mkreth流动池
❶ 2022 年 10 个最佳 DeFi 和 DeFi 2.0 代币和项目已经整理出来，快收纳
如果你观察金融市场，你可能会听到“去中心化金融”或“DeFi”这个词经常出现。
在日益数字化的金融世界中，DeFi 专注于为投资者带来点对点交易的便利。通过利用智能合约（存在于区块链上的数字合约）的效率和力量，DeFi 平台为借贷、借贷、交易、储蓄和赚取利息创造了一个空间，不需要所有通常的官僚主义和细枝末节。
DeFi 网络的目标很简单：
没有文书工作，也没有通过银行等待交易清算的时间。
区块链上的合同流程自动化消除了人工干预的需要。
加快脚步
与 DeFi 开展业务是无缝且快速的。
平等机会
DeFi 正在缩小个人与金融寡头之间的差距。
2019 年初，借贷平台（主要是 MakerDAO）的 TVL 为 2.7 亿美元。这种势头在 2020 年也持续了下去，直到 Compound 推出了其治理代币 COMP，从而掀起了热潮，并首次呼吁流动性挖矿。
到 2021 年 12 月，DeFi 的 TVL 跃升超过 1000 倍，达到 3224.1 亿美元。您可以在下面看到排名前 20 位的硬币和项目。
2022 年十大 DeFi 精选
从两个方面选择2022年最具潜力的DeFi代币
综合评价和筛选的两个排名
DeFi 的市值
1.曲线（CRV）
Curve 是一个去中心化的稳定币交易所，其流动性由自动做市商管理。
Curve Finance 的治理代币是 CRV。该协议实现了一个复杂的基于时间的 Staking 系统，将 CRV 兑换成 veCRV，其中 veCRV 是一种用于治理目的的代币，并有权索取协议产生的现金流。
2. MakerDAO (MKR)
使用 Maker，用户可以锁定抵押品作为贷款的抵押品以换取 Dai。Maker 基金会于 2015 年将其作为一个开源项目创立，旨在为任何地方的任何人提供经济自由和机会。2017 年底，Maker 推出了其第一个稳定币，即单一抵押 Dai（SAI），它使用以太（ETH）作为抵押品。
3.AAVE （AAVE）
使用以太坊代币 AAVE，用户可以参与非托管去中心化货币市场。作为支付浮动利率的交换，存款为市场提供流动性，而借款人可以借入加密货币。
4.WBTC（WBTC）
Wrapped Bitcoin (WBTC) 是比特币 (BTC) 的代币化版本，它在以太坊区块链 (ETH) 上运行。
WBTC 与 ERC-20（以太坊区块链的基本兼容性标准）兼容，使其能够与后者的去中心化交易所、加密借贷服务、预测市场和其他支持 DeFi 的去中心化应用程序的生态系统完全集成。
5.凸金融（CVX）-DeFi 2.0
Convex 简化了 Curve 提升体验，以最大限度地提高产量。借助 Convex，Curve 流动性提供者可以赚取交易费用并索取提升的 CRV，而无需自己锁定 CRV。对于流动性提供者来说，提供流动性奖励和提升 CRV 很容易。
Convex 允许用户质押 CRV，并获得交易费用和流动性提供者收到的部分提升的 CRV。它改善了流动性提供者和 CRV 利益相关者之间的平衡以及资本效率。
6. Uniswap (UNI)
UniSwap 是一个去中心化交易所 (DEX)，它允许用户在没有中介的情况下交换 ERC-20 代币。在 DEX 上交易代币避免了中心化交易所和在任何交易所存储代币的风险。
做市商 (AMM) 通过流动性提供者 (LP) 将代币存入智能合约，为交易者提供流动性。该协议以 0.3% 的交易费补偿流动性提供者。
7.复合（COMP）
Compound 的用户可以在去中心化的区块链上借出或借入选定的加密货币。因此，它通过汇集资产，根据资产的供求情况设定利率。
Compound 的用户将能够将他们的加密资产存入 Compound，它们将被聚合到一个流动性池中。用户存款后，他们将收到 cToken 作为回报。通过持有 cToken，用户可以获得利息。
8 . PancakeSwap（蛋糕）
PancakeSwap 由币安智能链 (BSC) 提供支持，是一个去中心化交易所。这是 BSC 上最大的基于 AMM 的交易所。币安智能链的交易费用比以太坊低得多。CAKE 是 PancakeSwap 的治理代币。
9、丽都（LDO）-DeFi 2.0
Lido 质押解决方案适用于以太坊 (ETH)。使用 Lido 的质押解决方案，用户可以在规避资产锁定要求的同时质押 ETH。为准备 ETH 2.0，用户的 ETH 资金目前被锁定，并将一直保持到新的主网启动。由于 ETH2.0 看到定期发布日期推迟，此交易发布可能需要数年时间。使用标准的 ETH2.0 质押，用户只能质押 32（ETH）的倍数。根据当前价格，150,000 美元是最低股份金额。丽都消除了这个障碍。
