用 Omni 協議。

USDT的發行和交易使用的是 Omni（原Mastercoin）協議，而 Omni 幣可以說是市面上的第一個基於比特幣區塊鏈的2.0幣種，所以USDT 的交易確認等參數是與比特幣一致的。

本質：也就是說，USDT本質上是一種虛擬貨幣，USDT≠美元。只是現在在幣圈，有個USDT等於美元的誤區。

3、存儲在小國。

Tether這個備受爭議的穩定幣發行方將資產存在波多黎各。

這點就很明確了，逃避監管。哥們想怎麼著就怎麼著。

4、USDT受公司監管。

USDT的主要優勢  

1、規避幣圈整體下跌風險 。

現在市面上，不管是幣王比特幣，還會以太坊平台幣，都有大漲大跌的風險。而USDT，基本穩定在6.6的比例。即1USDT=6.6元人民幣。在市場幣價劇烈波動時刻，USDT還是有小段漲幅，會漲到1USDT=7.2人民幣。但是整體維持在1USDT=6.6元左右。

2、數字貨幣提現。

眾所周知，我國94後就禁止了虛擬幣交易，提現充值都被禁止。但是熙熙攘攘皆為利來，很多炒幣玩過紛紛出海，進行幣幣交易。幣幣交易後，就能通過USDT換成美元。在很多交易平台上，選擇 USDT / USD 交易對，就可以將 USDT 換成美元。 提現充值問題都得到了解決。

3、USDT合作平台廣泛。

現在虛擬貨幣市場上，所以有名氣的交易所，都開通了USDT的交易對功能。毫不誇張的說，USDT壟斷了市場。

4、市場交易佔比重要。

在2018年初，Tether約佔比特幣交易量的10％，但在2018年夏季，它佔比特幣交易量的80％。交易平台上，主流幣，交易量大的幣都開通了USDT/XXX幣的交易對，方便投資者交易。

USDT的主要風險

1、公司發行的，沒有法律保障。

USDT由 Tether 公司發行，自帶中心化屬性，雖然bitfinex是當前世界最大的虛擬貨幣市場交易所，但是也有跑路倒閉的風險。不承諾保證兌付，並且一直沒有公開儲備金和款項支出情況。同時USDT的口碑不佳，市場上一直有bitfinex操控市場的說法，近期美國ETF未通過，理由正式比特幣被市場操控風險大。

2、超發頻繁。

自從2015開始問世，截止2018/9/16，USDT超發近100次。光從2017年1月到2018年9月，系列產品的數量從大約1000萬美元增加到大約28億美元。

3、被盜事件，無法保障安全，

2017/11/21，USDT被盜3000多萬美金，交易所紛紛暫停USDT充值。 事後也沒人跳出來負責被盜的資產。

總結

首先，USDT最大的優勢在於能保障投資者在幣圈的資產不隨市場漲跌縮水。USDT最大的風險在於，Tether的發行完全是中心化的，即發行、承兌、監管風險、運營風險全部集中在Tether公司。

其次，USDT在幣圈扮演了韭菜收割機的角色，B網利用超發的USDT，收集市面上的虛擬幣跟美元，即是裁判、運動員、觀眾為一身，B網自身也順勢發展為世界第一的數字貨幣平台。幾次幣市小牛市，也跟B網的拉盤也關。

再者，USDT的不安定因素，也成在幣圈最大的火葯桶，一點就爆。雖然現實中不會讓它輕易出事，但是理論上存在隨時爆冷。USDT的市場比重太高，任何利空都能導致幣圈的大地震。

E. usdc和usdt哪個風險小二者面臨風險不同

說到USDC和USDT，對貨幣圈有所了解的投資者可能知道，USDC和USDT都是穩定貨幣，而剛剛進入貨幣圈的投資者可能只聽說過USDT。畢竟USDT是目前最常見的穩定貨幣，甚至可以說是幣圈裡使用頻率最高的穩定貨幣，而USDC可以說是USDC近年來流行的穩定貨幣。對於這類投資者，USDC和USDT都在下面給大家全面分析。USDC和USDT一樣嗎？

實際上，可以說對於USDC和USDT哪個風險小有不同的看法。

一。 USDT

USDT的風險一直存在，Tether公司也在Tether白皮書中寫道：比特幣區塊鏈交易的法定貨幣令牌：Tether是一種去中心化的數字貨幣，但我們並不是一家完美的去中心化公司，我們作為中心化的質押方存儲所有的資產。

