UNISWAP換ETH

❶ uniswap買的幣賣不出去最後會怎麼樣

昨天業界曝出了石破天驚的大事件----Uniswap發幣了，而且非常大手筆的給所有在9月1號前在上面交易的用戶發了400個UNI。整個社區徹底沸騰，以太坊再次變得擁堵不堪。

Uniswap發幣給大家帶來的驚喜固然值得稱道，但它給整個DeFi和整體行情的發展帶來的影響則更值得我們深入分析。總體來講，它會給整個後市帶來下面這些影響：

1、更進一步普及去中心化交易所

Uniswap這次普惠大眾的做法無疑將更進一步提升去中心化交易所在所有投資者心中的地位，普及去中心化交易所的使用，促使更多用戶從中心化交易所轉到去中心化交易所。

2、給以太坊醞釀強大的上漲動力

Uniswap開啟的初始性流動性挖礦池子全部都和以太坊有關：ETH/USDT、ETH/USDC、ETH/DAI、ETH/WBTC。

可以預料的是隨著挖礦的開啟，大量的ETH會被鎖定，而這個鎖定至少持續到11月。如果我們聯想到當下正在進行的以太坊2.0信標鏈就會發現11月很有可能正好就是以太坊2.0信標鏈的上線日期，屆時又會有一大批ETH被信標鏈用來質押挖礦。

❷ 解析 DeFi 項目之Uniswap（一）：Uniswap 是什麼

本文目錄

前言

Uniswap 是什麼？ （白皮書的回答）

Uniswap 是什麼？ （我們的回答）

在 Uniswap 上可以交易哪些幣種？

Uniswap 有什麼特色？

什麼是流動性提供者（liquidity provider）？

Uniswap 有什麼缺點？

什麼情況下適合使用 Uniswap？

前言

這篇文章的目的是讓讀者對 Uniswap 有整體、初步的認識，所以不會涉及 Uniswap 中較復雜的設計。

Uniswap 是什麼？ （白皮書的回答）

首先來看看 Uniswap 白皮書中是怎麼介紹 Uniswap 的：

Uniswap is a protocol for automated token exchange on Ethereum. It is designed around ease-of-use, gas efficiency, censorship resistance, and zero rent extraction.

翻成中文：Uniswap是一個用於以太坊上自動代幣交換的協議。它圍繞易用性、gas 使用效率、抗審查性和零抽租而設計。

這個介紹非常簡明扼要，只是使用者們可能想要知道更具體的答案。

Uniswap 是什麼？ （我們的回答）

Uniswap 是一個在以太坊區塊鏈上運行的交易所，它支援 ETH與 Token 之間、Token 與 Token 之間的快速兌換。（本文的「Token」皆指「ERC20 Token」）

要說 Uniswap 有什麼特色，我覺得最大的特色就是它非常的去中心化，開發團隊沒做 ICO、不抽手續費、也不收上幣費。

更直接地說，Uniswap 開發團隊在 Uniswap 交易所中沒有任何特權。Uniswap 的設計最早可以追溯到 Vitalik 在 2016 年 10 月在 Reddit 發的

「Let』s run on-chain decentralized exchanges the way we run prediction markets」這篇文章，這篇文章描述了一個在區塊鏈上運作的去中心化交易所的雛形，

這個交易所最大的特色是：

它不需要 order book （掛單簿）系統，價格完全根據人們在此交易所進行的買賣自動調節。2017 年底，當時才學習開發智能合約兩個月的 Hayden Adams 開始依照這篇文章的描述著手開發 Uniswap，隔年 8 月 Uniswap 獲得以太坊基金會資助 $100k，並在 11 月被布署上鏈，由於 Uniswap 在許多方面都有良好的設計，在上線之後交易量便一路攀升，在 2019 年 7 月的現在，已經穩居以太坊上交易所交易量的前三名。

在 Uniswap 上可以交易哪些幣種？

目前在 Uniswap 可交易 ETH 和 581 種 ERC20 Token，在 CoinGecko 上可以按交易量排序看到這些 Token：

交易量靠前的都是非常有代表性的項目，我們簡介一下其中比較特殊的幾個：

1. DAI: 由 MakerDAO 發行的去中心化穩定幣，與美元掛鉤。

2. MKR: MakerDAO 的治理代幣。目前 MKR 最大的交易市場就是 Uniswap。

3. USDC: Coinbase 發行的美元穩定幣，可在 Coinbase 上與美元 1:1 互換。

4. WBTC: ERC20 Token 版本的比特幣，由以太坊社群中許多知名團隊共同維護，可與比特幣 1:1 互換。

5. WETH: ERC20 Token 版本的以太幣，由智能合約保證可與以太幣 1:1 互換。

6. cDAI: 在 Compound 放貸 DAI 後會獲得的 token，其價值會因為放貸利息而逐漸上升，可在 Compound 上隨時贖回為 DAI。

Uniswap 有什麼特色？

如白皮書所述，Uniswap 在以下方面有著良好的設計：

1. ease-of-use（易用性）

在 Uniswap 交易所上買賣幣時，你只要決定好賣出的幣種、買入什麼幣、買或賣的數量是多少，按下 Swap 送出交易，在交易上鏈後就能立即取得你應得的幣。而且就算是 Token A 換 Token B，在 Uniswap 也只要發出一筆交易就能完成兌換，在其它交易所中可能需要發兩筆交易（第一筆將 Token A 換成某種中介貨幣（如 ETH, DAI）再發第二筆交易換成 Token B）才能完成。