10. Abracadabra (SPELL)-DeFi 2.0
Abracadabra Money 利用 yvWETH、yvUSDC、yvYFI、yvUSDT 等有息代币 (ibTKN) 作为抵押品来借入与美元挂钩的 MIM（Magic Internet Money）。MIM 的工作方式与任何其他稳定币一样。
Abracadabra Money 引入了有利息的代币。以前，他们闲着。Abracadabra Money 让用户以最小的风险利用他们的资金达到下一个门槛，开辟了各种额外的模型和可能性。
Abracadabra Money 生态系统中有两个主要代币：
SPELL 作为治理代币。
MIM 是维持 Abracadabra Money 借贷模式的核心组成部分。
❷ 去中心化借贷的方式是什么
为有名的四个去中心化贷款协议分别为Compound、Dharma、dYdX和MakerDAO，我们将其归纳为三种模式：
（1） P2P撮合模式
链乔教育在线旗下学硕创新区块链技术工作站是中国教育部学校规划建设发展中心开展的“智慧学习工场2020-学硕创新工作站 ”唯一获准的“区块链技术专业”试点工作站。专业站立足为学生提供多样化成长路径，推进专业学位研究生产学研结合培养模式改革，构建应用型、复合型人才培养体系。
Dharma和dYdX都是撮合借方和贷方的点对点协议。因此，基于这两个协议的贷款和借款数量是相等的。
如，Dharma中由智能合约充当“担保方”角色，评估借方的资产价格和风险。债权人则根据“担保方”提供的评估结果决定是否贷款给借款人，同时当借款人无法按时还款时，“担保方”自动执行清算程序。Dharma平台的借款期限最长为90天，贷款利息是固定的。贷款人在放贷期间资金被锁定，只有在与借款人匹配后才开始赚取利息。
dYdX协议也是P2P模式，但它与其他借贷平台之间的主要区别是，dYdX也支持除了借入借出之外的其他交易，如期货交易。交易者在dYdX开仓时，会借入保证金，并与贷方通过平台就条款协议达成一致，进行保证金交易。所以dYdX的目标客户主要是保证金交易商。dYdX平台的利息是可变的，用户在dYdX上贷款时没有锁定期或最长期限。
（2） 稳定币模式
这一模式的典型是MakerDAO，没有贷方只有借方，且唯一可借入的资产是DAI。借款人通过抵押数字资产（现为ETH）借入新创造的DAI。DAI是MakerDAO平台发行的、与美元挂钩的稳定币。质押资产和借款的质押比率必须保持在150%以上。而其利息是全球性的，由MKR持有者通过投票来决定。利息并不稳定，曾在一个多月的时间里从2.5%上升到19.5%。
（3）流动池交易
以Compound为例，借方和贷方通过流动性交易池进行交易，而不是与交易对手进行匹配。每个贷款和借款的利率由池子的流动性大小来确定，即由贷方提供的货币总数量和借方的需求总数量之间的比率而波动。Compound不设置固定的贷款期限，贷款人可以把资金存入贷款池子持续赚取利息，并随时提取资产。借款人有无限的合约期。
据市场调研显示：截至2021年2月20日，去中心化抵押借贷市场总借款量首次触及80亿美元创历史新高。去中心化借贷市场是一个基于智能合约网络系统，加密货币持有者可以在这里将他们的链上资产/通证借给他人来获得利润，
目前借款总量排名前三的DeFi协议分别是：
1、Compound：借款总量4,446,012,599美元，占比55.60%；
2、Maker：借款总量2,335,968,433美元，占比29.21%；
3、Aave V1：借款总量643,772,395美元，占比8.05%。
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❸ 区块链贷款抵押模式是什么,区块链贷款抵押模式是什么
什么是抵押贷款抵押类型有哪些当人们手头比较紧张时，便可以到银行申请贷款，在通过审核之后银行便会根据国家一定的利率把资金放贷给借款人。那么，什么是抵押贷款呢？抵押类型有哪些呢？下面就跟着我一起来了解一下吧。
一、什么是抵押贷款
抵押贷款是某些国家银行采取的一种贷款方式，要求借款人提供抵押品作为贷款的担保，来保证贷款能够到期偿还。贷款期满后如果借款人不能够按期偿还贷款，银行便可将抵押品用来拍卖，然后用拍卖所得的金额来偿还贷款。拍卖款在偿还清贷款之后的剩余余额会归还给借款人。如果拍卖的金额不足够偿还贷款，那么借款人还需要继续偿还。
二、抵押类型有哪些
1、个人住房贷款分为三种，一种是个人住房商业性贷款，另一种是个人住房公积金贷款，还有一种是个人住房组合贷款。
2、企业抵押贷款，贷款的对象为工商注册的各类中小型企业客户，经营情况良好。