所以USDT作為公司化的產物，可能會出現一些問題，比如公司破產，公司開戶的銀行破產，銀行凍結資金，公司抽回資金，重新集權的風險，整個系統癱瘓。

除了名聲之外，USDT還有一個致命的問題，就是基於第一代公鏈BTC和以太坊開發，傳輸速度非常慢，嚴重影響了整個數字貨幣行業的效率。新穩定幣不滿以太坊低效的轉賬速度，開始尋找新一代公鏈進行合作。

二。USDC

盡管DeFi（去中心化金融）促進了穩定貨幣的採用，但市場還是盡快接受了USDC。

USDC成為增長最快的穩定貨幣有很多原因。其中一個主要原因是，市場信任圈和比特幣基地適當地發行USDC。因為比特幣基地和Circle是市場上非常守法的保守公司。

此外，Circle甚至與美國政府合作，將USDC作為外交政策工具。實際上，美國政府與Circle協調將USDC分配給委內瑞拉的醫務人員。這樣，他們能夠繞開獨裁者馬杜羅（Maro）控制的傳統金融系統。

Circle與比特幣基地和美國政府的密切關系向市場傳遞了信任。這里的想法是，政府不太可能嚴格監督積極合作的公司。

USDC成為增長最快的穩定貨幣的另一個原因是USDT最近遇到了信任問題。具體來說，2019年4月，Tether的律師向公眾承認，在支持這一數字資產的銀行賬戶中，每發行一枚Tether並沒有一美元進行對應。

F. USDT幫人操作有風險嗎

USDT是一種穩定幣，其價值與美元等貨幣掛鉤，在數字貨幣交易中廣泛使用。作為一種數字資產，USDT存在著一定風險，尤其是在幫助他人操作時，需要注意以下事項：

• 轉賬風險：在USDT轉賬時，銀褲如果輸入的接收地址不正確、網路連接出現問題、交易所出現故障等，都可能導致轉賬失敗或資金丟失，因此需要仔細核對轉賬信息並選擇可靠的交易平台或錢包。

• 法律風險：由於USDT等數字資產的監管環境比較復雜和不確定，涉及到法律條款的解釋和適用、合規性等問題，需要充分了解相關監管政策和規則，並通過合法渠道進行操作。

• 投資風險：數字資產價格波動較大，市場風險也較高，USDT在數字貨幣交易中通常用於抵押品、慧數轉移價值等功能，參與者需要做好相關的投資風險評估和防範措施。

• 信任風險：在幫助他人操作USDT時，需要注意身份認證、交易對手風險評估、資金安全性等方面，以減少信任風險產生的概率。

總體來說，USDT幫助他人進行操作存在一定的風險。如果您沒有足夠的經驗前搏首或專業知識，請在了解清楚風險後再決定是否參與此類操作，並確保採取合適的措施來規避各種潛在的風險。

G. 提40萬USDT遲遲不到賬

聯系客服立即申訴。
USDT是泰達幣，無法兌換成人民幣。《關於開展為非法虛擬貨幣交易提供支付服務自查整改工作的通知》轄區內各支付機構開展自查整改工作，嚴禁為虛擬貨幣交易提供服務，並採取有效措施防止支付通道用於虛擬貨幣交易
目前來說USDT還是各交易所中接受度較高的穩定幣，我認為各位就算已經知道它的風險，時刻還是要保持警覺，多看點相關報導，真的懶就Email給我，我會不定時寫些重點新聞提供給你參考，在這條路上我不會放棄你的。另外，我們在使用USDT進行任何交易時切記確認好公鏈項目，這真的非常重要，剩下的部分就是使用USDT也是目前的趨勢，我們就秉持著誰穩先跟誰，來點彈性等到誰大了在進行移轉，對身在幣圈中的自己也是個保障呀。

H. 數字貨幣質押平台跑馬圈地，烏托邦的萬億夢才剛剛開始

幣圈風雲變幻，上一秒是天堂，下一秒即是地獄。剛剛交易所大戰過去沒有多久，數字貨幣質押平台也開始相繼百花齊放。

「傳統金融的世界太慢，收益低，風險卻在提高。」

最近幣市低迷，但各類資本反而暗中偷窺，暗流涌動。

早前世界領先的加密貨幣交易所幣虎全球（bihuex.com），宣布火星數字資產銀行為其提供數字貨幣質押服務。用戶可以將幣虎全球交易所內的BTC、ETH、BCH、LTC、EOS、ETC六種幣質押給火星數字資產銀行獲得USDT。