註：實際上在 Uniswap 也是將 Token A 換成 ETH 再換成 Token B，只是它讓這兩個動作發生在同一筆交易里。

2. gas efficiency（gas 使用效率）

根據白皮書中的資料，Uniswap 交易消耗的 gas 量是以太坊上的幾家主流交易所之中最低的，也就代表在 Uniswap 交易要付的礦工費最少。

這主要得益於它相對簡單的做市機制：

Uniswap 不是採用掛單搓合機制來完成交易，而是根據合約中儲備的資金量算出當下的交易價格，並立刻從資金池中取出對應的金額傳給使用者，整體的運算量相對較少。

3. censorship resistance（抗審查性）

抗審查性體現在 Uniswap 上架新幣的門檻：

就是沒有門檻，任何使用者都能在 Uniswap 上架任何 Token。這點即使在眾多去中心化交易所之中也是少見的，大多數的去中心化交易所雖然不會像中心化交易所那樣向你收取上幣費 ，但還是要申請上幣、通過審查後，運營團隊才會讓你的 Token 可以在他們的交易所上交易。（可參考上幣規則 of IDEX, KyberSwap, Bancor, EtherDelta）

但在 Uniswap，任何使用者只要發起一個 createExchange 的交易，就能讓一個 Token 上架到 Uniswap 的交易對中，上架後也沒有人能迫使它下架。

4. zero rent extraction（零抽租）

在 Uniswap 的合約設計中，沒有人有任何特權，開發團隊也不從交易中抽取費用。但這不代表在 Uniswap 上交易是沒有手續費的。

要讓交易被打包進以太坊區塊鏈就要付 gas fee，這筆錢跟交易的金額大小無關，以近期的幣價和網路擁擠程度估計，大約付 $0.05。

什麼是流動性提供者（liquidity provider）？

「流動性提供者」是一個金融術語，指的是幫助一個金融市場提高流動性的個體。一個擁有越高流動性（市場深度越大）的交易所，其使用者就越能在短時間內以穩定的價格完成大額資產的交換，使用者的交易體驗當然就越好。

反之，在一個流動性不足的交易所，就有可能因為一筆大額的交易導致幣價劇烈波動。

在大部分的交易所中都有流動性提供者或做市商（market maker）這樣的角色存在，做市商會在買、賣兩個方向上掛單，讓想要交易的使用者只需要跟做市商的訂單搓合就能完成交易，而不需要等待擁有相反需求的交易對手出現，市場流動性就能提高。

在 Uniswap，流動性提供者要做的事情是：替一個 ETH - Token 交易對增加 ETH 與 Token 的儲備資金，儲備金越多，ETH ⇄ Token 的交易價格就越穩定，該 Token 的流動性就越高。

但如果「替一個交易對增加流動性」這件事不能帶來利益，應該很少人會自願這么做，所以 Uniswap 的做法是從每一筆 ETH ⇄ Token 交易中抽取「流動性提供者費用」0.3% 分給流動性提供者們，逐利的人們就會自願為 Uniswap 增加流動性以賺取被動收入，交易者們也能享受到更好的交易體驗，達成雙贏。

Uniswap 有什麼缺點？

前面說了這么多 Uniswap 的好話，這里說說它的缺點：

1. 不能自行決定買賣價格

你只能被動接受 Uniswap 給你的價格，不能掛單在你想要的價格。

2. 交易費用不低

0.3% 的費用跟其它中心化、去中心化交易所比起來都算是偏高，如果你的目標是盡量以漂亮的價格完成交易，不建議使用 Uniswap。

3. Front Running（超前交易）

Front Running 在許多去中心化交易所、應用中都是一個問題。簡單地說，

從你發出交易到交易上鏈之前，其他人有機會趕在你的交易完成之前執行另一筆交易，使得你的成交價格偏離預期，你因此吃虧，對方因此得益。

什麼情況下適合使用 Uniswap？

1. 你需要支付某種你未持有的 Token 給其他人

比如你持有 ETH 而不持有 DAI，但突然需要付一筆 DAI 給別人，那你就非常適合用 Uniswap 的 Send 功能，讓兌幣、轉帳一次完成。

2. 你打算長期持有 ETH 和一種 Token

如果你本來就打算長期持有 ETH 和一種 Token，而且相信這兩者的相對價格短時間內不會有太大的變化，那你可以考慮將部分的 ETH 和 Token 放進 Uniswap 來賺取被動收入，放進去的幣也隨時都可以領回。