3、典当行抵押就是将不动产抵押给典当行，交付一定比例的费用和利息便可取得当金，并且在约定期限内支付当金的利息和费用、偿还当金以及赎回当物的行为。
4、车辆抵押是以借款人或是第三人的汽车或是自购车作为抵押物，向金融机构或是汽车贷款公司取得贷款。
5、五色土抵押就是借款人把不动产抵押给放贷人，放贷人会直接把资金给借款人，借款人只需要按照约定偿还本金和利息即可。如果借款人没有到期履行债务，那么贷款人便会对不动产来偿还。
6、房产抵押就是借款人将已购的商品住房抵押，贷款银行会为借款人提供很多资金服务，来满足它买房买车位等需求的人民币贷款。
编辑总结：关于什么是抵押贷款？以及抵押类型有哪些？相信大家看完文章都有所了解了吧，希望上面的内容能给大家带来一些帮助和建议，如需了解更多相关资讯，请继续关注我们哦。
区块链的DeFi和传统金融区别是什么？区块链的DeFi和传统金融区别是什么？
传统金融：
传统金融，主要是指只具备存款、贷款和结算三大传统业务的金融活动。广义的寿命周期成本还包括消费者购买后发生的使用成本、废弃成本等。简单来说，金融就是资金的融通。
挑战传统金融，构筑Farad生态
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1.?愿景-针对全球有数字货币二级市场投资配置需求的专业投资人进行服务?
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2.?DeFi是什么？
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DeFi，全称为DecentralizedFinance，即“去中心化金融”或者“分布式金融”。“去中心化金融”，与传统中心化金融相对，指建立在开放的去中心化网络中的各类金融领域的应用，目标是建立一个多层面的金融系统，以区块链技术和密码货币为基础，重新创造并完善已有的金融体系。
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3.DeFi与传统金融体系之间的区别：
区别一：存续条件
传统金融体系的存续条件取决于金融环境，国家政策，国际形势，大型金融机构的实力和权威性。受各种因素影响，崩溃可能性高，一旦崩溃，影响巨大。比如历史悠久的雷曼兄弟破产，国家也不例外。委内瑞拉货币体系崩溃；2008年至2009年的美国次贷危机中，当时政府和私人贷款机构向高风险借款人发放了数万亿美元的贷款或抵押贷款，其后果是灾难性的。这些都对数以万计的民众造成毁灭性的影响，并且信任体制一旦崩溃，需要采取全方位措施来挽救，并阻止其带来的连锁反应。
相比之下，分散的化金融体系的生死存亡取决于其协议、密码学和智能合约的强度。外部因素的影响消减到最低。
区别二：如何申请贷款
传统金融，申请贷款的流程如图：
在这个体系里，传统金融以个人信息为参考作为评判标准，给予了最大的主观信任评判标准。
但在Defi中，整个流程属于完全自动化和去中心化的。
区别三：信用评级是如何产生的
传统金融下的信用评级依赖主观评价严重，手续繁琐。经过一系列的背景资产调查，信用等级依然具有极大的不确定性。加之经济周期的大环境影响，繁荣周期下的放贷机构疯狂投机，忽视风险，把危险推到了极致。而在萧条周期，把审核制度加强至极，却把最需贷款的人筛查除外。两种背景下暴露的弊端是，信用等级的评估并不能把钱借贷给最有需要最具价值的人。
所以，传统金融下的弊端：
1.为了控制风险，在依赖主观审查信任制度下，并没有足够的条件来准确评估庞大人口的信用等级。
2.传统的金融模式因为国家/地理/政策的限制，个人及公司都无法提供全世界的有良好信用或历史的个人及公司借贷渠道。
3.传统金融模式的严格性，催生了高利贷这样的没有对市场经济产生良性循环发展的模式；各种规模的投资者要想成为放贷者，通常的模式就是购买股票类资产。
为了构建风险指数较低的环境，使更多人平等使用借贷，Farad希望发挥一种并行的功能：它们将资产集中起来，让借款者可以使用这些资产。主要实现的业务类似于银行的「抵押借贷」，用户可以将自己的资产抵押在协议中获得年化收益，而资产的借出方则需要支出相应的利息。
4.?Farad运行机制
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Farad去中心化资产管理平台，想要了解更多请点击
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区块链怎么贷款买东西近年来，随着社会经济的发展，一些个人或者企业，可能会遇到资金周转不开的问题，进而向银行等金融机构贷款，贷款的抵押方式也有多种，比如可以用车、房等固定资产，也可以用存款单凭证当做贷款抵押凭证进行贷款。