「這將是一個亟待挖掘的萬億市場。」相關從業者介紹，當前數字貨幣借貸市場需求旺盛，主要分為三類短期借款需求，一是借幣買幣，看好其他幣種價值，又不想忍痛賣掉所持有的幣；二是借款方持有大量數字貨幣，但人民幣不足，以此解決正常生活所需；而第三種則是用來解決個人實業經營需求。

「現在是幣圈熊市，但也不乏一些人在瞄準抄底機會，我們正好可以滿足他這個需求。」從目前來看，借款人需求大多為借幣買幣。

數字貨幣借貸市場是否值得挖掘？市場褒貶不一。有觀點認為，該業務模式或將是一個新的風口，可以有效解決數字貨幣玩家的需求，早期入場的玩家們跑馬圈地，各自都能奪得一杯羹；不過，也有觀點認為，這本是一場空中閣樓的游戲，做的是一些躲避監管、夾縫求生的灰色業務，至於市場前景，更是無從談起。

為何數字貨幣質押突然火了？

全球第一家數字資產銀行火星數字資產銀行上線以來憑借其狂風暴雨般的宣傳、以其結合幣虎全球交易所的衍金融生態，迅速成為行業翹楚，其獨特、新穎的玩法，不單單將各種交易即挖礦、幣改瞬間變成為過去式，也讓用戶再也不用看著不斷下跌的行業，卻無法變現的困境。

其實，質押貸款是金融游戲中非常普遍的玩法。以往質押的不過是車、房、貨等，而今換成了虛擬貨幣。數字貨幣質押，不過是用戶不想賣掉手中的幣，於是將手中虛擬貨幣質押（比如質押率50%）出去，從而獲取現金的過程。「這個市場目前大多隻認兩大主流幣，比特幣和以太坊，這門生意目前賺得就是利息。」幣圈老人雄哥透露。質押、貸款，是傳統金融必的一環。而到了區塊鏈領域，數字貨幣質押也一定是區塊鏈金融化的基石。

對於金融人士而言，投資項目雖然可能有百倍的收益，但大多數情況投資都打了水漂。而數字貨幣質押則是一個穩賺不賠的路子。

同樣穩賺不賠的還有搬磚，但目前的空間越來越小。所以數字貨幣質押，得到了金融人士的迅速青睞。此外，年化率40%～70%是符合金融人士認知框架的。

如果告訴他們投資比特幣收益極高，他們看不見摸不著，甚至有些質疑，但告訴他們，把一筆錢放進來，用質押的方式得到不錯的回報，他們就會秒懂，並且願意馬上把錢投進來。

質押率安全，收益率年化30～90%、市場一片空白、能看懂……種種因素，讓數字貨幣質押近乎成為，金融人士擁抱區塊鏈的首要選擇。

自有資金放貸

目前數字貨幣借貸大致分為三種，第一種類似於傳統房產質押。主要流程為，持幣者向貸款平台發起貸款申請；平台驗資完畢後，雙方簽訂電子貸款協議，借款方將質押數字貨幣打入平台指定錢包；確認收幣後，平台按照當時幣價的50%-60%來進行放款（一般為五至六成，有平台放到十成）；隨後，平台將相應借款金額以人民幣或數字貨幣轉給借款人；借款期限一到，借款人還錢，支付相應利息，平台再將質押的數字貨幣還給借款人，整個借款流程完成。

不過，因市場行情不穩，借款方所質押的數字貨幣價格也會上下波動。為避免借款金額及利息不受損失，借貸平台會對質押數字資產進行盯市、風險監控，如價格下跌至預警線，平台會提醒借款人中途停止或進行補倉。如借款人選擇停止，平台便會中止交易，借款人需支付相應本金及利息，贖回相應數字貨幣；如借款人未補倉，數字貨幣持續下跌至平倉線時，貸款平台會強制平倉，質押的數字貨幣歸平台處理，同時，借款協議也相應解除。

點對點交易

當市場借款需求逐漸增大，自有放貸資金不足時，平台便會引入數字貨幣出借端，以類似P2P標的形式，募集主流數字貨幣或者法幣，覆蓋借款方需求。該業務模式與傳統P2P類似，也是數字貨幣借貸市場最常見的玩法。在整個交易過程中，借貸平台會採用程序化的借貸合約管理協議，寫入合約的借款協議將按照約定的條款自動執行，且不可篡改。

以王虎（化名）所在的平台為例，首先，出借方可在平台發布相應貸款金額及條款，當借款方選擇相應貸款產品後，平台客服人員將發起一個三方共管錢包，借款方再將相應數字貨幣質押品轉入錢包。