但是如果你覺得這個 Token 相對於 ETH 的價格可能在近期上漲或下跌很多，你投入 Uniswap 一段時間後再領回，領回的幣的總價值可能比不投入的情況還低。

3. 你發行了一種 Token，想讓它能夠在鏈上交易

那你可以幫你的 Token 創建一個 Uniswap 交易對，然後幫它 Add Liquidity。

4. 你是智能合約開發者，想要在合約里取得幣價或轉換一種幣為另一種幣

例如：你寫了一個智能合約來收 ETH，並且想要根據 ETH 當下的價格決定收取多少 ETH，甚至在收錢的當下立刻把 ETH 換成穩定幣，那你可以去接鏈上的 Uniswap exchange contract 來完成這些功能，合約的介面在此。

另一個一樣能用在這個情境的 DApp 是 KyberSwap，但 KyberSwap 消耗的 gas 量大約是 Uniswap 的 3 倍以上，所以如果你想要盡可能減少 gas cost 的話 Uniswap 就是首選了！

原文鏈接： https://medium.com/taipei-ethereum-meetup/defi-uniswap-1-e36db975e4

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❹ 關於流動性挖礦

近日幣圈裡面的Defi的概念日趨火爆，出現了一個新名詞——流動性挖礦，就是把兩種幣放到去中心化交易所，做市提供流動性，讓有需要的人們可以進行兌換。而對於提供流動性挖礦的人來說，可以得到某種獎勵的代幣，這樣就完成了激勵。

要很好的理解流動性挖礦，有兩個專有名詞需要很好的理解：自動做市商 & 無常損失。

ETH上現在最著名的去中心化交易所（DEX）非Uniswap莫屬。我們來簡單了解一下Uniswap自動做市商的機制。

這神奇的交易模式背後僅僅是依賴一個簡潔的數學模型：

X是ERC20代幣的數量，Y是ETH數量，K是常數。X 和 Y 是此消彼長的關系，這個定價機制決定了，買入哪一邊的數量多，與之相應的幣種價格就會上升。因此這類自動做市商又被稱為常數函數做市商（constant function market makers，簡稱 CFMM）。

一般而言，CFMM 中包括三類參與方。在這三類參與方中，最重要的角色是流動性提供者（LP），負責向 Uniswap 的智能合約中注入自己的資產，作為資產儲備池，為交易提供流動性，並以此獲取交易費用收益。其次是套利者，他們負責修正交易價格，保證交易價格與市場價格一致，但也會產生無常損失（Impermanent Loss），給流動性提供者帶來虧損的風險。

由於Uniswap可以自由上幣，無需審核，帶來了新的上幣潮，曾經一天時間冒出十幾個項目。沒有概念，不用包裝，沒有幣圈大佬站台，也不需要創始團隊。人人皆可發幣，規則簡單，上演了一出出入場埋伏、社群喊單、韭菜接盤的戲碼。因此Uniswap形象地被大家稱為「幣圈老虎機」，要麼暴富，要麼歸零。

總的來說，在Uniswap上只用半個小時，就可以完成 2017 年需要幾天、幾個月的發幣/上線過程；只需要用不到 1 個 ETH，就做到了 2017 年需要幾個 BTC 才能做到的事情——上線交易所。

這可謂是 金融市場交易的範式革命！

在去中心化交易所提供自動做市商所需的流動性時，有一個特別重要的概念叫做——無常損失，一定要特別重視。否則就會虧損不少真金白銀！

無常損失實際上來源於套利行為。前面提到，AMM 的交易價格與市場公允價格是脫軌的，為此需要套利者進來購買被低估的資產或賣出高估的資產，直到 AMM 提供的價格跟外部市場匹配。因此，套利者的利潤實際上來自於流動性提供者，由於套利給流動性提供者帶來損失的這一部分就被稱為無常損失。

我們以上面表格說明，在 Uniswap 的一個智能合約內有資產 A 1000 份，資產 B 10 份。

① 初始時刻，資產 A 的價格為 1 美元，資產 B 的價格為 100 美元，此時資產池總價值為 1*1000+10*100=2000 美元；

② T2 時刻，資產 B 的價格上升為 110 美元，此時資產池總價值變為 1 1000+10 110=2100 美元。注意到 Uniswao 此時的兌換價格為資產 A 數量與資產 B 數量的比值，即 P = 1000/10 = 100，而在市場公允價格下，兌換價格為 110 美元 /1 美元 = 110，由此出現套利空間。