3.目前，贷款人可以用在a行的存款单凭证，在b行抵押贷款，虽然被抵押在b行，但是贷款人可以在a行进行凭证挂失，挂失后仍可进行提前结清，给b行造成损失。从而导致其他银行存款单作为抵押品的可靠性低，信贷风险高的问题。
4.因此，如何提高其他银行存款单作为抵押品的可靠性，降低信贷风险，是本领域技术人员亟需解决的技术问题。
区块链---分布式金融（DeFi）
??DeFi是decentralizedfinance（分布式金融）一词的缩写，通常是指基于以太坊的数字资产和金融智能合约，协议以及分布式应用程序（DApps）。
??简单来说，DeFi就是将传统金融搬到区块链网络里，但相比传统金融，它通过区块链实现了去中心化，也就是去掉了中间人的角色，从而降低了中间环节带来的巨额成本。
??DeFi最终要实现的是资产通证化，以智能合约功能性替代传统中心化的金融机构，使用户以更低的成本享受到金融服务，并且提升整个金融体系的运行效率，降低运行成本。同时打造一个面向全球开放的无国界金融体系，以打造开放、透明、安全全新的去中心化系统，让所有人都可以自由地进行交易。
??
??随着区块链的迅速发展，DeFi的应用场景也在不断地丰富，而金融业是其中最有前景的行业。
??
??与银行相似，用户可以存钱并从其他借入其资产的用户那里获得利息。但是，在这种情况下，资产是数字的，智能合约将贷方与借款人联系起来，执行贷款条款并分配利息。这一切都发生了，而无需彼此信任或中间人银行。而且，由于区块链提供的透明性，通过减少中间商，贷方可以赚取更高的回报，并更清楚地了解风险。
??
??去中心化交易所，简称DEX，DEX是使用智能合约执行交易规则，执行交易并在必要时安全处理资金的加密货币交易所。当使用DEX进行交易时，没有中心化交易所运营商，也无需注册，没有身份验证或提款费用。
??
??DEX可以使用订单薄进行交易，比如你要用10个A换15个B，那么我记下来。然后一会又来了一个人说我要用15个B换10个A，我说太好了，正好配对上了。于是，我就在链上生成一笔交易，把你们俩的币互换。这个时候汇率其实就是给交易的双方做参考用的——建议你用这个汇率容易找到配对。这样一来，去中心化交易所只是把交易双方的需求匹配了一下放上链，就不存在智能合约读取链外汇率信息的问题了。
??这方法有很多缺陷。无论这个DEX做得多么用户友好，它对比中心化交易所效率一定是很差的，首先币价波动的时候很难找到匹配，其次小币种肯定也很难找到匹配，然后交易延迟应该也不小。但相对于中心交易所，它还是有唯一的优势——靠谱。
??
??DEX还可以使用AMM(自动做市商)交易，即按照自己的供求关系计算汇率，以保证自己手中的币不会被别人低价买空。最简单的办法就是永远保证自己的A币和B币的数量是个定值，这样就算卖空了，亏损也是有限的，而且，市场总会把价格调到合适的水平——因为反正如果汇率低了就会有人买，汇率高了就会有人卖。
??通过这种简单的方法，可以获得一个不需要从链外获得汇率信息就可以自动根据供求关系调整的市场。当然，这东西的弱点也很明显——如果一开始的汇率不在市场汇率附近，就会承受大量的亏损。而且AMM中还存在“无偿损失”。
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??稳定币是旨在保持特定价值的代币，通常与美元等法定货币挂钩。
??例如，DAI是与美元挂钩并抵押以太坊（ETH）链上数字资产的稳定币。它的发行是通过一个借贷的智能合约，来实现的：每个人都可以通过抵押一定数量的ETH（以太币）来换取和美元1：1锚定的DAI。这里，DAI采用的是超额抵押的形式，对于每个DAI，在MakerDAO智能合约中锁定有1.50美元的以太坊作为抵押。
??如果你抵押价值150美元的以太币，那么只能换来价值100美元的DAI。然后，这个智能合约中写定了，如果你在某个时间内归还这100美元的DAI并且付一部分利息，那么你就可以拿回自己抵押的以太币。
??但是这里面有个问题——以太坊的价格是会变动的。而且，虚拟货币的价格变动可是相当剧烈的，如果遇上以太坊暴跌了怎么办？那么原本值150美元的以太坊可能瞬间就不到100美元了，这个时候抵押的资产不如我贷出来的资产多，DAI的价格就不可能再锚定美元，因为大家都能看到：DAI不值那么多钱了。
??怎么解决这个问题呢？超额抵押的作用就显出来了——即便以太坊价格波动幅度再大，但是从150美元跌到100美元总归还需要些时间。而这就给资产清算的空间：首先，我们规定抵押物不得少于150%的贷款，也就是如果以太坊涨了没关系，但是一旦跌了，你得立刻补仓到150%，否则你的抵押物会进入清算的智能合约。
??