質押數字貨幣轉入後，出借方需對其數值進行確認並告知平台客服人員，客服人員將會對共管錢包進行鎖倉，此後，出借方需按約向借款方賬號轉入法幣或者數字貨幣，完成出借行為。

出借產生後，平台同樣會進行盯市、風險監控（同上述第一種質押貸款玩法），如果價格下行觸發平倉線，平台將啟動平倉機制。此時，借款方鎖倉中與本息價值相當的數字貨幣將轉入出借方錢包，解鎖被質押的剩餘數字貨幣將歸還借款方。

王虎指出，該模式以質押借貸的方式滿足用戶資金周轉的需求，通過區塊鏈技術為借貸雙方做撮合，出借方和借入方可進行個人對個人（點對點）的數字資產質押，平台提供數字資產的理財、借貸服務，盈利模式是手續費、服務費。

該模式通過智能合約的方式，對雙方借貸行為及條款約定自動執行，整個操作更為透明化、自動化、固定化，一定程度上避免了借貸過程中的欺詐風險。

加杠杠游戲

如果說上述兩種玩法是為解決持幣人短時投資或急用錢之需，那第三種玩法則滿足的是幣圈投資者的杠桿交易行為。用幣圈人士李紅（化名）的話來說，「持幣人不斷加杠桿借幣炒幣，整個游戲過程充滿了賭性，玩的就是心跳！」

杠桿交易，是把本金放大數倍，以小資金進行更大投資，一方面可實現以小博大，收益倍翻，但同時也必須承擔可能造成的虧損翻倍風險。JANE告訴記者，這類杠桿游戲的運營主體一般是數字貨幣交易所，借幣者可進行杠桿投資，以賺取不同幣種間漲跌幅度差。

以火幣Pro杠桿交易的BTC/USDT交易對為例，其目前最高支持3倍杠桿，當借款者「做多」時，其有本金1萬USDT，可向平台最多借2萬USDT，即用3萬USDT在低位買入，在高價位賣出，賺取差價；而「做空」時，借款者有本金1萬USDT（0.5BTC），同樣可向平台借1BTC，高價賣出，再低價買入，以獲取差價。

值得注意的是，杠桿利用較少的資金實現了獲取較大收益的可能性，但判斷一旦錯誤，其損失也會同比放大。況且有時還有某些交易所人為原因，造成經常有人因無故突然爆倉而手持敵敵畏去交易所討說法的。

目前，各交易所每日向借幣方收取萬分之二到千分之一不等的利息，提供的杠桿從1到100倍不等，選擇的杠桿越高，借幣者承擔的風險越大。如杠桿率為10，當跌幅超過10%，賬戶會直接爆倉；如果杠桿率是100，跌幅超過1%，就全部虧損。

萬億風口or空中閣樓？

有從業人士分析，當前市場上涉及數字貨幣借貸業務的平台達上千家，全球大概有3000萬人持有數字貨幣，由此來看用戶群體仍然不夠多，但隨著未來越來越多的人持有數字貨幣，整個借貸市場也會慢慢變大。

在上述從業者看來，數字貨幣借貸業務是市場剛需，或將成未來「幣圈」新趨勢。隨著行業處於從無序到有序、從非專業到專業、從不規則到規則的進化過程中，數字貨幣借貸業務也會慢慢進入良性市場。數字貨幣質押利潤可觀，但其風險也不容小覷。在外界看來，數字貨幣質押，就是現金貸與數字貨幣，這兩個史上最暴利行業的強強聯手，「暴利」值堪稱五顆星。

「現在外面很多人都意淫，覺得我們賺錢特別容易，其實他們進來就知道坑有多少。」某圈內人士感慨自己每天累如狗，壓力極大。

「干這個，沒有經驗很容易死的，風險太大了。雖然幣質押過來，但是幣圈劇烈波動，導致的風險你也要承擔啊。如果幣一旦砸到了手裡。你拋不掉，小心到時候虧的褲衩都沒了。」這需要很強的專業背景。

目前很多暫時不投項目的大資本方，都在拿錢在數字貨幣市場做測試。比如先出資100萬，看一段時間效益，是否能跑出一個不錯的模型。如果可以，增資到1000萬，看能達到何種收益率。因為數字貨幣比較是個陌生的市場，他們一旦嘗到甜頭，會不斷攜帶大批量資金投身進來。

在數字貨幣質押逐漸火熱的時候，也不乏一些質疑聲。「數字貨幣波動這么大，真的是一個好的抵押品嗎？」不過對於自打出生開始，就非議不斷的數字貨幣，似乎只有時間才能證明。