③ T3 時刻，套利者向該智能合約注入 48.81 份資產 A，換取 0.47 份資產 B。套利結束後，資產 A 有 1048.81 份，資產 B 剩餘 9.53 份，此時儲備池內資產總價值為 1048.81 1+9.53 110=2097.62 美元，相較於套利前少了 2.38 美元，這部分損失即無常損失。

上面舉的例子是資產B價格上升的情況，但實際上資產B價格下降的情況則更為普遍，下面給出了一個變化的比例：

可以看出，當圖中鏟幣價格下降一半的時候，做市會虧損掉29%，可謂相當大的損失。我是實實在在虧了錢以後，才深刻的理解了上面的公式！

流動性挖礦的本質是一種代幣的分發策略，其不是無成本的，是建立在提供流動性的基礎之上。好處是可以獲得代幣獎勵，但存在做市無常損失的風險。

因此在參與流動性挖礦的時候，一定要勤於計算，在出現虧本（無常損失）的情況下，一定要注意及時止損！！！切記切記！

❺ tp錢包可以直接買usdt嗎

應該可以的，你在TP錢包-發現裡面，打開Uniswap，可以換成USDT，但是需要礦工費ETH，你需要去買點ETH。
如果你要買幣的話，可參考以下步驟：
1，下載tp-創建不同鏈的錢包，比如heco鏈,bsc鏈，eth鏈等錢包，記好助記詞，一定要記好，忘記助記詞，有可能找不回錢包里的信息
2，在tp-市場，可以找到一些熱門的代幣兌換信息，可以去了解這些合約的基本情況，判斷是否可以投入，也可以跟 蹤一段時間去了解具體的情況，再嘗試交易。
3，也可以通過其他方式尋找新幣的合約地址，了解基本的情況。找到新代幣合約地址後，了解是哪個鏈上的，持幣數量及信息，關注持有。

❻ 用戶該如何利用Uniswap V3

到目前為止，已經有大約15,000個Uniswap NFT被鑄造出來，按照NFT的鑄造數量，這些交易對的流動性總量大約佔到Uniswap V3總流動性的30%以上。事實上，每個Uniswap NFT都是用戶市場訂單的唯一代表，因此我們通過NFT就能知道相關資產交易對的表現情況。

通過分析可以看出，目前有兩種類型的流動性資金池最受歡迎，分別是：資產-資產交易對和波動性資產-穩定幣交易對。WETH-穩定幣交易對之所以在流動性提供者中廣受歡迎，是因為流動性提供者可能會利用該交易對針對性地制定做市策略。假設DAI / ETH流動性資金池的當前價格為1,500 DAI / ETH，您預計在下一次市場低迷時ETH會跌至1,000 DAI，之後ETH將反彈，接下來您就可以按照1,000 DAI / ETH的價格設置一個買單，這意味著一旦價格下跌到范圍內DAI就會被自動兌換成ETH。同樣，限價賣單也是有可能的，即：如果一個人想在價格達到某個價格範圍時賣出ETH，只需要設定一個高於1,500 DAI / ETH的價格定單，然後只向該流動性資金池內提供ETH即可。

值得注意的是，由於WBTC-WETH和USDC-USDT這些交易對價格走勢具有高度相關性，所以它們遭受無常損失（Impermanent Loss）的可能性相對較小，因此對於流動性提供者來說具有較大吸引力。然而，交易者在這些交易對上依然可能會面臨較大的滑點。

我們可以按照在Uniswap V2中所做的那樣，在整個價格範圍內按照「x * y = k」這個公式進行建模。隨著x軸沿Uniswap不變曲線移動，y軸上的價格波動幅度就會逐漸增大。但是，對於持有高度相關性的資產交易對來說，其實並不應該發生高滑點交易。

實際上，Uniswap V3在設計時也考慮了Uniswap V2的穩定資產滑點問題。在Uniswap V3中，「x * y = k」這個公式僅適用於由流動性提供者主動設置的價格範圍，而且必須將流動性集中在非常窄的點差附近。雖然Uniswap V3的日均交易額（Daily Trading Volume）相較於其他協議會略顯遜色，但如果比較總鎖倉量（Total Value-Locked）這個指標的話，Uniswap V3是目前較為領先的，其流動性資金池效率也是得到廣泛認可的。

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❼ 去中心化交易所排名前三的是哪三家

去中心化交易所排名前三：

1、UniswapV2

UniswapV2是完全部署在以太坊鏈上的DEX平台，基於「恆定乘積自動做市「模型【儲備池模式、鏈上撮合、鏈上清算】，並促進ETH和ERC20代幣數字資產之間的自動兌換交易。UniswapV2的交易設計與傳統的限價訂單模型不同，UniswapV2協議為每個ETH和ERC20代幣交易對創建了單一的流動性儲備。