??用来装DeFi的虚拟资产，可以用于转账等。
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??资产管理工具（也叫看板）就是专门提供钱包扫描服务，可以查看钱包的明细，还有历史记录。
??最主要的三大资产管理工具是Debank、Zerion以及Zapper。
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??一般来说，市场上会有很多挖矿的机会，这也是大家理财赚钱的机会。这时候，就有做资产管理，或者是提供理财的金融服务的机器人站出来说，我是专门帮你做赚钱生意的，只要你把钱给我，我就会去市场上找赚钱的机会，帮你去赚钱。
??YFI是其中最主要的一种理财工具。
??
??区块链世界的机器人都是去中心化治理的，也就是说，没有明确是归属于谁的。这种情况下，如果机器人出故障了，我们应该找谁的责任？应该怎么做？损失谁来负责？这种情况下，就需要保险机器人了，它是专门就是为其他机器人投保了。
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??区块链世界的机器人都是去中心化的，且公开透明的，自动执行的。这些机器人的升级、维护应该怎么做？如何来确保机器人的去中心化呢？
??一般，是由很多人围着同一个机器人一起磋商，投票决定如何让机器人去升级、提供服务。DAO机器人就是帮助这些人跟机器人之间形成一种去中心化的治理关系的机器人。
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??专门提供一种资产价格的机器人，比如，刚刚举例的小c机器人收到一个比特币的时候，它是需要知道一个比特币到底值多少钱。否则，是没办法计算应该给小明贷款多少钱的。这种时候，预言机机机器人就会跑到小c面前，输入一个价格，告诉小c机器人，比特币现在价值1万美金。
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??以太坊是一个维护数字价值共享账本的区块链网络，几乎所有DeFi应用程序（称为智能合约或Dapp)都建立在以太坊区块链上，组成网络的参与者代替了中心权力机构，以分散的方式控制网络本地加密货币以太（ETH）的发行。
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defipulse公布的DeFi排名，该排名跟踪锁定全球DeFi智能合约中的实时价值。
??MakerDAO在DeFi领域是毫无疑问的龙头，MakerDAO之于DeFi就如比特大陆之于矿圈。
??MakerDAO成立于2014年，是以太坊上自动化抵押贷款平台，同时也是稳定币Dai的提供者。MakerDAO是建立在以太坊上的去中心化的衍生金融体系，它采用了双币模式，一种为稳定币Dai，另一种为权益代币和管理型代币MKR。Dai于2017年12月主网上线。通过双币机制，MakerDAO使得整个去中心化的质押贷款体系得以运转。
??Dai和美元进行1:1锚定，和其他稳定币一样，Dai也存在价格波动。和其他稳定币不一样的是，Dai是通过超额抵押加密数字货币，从而获得价值。USDT、TrueUSD和GUSD这一类的中心化稳定币每发行1美元的代币背后都存在1美元的法币作为储备，而1Dai背后是以超出1美元的数字资产作为储备。
??与USDT、TrueUSD等不同的是，Dai的运行机制是公开透明的，这也是Dai的优势之一。不仅Dai本身透明，换取Dai的抵押物以太坊的价值波动和数量也一样透明，对外公开可见。
??
