李笑来天真usdt

A. BOX的组成及其投资价值

BOX是由李笑来设计发行的，公开、透明的基金产品，成分目前由7个标的构成，分别是BTC（比特币）、ETH（以太坊）、EOS（柚子）、DOT（波卡）、MOB（MobileCoin）、XIN（Mixin）、UNI（Uniswap）。

每一份BOX Token，目前净值约为7.81USDT包含：

0.0001个BTC  约合5.79USDT 占比76.36%

0.0001个ETH  约合0.21USDT 占比2.53%

0.03个EOS    约合 0.19USDT 占比 2.02%

0.005个DOT  约合 0.21USDT 占比 2.40%

0.01个MOB  约合 0.48USDT 占比 4.55%

0.0008个XIN  约合 0.63USDT 占比8.34%

0.01个UNI    约合0.30USDT 占比 3.67%

可以看到，在BOX中，BTC占比是最大的，超过75%，其它6个成分总共占比不到25%，平均占比约为4%。

BOX是一个被动管理的指数型ETF基金，基金的净值是根据其中成分的价值变化而变化的，那么基金的价值也就取决于其中成分的价值，所以BOX的价格无法被独立操纵。

BOX曾经进行过一次调仓，由原来只有BTC、EOS、XIN3种成分调整为目前的7种成分。BOX中每个成分的数量保持不变，而其价值占比情况随着各种成分的变化在发生变化，尤其是XIN和MOB，经过一段时间的暴涨，在BOX中的价值占比较之前增加了很多。

1、BTC

2、ETH

3、EOS

4、DOT

5、XIN

6、UNI

7、MOB

BTC代表了区块链的最初和最简单的应用——去中心化点对点支付。比特币是数字货币的鼻祖，是区块链市场的龙头，在市场中的地位是独一无二的，因此在BOX中的占比也是最大的。

ETH开创了智能合约，让区块链的应用更加丰富。

EOS代表可信的区块链操作系统，速度更快，费用更低。

DOT代表了波卡生态，它的作用是实现不同区块链之间的数据跨链传递。

XIN代表了一种可信环境，运用区块链技术结合社交，实现点对点加密通信。

UNI是DeFi领域的代表，这是最新的热点领域，运用区块链技术实现去中心化交易。

MOB是要为移动设备提供安全、私密、极简的数字货币管理服务。

BOX中的每一种成分，都代表了区块链市场中的一个领域，覆盖了目前大部分区块链行业的发展方向。有些成分已经穿越了一个大周期，经过了市场的检验，有些成分还很年轻，但有很大的潜力。投资BOX就相当于投资了区块链市场的很多个领域，未来也许其中的某个领域有了很大突破，那么对于整体投资来说，也会得到相应的体现。

对于投资来说，固然最好是能选择到最好的标的，但这难度很大，风险就集中在了这一个单一的币种。对于普通投资者来说，分散投资可以降低一些风险。因为BOX将投资单一币种的单一风险变为整个行业的系统风险。

BOX的设计，抓住区块链数字资产的核心比特币，然后配置一些区块链市场各个领域的代表，未来也许有更大的发展空间，用比较小比例的份额，控制风险在一定范围内，寻求可能的更大收益。

BOX这个成分的设计，有个好的地方，就是它是按每种币的数量来确定，那就意味着每份BOX中每种成分的价值会有所浮动，如果某个成分的相对于其它成分价值越来越高，换句话说，就是它比其它成分的涨幅更大，那么一方面BOX的价值也会由于它的增加而增加，另一方面每份BOX中，这个成分的价值占比也会越来越高，反之，如果某个成分相对于其它成分价值越来越低，那么它的价值占比也会越来越少，对整个BOX的贡献率也会越来越小。这是一种类似优胜劣汰的机制，相比于按固定价值比例设计来说，让风险更加可控。

BOX的设计类似于股市中的指数基金，买指数基金就相当于买了指数中包含的那一篮子股票，进而就相当于买了整个行业或者整个市场的代表，那买BOX就相当于买了区块链数字资产市场的一篮子数字资产，进而相当于买了区块链行业。

BOX这种配置的目的就是抓住最稳定的核心标的，然后少部分配置可能有潜力的标的，控制了风险，也有更多的可能性。

当然，如果自己分别去买这些币种，效果上也是差不多的，但直接买BOX显然更简单方便一些。