??Compound协议打造的是一个无中介的贷款平台，借方获得利益，贷方支付利息。（头等仓注：通常我们把代币存入借贷池的一方称为借方，向借贷池中借代币的一方称为贷方。）
??Compound的新ERC-20代币简称cToken，使用户能更简便的进行借贷操作。例如，支持cDAI与DAI交换，DAI持有者就可以将代币借给cDAI用户。不是所有的钱包都支持交换，但在Eidoo钱包中，用户可以轻松地用cDAI交换DAI，从而出借DAI换取利息。如今，Compound总共支持8种cToken，锁定资产合计高达约等值于2亿美元：cDAI、cETH、cUSDC、cBAT、cWBTC、cSAI、cREP、cZRX。
??借方可以随时从Compound中提取代币，自动、瞬时计算利息。如果是通过像Eidoo这样的非托管钱包来提币，无需任何中介（因为以太坊的去中心化协议就能做到）。
??贷方则必须锁定代币作为抵押品，根据基础资产的雄厚薄弱，获取50-75%的信贷。
??Compound协议还设有10%的利息作为准备金，而剩余的90%利息归借方。无任何费用，无协议代币。基于以太坊的信贷市场，形成了一个真正的去中心化流动池，以一种无中介、自主、快速的方式发放和获得贷款。
??Synthetix是基于以太坊的合成资产发行协议。Synthetix目前支持发行的合成资产包括法币、加密货币、大宗商品。其中法币主要有美元（sUSD）、欧元（sEUR）、日元（sJPY），不过目前基本上以sUSD为主。加密货币方面有比特币（sBTC）和以太坊（sETH）等，此外，还有反向的加密资产，例如iBTC，当BTC价格下跌，iBTC价格上涨，从而获利。大宗商品方面当前以金（sXAU）和银（sXAG）为主。
??Synthetix上交易是去中心化的模式进行的，且无须交易对手存在，也不用担心流动性和滑点问题。在其交易所上的交易都是通过智能合约执行的，是对智能合约的交易，而不是订单簿交易。这些都有其独特的交易体验和部分优势。
??Synthetix跟其他资产发行协议一样，也需要进行资产抵押才能发行，例如MakerDAO协议要生成dai，需要抵押ETH。Synthetix也类似，但它抵押的是其原生代币SNX。用户只要在其智能合约中锁定一定量的SNX，即可发行合成资产。其中其质押率非常高，是其发行资产的750%，只有达到750%的目标阀值才有机会获得交易手续费和SNX新代币的奖励。
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TVL就是每个DeFi协议的锁仓总价值，越高越好。
Dex就是交易量，越高越好。
活跃地址数量代表以太坊上的DeFi用户数，越多越好。
手续费越低越好。
以太坊作为一个基础设施，它的市值可以很高，但是，说到它与DeFi市值的比例，那以太坊的市值应当是越低越好，越高就说明这个市场越成熟。
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参考链接：
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如有不对，烦请指出，感谢~
❹ 去中心化借贷的模式
去中心化借贷的三种模式最为有名的四个去中心化贷款协议分别为 Compound、Dharma、dYdX 和 MakerDAO，我们将其归纳为三种模式：1） P2P 撮合模式Dharma 和 dYdX 都是撮合借方和贷方的点对点协议。因此，基于这两个协议的贷款和借款数量是相等的。如，Dharma 中由智能合约充当“担保方”角色，评估借方的资产价格和风险。债权人则根据“担保方”提供的评估结果决定是否贷款给借款人，同时当借款人无法按时还款时，“担保方”自动执行清算程序。Dharma 平台的借款期限最长为 90 天，贷款利息是固定的。贷款人在放贷期间资金被锁定，只有在与借款人匹配后才开始赚取利息。dYdX 协议也是 P2P 模式，但它与其他借贷平台之间的主要区别是，dYdX 也支持除了借入借出之外的其他交易，如期货交易。交易者在 dYdX 开仓时，会借入保证金，并与贷方通过平台就条款协议达成一致，进行保证金交易。所以 dYdX 的目标客户主要是保证金交易商。dYdX 平台的利息是可变的，用户在 dYdX 上贷款时没有锁定期或最长期限。2） 稳定币模式这一模式的典型是 MakerDAO，没有贷方只有借方，且唯一可借入的资产是 DAI。借款人通过抵押数字资产（现为 ETH）借入新创造的 DAI。DAI 是 MakerDAO 平台发行的、与美元挂钩的稳定币。质押资产和借款的质押比率必须保持在 150% 以上。而其利息是全球性的，由 MKR 持有者通过投票来决定。利息并不稳定，曾在一个多月的时间里从 2.5% 上升到 19.5%。3）流动池交易以 Compound 为例，借方和贷方通过流动性交易池进行交易，而不是与交易对手进行匹配。每个贷款和借款的利率由池子的流动性大小来确定，即由贷方提供的货币总数量和借方的需求总数量之间的比率而波动。Compound 不设置固定的贷款期限，贷款人可以把资金存入贷款池子持续赚取利息，并随时提取资产。借款人有无限的合约期。来源：
❺ 解析 DeFi 项目之Uniswap（一）：Uniswap 是什么
本文目录
前言
Uniswap 是什么？ （白皮书的回答）
Uniswap 是什么？ （我们的回答）
在 Uniswap 上可以交易哪些币种？
Uniswap 有什么特色？
什么是流动性提供者（liquidity provider）？
Uniswap 有什么缺点？
什么情况下适合使用 Uniswap？
前言
这篇文章的目的是让读者对 Uniswap 有整体、初步的认识，所以不会涉及 Uniswap 中较复杂的设计。
Uniswap 是什么？ （白皮书的回答）
首先来看看 Uniswap 白皮书中是怎么介绍 Uniswap 的：
Uniswap is a protocol for automated token exchange on Ethereum. It is designed around ease-of-use, gas efficiency, censorship resistance, and zero rent extraction.
翻成中文：Uniswap是一个用于以太坊上自动代币交换的协议。它围绕易用性、gas 使用效率、抗审查性和零抽租而设计。
这个介绍非常简明扼要，只是使用者们可能想要知道更具体的答案。
Uniswap 是什么？ （我们的回答）
Uniswap 是一个在以太坊区块链上运行的交易所，它支援 ETH与 Token 之间、Token 与 Token 之间的快速兑换。（本文的「Token」皆指「ERC20 Token」）
要说 Uniswap 有什么特色，我觉得最大的特色就是它非常的去中心化，开发团队没做 ICO、不抽手续费、也不收上币费。
更直接地说，Uniswap 开发团队在 Uniswap 交易所中没有任何特权。Uniswap 的设计最早可以追溯到 Vitalik 在 2016 年 10 月在 Reddit 发的
「Let’s run on-chain decentralized exchanges the way we run prediction markets」这篇文章，这篇文章描述了一个在区块链上运作的去中心化交易所的雏形，
这个交易所最大的特色是：
它不需要 order book （挂单簿）系统，价格完全根据人们在此交易所进行的买卖自动调节。2017 年底，当时才学习开发智能合约两个月的 Hayden Adams 开始依照这篇文章的描述着手开发 Uniswap，隔年 8 月 Uniswap 获得以太坊基金会资助 $100k，并在 11 月被布署上链，由于 Uniswap 在许多方面都有良好的设计，在上线之后交易量便一路攀升，在 2019 年 7 月的现在，已经稳居以太坊上交易所交易量的前三名。
在 Uniswap 上可以交易哪些币种？
目前在 Uniswap 可交易 ETH 和 581 种 ERC20 Token，在 CoinGecko 上可以按交易量排序看到这些 Token：
交易量靠前的都是非常有代表性的项目，我们简介一下其中比较特殊的几个：
1. DAI: 由 MakerDAO 发行的去中心化稳定币，与美元挂钩。
2. MKR: MakerDAO 的治理代币。目前 MKR 最大的交易市场就是 Uniswap。
3. USDC: Coinbase 发行的美元稳定币，可在 Coinbase 上与美元 1:1 互换。
4. WBTC: ERC20 Token 版本的比特币，由以太坊社群中许多知名团队共同维护，可与比特币 1:1 互换。
5. WETH: ERC20 Token 版本的以太币，由智能合约保证可与以太币 1:1 互换。
6. cDAI: 在 Compound 放贷 DAI 后会获得的 token，其价值会因为放贷利息而逐渐上升，可在 Compound 上随时赎回为 DAI。
Uniswap 有什么特色？
如白皮书所述，Uniswap 在以下方面有着良好的设计：
1. ease-of-use（易用性）
在 Uniswap 交易所上买卖币时，你只要决定好卖出的币种、买入什么币、买或卖的数量是多少，按下 Swap 送出交易，在交易上链后就能立即取得你应得的币。而且就算是 Token A 换 Token B，在 Uniswap 也只要发出一笔交易就能完成兑换，在其它交易所中可能需要发两笔交易（第一笔将 Token A 换成某种中介货币（如 ETH, DAI）再发第二笔交易换成 Token B）才能完成。
注：实际上在 Uniswap 也是将 Token A 换成 ETH 再换成 Token B，只是它让这两个动作发生在同一笔交易里。
2. gas efficiency（gas 使用效率）
根据白皮书中的资料，Uniswap 交易消耗的 gas 量是以太坊上的几家主流交易所之中最低的，也就代表在 Uniswap 交易要付的矿工费最少。
这主要得益于它相对简单的做市机制：
Uniswap 不是采用挂单搓合机制来完成交易，而是根据合约中储备的资金量算出当下的交易价格，并立刻从资金池中取出对应的金额传给使用者，整体的运算量相对较少。
3. censorship resistance（抗审查性）
抗审查性体现在 Uniswap 上架新币的门槛：
就是没有门槛，任何使用者都能在 Uniswap 上架任何 Token。这点即使在众多去中心化交易所之中也是少见的，大多数的去中心化交易所虽然不会像中心化交易所那样向你收取上币费 ，但还是要申请上币、通过审查后，运营团队才会让你的 Token 可以在他们的交易所上交易。（可参考上币规则 of IDEX, KyberSwap, Bancor, EtherDelta）
但在 Uniswap，任何使用者只要发起一个 createExchange 的交易，就能让一个 Token 上架到 Uniswap 的交易对中，上架后也没有人能迫使它下架。
4. zero rent extraction（零抽租）
在 Uniswap 的合约设计中，没有人有任何特权，开发团队也不从交易中抽取费用。但这不代表在 Uniswap 上交易是没有手续费的。
要让交易被打包进以太坊区块链就要付 gas fee，这笔钱跟交易的金额大小无关，以近期的币价和网路拥挤程度估计，大约付 $0.05。
什么是流动性提供者（liquidity provider）？
「流动性提供者」是一个金融术语，指的是帮助一个金融市场提高流动性的个体。一个拥有越高流动性（市场深度越大）的交易所，其使用者就越能在短时间内以稳定的价格完成大额资产的交换，使用者的交易体验当然就越好。
反之，在一个流动性不足的交易所，就有可能因为一笔大额的交易导致币价剧烈波动。
在大部分的交易所中都有流动性提供者或做市商（market maker）这样的角色存在，做市商会在买、卖两个方向上挂单，让想要交易的使用者只需要跟做市商的订单搓合就能完成交易，而不需要等待拥有相反需求的交易对手出现，市场流动性就能提高。
在 Uniswap，流动性提供者要做的事情是：替一个 ETH - Token 交易对增加 ETH 与 Token 的储备资金，储备金越多，ETH ⇄ Token 的交易价格就越稳定，该 Token 的流动性就越高。
但如果「替一个交易对增加流动性」这件事不能带来利益，应该很少人会自愿这么做，所以 Uniswap 的做法是从每一笔 ETH ⇄ Token 交易中抽取「流动性提供者费用」0.3% 分给流动性提供者们，逐利的人们就会自愿为 Uniswap 增加流动性以赚取被动收入，交易者们也能享受到更好的交易体验，达成双赢。
Uniswap 有什么缺点？
前面说了这么多 Uniswap 的好话，这里说说它的缺点：
1. 不能自行决定买卖价格
你只能被动接受 Uniswap 给你的价格，不能挂单在你想要的价格。
2. 交易费用不低
0.3% 的费用跟其它中心化、去中心化交易所比起来都算是偏高，如果你的目标是尽量以漂亮的价格完成交易，不建议使用 Uniswap。
3. Front Running（超前交易）
Front Running 在许多去中心化交易所、应用中都是一个问题。简单地说，
从你发出交易到交易上链之前，其他人有机会赶在你的交易完成之前执行另一笔交易，使得你的成交价格偏离预期，你因此吃亏，对方因此得益。
什么情况下适合使用 Uniswap？
1. 你需要支付某种你未持有的 Token 给其他人
比如你持有 ETH 而不持有 DAI，但突然需要付一笔 DAI 给别人，那你就非常适合用 Uniswap 的 Send 功能，让兑币、转帐一次完成。
2. 你打算长期持有 ETH 和一种 Token
如果你本来就打算长期持有 ETH 和一种 Token，而且相信这两者的相对价格短时间内不会有太大的变化，那你可以考虑将部分的 ETH 和 Token 放进 Uniswap 来赚取被动收入，放进去的币也随时都可以领回。
但是如果你觉得这个 Token 相对于 ETH 的价格可能在近期上涨或下跌很多，你投入 Uniswap 一段时间后再领回，领回的币的总价值可能比不投入的情况还低。
3. 你发行了一种 Token，想让它能够在链上交易
那你可以帮你的 Token 创建一个 Uniswap 交易对，然后帮它 Add Liquidity。
4. 你是智能合约开发者，想要在合约里取得币价或转换一种币为另一种币
例如：你写了一个智能合约来收 ETH，并且想要根据 ETH 当下的价格决定收取多少 ETH，甚至在收钱的当下立刻把 ETH 换成稳定币，那你可以去接链上的 Uniswap exchange contract 来完成这些功能，合约的介面在此。
另一个一样能用在这个情境的 DApp 是 KyberSwap，但 KyberSwap 消耗的 gas 量大约是 Uniswap 的 3 倍以上，所以如果你想要尽可能减少 gas cost 的话 Uniswap 就是首选了！
原文链接： https://medium.com/taipei-ethereum-meetup/defi-uniswap-1-e36db975e4